Japanin jeni nousi torstaina, kun sijoittajat arvioivat Japanin keskuspankin uusimpia signaaleja korkourasta ja seurasivat samalla Nvidian tuloksia etsien viitteitä tekoälyteknologioiden kysynnästä.

Jeni vahvistui 0,2 prosenttia Yhdysvaltain dollaria vastaan 155,99:ään ja oli matkalla katkaisemaan kahden päivän laskuputkensa sen jälkeen, kun pääjohtaja Kazuo Ueda piti lyhyen aikavälin koronnostojen mahdollisuuden pöydällä.

Sekavia signaaleja Tokiosta

Yomiuri-lehden haastattelussa Ueda sanoi, että keskuspankki arvioi saapuvia tietoja maalis- ja huhtikuun kokouksissaan rahapolitiikan suunnan määrittämiseksi. Hänen kommenttinsa tulivat muutamia päiviä sen jälkeen, kun raporttien mukaan pääministeri Sanae Takaichi oli ilmaissut huolensa rahapolitiikan kiristämisen jatkumisesta tapaamisessa kuvernöörin kanssa.

Invescon Aasian ja Tyynenmeren alueen globaalien markkinoiden strategi David Chao sanoi Japanin keskuspankin "kävelevän nuoralla", mutta odottaa silti kahta koronnostoa tänä vuonna ja ennustaa jenin olevan yksi parhaiten suoriutuvista valuutoista.

Samaan aikaan Japanin hallitus nimitti keskuspankin johtokuntaan kaksi akateemista jäsentä, joita pidetään laajalti talouden elvyttämisen vahvoina kannattajina.

Hallituksen jäsen Hajime Takata varoitti myös inflaation riskistä ylittää tavoitetasot ja vaati asteittaisia korkojen nostoja.

Rajoitettu reaktio Nvidian tuloksiin

Nvidian vahvoista tuloksista huolimatta sekä S&P 500:n että Nasdaqin futuurihinnat laskivat 0,1 %, mikä heijastaa selkeän riskinottohalukkuuden muutoksen puuttumista.

Yhdysvaltain dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan nähden seurannut indeksi pysyi vakaana 97,678:ssa.

Yhdysvaltain keskuspankin näkymät

Markkinat hinnoittelevat edelleen korkojen nousutaukoa tulevassa keskuspankin kokouksessa. CME FedWatch -työkalun mukaan futuurisopimukset heijastelevat tällä hetkellä 98 prosentin todennäköisyyttä sille, että korot pysyvät muuttumattomina 18. maaliskuuta pidettävässä kokouksessa.

Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen korot nousivat hieman, noin 0,2 peruspistettä, 4,0518 prosenttiin.

Poliittiset ja kaupalliset riskit

Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin reaktio korkeimman oikeuden 20. helmikuuta antamaan päätökseen, jolla mitätöitiin hänen aiemmin asettamansa hätätullit, on edelleen epävarmaa.

Yhdysvaltain kauppaedustaja Jamieson Greer sanoi, että joidenkin maiden tullit voisivat nousta 15 prosenttiin tai enemmän nykyisen 10 prosentin sijaan, mutta ei täsmentänyt, mihin maihin tämä vaikuttaisi.

Geopolitiikka jälleen keskipisteessä

Markkinat seuraavat myös Yhdysvaltojen ja Iranin välisiä uusia ydinsopimusneuvotteluja Genevessä, joiden tavoitteena on ratkaista pitkään jatkunut kiista.

Goldman Sachsin ekonomistit sanoivat, että geopoliittiset kehityskulut – mukaan lukien jännitteet Lähi-idässä, epävarmuus mahdollisesta Venäjän ja Ukrainan välisestä rauhansopimuksesta sekä hauraat Yhdysvaltojen ja Kiinan suhteet – ovat edelleen keskeisiä riskejä.

Merkittävät valuuttakurssimuutokset

Euro pysyi vakaana 1,18 dollarissa, ja Euroopan keskuspankin pääjohtaja Christine Lagarde sanoi, että poliitikot odottavat inflaation vakiintuvan pian kahden prosentin tuntumaan.

Britannian punta laski 0,3 prosenttia 1,35 dollariin, ja kauppiaat keskittyivät Manchesterin paikallisvaaleihin, joita pidettiin tärkeänä testinä pääministeri Keir Starmerille ja työväenpuolueelle.

Kiinassa offshore-juan nousi 0,3 % 6,8344 juaniin dollaria kohden – vahvimpaan tasoonsa lähes kolmeen vuoteen – huolimatta keskuspankin signaaleista, jotka viittasivat haluun rajoittaa valuutan nopeaa vahvistumista.

Kullan hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä torstaina toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja pysyi lähellä neljän viikon huippuaan. Hintaa tuki turvasatamakohteiden kysynnän kasvu ennen Yhdysvaltojen ja Iranin ydinsopimusneuvotteluja, joiden on määrä alkaa tänään Genevessä.

