Yhdysvaltain dollari nousi maanantaina huolestuneiden sijoittajien etsiessä turvasatamakohteita, vaikka rajalliset liikkeet viittaavat siihen, että markkinat odottavat edelleen Iranin vastausta Yhdysvaltojen ydinaseisiin kohdistamiin iskuihin, jotka ovat kiristäneet Lähi-idän jännitteitä.

Teheran: Yhdysvaltojen iskut laajentavat laillisten kohteiden listaa

Iran ilmoitti maanantaina, että Yhdysvaltojen ydinaseisiin tekemät iskut olivat laajentaneet laillisten sotilaskohteiden listaa. Se kuvaili myös presidentti Donald Trumpia "peluriksi" liittyessään Israelin sotilaskampanjaan Iranin islamilaista tasavaltaa vastaan.

Suuria liikkeitä öljymarkkinoilla

Öljymarkkinoilla nähtiin merkittävin liike, ja raakaöljyn hinnat saavuttivat viiden kuukauden huippunsa ennen kuin laskivat myöhemmin päivällä. Dollari nousi 1 prosentin Japanin jeniä vastaan 147,450:een, mikä on korkein arvo sitten 15. toukokuuta.

Öljyn hinnat ja dollarin ja jenin suhde

Bank of American analyytikot huomauttivat, että USD/JPY-valuuttapari saattaa hinnoitella itsensä uudelleen ylöspäin, jos öljyn hinta pysyy korkeana. He huomauttivat, että Japani tuo lähes kaiken tarvitsemansa öljyn – yli 90 % siitä Lähi-idästä – kun taas Yhdysvallat on suhteellisen energiaomavarainen.

Euro, punta ja muut valuutat

Euro suoriutui hieman paremmin, laskien vain 0,2 % 1,14965 dollariin, ja pysyi vakaana sen jälkeen, kun euroalueen alustavat ostopäällikköindeksitiedot osoittivat alueen talouden pysähtyneen toisena peräkkäisenä kuukautena kesäkuussa.

Positiivisilla Ison-Britannian luvuilla oli vain vähän vaikutusta Britannian puntaan, joka oli 1,34385 dollaria, 0,1 % laskua. Samaan aikaan riskiherkkä Australian dollari laski kuukauden pohjalukemiin laskien 0,52 % 0,64180 dollariin. Uuden-Seelannin dollari laski 0,68 % 0,5926 dollariin.

Yhdysvaltain dollarin indeksi nousee markkinoiden epävarmuuden keskellä

Yhdysvaltain dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan nähden seurannut indeksi nousi 0,15 prosenttia 99,065:een.

Carol Kong, valuuttastrategi Commonwealth Bank of Australiasta, sanoi markkinoiden olevan "odottavassa ja katsovassa" tilassa Iranin vastauksen suhteen. Hän huomautti, että suurempi huolenaihe on konfliktin inflaatiovaikutus kuin sen taloudelliset vaikutukset.

"Valuuttamarkkinat ovat Iranin, Israelin ja Yhdysvaltojen lausuntojen ja toimien panttivankeja. Riskit selvästi painottuvat turvasatamavaluuttoihin, jos konflikti eskaloituu", hän sanoi.

Iran uhkaa sulkea Hormuzinsalmen

Iran vannoi puolustavansa itseään sen jälkeen, kun Yhdysvallat pudotti 13 000 kilon painoisia bunkkereita tuhoavia pommeja Iranin Fordowin ydinlaitoksen yläpuolella olevalle vuorelle. Yhdysvaltain johtajat kehottivat Teherania eroamaan sodanvastaisten mielenosoitusten puhjettua joissakin Yhdysvaltain kaupungeissa.

Voimakkaana uhkana lännelle Iranin parlamentti hyväksyi esityksen Hormuzinsalmen sulkemisesta. Salmi sijaitsee Iranin, Omanin ja Yhdistyneiden arabiemiirikuntien välissä.

