Yhdysvaltain dollari pysyi keskiviikkona enimmäkseen vakaana suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin, kun taas Japanin jeni laski kahden viikon pohjalukemiin dollaria vastaan. Uusi epävarmuus Japanin keskuspankin rahapolitiikasta ja kasvavat jännitteet Kiinan kanssa painostivat valuuttakurssia sijoittajien seuratessa maailmanlaajuista riskinottohalukkuutta.

Japanin dollari heikkeni tiistaina sen jälkeen, kun raportin mukaan pääministeri Sanae Takaichi oli ilmaissut Japanin keskuspankille varauksensa lisäkorkojen nostoista. Jeniin vaikutti myös Kiinan päätös lisätä lisää japanilaisia yrityksiä vientirajoituslistalleen, mitä pidetään yleisesti vastauksena Takaichin Taiwania koskeviin kommentteihin.

Takaichin ratkaisevan voiton jälkeen 8. helmikuuta pidetyissä vaaleissa jeni oli aiemmin vahvistunut markkinoiden odotusten vuoksi, joiden mukaan finanssipoliittiseen elvytykseen kallistuva hallitus voisi siirtää riskien painopistettä tiukemman rahapolitiikan suuntaan.

Jeni laski 0,50 prosenttia 156,70:een dollaria vastaan käytyään 156,82:ssa, joka on heikoin taso sitten helmikuun 9. päivän.

Japanin hallitus nimitti keskiviikkona kaksi akateemikkoa, joiden katsotaan olevan elvytyspolitiikan vahvoja kannattajia, keskuspankin johtokuntaan vahvistaakseen maltillisempaa linjaa. Tämä saattaa ohjata Japanin keskuspankkia kohti elvyttävämpää polkua, vaikka MUFG:n globaalien markkinoiden tutkimuksen johtaja Derek Halpenny ilmaisikin jonkin verran varovaisuutta.

Hän sanoi: ”Ei voida päätellä, että tämä muuttaisi merkittävästi toimintaryhmän yleistä suuntaa, etenkään kun lähtevät jäsenet kuuluivat jo ennestään maltillisempaan leiriin.”

Nvidian tulos keskiössä

Sijoittajat odottavat tekoälysirujen valmistajan Nvidian tuloksia keskiviikon pörssin sulkeutumisen jälkeen, sillä osakkeella on lähes 8 prosentin paino S&P 500 -indeksissä, mikä tarkoittaa, että sen tuloksilla voi olla merkittävä vaikutus markkinoiden riskinottohalukkuuteen.

ING:n valuuttastrategi Francesco Pesole sanoi: ”Jos Yhdysvaltain dollari heikkenee riskialttiimpien valuuttojen ohella, se olisi huolestuttava merkki siitä, että markkinat kehittävät laajempia huolenaiheita, jotka liittyvät Yhdysvaltain tekoälysektorin uudelleenarviointiin.”

Hän lisäsi: ”Pidämme tätä skenaariota vähemmän todennäköisenä ja odotamme dollarin jatkavan – vaikkakin heikomman – negatiivisen korrelaationsa kunnioittamista Yhdysvaltain osakkeisiin nähden.”

Australian dollari nousi 0,35 % 0,7084 dollariin kiihtyneen inflaation myötä, mikä vahvisti odotuksia korkojen lisänostoista.

Australian dollaria pidetään erittäin riskiherkkänä valuuttana, joka on läheisesti sidoksissa globaalien riskisijoitusten, erityisesti osakkeiden, tuottoon, ja se on edelleen altis voimakkaille heilahteluille, jos osakemarkkinat muuttuvat epävakaiksi sen venyneen positionoinnin vuoksi.

Dollarin liikkeet ajavat euroa

Koska Euroopan keskuspankin odotetaan pitävän rahapolitiikkansa muuttumattomana koko vuoden 2026 ajan, eurokaupankäynti todennäköisesti pysyy pitkälti Yhdysvaltain dollarin kurssikehityksen vetämänä.

UniCreditin globaali valuuttastrategi Roberto Mialich sanoi: ”Yhdysvaltain korkeimman oikeuden äskettäinen tulleja koskeva päätös lisää epävarmuutta ja saattaa ajaa Donald Trumpin hallinnon etsimään heikompaa valuuttaa viennin tukemiseksi ja kasvavan kauppavajeen pienentämiseksi.”

Trump antoi tiistaina unionin tilaa käsittelevässä puheessaan vain rajoitetusti kommentteja, eikä se onnistunut hälventämään huolta tulevan kauppa- ja tullipolitiikan suunnasta.

Euro nousi 0,05 prosenttia 1,1718 dollariin ja Yhdysvaltain dollari-indeksi laski 0,05 prosenttia 97,92 dollariin.

Kiinan juan – joka on vahvistunut noin 7 % viimeisen kymmenen kuukauden aikana – saavutti tiistaina 6,8766 juanin dollariin nähden, mikä on korkein taso lähes kolmeen vuoteen, ja vakiintui myöhemmin 6,8652:een ulkomailla.

Goldman Sachsin analyytikot sanoivat, että lähtökohtana syvästi aliarvostetut valuuttatasot yhdistettynä vahvaan vientisektorin kehitykseen ovat edelleen merkittävä tukeva tekijä.

Kiina vahvisti myös seuraavan tarkasti Yhdysvaltojen politiikkaa ja päättävänsä "sopivana ajankohtana", mukauttaako se vastatoimiaan Yhdysvaltojen tulleihin.

Kullan hinta nousi keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä ja palasi eilen tilapäisesti keskeytyneille nousuilleen ja lähestyi neljän viikon huippuaan Yhdysvaltain dollarin valuuttamarkkinoiden heikkenemisen tukemana.

Odotusten laantuessa keskuspankin maaliskuun koronlaskusta markkinat odottavat lisää näyttöä Yhdysvaltojen rahapolitiikan suunnasta koko vuoden ajan.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: kullan hinta nousi 1,3 % 5 210,74 dollariin pörssin avaushinnasta 5 142,85 dollaria ja oli alimmillaan 5 121,57 dollaria.

Tiistain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta laski noin 1,65 %, mikä oli ensimmäinen tappio viiteen kaupankäyntiistuntoon. Lasku johtui korjausliikkeistä ja voittojen kotiuttamisesta aiemmin neljän viikon huippulukemassa 5 249,88 dollaria unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona yli 0,2 prosenttia ja palasi kahtena edellisenä kaupankäyntipäivänä pysähtyneisiin laskuihinsa. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin uutta heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Kuten yleisesti tiedetään, heikompi Yhdysvaltain dollari tekee dollarimääräisistä kultaharkoista houkuttelevampia ostajille, joilla on hallussaan muita valuuttoja.

Presidentti Donald Trumpin unionin tilaa koskeva puhe kongressille lisäsi markkinoiden epävarmuutta, sillä se ei antanut riittävää varmuutta kauppapolitiikan vakaudesta korkeimman oikeuden päätöksen jälkeen, jolla aiemmat tullit mitätöitiin, mikä sai sijoittajat myymään dollarimääräisiä omaisuuseriään.

Yhdysvaltain korot

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller sanoi olevansa avoin sille, että korot pidetään maaliskuun kokouksessa ennallaan, jos helmikuun työmarkkinatiedot osoittavat työllisyyden vakiintuneen vuoden 2025 heikon kehityksen jälkeen.

CME FedWatch -työkalun mukaan maaliskuun kokouksessa Yhdysvaltojen korkojen muuttumattomana pitämisen hinnoittelu pysyy vakaana 95 prosentissa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 5 prosenttia.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talouslukujen julkaisuja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

Kitco Metalsin vanhempi analyytikko Jim Wyckoff sanoi kullan hinnan olevan jälleen nousussa tilapäisen korjausliikkeen jälkeen ja lisäsi, että myös heikompi Yhdysvaltain dollari tukee hintojen nousua.

SPDR Gold Trust

SPDR Gold Trustin – maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston (ETF) – kultavarannot kasvoivat tiistaina 7,72 tonnia, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu. Kokonaisvarannot nousivat 1 094,19 tonniin, mikä on korkein taso sitten 29. huhtikuuta 2022.

Euro nousi keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisiä valuuttoja vastaan Yhdysvaltain dollariin nähden, kun Yhdysvaltain omaisuuseriin, erityisesti dollariin, kohdistui uutta painetta presidentti Donald Trumpin kongressille pitämän unionin tilaa käsittelevän puheen jälkeen, mikä lisäsi markkinoiden epävarmuutta.

Euroopan keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittäessä toiveet ainakin yhdestä koronlaskusta Euroopassa tänä vuonna ovat heränneet uudelleen, ja sijoittajat odottavat lisää todisteita tällaisen toimenpiteen ajoituksesta.

Hintakatsaus

Euron vaihtokurssi tänään: euro nousi dollaria vastaan noin 0,3 % 1,1805 dollariin avaustason 1,1772 dollarista ja saavutti istunnon pohjan 1,1771 dollarissa.

Euro päätti tiistain kaupankäynnin 0,1 prosentin laskussa dollaria vastaan ja palasi tappioihin kahden päivän tauon jälkeen toipuessaan neljän viikon pohjalukemista 1,1742 dollarissa.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski keskiviikkona yli 0,2 % ja palasi tappiotasolle kahden kaupankäyntipäivän tauon jälkeen. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan heikompaa kehitystä suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Presidentti Donald Trumpin unionin tilaa käsittelevä puhe kongressissa lisäsi markkinoiden epävarmuutta, sillä se ei antanut riittävää varmuutta kauppapolitiikan vakaudesta korkeimman oikeuden päätöksen jälkeen, jolla aiemmat tullit mitätöitiin, mikä sai sijoittajat myymään dollarimääräisiä omaisuuseriään.

Kauppajännitteet

Euroopan parlamentti päätti lykätä äänestystä Yhdysvaltojen kanssa tehtävästä kauppasopimuksesta vastauksena siihen, mitä se kuvaili presidentti Donald Trumpin viimeaikaisten päätösten aiheuttamaksi "tullikaaokseksi".

Jotkut eurooppalaiset lainsäätäjät väittävät, että nykyinen sopimus suosii Yhdysvaltoja, koska se myöntää amerikkalaisille tuotteille nollatullin Euroopan markkinoille, kun taas Eurooppa kohtaisi jopa 15 prosentin tulleja, mikä lisää painetta ratifioinnin keskeyttämiseksi.

Euroopan korot

Viimeaikaiset Euroopassa julkaistut tiedot osoittivat inflaatiopaineiden hellittyvän Euroopan keskuspankin päättäjiin kohdistuen.

Näiden tietojen jälkeen rahamarkkinat nostivat maaliskuussa 25 peruspisteen eurooppalaisen ohjauskoron laskun hintaa 10 prosentista 25 prosenttiin.

Kauppiaat myös korjasivat odotuksiaan korkojen pitämisestä vakaina koko vuoden ajan odottamaan ainakin yhtä 25 peruspisteen leikkausta.

Sijoittajat odottavat nyt lisää euroalueen taloustietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

Australian dollari nousi keskiviikkona Aasian kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden ja siirtyi positiiviselle alueelle toisena peräkkäisenä päivänä Yhdysvaltain valuuttaansa vastaan. Yhdysvaltain dollari lähestyi korkeinta tasoaan useisiin viikkoihin sen jälkeen, kun Australiassa julkaistiin odotettua vahvempia inflaatiolukuja.

Tiedot osoittavat, että Australian keskuspankin päättäjille kohdistuu edelleen jatkuvia inflaatiopaineita, mikä vahvistaa odotuksia Australian koronnostosta maaliskuussa.

Hintakatsaus

Australian dollarin vaihtokurssi tänään: Australian dollari nousi Yhdysvaltain dollaria vastaan 0,7 % 0,7110:een avaustason 0,7061 jälkeen ja saavutti istunnon pohjan 0,7057:ssä.

Australian dollari päätti tiistain kaupankäynnin noin 0,1 prosentin nousussa Yhdysvaltain dollaria vastaan, mikä on kolmas päivittäinen nousu viimeisen kolmen kaupankäyntipäivän aikana. Tätä tukivat maailmanlaajuisten osakemarkkinoiden elpyminen.

Inflaatio Australiassa

Australian tilastoviraston keskiviikkona julkaisemat tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi nousi tammikuussa 3,8 prosenttia vuodentakaisesta, mikä ylitti markkinoiden 3,7 prosentin odotukset ja vastasi joulukuun 3,8 prosentin lukemaa.

Australian inflaatio ylitti odotukset tammikuussa.

Nämä luvut osoittavat, että inflaatio on edelleen Australian keskuspankin keskipitkän aikavälin tavoitealueen (2–3 %) yläpuolella, mikä vahvistaa perusteita rahapolitiikan normalisoinnin jatkamiselle ja korkojen lisänostoille.

Australian keskuspankin pääjohtaja Michele Bullock sanoi aiemmin, että inflaatio on edelleen liian korkea eikä sitä voida antaa riistäytyä käsistä, ja lisäsi, että korkean inflaation jatkumisesta on huolta.

Australian korot

Yllä olevien tietojen jälkeen markkinahinnoittelu Australian keskuspankin maaliskuussa toteuttamalle 25 peruspisteen koronnostolle nousi 50 prosentista 60 prosenttiin.

Myös toukokuun 25 peruspisteen koronnoston hinnoittelu nousi 80 prosentista 95 prosenttiin.

Sijoittajat odottavat nyt lisätietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta Australiassa voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.