Yhdysvaltain dollari heikkeni yleisesti keskiviikon kaupankäynnin aikana, erityisesti Japanin jeniin ja Australian dollariin nähden, kun taas Japanin valuutta jatkoi ylikurssiaan pääministeri Sanae Takaichin murskavoiton jälkeen vaaleissa.

Dollari laski jeniä vastaan 0,75 % 153,25:een, mikä nosti sen kokonaistappiot noin 2,5 prosenttiin viime perjantain päätöskurssista, joka tapahtui ennen Takaichin viikonloppuvoittoa.

Euro heikkeni myös 0,6 prosenttia jeniä vastaan 182,46:een, joten sen kokonaislasku vaalien jälkeen on noin 1,8 prosenttia.

Monet analyytikot olivat odottaneet jenin heikkenevän, jos Takaichi voittaa, koska hän kannatti veronalennuksia Japanin raskaasta velkataakasta huolimatta. Markkinaliikkeet olivat kuitenkin ristiriidassa näiden odotusten kanssa ja alkoivat vahvistaa itseään.

MUFG:n vanhempi valuutta-analyytikko Lee Hardman sanoi, että jenin heikentymättömyys Takaichin vallanpitäjien kiristymisestä huolimatta kannusti keinottelijoita karsimaan lyhyitä jenipositioitaan lähitulevaisuudessa.

Laajempi dollarin heikkous

Dollari menetti edelleen vauhtiaan muita päävaluuttoja vastaan, euron noustessa 0,16 % 1,1914 dollariin ja Englannin punnan vahvistuessa 0,3 % 1,3680 dollariin.

Yhdysvaltain dollari heikkeni myös 0,25 prosenttia Sveitsin frangia vastaan 0,7659:ään.

Dollariin kohdistui painetta sen jälkeen, kun tiedot osoittivat Yhdysvaltain vähittäismyynnin hidastuneen odotettua enemmän joulukuussa, sekä erillisen raportin, joka osoitti työvoimakustannusten kasvun hidastuneen neljännellä neljänneksellä.

Tulevien työpaikkojen tiedot

Markkinat odottavat tammikuun Yhdysvaltain työllisyysraporttia, joka viivästyi viime viikolta lyhyen hallituksen sulun vuoksi, seuraavana keskeisenä testinä dollarin heikkoustrendille.

Reutersin kyselyn mukaan maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen odotetaan kasvaneen viime kuussa noin 70 000 työpaikalla joulukuun 50 000 työpaikan kasvun jälkeen. Mikä tahansa yllättävä nousu- tai laskusuhdanne voi muuttaa keskuspankin rahapolitiikan odotuksia.

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 60 peruspisteen korkojen leikkauksia joulukuuhun mennessä, vaikka jotkut päättäjät ovat antaneet signaaleja siitä, että korot saattavat pysyä muuttumattomina pidempään.

Australian dollari erottuu joukosta

Australian dollari oli yksi nousseista ja ylitti 0,71 dollarin rajan ensimmäistä kertaa helmikuun 2023 jälkeen. Viimeksi se oli noussut 0,4 % 0,7104 dollariin.

Australian keskuspankin varapääjohtaja Andrew Hauser sanoi inflaation olevan edelleen liian korkea ja korosti, että päättäjät ovat sitoutuneet tekemään kaikkensa sen hallitsemiseksi.

OCBC:n valuuttastrategi Moh Siong Sim nosti Australian dollarin vuoden lopun ennustettaan 0,69 dollarista 0,73 dollariin ja totesi, että viime viikon koronnosto 3,85 prosenttiin – ensimmäinen G10-talouksien joukossa Japania lukuun ottamatta – vahvistaa perusteita lisäkiristykselle.

Markkinat hinnoittelevat noin 70 prosentin todennäköisyydeksi uuden koronnoston 4,10 prosenttiin toukokuun kokouksessa ensimmäisen neljänneksen inflaatiotietojen jälkeen.

Muut valuuttakurssimuutokset

Uuden-Seelannin dollari nousi 0,2 prosenttia 0,6054 dollariin odotusten keskellä, että Uuden-Seelannin keskuspankki voisi myös nostaa korkoja ennen vuoden loppua.

Myös Norjan kruunu suoriutui vertailukautta paremmin sen jälkeen, kun odotettua vahvemmat ydininflaatioluvut saivat markkinat sulkemaan pois lisärahapolitiikan keventämisen.

Dollari laski 0,6 % 9,469 kruunuun, mikä on sen alin taso sitten vuoden 2022, kun taas euro laski 0,4 % 11,28 kruunuun, mikä on kymmenen kuukauden alin taso.

Kullan hinta nousi keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä ja palasi eilen tilapäisesti pysähtyneelle nousulleen ja palasi plussalle lähelle kahden viikon huippuaan Yhdysvaltain dollarin nykyisen heikkenemisen tukemana.