Dollari palaa turvasatamaksi vuosittaisesta laskusta huolimatta

Vaikka dollari on palauttanut asemansa turvasatamana geopoliittisen riskin keskellä, suhteellisen rajallinen liike viittaa varovaiseen sijoittajien käyttäytymiseen.

Dollari on laskenut tänä vuonna 8,6 % tärkeimpiin valuuttoihin nähden Trumpin kauppapolitiikan aiheuttaman taloudellisen epävarmuuden ja Yhdysvaltojen kasvua koskevien huolien vuoksi, mikä on ajanut sijoittajia vaihtoehtoisten sijoitusten puoleen.

Markkinat odottavat Powellin todistusta

Huomio on kohdistunut myös keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin puolivuosittaiseen kuulemiseen kongressissa.

Converan valuuttastrategiapäällikkö George Vessey sanoi: "Jyrkän poliittisen jakautumisen keskellä Powellin odotetaan korostavan Fedin riippumattomuutta ja toistavan, että kaikki korkopäätökset riippuvat täysin datasta."

Joukkovelkakirjamarkkinat kertovat erilaisen turvasatamatarinan

Kasvavista geopoliittisista jännitteistä huolimatta Yhdysvaltain joukkovelkakirjamarkkinat – keskeinen turvasatamaindikaattori – ovat reagoineet epätavallisen vaimeasti.

Tyypillisesti globaalit kriisit työntävät sijoittajia kohti Yhdysvaltain valtionlainoja, mutta Danske Bankin Kundby Nielsen uskoo, että joukkolainojen reaktio on epäselvä kauppavajeen, tullien ja elvyttävän finanssipolitiikan todennäköisen lisääntyneen joukkolainojen tarjonnan vuoksi.

Globaali kauppasota lisää taloudellista riskiä

Myös taloudellinen riski kasvaa maailmanlaajuisen kauppasodan keskellä. Heinäkuun 9. päivän määräajan merkitessä väliaikaisen tullivapauden päättymistä Yhdysvallat uhkaa asettaa jopa 50 prosentin tulleja useimmille Euroopan unionista tuleville tuontituotteille.

Ilman sotaa dollari olisi jatkanut laskuaan

Macquarie Bankin strategit Thierry Wizman ja Gareth Berry kirjoittivat 20. kesäkuuta asiakasmuistiossa – ennen Yhdysvaltojen iskuja Iraniin – että dollari olisi todennäköisesti heikentynyt entisestään ilman konfliktia.

He mainitsivat odotetun heikkouden syinä epäsuotuisat Yhdysvaltain tulliuutiset ja suhteellisen vakaat tiedot Yhdysvaltojen ulkopuolella.

Kovat panokset dollaria vastaan

Bank of American strategit huomauttivat myös, että sijoittajat ovat vahvasti asemoituneita heikompaan dollariin, mikä lisää vauhtia mahdollisille laskusuhdanteille.

Pankin 16. kesäkuuta tekemän maailmanlaajuisten rahastonhoitajien kyselyn mukaan lyhyet dollaripositiot olivat kolmanneksi ruuhkaisin kauppa – vaikka kysely tehtiin ennen Yhdysvaltojen väliintuloa Lähi-idän konfliktiin.

• Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden kärjistyminen
• Markkinat odottavat keskeisiä toimialakohtaisia tietoja Euroopasta

Euro heikkeni Euroopan markkinoilla maanantaina viikon alussa suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja palasi kahden päivän tauolla olleisiin tappioihin Yhdysvaltain dollaria vastaan. Tämä johtuu sijoittajien riskin karttamisesta ja keskittymisestä dollariin parhaana vaihtoehtoisena sijoituksena.

Tämä tapahtuu Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden kasvaessa, erityisesti sen jälkeen, kun Yhdysvallat teki sotilaallisia iskuja Iranin ydinasekohteisiin, ja markkinat odottavat Iranin vastausta näihin iskuihin.

