Dollari nousi perjantaina Yhdysvaltain valtionlainojen korkeampien tuottojen tukemana ja on matkalla kohti suurinta viikoittaista nousuaan yli kahteen kuukauteen, kun nousevien energian hintojen aiheuttamat inflaatiopaineet vahvistivat vetoja siitä, että keskuspankki nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Dollari kiihdytti nousuaan lontoolaisten kauppiaiden tullessa markkinoille, ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousivat vuoden korkeimmilleen sen jälkeen, kun sijoittajat herättivät odotuksia siitä, että keskuspankki joutuu nostamaan korkoja uudelleen tänä vuonna.

Dollaria vastaan euro laski kuukauden alimmalle tasolleen 1,1632 dollariin ja on matkalla noin 1,3 prosentin viikkotappioon.

Japanin jeni pysyi myös heikkona lähellä 158 jeniä dollarilta, vaikka paikalliset tiedot osoittivat tukkuinflaation jyrkän nousun, mikä vahvisti odotuksia siitä, että Japanin keskuspankki voisi nostaa korkoja jo kesäkuussa. Viimeisimmässä kaupankäynnissä jeni laski 0,1 % 158,47 jeniin dollarilta.

Samaan aikaan Britannian punta laski viiden viikon heikoimmalle tasolleen dollaria vastaan ja on matkalla kohti suurinta viikoittaista tappiotaan sitten marraskuun 2024, kun Ison-Britannian pääministeri Keir Starmer kohtaa kasvavaa painetta pysyä vallassa puolueensa katastrofaalisten paikallisvaalien tulosten jälkeen viime viikolla.

Markkinat pelkäävät, että kuka tahansa mahdollinen uusi johtaja, kuten Manchesterin pormestari Andy Burnham tai entinen varapääministeri Angela Rayner, voisi omaksua elvyttävämpää finanssipolitiikkaa.

Punnan arvo laski viimeisimmässä kaupankäynnissä 0,4 % 1,3347 dollariin käytyään aiemmin 1,3335 dollaria, mikä oli alin taso sitten huhtikuun 8. päivän.

Dollarin nousu kiihtyy

Yhdysvaltain dollarin nousu kiihtyi koko viikon ajan. Tiedot osoittavat Yhdysvaltojen talouden pysyvän vakaana Lähi-idän konfliktista huolimatta, samalla kun inflaatiopaineet Yhdysvalloissa jatkavat kasvuaan.

ING:n valuuttastrategi Francesco Pesole sanoi: ”Dollari on nyt saavuttamassa tällä viikolla näkemiemme taloustietojen vahvuuden.”

Hän lisäsi: ”Näyttää kasvavan tunnustus sille, että Yhdysvaltain talous saattaa olla paljon paremmassa asemassa tämän energiakriisin aikana kuin monet muut taloudet ympäri maailmaa.”

Torstaina julkaistujen tilastojen mukaan Yhdysvaltain vähittäismyynti jatkoi kasvuaan huhtikuussa, ja viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset viittasivat työmarkkinoiden pysymiseen vakaina.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan sijoittajat hinnoittelevat nyt yli 65 prosentin todennäköisyydeksi keskuspankin koronnostoa joulukuuhun mennessä, kun viikko sitten luku oli alle 20 prosenttia.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa suhteessa päävaluuttojen koriin, nousi yli kuukauden korkeimmalle tasolleen 99,203 pisteeseen, nousten tällä viikolla noin 1,35 % ja osoittaen vahvinta viikkotuloksensa sitten maaliskuun alun.

Trumpin ja Xin huippukokous

Samaan aikaan markkinat eivät juurikaan reagoineet Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja Kiinan presidentin Xi Jinpingin väliseen kaksipäiväiseen huippukokoukseen, joka päättyi perjantaina sen jälkeen, kun Peking varoitti Washingtonia Taiwanin kysymyksen huonosta käsittelystä ja korosti, että sotaa Iranin kanssa ei olisi koskaan pitänyt alkaa.

Kiinan juan laski yli kolmen vuoden korkeimmalta tasoltaan dollaria vastaan laajan dollarin vahvuuden vuoksi ja kävi kauppaa viimeisimmässä kaupankäyntipäivässä 6,8038 juanissa dollaria kohden, kun taas ulkomainen juan laski 0,3 % 6,8066 juaniin dollaria kohden.

