Dollari piti kiinni nousustaan torstaina sen jälkeen, kun Yhdysvaltain keskuspankin pöytäkirjat osoittivat, että joulukuun koronlasku on tulossa epätodennäköisemmäksi. Dollarin vahva nousu jeniä vastaan sai kauppiaat kyseenalaistamaan, voisivatko Japanin viranomaiset puuttua asiaan pysäyttääkseen valuuttansa heikkenemisen. Dollari nousi Aasian loppupuolella 157,78 jeniin, mikä on korkein taso sitten tammikuun. Jenin viimeisin lasku alkoi sen jälkeen, kun valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi, ettei valuuttamarkkinoista keskusteltu erikseen hänen tapaamisessaan Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan kanssa.

Jeni onnistui löytämään jonkin verran vakautta Euroopan kaupankäynnin alkaessa, ja dollari nousi 0,1 % 157,36 jeniin, vaikka Japanin dollari on edelleen noin 6 % laskussa siitä lähtien, kun pääministeri Sana Takayishista tuli hallitsevan puolueen johtaja viime kuussa. Lasku on tapahtunut Japanin joukkolainojen tuottojen noususta huolimatta, sillä sijoittajat ovat huolissaan Takayishin elvytyssuunnitelmien rahoittamiseen tarvittavan lainan määrästä. Mizuhon Aasian talous- ja strategiapäällikkö Vishnu Varathan sanoi, että sijoittajien on joko uskottava "myy Japani" -narratiiviin tai hyväksyttävä, että perinteiset taloudellisten muuttujien väliset suhteet ovat muuttuneet epävakaiksi – viitaten jenin heikkouteen Yhdysvaltojen ja Japanin välisten korkoerojen kaventumisesta huolimatta.

Pudottuaan alle 157 dollariin ja lähestyttyään viimeksi vuoden alussa nähtyjä tasoja, kauppiaat arvioivat, että Japanin viranomaiset saattavat puuttua tilanteeseen lähelle 160:tä tai jos tapahtuu lisää jyrkkiä liikkeitä. Kabinetin pääsihteeri Minoru Kihara sanoi torstaina, että viimeaikaiset liikkeet ovat olleet "jyrkkiä, yksipuolisia ja huolestuttavia".

Fedin pöytäkirja viittaa siihen, että joulukuun koronlasku on epätodennäköinen

Maailmanlaajuisesti euro, Sveitsin frangi, Australian dollari ja Britannian punta heikkenivät dollaria vastaan sen jälkeen, kun Yhdysvaltain keskuspankin lokakuun pöytäkirjat osoittivat, että "monet" osallistujat sulkivat jo pois joulukuun koronlaskun mahdollisuuden, kun taas "useat" pitivät leikkausta edelleen todennäköisenä. Singaporen keskuspankin strategi Mo Seong Sim huomautti, että keskuspankin kielellä "monet" viittaa suurempaan kuin "useisiin", mikä välittää dollaria tukevan ja kovan viestin.

Yhdysvalloissa odotukset joulukuun koronlaskusta laskivat alle 25 prosentin, vaikka ne oli lähes täysin hinnoiteltu vain kuukausi sitten. Euro laski 0,2 prosenttia 1,1515 dollariin, mikä on alin taso kahteen viikkoon, kun taas punnan arvo vakiintui 1,3060 dollariin, mutta pysyi lähellä alimmalla tasollaan sitten marraskuun alun.

Tämän seurauksena dollari-indeksi – joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa suhteessa tärkeimpiin vertailuvaluuttoihin – nousi 100,26:een ja lähelle marraskuun alussa saavutettua kuuden kuukauden huippuaan. Indeksi oli noussut 0,5 % keskiviikkona Fedin pöytäkirjan julkaisun jälkeen. Seuraava keskeinen datapiste Fedille – ja siten dollarille – on syyskuun maatalouden ulkopuolinen palkkaraportti, joka on määrä julkaista klo 8.30 itäistä aikaa (klo 13.30 GMT) sen viivästyttyä hallituksen sulkemisen vuoksi. Tietojen iän vuoksi keskeinen kysymys on, ovatko luvut riittävän yllättäviä peittääkseen varjoonsa niiden vanhentuneen tason.

Myös Sveitsin frangi laski kymmenen päivän pohjalukemiin 0,8072:een dollaria vastaan. Paineeseen vaikuttivat sekä dollarin vahvuus että Nvidian vahvat tulokset, jotka lisäsivät riskinottohalukkuutta ja vetivät sijoittajia pois turvasatamavaluutasta.

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla torstaina ensimmäistä kertaa kolmeen kaupankäyntipäivään ja siirtyi negatiiviselle alueelle Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen paineen alla suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin.

Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) viimeisimmän kokouksen pöytäkirja laski odotuksia joulukuun koronlaskusta, ja sijoittajat odottavat nyt myöhemmin tänään julkaistavaa syyskuun Yhdysvaltain työllisyysraporttia voidakseen arvioida näitä todennäköisyyksiä uudelleen.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: spot-kullan hinta laski noin 1,0 % 4 038,94 dollariin avaushinnalta 4 078,80 dollaria, oltuaan kaupankäynnin huipulla 4 110,17 dollaria.