Odotukset Euroopan keskuspankin koronlaskusta heinäkuussa ovat laskeneet, kunnes saadaan lisää näyttöä rahapolitiikan keventämisestä Euroopassa vuoden jälkipuoliskolla.

Hintakatsaus

• EUR/USD tänään: Euro laski 0,6 % 1,1452 dollariin perjantain päätöskurssista 1,1521 dollaria ja kaupankäynnin korkein kurssi oli 1,1507 dollaria.
• Euro päätti perjantaina 0,25 prosentin nousussa dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen päivän nousu, ja jatkoi toipumistaan viikon pohjalukemista 1,1446 dollarista.
• Viime viikolla euro menetti noin 0,3 prosenttia dollaria vastaan, mikä oli sen ensimmäinen viikoittainen tappio kolmeen viime viikkoon. Lasku johtui voittojen kotiuttamisesta ja korjauksista neljän vuoden huippulukemasta, 1,1631 dollarista.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi maanantaina 0,4 prosenttia ja saavutti kahden viikon huippunsa 99,16 pisteessä, mikä heijastaa vahvistumista sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koria vastaan.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat kääntyvät dollarin puoleen parhaana vaihtoehtoisena sijoituksena, samalla kun markkinat odottavat Iranin vastausta Yhdysvaltojen ilmaiskuihin sen ydinaseisiin, jotka ovat kiristäneet geopoliittisia jännitteitä Lähi-idässä.

Yhdysvaltain iskut Iraniin

Yhdysvallat teki viikonloppuna ilma- ja ohjusiskuja kolmeen Iranin ydinlaitokseen (Fordow, Natanz ja Isfahan). Iskuihin osallistui yli 125 Yhdysvaltain sotilaslentokonetta, mukaan lukien seitsemän B-2 Spirit -häivepommittajaa.

Häivepommittajat pudottivat 13 000 kilon painoisia bunkkereita tuhoavia pommeja Fordowiin – Iranin linnoitetuimpaan kohteeseen, joka sijaitsee 80–90 metrin syvyydessä Zagrosvuorten alla. Yhdysvaltain sukellusveneet laukaisivat myös 30 Tomahawk-ohjusta Natanziin ja Isfahaniin.

Yhdysvaltain iskut seurasivat Israelin 13. kesäkuuta alkaneita iskuja, jotka kohdistuivat Iranin ydin- ja sotilaskohteisiin ja jotka laukaisivat Iranin ohjus- ja lennokkikostoiskut Israelia vastaan.

Presidentti Trump sanoi iskujen tarkoituksena heikentää Teheranin ydinohjelmaa. Truth Social -puheessaan hän kehotti Irania "rauhoittumaan" ja varoitti lisäiskuista, jos Yhdysvaltojen tukikohtiin tai etuihin Lähi-idässä kohdistuu iskuja.

Satelliittikuvissa näkyi Fordowin alueella kuusi suurta kraatteria, joissa oli hajallaan betonijätettä. Tämä viittaa vakaviin vaurioihin – vaikka itse kraatteri ei tuhoutunutkaan kokonaan.

Natanzissa, Iranin suurimmassa uraanin rikastuslaitoksessa – joka oli jo vaurioitunut Israelin 13. kesäkuuta tekemissä iskuissa – Yhdysvallat kohdisti iskut maanalaisiin rikastushalleihin, ja satelliittikuvissa näkyi kaksi uutta kraatteria.

Isfahanissa, jossa sijaitsee uraanin konversiolaitos, Tomahawk-ohjukset osuivat maanpäällisiin rakennuksiin, ja raporttien mukaan kuusi muuta rakennusta tuhoutui.