Trump sanoi kärsivällisyytensä Iranin kanssa olevan "lopussa" ja lisäsi, että sekä hän että Kiinan presidentti eivät halua Iranin omistavan ydinaseita ja "haluavat pitää salmet auki".

Economist Intelligence Unitin Kiinan-pääekonomisti Yu Su sanoi: ”Iranista näyttää tullut erittäin tärkeä kysymys, erityisesti Hormuzinsalmen ja ydinasekysymyksen osalta, jotka molemmat ovat keskeisiä tekijöitä Yhdysvaltojen ja Iranin välisissä keskusteluissa.”

Hän lisäsi: ”Mutta Kiinan mahdollisuuksilla on rajansa, koska Iranin hallinto toimii tällä hetkellä selviytymistilassa ja asettaa omat etunsa ja agendansa kaiken muun edelle.”

Kullan hinta laski perjantaina Euroopan kaupankäynnissä yli 2 %, syventäen tappioitaan neljännen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja saavuttaen viikon alimman tasonsa. Lasku on nyt suurin sitten maaliskuun, ja hinnan laskuun ovat vaikuttaneet dollarin ja öljyn hintojen nousu maailmanlaajuisilla markkinoilla sekä kasvavat pelot Yhdysvaltojen jatkuvasta inflaatiosta.

Yhdysvaltain keskuspankin päättäjiin kohdistuvat inflaatiopaineet ovat vahvistaneet odotuksia ainakin yhdestä uudesta koronnostosta Yhdysvalloissa tänä vuonna, kunnes julkaistaan lisää taloustietoja ja keskuspankin kommentteja.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 2,3 % avaushinnasta 4 652,09 dollaria ja oli viikon alin taso, 4 546,15 dollaria unssilta. Päivänsisäinen korkein hinta oli 4 665,35 dollaria.

• Torstain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta laski 0,8 %, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku, kun Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen tuotot nousivat vuoden korkeimmalle tasolleen.

Viikoittainen suorituskyky

Tällä viikolla, joka virallisesti päättyy tänään tehtyyn sopimukseen, kullan hinta on laskenut yli 3,5 % ja on matkalla kohti kolmatta viikoittaista tappiota kuukauden sisällä sekä suurinta viikoittaista laskua sitten maaliskuun.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi perjantaina yli 0,4 prosenttia ja jatkoi nousuaan viidentenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä saavuttaen korkeimman tasonsa viiteen viikkoon, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa laajaa vahvuutta maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Kuten hyvin tiedetään, vahvempi Yhdysvaltain dollari tekee dollarimääräisistä kultaharkoista vähemmän houkuttelevia muiden valuuttojen haltijoille.

Dollaria tukivat myös Yhdysvaltain valtionlainojen korkojen nousu sijoittajien odotukset siitä, että keskuspankki nostaa korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta nousi tällä viikolla yli 5 prosenttia Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen pysähtymisen ja kasvavan konfliktin pelon vuoksi, mikä piti tärkeän Hormuzinsalmen pääosin suljettuna.

Yhdysvaltain korot

• Tällä viikolla Yhdysvalloissa julkaistut tiedot osoittivat kuluttajahintojen nousseen huhtikuussa nopeinta vauhtia kolmeen vuoteen, kun taas tuottajahinnat nousivat jyrkimmin neljään vuoteen. Tämä korostaa uusia inflaatiopaineita Yhdysvaltain keskuspankin päättäjille.

• CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 45 prosentin todennäköisyydeksi Yhdysvaltain keskuspankin koronnostoa joulukuussa, kun viikko sitten luku oli hieman yli 16 prosenttia.

• Tällä viikolla markkinat nostivat myös kesäkuussa ennallaan pidettävän Yhdysvaltain korkojen hintaa 93 prosentista 99 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun hinta laski 7 prosentista 1 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat edelleen tarkasti Yhdysvaltojen taloustietoja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi, että kultaan kohdistuu tällä hetkellä painetta joka puolelta, sillä nousevat öljyn hinnat ovat palauttaneet inflaation huomion keskiöön, mikä on nostanut korkoja ja dollarin arvoa. Tämä on jättänyt keltaisen metallin markkinoiden uudelleen skeptisyyden uhriksi korkojen laskuja kohtaan.