Myöhemmin tänään julkaistaan keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja, nimittäin tammikuun työllisyysraportti, jonka odotetaan antavan vahvoja vihjeitä keskuspankin ohjauskorkojen kehityksestä tänä vuonna.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,95 % 5 072,19 dollariin avaushinnasta 5 025,48 dollaria, ja kaupankäynnin alin hinta oli 5 025,48 dollaria.

Tiistain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta laski 0,7 %, mikä oli sen ensimmäinen päivittäinen tappio kolmen viimeisen kaupankäyntipäivän aikana korjaavan laskun ja voittojen kotiuttamisen sisällä.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,35 prosenttia ja saavutti kahden viikon pohjalukeman 96,57:ssä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan heikompaa kehitystä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Heikompi Yhdysvaltain dollari tekee dollarimääräisistä kultaharkoista houkuttelevampia muiden valuuttojen haltijoille.

Dollarin heikkeneminen tapahtui sen jälkeen, kun odotettua heikommat Yhdysvaltain vähittäismyyntiluvut vahvistivat odotuksia siitä, että keskuspankki saattaa keventää rahapolitiikkaa ja laskea korkoja ainakin kahdesti tänä vuonna.

Yhdysvaltain korot

San Franciscon keskuspankin pääjohtaja Mary Daly sanoi perjantaina, että yksi tai kaksi lisäkoronlaskua saattavat olla tarpeen työmarkkinoiden heikkouden korjaamiseksi.

CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltain korkojen pitämisen ennallaan hinnoittelu maaliskuun kokouksessa on 79 %, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 21 %.

Yhdysvaltain työllisyystiedot

Yllä olevien odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi markkinat odottavat myöhemmin tänään julkaistavaa Yhdysvaltain kuukausittaista työllisyysraporttia, joka sisältää keskeiset työmarkkinaluvut, erityisesti maatalouden ulkopuoliset palkat, sekä työttömyysasteen ja keskimääräiset tuntipalkat.

Maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen odotetaan valmistuvan klo 13.30 GMT. Odotukset viittaavat siihen, että Yhdysvaltain talouteen syntyisi tammikuussa 66 000 työpaikkaa, kun joulukuussa vastaava luku oli 50 000. Työttömyysasteen odotetaan pysyvän vakaana 4,4 prosentissa ja keskimääräisten tuntipalkkojen odotetaan nousevan 0,3 prosenttia.

Kullan näkymät

Julius Baerin analyytikko Carsten Menke sanoi, että Yhdysvaltain dollarin viimeaikainen lievä heikkeneminen auttoi tukemaan kullan hintaa ja todennäköisesti nostaa hintoja tänään.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi, että odotukset Yhdysvaltojen työpaikkojen kasvun hidastumisesta, jotka vahvistetaan myöhemmin tänään, tukevat näkemystä, että keskuspankki jatkaa korkojen laskemista tänä vuonna.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot laskivat tiistaina noin 0,34 tonnia, ja niiden kokonaismäärä laski 1 079,32 tonniin.

Euro nousi keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja palasi Yhdysvaltain dollaria vastaan hetkellisesti pysähtyneeseen nousuunsa. Nousua tuki dollarin lasku kahden viikon pohjalukemiin ennen Yhdysvaltain työmarkkinatietojen julkaisua.

Euroopan keskuspankin pääjohtaja Christine Lagarde vähätteli euron vaihtokurssin vaikutusta rahapolitiikkaan ja sanoi, että valuutan viimeaikainen nousu on jo sisällytetty nykyisiin inflaatioennusteisiin.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro nousi dollaria vastaan 0,2 % 1,1918 dollariin avaustason 1,1895 dollarista ja saavutti kaupankäyntipäivän pohjan 1,1886 dollarissa.

• Euro päätti tiistain yli 0,15 % laskussa dollaria vastaan. Kyseessä on ensimmäinen lasku kolmeen päivään. Tämä johtui korjausliikkeestä ja voittojen kotiuttamisesta. Aiemmin euro oli käynyt kahden viikon huippulukemassa 1,1928 dollarissa.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,35 prosenttia ja saavutti kahden viikon pohjalukeman 96,57 pisteessä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan laajaa heikkoutta sekä pää- että pienempien valuuttojen koriin nähden.

Lasku seurasi odotettua heikompia Yhdysvaltain vähittäismyyntilukuja, jotka vahvistivat odotuksia siitä, että keskuspankki saattaa keventää rahapolitiikkaa ja laskea korkoja ainakin kahdesti tänä vuonna.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi kauppiaat odottavat myöhemmin tänään julkaistavaa Yhdysvaltain tammikuun työllisyysraporttia, jonka julkaisua lykättiin perjantaista Yhdysvaltain hallituksen tilapäisen sulun vuoksi.