Iran tuomitsi Yhdysvaltojen iskut "kansainvälisen lain raa'ana rikkomuksena" ja lupasi ulkoministeri Abbas Araghchin kautta "ankaria" vastatoimia. Iranin parlamentti hyväksyi Hormuzinsalmen sulkemisen. Samaan aikaan Iranin vallankumouskaarti laukaisi ballistisia ohjuksia Israeliin osuen Tel Aviviin ja Haifaan.

Euroopan korot

• Euroopan keskuspankin pääjohtaja Christine Lagarde totesi: ”Viimeaikaisen koronlaskun ja nykyisen korkotason myötä... uskon, että lähestymme rahapolitiikan keventämissyklin loppua.”
• Reutersin lähteiden mukaan EKP:n viimeisimmässä kokouksessa selkeä enemmistö kannatti korkojen pitämistä ennallaan heinäkuussa, ja jotkut vaativat pidempää taukoa.
• Rahamarkkinat laskivat odotuksiaan EKP:n korkojenlaskuista ja hinnoittelivat 25 peruspisteen leikkauksen vuoden loppuun mennessä, kun se ennen viimeistä kokousta oli 30 peruspistettä.
• EKP:n heinäkuussa tapahtuvan 25 peruspisteen koronlaskun markkinahinnoittelu on tällä hetkellä alle 30 prosenttia.

Keskeiset sektorit

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään julkaistavia Euroopan keskeisten toimialojen tietoja, mukaan lukien kesäkuun alustavia lukemia teollisuus- ja palvelualojen ostopäällikköindeksistä.

Nämä luvut antavat tärkeitä vihjeitä Euroopan talouskasvusta toisella neljänneksellä. Heikot tiedot heijastaisivat euroalueen talouden hidastumista ja lisäisivät EKP:n korkojen uusien laskujen todennäköisyyttä.

• Dollari on paras turvasatamasijoitus globaalien geopoliittisten jännitteiden keskellä
• Epäilykset Japanin koronnoston ympärillä heinäkuussa

Japanin jeni heikkeni Aasian markkinoilla maanantaina suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Se syvensi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä päivänä ja saavutti alimman tasonsa kuuteen viikkoon. Odotukset viittaavat laskun jatkumiseen kohti 148 jenin tasoa dollaria kohden.

Lasku tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat keskittyvät ostamaan Yhdysvaltain dollaria parhaana vaihtoehtoisena sijoituskohteena kasvavan maailmanlaajuisen geopoliittisen tilanteen vuoksi, erityisesti Yhdysvaltojen Iranin ydinaseisiin tekemien ilmaiskujen jälkeen.

Japanin keskuspankin viime viikon varovainen kokous johti odotusten laskuun rahapolitiikan normalisoinnista ja koronnostosta heinäkuussa, kun markkinat odottavat lisää taloustietoja inflaatiosta, palkoista ja työttömyydestä maailman kolmanneksi suurimmassa taloudessa.

Hintakatsaus

• USD/JPY tänään: Dollari nousi jeniä vastaan noin 0,5 % perjantain päätöskurssista 146,06 jeniä ja oli alimmillaan 146,10 jeniä. Tämä on korkein hinta sitten 15. toukokuuta.
• Jeni heikkeni perjantain kaupankäynnissä 0,4 prosenttia dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen lasku Israelin ja Iranin välisten sotilaallisten yhteenottojen kärjistyessä.
• Viime viikolla jeni heikkeni 1,4 prosenttia dollaria vastaan, mikä oli jo kolmas viikoittainen lasku kuukaudessa. Tämä johtui Yhdysvaltain dollarin lisääntyneestä turvasatamaostosta ja Japanin koronnosto-odotusten hiipumisesta.

Yhdysvaltain ilmaiskut

Yhdysvallat teki viikonloppuna ilma- ja ohjusiskuja kolmeen Iranin keskeiseen ydinlaitokseen (Fordow, Natanz ja Isfahan). Operaatioon osallistui yli 125 Yhdysvaltain sotilaslentokonetta, mukaan lukien seitsemän B-2 Spirit -häivepommittajaa.