Zaner Metalsin varatoimitusjohtaja ja vanhempi metallistrategi Peter Grant sanoi inflaation pysyvän korkeana, mikä vahvistaa odotuksia korkojen pysymisestä korkealla pidempään, mikä edelleen painaa kullan hintaa tällä viikolla.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät tiistaina ennallaan, ja kokonaisomistukset pysyivät vakaina 1 039,99 tonnissa, mikä on korkein taso sitten 28. huhtikuuta.

Euro heikkeni perjantaina Euroopan kaupankäynnissä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin. Euron arvo laski viidennen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja se laski heikoimmalle tasolleen viiteen viikkoon. Yhteinen valuutta on nyt matkalla kohti suurinta viikoittaista tappiotaan maaliskuun jälkeen, kun sijoittajat suosivat edelleen Yhdysvaltain dollaria parhaana saatavilla olevana sijoituksena, erityisesti kasvavien odotusten keskellä siitä, että keskuspankki voisi nostaa korkoja tänä vuonna hillitäkseen kasvavia inflaatiopaineita Yhdysvalloissa.

Tällä viikolla markkinat nostivat myös hinnoittelua mahdollisen kesäkuun koronnoston varalta Euroopassa, ja kauppiaat odottavat edelleen lisää taloustietoja euroalueelta voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Hintakatsaus

• EUR/USD tänään: Euro laski 0,2 % dollaria vastaan 1,1646 dollariin, mikä on sen alin taso sitten 8. huhtikuuta. Se avattiin 1,1669 dollarissa ja saavutti päivänsisäisen huippunsa 1,1673 dollarissa.

• Euro päätti torstain 0,35 % laskussa dollaria vastaan. Kyseessä on neljäs peräkkäinen päivittäinen laskunsa Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen jyrkän nousun jälkeen.

Viikoittainen suorituskyky

Tämän viikon kaupankäynnin aikana, joka virallisesti päättyy perjantain kaupankäyntiin, Euroopan yhteinen valuutta on tähän mennessä laskenut noin 1,2 % Yhdysvaltain dollariin nähden. Euro on nyt matkalla kohti ensimmäistä viikoittaista tappiotaan viimeisten kolmen viikon aikana ja suurinta viikoittaista laskuaan sitten maaliskuun.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi perjantaina 0,25 prosenttia ja jatkoi nousuaan viidentenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä saavuttaen korkeimman tasonsa viiteen viikkoon, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa laajaa vahvuutta maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Dollari sai lisätukea Yhdysvaltain valtionlainojen korkojen noususta, kun sijoittajat lisäsivät odotuksia siitä, että keskuspankki nostaa korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Tällä viikolla julkaistujen yhdysvaltalaisten tilastojen mukaan kuluttajahinnat nousivat huhtikuussa nopeimmin kolmeen vuoteen, kun taas tuottajahinnat nousivat eniten neljään vuoteen, mikä korostaa uutta inflaatiopainetta keskuspankin päättäjille.

CME FedWatch Toolin mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 45 prosentin todennäköisyydeksi keskuspankin koronnostolle joulukuussa, kun viikko sitten luku oli hieman yli 16 prosenttia.

Euroopan korot

• Öljyn maailmanlaajuisten hintojen noustessa tällä viikolla rahamarkkinat nostivat hinnoittelua Euroopan keskuspankin kesäkuussa toteuttamalle 25 peruspisteen korotukselle 45 prosentista 50 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat nyt lisää euroalueen inflaatio-, työttömyys- ja palkkatietoja voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

Japanin jeni heikkeni perjantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Jeni jatkoi viidennen peräkkäisen laskunsa Yhdysvaltain dollaria vastaan ja laski heikoimmalle tasolleen kahteen viikkoon. Valuutta on nyt matkalla kohti suurinta viikoittaista tappiotaan maaliskuun jälkeen, kun sijoittajat suosivat edelleen Yhdysvaltain dollaria parhaana saatavilla olevana sijoituksena, erityisesti kasvavien odotusten keskellä siitä, että keskuspankki voisi nostaa korkoja tänä vuonna hillitäkseen kasvavia inflaatiopaineita Yhdysvalloissa.

Japanin hallituksen perjantaina julkaisemat tiedot osoittivat, että tuottajahinnat nousivat huhtikuussa nopeimmin kolmeen vuoteen Iranin sodan aiheuttamien öljyn ja polttoaineiden hintojen nousun vuoksi. Luvut vahvistivat odotuksia siitä, että Japanin keskuspankki voisi nostaa korkoja jo kesäkuun kokouksessaan.