• Keskiviikon kaupanteossa kullan hinta nousi 0,3 %, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu, ja se jatkoi toipumistaan kahden viikon pohjalukemistaan 3 998,04 dollarista unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi torstaina 0,2 prosenttia ja jatkoi nousuaan viidentenä peräkkäisenä ajankohtana saavuttaen kahden viikon huippunsa 100,32 pisteessä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta kansainvälisiä valuuttoja vastaan.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat keskittyvät ostamaan dollaria tämänhetkisenä houkuttelevimpana omaisuuseränä ja epäilykset Yhdysvaltain keskuspankin joulukuun koronlaskun todennäköisyydestä kasvavat, erityisesti päättäjien useiden jyrkkien kommenttien jälkeen.

Yhdysvaltain keskuspankki

Washingtonissa keskiviikkona julkaistut FOMC:n kokouksen pöytäkirjat 28.–29. lokakuuta osoittivat, että "monet" päättäjät vastustivat Fedin ohjauskoron laskemista kokouksessa.

Pöytäkirjasta kävi myös ilmi, että monet osallistujat uskoivat tavoitealueen pysyvän todennäköisesti muuttumattomana vuoden loppuun asti taloudellisten arvioidensa perusteella.

Jotkut jäsenet kuitenkin huomauttivat, että lisäleikkaus joulukuussa "voisi todellakin olla sopiva", jos talous kehittyy suunnilleen heidän odotustensa mukaisesti ennen seuraavaa kokousta.

Yhdysvaltain hinnat

• CME:n FedWatch-työkalun mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys joulukuussa laski 48 prosentista 30 prosenttiin, kun taas muuttumattoman koron todennäköisyys nousi 52 prosentista 70 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat nyt uusia Yhdysvaltain työllisyyslukuja syyskuulta – yli 48 tuntia myöhässä ennätyksellisen pisimmän hallituksen sulun vuoksi – voidakseen arvioida korko-odotuksiaan uudelleen.

Kullan näkymät

OANDA:n Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina-analyytikko Kelvin Wong sanoi kullan hinnan laskevan tällä hetkellä pääasiassa siksi, että odotukset Yhdysvaltojen koronlaskusta ovat laskeneet jyrkästi viimeisten kahden viikon aikana.

Wong lisäsi, että lyhyellä aikavälillä tämä pitää kullan hinnan alle 4 100 dollarissa. Hän näkee vastustason 4 155 dollarissa, ja metallin kaupankäynti on mahdollista 4 000–3 980 dollarin tuntumassa.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin hallussa olevien kullan arvo nousi keskiviikkona 2,29 tonnia 1 043,72 tonniin – korkeimmalle tasolle lähes viikkoon.

Euro laski torstaina Euroopan kaupankäynnissä kahden viikon alimmalle tasolleen Yhdysvaltain dollaria vastaan, jatkaen tappioitaan viidentenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä sijoittajien suosiessa edelleen Yhdysvaltain dollaria houkuttelevimpana omaisuuseränä, erityisesti keskuspankin (FED) viimeisimmän pöytäkirjan jälkeen, joka vähensi odotuksia joulukuun koronlaskusta.

Sijoittajat odottavat nyt tulevia euroalueen keskeisiä talouslukuja saadakseen uutta näyttöä siitä, aikooko Euroopan keskuspankki laskea korkoja joulukuussa.

Hintakatsaus

• EUR/USD tänään: euro laski 0,25 % dollaria vastaan 1,1510 dollariin – alimmalle tasolleen sitten 6. marraskuuta – avaustason 1,1537 dollarista saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 1,1542 dollarissa.

• Euro päätti keskiviikon istunnon 0,4 % alempana dollaria vastaan. Tämä oli neljäs peräkkäinen päiväkohtainen lasku Fedin pöytäkirjojen vaikutuksesta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina 0,2 % ja jatkoi nousuaan viidenteen peräkkäiseen kaupankäyntipäivään saavuttaen kahden viikon huippunsa 100,32 pisteessä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta kansainvälisiä vertailukelpoisia valuuttoja vastaan.

Keskiviikkona Washingtonissa julkaistu Yhdysvaltain keskuspankin avoimien markkinoiden komitean (Federal Open Market Committee) kokouksen pöytäkirja, joka pidettiin 28.–29. lokakuuta, osoitti, että "monet" päättäjät vastustivat keskuspankin ohjauskoron laskemista kokouksessa.

Pöytäkirjassa todettiin, että monet osallistujat uskoivat talousennusteidensa perusteella, että korkojen tavoitevälin pitäminen muuttumattomana vuoden loppuun asti olisi todennäköisesti tarkoituksenmukaista.