Häivepommittajat pudottivat 13 000 kilon painoisia bunkkereita tuhoavia pommeja Fordowin tukikohtaan – linnoitetuimpaan tukikohtaan, joka sijaitsee 80–90 metrin syvyydessä Zagrosvuorten alla. Lisäksi yhdysvaltalaiset sukellusveneet laukaisivat 30 Tomahawk-ohjusta Natanzin ja Isfahanin kohteisiin.

Yhdysvaltojen iskut tapahtuivat vain päiviä sen jälkeen, kun Israelin hyökkäykset Iraniin alkoivat 13. kesäkuuta ja kohdistuivat ydin- ja sotilaskohteisiin. Nämä hyökkäykset provosoivat Iranin vastatoimiin laukaisemalla Israelia kohti ohjuksia ja droneja.

Yhdysvaltain presidentti antoi ymmärtää, että iskujen tarkoituksena oli heikentää Teheranin ydinohjelmaa. Puheessaan Truth Social -foorumilla Trump kehotti Irania "rauhoittumaan" ja varoitti lisäiskuista, jos Yhdysvaltojen tukikohtiin ja etuihin Lähi-idässä kohdistuu iskuja.

Satelliittikuvissa näkyi kuusi suurta kraatteria Fordowin ydinvoimalan bunkkereita tuhoavista pommeista. Hajallaan oleva betonimurska viittasi vakaviin vaurioihin – vaikkakaan itse ydinvoimala ei tuhoutunut kokonaan.

Natanzissa – Iranin suurimmassa uraanin rikastuslaitoksessa – joka oli aiemmin vaurioitunut Israelin iskujen vuoksi 13. kesäkuuta, Yhdysvaltojen iskut kohdistuivat maanalaisiin rikastushalleihin. Satelliittikuvissa näkyi kaksi uutta kraatteria.

Isfahanissa, jossa sijaitsee uraanin konversiolaitos, Tomahawk-ohjukset kohdistettiin maanpäällisiin rakennuksiin, ja kuuden muun rakennelman kerrotaan tuhoutuneen.

Iran tuomitsi Yhdysvaltojen iskut "raa'ana kansainvälisen lain rikkomuksena" ja lupasi "ankaria" vastatoimia ulkoministeri Abbas Araghchin kautta. Iranin parlamentti hyväksyi Hormuzinsalmen sulkemisen. Samaan aikaan Iranin vallankumouskaarti laukaisi ballistisia ohjuksia Israeliin osuen Tel Aviviin ja Haifaan.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi maanantaina 0,4 prosenttia ja saavutti kahden viikon huippunsa 99,16 pisteessä, mikä heijastaa dollarin vahvistumista sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin nähden.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun dollaria ostetaan aggressiivisesti turvasatamasijoituksena, samalla kun markkinat odottavat Iranin vastausta Yhdysvaltojen ydinaseisiin tekemiin iskuihin, jotka ovat kiristäneet geopoliittisia jännitteitä Lähi-idässä.

Mielipiteet ja analyysit

• Carol Kong, valuuttastrategi Australian keskuspankissa, totesi, että markkinat odottavat Iranin vastausta ja että lisääntynyt huoli konfliktin inflaatiovaikutuksista on suurempi kuin mahdolliset kielteiset taloudelliset vaikutukset.
• Saxon sijoitusstrategi Charu Chanana huomautti, että markkinat näkevät Yhdysvaltojen Iraniin tekemät iskut tällä hetkellä rajoitettuna tapahtumana eivätkä laajemman sodan alkuna.

Japanin korot

• Japanin keskuspankin mahdollisen 25 peruspisteen koronnoston hinnoittelu heinäkuun kokouksessa on edelleen alle 40 prosentin.
• Sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista ennen kuin arvioivat odotuksiaan uudelleen.