Hintakatsaus

• USD/JPY tänään: Dollari nousi 0,15 % jeniä vastaan 158,59 jeniin, mikä on korkein taso sitten 30. huhtikuuta. Avauskurssi oli 158,36 jeniä ja päivänsisäinen pohjalukema oli 158,26 jeniä.

• Jeni laski torstaina 0,3 % dollaria vastaan. Kyseessä on neljäs peräkkäinen päivittäinen laskunsa Yhdysvaltain valtionlainojen nousevien tuottojen vuoksi.

Viikoittainen suorituskyky

Tämän viikon kaupankäynnin aikana, joka virallisesti päättyy perjantain selvitykseen, Japanin jeni on tähän mennessä laskenut 1,25 % Yhdysvaltain dollariin nähden. Se on matkalla kohti ensimmäistä viikoittaista tappiotaan viimeisten kolmen viikon aikana ja suurinta viikoittaista laskuaan sitten maaliskuun.

Japanin viranomaiset

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama vahvisti tällä viikolla Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessenttin kanssa käydyn tapaamisen jälkeen, että molemmat osapuolet ovat "täysin yhtä mieltä" valuuttamarkkinoiden liikkeiden suhteen.

Yhdysvaltain puoli vahvisti myös, että koordinointi on edelleen vahvaa valuuttamarkkinoiden "liiallisen ja ei-toivotun" volatiliteetin puuttumiseksi, mikä käytännössä antaa Japanille implisiittisesti vihreää valoa lisäinterventioille tarvittaessa.

Katayama oli aiemmin antanut voimakkaita varoituksia "spekulatiivisista ja liiallisista" valuuttaliikkeistä ja vihjannut "päättäväisistä toimista" samalla kehottaen markkinoita pysymään valppaina.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi perjantaina 0,25 prosenttia ja jatkoi nousuaan viidentenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä saavuttaen korkeimman tasonsa viiteen viikkoon, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan laaja-alaista vahvuutta suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Dollaria tukivat myös Yhdysvaltain valtionlainojen korkojen nousu sijoittajien odotukset siitä, että keskuspankki nostaa korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Tällä viikolla julkaistujen yhdysvaltalaisten tilastojen mukaan kuluttajahinnat nousivat huhtikuussa nopeimmin kolmeen vuoteen, kun taas tuottajahinnat nousivat eniten neljään vuoteen, mikä korostaa uutta inflaatiopainetta keskuspankin päättäjille.

CME FedWatch Toolin mukaan markkinat hinnoittelevat nyt 45 prosentin todennäköisyydeksi keskuspankin koronnostoa joulukuussa, kun viikko sitten luku oli hieman yli 16 prosenttia.

Japanin tuottajahinnat

Perjantaina Tokiossa julkaistujen tietojen mukaan Japanin tuottajahintaindeksi nousi huhtikuussa 4,9 % vuodentakaiseen verrattuna. Tämä on nopein vuotuinen nousu sitten toukokuun 2023 ja ylittää markkinoiden odotukset 3,0 prosentin noususta. Luku kiihtyi jyrkästi maaliskuun 2,9 prosentin noususta.

Tiedot julkaistiin sen jälkeen, kun Japanin keskuspankin päättäjä kehotti nostamaan korkoja "mahdollisimman pian" Lähi-idän sodan aiheuttamien korkeampien polttoainekustannusten ja siitä johtuvan hintapaineiden kasvun vuoksi.

Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securitiesin pääjoukkolainojen strategi Naomi Muguruma sanoi: ”Tämänpäiväiset inflaatiotiedot olivat odotettua vahvempia, joten markkinat ovat pitkälti hinnoitelleet Japanin koronnoston kesäkuussa.”

Japanin korot

• Viimeisimpien tietojen jälkeen markkinat nostivat Japanin keskuspankin koronnoston todennäköisyyttä neljännesprosentilla kesäkuun kokouksessa 60 prosentista 75 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat nyt lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

• Japanin keskuspankin tällä viikolla julkaisema lausuntojen yhteenveto osoitti selkeän siirtymän kohti tiukempaa rahapolitiikkaa ja valmistautumista aikaisempaan koronnostoon. Tätä ajavat Lähi-idän kriisiin ja Iranin sotaan liittyvät kasvavat inflaatioriskit.