Dollari käy kauppaa epätasaisesti Lähi-idän jännitteiden kärjistyessä

Yhdysvaltain dollari laski torstaina hieman, kun Yhdysvaltojen uudet Lähi-idän iskut jatkoivat sijoittajien mielialan heikkenemistä. Yhdysvaltain inflaation nousu toukokuussa kolmen vuoden korkeimmalle tasolle piti markkinat keskittyneinä keskuspankin rahapolitiikan tulevaan suuntaan.

Valuuttamarkkinat pysyivät tällä viikolla suhteellisen vaimeina, kun sijoittajat tasapainottelivat Lähi-idän tulitauon haurautta Yhdysvaltojen ja Iranin välisten uusien iskujen vaihtojen kanssa, mikä vähensi toiveita lähiajan rauhansopimuksesta.

Euro nousi 1,1553 dollariin, poispäin viime viikolla saavutetusta 10 viikon pohjalukemasta, vaikka se onkin jo menettänyt suurimman osan huhtikuun alun tulitaukoilmoituksen jälkeen saavuttamistaan nousuista. Huomio on nyt kiinnittynyt myöhemmin tänään pidettävään Euroopan keskuspankin kokoukseen, jossa päättäjien odotetaan yleisesti nostavan korkoja inflaation torjumiseksi.

Punnan kurssi pysyi lähes muuttumattomana 1,33905 dollarissa, kun taas Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka seuraa dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan nähden, laski 99,903 pisteeseen sen jälkeen, kun Yhdysvaltain armeija ilmoitti iskujen päättymisestä useisiin Iranin sisäisiin kohteisiin.

Yhdysvaltain armeija ilmoitti tehneensä yöllä uuden iskun Iraniin, ja presidentti Donald Trump lupasi lisäiskuja, jos rauhansopimusta ei saada aikaan.

Uusi eskaloituminen järkytti markkinoita ja nosti öljyn hintoja, Brent-raakaöljyn hinnan noustessa yli 2 % 95,40 dollariin tynnyriltä.

Markkinoiden reaktiot olivat kuitenkin hillitympiä kuin aiemmissa jaksoissa, ja dollari liikkui vain vähän Aasian alkuvaiheen kaupankäynnin aikana.

”Näemme edelleen merkkejä uutisväsymyksestä markkinoilla”, sanoi Nick Twidale, ATFX Globalin päämarkkina-analyytikko. ”Muutama viikko sitten tämäntyyppinen eskaloituminen olisi nostanut Brent-raakaöljyn hinnan yli 100 dollariin tynnyriltä ja laukaissut paljon voimakkaamman Yhdysvaltain dollarin arvon nousun.”

Hän lisäsi: "Kysymys on siitä, että markkinat tarvitsevat suurempaa varmuutta. Tuleeko tästä konfliktista ja Hormuzinsalmen sulkemisesta uusi normaali, vai onko kyse vain neuvottelutaktiikasta, joka voisi elvyttää toiveita rauhasta?"

Huolenaiheet korkojen noususta

Vaikka Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi nousi 4,2 % toukokuuhun päättyneen 12 kuukauden aikana, mikä on korkein vuotuinen inflaatiovauhti sitten huhtikuun 2023, ekonomistit näkevät edelleen rajalliset mahdollisuudet rahapolitiikan kiristämiseen.

Ydininflaatio, josta on poistettu elintarvikkeiden ja energian hinnat, nousi kuukauden aikana 0,2 % huhtikuun 0,4 prosentin nousun jälkeen, mikä lisäsi toiveita siitä, että energian hintashokin aiheuttamat inflaatiopaineet voidaan hillitä.

ING:n kansainvälinen pääekonomisti James Knightley sanoi, että työvoimakustannukset ovat edelleen suurin taakka Yhdysvaltain yrityksille, ja palkkojen nousun hidastuessa tämä voisi auttaa lievittämään ydininflaatioon kohdistuvaa painetta.

"Kaiken tämän pitäisi auttaa pitämään inflaatio-odotukset kurissa. Siksi, vaikka emme enää odota Fedin laskevan korkoja tänä vuonna vahvemman talouskasvun vuoksi, emme myöskään odota koronnostoa", hän sanoi.

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä täydet 25 peruspisteen koronnostoa joulukuussa. Tämä on merkittävä muutos aiempiin odotuksiin, jotka viittasivat kahteen koronlaskuun tänä vuonna ennen Iranin konfliktin puhkeamista helmikuun lopussa.

Japanin jeni paineen alla

Japanin jenin hinta oli 160,52 jeniä dollaria kohden, mikä piti kauppiaat valppaina Japanin viranomaisten mahdollisten interventioiden varalta valuutan tukemiseksi.

Samaan aikaan Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda joutui sairaalahoitoon, eikä hän pääse osallistumaan keskuspankin 15.–16. kesäkuuta pidettävään kokoukseen, jossa markkinat odottavat laajalti koronnostoa.

”Emme odota Uedan poissaolon vaikuttavan Japanin keskuspankin päätökseen”, sanoi Carol Kong, valuuttastrategi Commonwealth Bank of Australiasta. ”Sekä me että markkinat odotamme edelleen 25 peruspisteen koronnostoa ensi viikolla.”

Muilla valuuttamarkkinoilla Australian dollari pysyi lähes muuttumattomana 0,7006 dollarissa saavutettuaan aiemmin istunnossa yhdeksän viikon pohjalukemat, kun taas Uuden-Seelannin dollari pysyi vakaana 0,5797 dollarissa.