Christine Lagarde

Euroopan keskuspankin (EKP) viime viikon rahapolitiikkakokouksen jälkeen pääjohtaja Christine Lagarde vähätteli huolta euron ja dollarin vaihtokurssin vaikutuksesta keskuspankin rahapolitiikkaan ja korosti, että viimeaikaiset valuuttakurssimuutokset eivät edusta olennaista muutosta, joka edellyttäisi rahapolitiikan mukauttamista.

Lagarde sanoi euron nousseen viime aikoina, mutta pysyneen odotetussa vaihteluvälissä, ja että tämän nousun vaikutukset on jo otettu huomioon nykyisissä inflaatioennusteissa. Hän korosti, että rahapolitiikka pysyy ensisijaisesti datariippuvaisena eikä pelkästään valuuttakurssien volatiliteetin ohjaamana.

Hän lisäsi, että EKP seuraa tarkasti euron vaihtokurssia ja totesi, että yhteisen valuutan vahvuus auttaa hillitsemään tuonti-inflaatiota ja voisi nopeuttaa edistymistä tavoitteiden saavuttamisessa ilman lisäkiristyksiä.

Euroopan korot

• Rahamarkkinat hinnoittelevat Euroopan keskuspankin maaliskuussa tapahtuvan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyyden alle 30 prosentiksi.

• Näiden todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat lisää euroalueen inflaatio-, työttömyys- ja palkkatietoja.

Japanin jeni nousi keskiviikkona laajasti Aasian kaupankäynnissä jatkaen vahvistumistaan pää- ja sivuvaluuttojen koria vastaan ja teki kolmannen peräkkäisen päivittäisen nousun Yhdysvaltain dollaria vastaan ja saavutti kahden viikon huippunsa Japanin talousongelmien hellittämisen tukemana.

Kauppiaat lyövät vetoa siitä, että pääministeri Sanae Takaichin murskavoitto parlamenttivaaleissa antaa hänelle vahvan aseman harjoittaa finanssipoliittisesti vastuullisempaa politiikkaa ja antaa hänelle paremmat mahdollisuudet hillitä valtionlainamarkkinoiden laskupaineita.

Hintakatsaus

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari laski jeniä vastaan 0,7 % 154,37 jenin avaustasolta 153,26 jeniin, mikä on alin taso sitten 30. tammikuuta. Pörssipäivän korkein kurssi oli 154,52 jeniä.

• Jeni päätti tiistain noin 1,0 prosentin nousussa dollaria vastaan. Kyseessä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu Sanae Takaichin johtaman hallitsevan puolueen murskavoiton vaikutuksesta.

Taloudelliset huolenaiheet

Takaichin ratkaiseva voitto antoi sijoittajille enemmän luottamusta hänen kykyynsä edistää kasvua tukevaa finanssipolitiikkaa ja helpottaa elinkustannusten nousupaineita samalla, kun hän käyttää elvytysvälineitä kurinalaisemmin.

Odotukset siitä, että Takaichi omaksuu johdonmukaisemman talouspolitiikan, ovat auttaneet vähentämään taloudellisia huolenaiheita ja vahvistamaan luottamusta laajempaan talouskehitykseen, ja elvytystoimien nähdään olevan paremmin linjassa alijäämän ja velan hillitsemisen kanssa.

Näkymät ja analyysi

• Mizuhon makrotutkimuksen johtaja Vishnu Varathan sanoi, että tällainen maanvyörymäinen voitto antaa Takaichin hallitukselle vahvemman otteen Japanin valtionlainojen ja jenin laskusuhdanteista niin sanottujen Takaichi-kauppojen puitteissa.

• Varathan lisäsi, että hän voi omaksua johdonmukaisemman finanssipolitiikan ja että hänellä on järkeviin lukuihin perustuva suunnitelma, jonka pitäisi vähentää häntä koskevia epäilyksiä. Hän tarvitsi poliittista pääomaa sen toteuttamiseksi ilman, että hänen tarvitsisi tehdä useita myönnytyksiä elvytystoimia kannattaville ryhmittymille.

• Nomuran valuutta- ja korkostrategi Yosuke Miyairi sanoi, että dollari-jen-pari voi seurata Yhdysvaltojen ja Japanin korkoerojen kaventumista ja laskea kohti 150:tä, jos sijoittajat näkevät Takaichin finanssipoliittisesti vastuullisempana.

• Insight Investmentin globaalien korkojen toinen johtaja Harvey Bradley sanoi, että pääministeri Sanae Takaichin siirtyessä suhteellisen konservatiivisesta finanssipoliittisesta linjasta tarkemmin kohdennettuun elvytystoimiin, riskit saattavat kallistua Japanin keskuspankin kiristyvän rahapolitiikan suuntaan.

• Bradley lisäsi, että Japanin keskuspankin neutraali ohjauskorko lähellä 1,5 prosenttia vaikuttaa kohtuulliselta arviolta.

Japanin korot

• Markkinoiden arvio Japanin keskuspankin maaliskuun kokouksessa toteuttamasta neljännesprosenttiyksikön koronnostosta on tällä hetkellä vakaasti alle 10 prosentissa.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.