Nousua tuki myös Yhdysvaltain dollarin heikkous valuuttamarkkinoilla, vaikka odotukset keskuspankin korkojen laskemisesta maaliskuussa laskivat. Markkinat odottavat edelleen lisäsignaaleja Yhdysvaltain rahapolitiikan suunnasta koko vuoden ajan.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,8 % 5 205,91 dollariin unssilta pörssin avaushinnasta 5 165,55 dollaria ja saavutti päivänsisäisen pohjan 5 155,73 dollarissa.

Keskiviikon kaupanteossa kullan hinta nousi 0,45 % ja palasi nousuun lyhyen korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen aiheuttaman tauon jälkeen neljän viikon huipputasolta, joka oli 5 249,88 dollaria unssilta.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut

Yhdysvaltain lähettiläs Steve Witkoff tapaa tänään tänään Iranin valtuuskunnan Genevessä yhdessä presidentti Donald Trumpin vävyn Jared Kushnerin kanssa kolmannen ydinaseneuvottelukierroksen merkeissä. Keskustelujen tavoitteena on osoittaa diplomaattisten ponnistelujen jatkumista kasvavista jännitteistä huolimatta.

Trump vihjasi tiistaina unionin tilaa käsittelevässä puheessaan mahdollisuudesta iskeä Iraniin ja korosti, ettei hän salli – hänen omien sanojensa mukaan – "maailman suurimman terrorismin tukijan" hankkia ydinasetta, mikä korosti tiukempaa kantaa asiaan.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina 0,15 prosenttia ja jatkoi tappioitaan toista istuntoa, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Lasku seurasi markkinoiden epävarmuuden lisääntymistä Trumpin unionin tilaa käsittelevän puheen jälkeen, joka ei antanut varmuutta kauppapolitiikan vakaudesta korkeimman oikeuden päätöksen jälkeen, jolla aiemmat tullit mitätöitiin.

Yhdysvaltain kauppaedustaja Jamieson Greer sanoi keskiviikkona, että joidenkin maiden tullit saattavat nousta 15 prosenttiin tai enemmän äskettäin käyttöönotetusta 10 prosentista, mutta ei tarkentanut kauppakumppaneita tai antanut lisätietoja.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller sanoi olevansa avoin sille, että korot pidetään ennallaan maaliskuun kokouksessa, jos helmikuun työmarkkinatiedot viittaavat työllisyysolojen "vakiintumiseen" vuoden 2025 heikomman kehityksen jälkeen.

• CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat arvioivat tällä hetkellä korkojen pysyvän muuttumattomina maaliskuussa 95 prosentin todennäköisyydeksi, kun taas 25 peruspisteen leikkauksen todennäköisyys on 5 prosenttia.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talouslukuja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

Swissquote Bankin analyytikko Carlo Alberto De Casa sanoi, että Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jatkuvat jännitteet yhdistettynä presidentti Trumpin tullipolitiikan aiheuttamaan maailmanlaajuiseen talouden epävarmuuteen tukevat kullan hintaa.

Hän lisäsi, että kullan maailmanlaajuinen kysyntä ei ole vielä hiipunut, ja totesi, että yleinen mieliala on edelleen positiivinen ja että Aasian ja keskuspankkien ostot ovat vahvoja.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot kasvoivat keskiviikkona 3,43 tonnia. Kyseessä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen kasvu, ja kokonaisvarannot nousivat 1 097,62 tonniin, mikä on korkein taso sitten 26. huhtikuuta 2022.

Euro nousi torstaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisiä valuuttoja vastaan ja liikkui plussan puolella Yhdysvaltain dollaria vastaan toista päivää peräkkäin. Euroa tuki Yhdysvaltain dollarin heikkous presidentti Trumpin tullipolitiikkaan liittyvän epävarmuuden keskellä.

Euron vahvistuminen edeltää Euroopan keskuspankin pääjohtajan Christine Lagarden kuulemista Euroopan parlamentissa Brysselissä, jossa hänen kommenttiensa odotetaan antavan uusia vihjeitä Euroopan korkojen kehityksestä tänä vuonna.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro nousi noin 0,2 % dollaria vastaan 1,1829:ään avaustason 1,1810 jälkeen, kun se oli päivänsisäisesti alimmillaan 1,1804:ssä.

• Euro päätti keskiviikon kaupankäyntipäivän 0,3 % nousussa dollaria vastaan, mikä oli sen kolmas nousu neljän viime päivän aikana.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski torstaina 0,15 prosenttia ja oli nyt toista peräkkäistä laskuaan heijastaen Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa heikkoutta suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin.

Tämä lasku seurasi presidentti Donald Trumpin kongressille pitämää unionin tilaa käsittelevää puhetta, joka lisäsi markkinoiden epävarmuutta, koska se ei antanut riittävää takeita kauppapolitiikan vakaudesta korkeimman oikeuden mitätöityä aiemmat tullit.

Yhdysvaltain korkein oikeus päätti perjantaina, että presidentti Donald Trumpin asettamat hätätullit olivat pätemättömiä. Vastauksena tähän Trump aktivoi uusia tulleja harvoin käytetyn lain, "Section 122", nojalla. Se sallii jopa 15 prosentin tullit, mutta vaatii kongressin hyväksynnän niiden jatkamiseksi yli 150 päivän. Trump sanoi käyttävänsä 150 päivän aikaikkunaa kehittääkseen uusia tulleja, jotka ovat lainsäädännön mukaisia.

Yhdysvaltain kauppaedustaja Jamieson Greer sanoi keskiviikkona, että tiettyjen maiden tullit voivat nousta 15 prosenttiin tai korkeammalle äskettäin käyttöön otetun 10 prosentin sijaan, mutta hän ei täsmentänyt, mihin kauppakumppaneihin tämä vaikuttaisi.

Euroopan korot

• Euroopan keskuspankin maaliskuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun rahamarkkinahinnoittelu pysyy vakaana noin 25 prosentissa.

• Kauppiaat ovat tarkistaneet odotuksiaan korkojen pitämisestä muuttumattomina koko tämän vuoden ajan ainakin yhteen 25 peruspisteen laskuun.

Christine Lagarde

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun vuoksi sijoittajat seuraavat tänään tarkasti EKP:n pääjohtajan Christine Lagarden kuulemista Euroopan parlamentin talous- ja raha-asioiden valiokunnassa, jonka on määrä alkaa klo 8.30 Suomen aikaa.

Euron näkymät

FX News Todayssa odotamme, että jos Lagarden kommentit ovat markkinaennusteita jyrkempiä, odotukset EKP:n koronlaskuista tänä vuonna laskisivat, mikä johtaisi euron vahvistumiseen maailmanlaajuista valuuttakoria vastaan.

Japanin jeni nousi torstaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja yritti toipua kahden viikon pohjalukemistaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin, kun ostohalukkuus alemmilla tasoilla kasvoi, ja Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan tiukemmat kommentit tukivat sitä.

Uedan mukaan keskuspankki tarkastelee tarkasti taloustietoja maalis- ja huhtikuun kokouksissaan päättäessään korkojen nostamisesta, mikä jättää oven avoimeksi mahdolliselle lyhyen aikavälin korkojen nostolle.

Hintakatsaus

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Yhdysvaltain dollari laski 0,4 % jeniä vastaan 155,75:een avaustason 156,36 jälkeen, päivänsisäisen huippunsa 156,37:ssä.

• Jeni päätti keskiviikon kaupankäyntipäivän 0,3 % alempana dollaria vastaan, mikä merkitsee toista peräkkäistä päivittäistä laskua ja kahden viikon pohjalukemaa 156,82.

• Lasku johtui siitä, että Japanin hallitus nimitti keskuspankin ohjausryhmään kaksi akateemikkoa, joiden katsottiin olevan talouden elvyttämisen vahvoja puolestapuhujia. Tämä lisäsi huolta tulevien korkojen nostojen vauhdista.

Kazuo Ueda

Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda totesi Yomiuri-lehden haastattelussa, että pankin peruslinja on edelleen "jatkaa korkojen nostamista", jos pankin talous-, inflaatio- ja hintaennusteiden saavuttamisen todennäköisyys kasvaa.

Ueda lisäsi, että keskuspankki analysoi huolellisesti tulevissa maalis- ja huhtikuun rahapolitiikkakokouksissa saapuvia tietoja sen määrittämiseksi, ovatko lisäkorkojen nostot perusteltuja.

Hän huomautti, että tämän vuoden vuosittaisten palkkaneuvottelujen tulos voi olla ratkaiseva tekijä. Jos palkkojen korotukset ovat odotettua suurempia ja saavat yritykset nostamaan hintoja nopeammin, kahden prosentin inflaatiotavoite voidaan saavuttaa odotettua nopeammin.

Ueda sanoi myös, että pohjainflaatio ei ole vielä kestävästi saavuttanut 2 prosentin tavoitetta, mutta keskuspankki aikoo kalibroida rahapolitiikkaa varmistaakseen, että tavoite saavutetaan ilman liiallista ylitystä, ja korosti, että keskuspankki ei ole "käyrän jäljessä" kohonneiden inflaatioriskien torjunnassa.

Japanin korot

• Näiden kommenttien jälkeen markkinahinnoittelu 25 peruspisteen korolle maaliskuun kokouksessa nousi 3 prosentista 15 prosenttiin.

• Huhtikuun kokouksessa vastaavan korotuksen hinta nousi 30 prosentista 45 prosenttiin.

• Reutersin viimeisimmässä kyselyssä odotukset viittaavat siihen, että Japanin keskuspankki voisi nostaa korkoja yhteen prosenttiin syyskuuhun mennessä.

• Sijoittajat odottavat nyt lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista voidakseen arvioida näitä todennäköisyyksiä uudelleen.