Jotkut jäsenet kuitenkin huomauttivat, että lisäleikkaus joulukuussa "voisi todellakin olla sopiva, jos talous kehittyy suunnilleen heidän odotustensa mukaisesti" ennen seuraavaa kokousta.

Yhdysvaltain korot

• Pöytäkirjan jälkeen ja CME:n FedWatch Toolin mukaan 25 peruspisteen koronlaskun implisiittinen todennäköisyys joulukuussa laski 48 prosentista 30 prosenttiin, kun taas korkojen pysymisen todennäköisyys nousi 52 prosentista 70 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat odottavat Yhdysvaltojen syyskuun työpaikkatietoja, jotka viivästyivät yli 48 tuntia ennätyksellisen pitkän hallituksen sulkemisen vuoksi.

Euroalueen korot

• Rahamarkkinaarvio Euroopan keskuspankin joulukuussa tekemälle 25 peruspisteen koronlaskulle pysyy vakaana noin 25 prosentissa.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat seuraavat useita Euroopan talousindikaattoreita sekä EKP:n päättäjien kommentteja.

Japanin jeni heikkeni torstaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Jeni syvensi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan viidentenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja laski alimmalle tasolle kymmeneen kuukauteen, kun sijoittajat suosivat edelleen dollaria houkuttelevimpana omaisuuseränä, erityisesti sen jälkeen, kun odotukset Yhdysvaltain keskuspankin ohjauskoron laskusta joulukuussa laskivat.

Tappiot tapahtuivat myös samaan aikaan, kun markkinat odottivat Sanae Takaichin johtaman uuden Japanin hallituksen esittelevän laajan elvytyspaketin, jota tukevat alhaiset korot, maan heikon taloudellisen aktiviteetin vauhdittamiseksi. Samaan aikaan valtiovarainministeri Satsuki Katayama kiisti, että valuuttakurssikysymyksiä olisi keskusteltu pääministerin ja Japanin keskuspankin pääjohtajan tapaamisessa.

Hintakatsaus

• USD/JPY tänään: dollari nousi yli 0,2 % jeniä vastaan 157,47 jeniin – korkeimmalle tasolle tammikuun jälkeen – avaustason 157,14 jenistä päivänsisäisen pohjan 156,87 jenin jälkeen.

• Jeni päätti keskiviikon kaupankäyntipäivän 1,1 % alempana dollaria vastaan. Tämä oli neljäs peräkkäinen päiväkohtainen lasku. Takaichin elvytyssuunnitelmat ja valtiovarainministerin kommentit painostivat jeniä.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina 0,2 % ja jatkoi nousuaan viidenteen peräkkäiseen kaupankäyntipäivään saavuttaen kahden viikon huippunsa 100,32 pisteessä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta kansainvälisiä valuuttoja vastaan.

Keskiviikkona Washingtonissa julkaistun Yhdysvaltain keskuspankin avoimien markkinoiden komitean (Federal Open Market Committee) 28.–29. lokakuuta pidetyn kokouksen pöytäkirjan mukaan "monet" päättäjät vastustivat keskuspankin ohjauskoron laskemista kokouksessa.

Pöytäkirjassa todettiin, että monet osallistujat uskoivat talousennusteidensa perusteella, että tavoitekoron pitäminen muuttumattomana vuoden loppuun asti olisi todennäköisesti tarkoituksenmukaista.

Jotkut jäsenet kuitenkin totesivat, että lisäleikkaus joulukuussa "voisi todellakin olla sopiva, jos talous kehittyy suunnilleen heidän odotustensa mukaisesti" ennen seuraavaa kokousta.

Julkaisun jälkeen ja CME:n FedWatch Toolin mukaan 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelu joulukuussa laski 48 prosentista 30 prosenttiin, kun taas korkojen muuttumattomana pitämisen todennäköisyys nousi 52 prosentista 70 prosenttiin.

Stimuluspaketti

Kyodo News raportoi, että Japanin hallitus suunnittelee yli 20 biljoonan jenin (noin 129 miljardin dollarin) elvytyspakettia talouden tukemiseksi inflaatiopaineiden ja nousevien elinkustannusten keskellä. Suurin osa paketista odotetaan rahoitettavan arviolta 17 biljoonan jenin lisäbudjetilla.

Jeni on laskenut yli 6 % sen jälkeen, kun pääministeri Sanae Takaichi valittiin puolueensa johtajaksi Japanin joukkolainojen tuottojen noususta huolimatta, koska markkinat ovat edelleen huolissaan elvytyssuunnitelmien rahoittamiseen tarvittavasta suuresta lainamäärästä.

Valtiovarainministeri Katayama

Valtiovarainministeri Satsuki Katayama totesi, ettei pääministeri Takaichin ja Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan tapaamisessa tällä viikolla keskusteltu valuuttakursseista. Katayama lisäsi, että Japanin hallitus seuraa markkinoita erittäin tarkasti.

Japanin korot

• Markkinoiden hinnoittelu Japanin keskuspankin 25 peruspisteen koronnostolle joulukuussa pysyy vakaana noin 35 prosentissa.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkakehityksestä.