Yhdysvaltain dollari laski hieman torstaina ennen tärkeiden talouslukujen julkaisua, kun niin kutsutut "myy Amerikka" -kaupat hiipuivat Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin peruttua tullitulliuhkaukset ja suljettu pois voimankäytön Grönlannin hallinnan valtaamiseksi.

Dollari vahvistui euroa vastaan keskiviikkona Trumpin kommenttien jälkeen heikennyttyään hieman alle prosentin maanantain ja tiistain välisenä aikana.

Muualla Australian dollari nousi 15 kuukauden huippuunsa, mitä tukivat tiedot työttömyysasteen odottamattomasta laskusta. Japanin jeni puolestaan pysyi paineen alla sen jälkeen, kun pääministeri Sanae Takaichi tällä viikolla vaati ennenaikaisia vaaleja ja lupasi toimia finanssipolitiikan keventämiseksi.

Trumpin aiemmat uhkaukset asettaa tulleja liittolaismaille, jotka vastustavat hänen Grönlannin-tavoitteitaan, olivat ravistelleet markkinoita ja käynnistäneet laajan myyntiaallon Yhdysvaltain omaisuuserissä. Jotkut analyytikot kuitenkin sanoivat, että todisteita aidosta siirtymisestä pois Yhdysvaltain dollarista oli vain vähän.

BNY:n päämarkkinastrategi Bob Savage sanoi: ”Koko tätä keskustelua eurooppalaisten sijoittajien myydessä Yhdysvaltain omaisuutta on vaikea tukea.”

Hän lisäsi: ”Tämä ei ole Sell America -tarina. Se on riskienhallintatarina. Näemme suojaustoiminnan lisääntymistä volatiliteetin kiihtyessä viime vuoden lopun erittäin alhaisten tasojen jälkeen.”

Yhdysvaltain data jälleen tarkastelussa

Kullan hinta laski hieman, kun taas osakemarkkinat elpyivät torstaina. Dollari laski 0,10 % 1,1698 dollariin euroa kohden noustuaan edellisessä kaupankäyntipäivässä 0,35 %. Se laski myös 0,25 % 0,7932 Sveitsin frangiin noustuaan aiemmin 0,7 %.

Commerzbankin valuuttastrategi Volkmar Baur sanoi: ”Euroopan näkökulmasta on vielä aivan liian aikaista juhlia.”

Hän lisäsi, että vaikka Grönlannin puitesopimuksen yksityiskohdat ovat edelleen epäselviä, ”todennäköisin lopputulos on, että seuraava innostus laantuu lyhyen volatiliteettijakson jälkeen ja markkinat keskittyvät uudelleen keskuspankkeihin ja korkoeroihin”.

Taloustieteilijät työstävät edelleen viime vuoden Yhdysvaltojen sulkutoimien aiheuttamia vääristymiä. Suurempaa selkeyttä odotetaan myöhemmin istunnossa, kun julkaistaan lokakuun ja marraskuun henkilökohtaisen kulutuksen inflaatioennusteet, jotka ovat Yhdysvaltain keskuspankin ensisijainen inflaatiomittari.

Australian dollari vahvistui neljännen kerran peräkkäin

Australian dollari nousi peräti 0,6 % 0,6802 dollariin, mikä on sen vahvin taso lokakuun 2024 jälkeen, ja oli matkalla neljännen peräkkäisen päivittäisen nousun matkalle. Se suoriutui vertailukautta paremmin, vaikka riskisijoituksiin kohdistui painetta aiemmin viikolla.

Työttömyysasteen laskiessa seitsemän kuukauden alimmalle tasolle joulukuussa ja työllisyyden kasvun ylittäessä ennusteet, markkinat näkevät nyt koronnoston todennäköisyyden ensi kuussa yli 50 prosentissa, kun se ennen tietojen julkistamista oli 29 prosenttia.

Rabobankin valuuttastrategiajohtaja Jane Foley sanoi: ”Sekä Australian että Uuden-Seelannin dollarin vahvuus on viimeisin esimerkki siitä, miten keskuspankin politiikkaan sidottu lyhytaikaisten korkojen spekulaatio on edelleen vahvasti läsnä.”

Australian dollari nousi myös peräti yhden prosentin 108,03 jeniin, mikä on korkein taso sitten heinäkuun 2024.

Sitä vastoin Japanin jeni laski 0,2 prosenttia 158,68 dollariin, lähelle viime viikolla saavutettua 18 kuukauden pohjalukemaa 159,45.

Analyytikot odottavat Japanin keskuspankin omaksuvan perjantain kokouksessa jyrkemmän sävyn jenin vakauttamiseksi. Jeni on nyt epämukavan lähellä 159–160:n tasoa, jota pidetään yleisesti mahdollisena laukaisevana tekijänä virallisille interventioille.

Samaan aikaan Japanin erittäin pitkät valtionlainat jatkoivat nousuaan torstaina odotettaessa, että valtiovarainministeriö saattaa ryhtyä toimiin hillitäkseen joukkolainojen tuottojen nousua.

Kullan hinta laski laajasti torstain kaupankäynnin aikana ja kirjasi ensimmäisen laskunsa neljään päivään. Hinnat laskivat ennätyskorkeilta tasoiltaan. Aktiivisen korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen, vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin paineen ja turvasatamakysynnän vähenemisen myötä Yhdysvaltojen ja Euroopan välisten Grönlannin-kysynnän laantuessa.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump perui uhkauksensa asettaa tulleja Euroopan maille keinona ottaa Grönlanti hallintaansa, sulki pois voimankäytön ja vihjasi, että sopimus Tanskan saaren kiistan ratkaisemiseksi voisi olla lähellä.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski noin 2,25 % 4 722,48 dollariin avaushinnasta 4 831,54 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 4 838,75 dollarissa.

Keskiviikon selvitystilaisuudessa jalometallin hinta nousi noin 1,45 %, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen nousu, ja se saavutti uuden kaikkien aikojen ennätyksen 4 888,41 dollarissa unssilta sijoittajien ryntääessä turvasatamakohteisiin maailmanlaajuisten geopoliittisten jännitteiden kasvaessa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi torstaina alle 0,1 prosenttia jatkaen elpymistään toisena peräkkäisenä istuntona kahden viikon pohjalukemistaan, mikä heijastaa dollarin jatkuvaa vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Tämä elpyminen tapahtuu samaan aikaan Yhdysvaltain omaisuuserien myynnin vähenemisen ja maailmanlaajuisen riskinottohalukkuuden parantumisen kanssa presidentti Donald Trumpin viimeisimpien Davosin talousfoorumissa esittämien puheiden jälkeen.

Grönlannin kehitys

Trump veti pois uhkauksensa asettaa tulleja useille eurooppalaisille Nato-jäsenille ja ilmoitti Naton kanssa tehdystä puitesopimuksesta Grönlannin hallinnasta.

Trump sanoi Truth Socialissa: ”Olemme luoneet puitteet tulevalle Grönlannin sopimukselle, emmekä aio asettaa tulleja, joiden oli määrä tulla voimaan 1. helmikuuta.”

Yhdysvaltain korot

Yhdysvaltain korkeimman oikeuden tuomarit ilmaisivat epäilyksensä Trumpin ennennäkemättömästä yrityksestä erottaa keskuspankin pääjohtaja Lisa Cook tapauksessa, joka uhkaa keskuspankin riippumattomuutta.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan Yhdysvaltain korkojen muuttumattomina pitämisen todennäköisyys tammikuun 2026 kokouksessa on tällä hetkellä 95 %, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on edelleen 5 %.

Sijoittajat hinnoittelevat tällä hetkellä kahta Yhdysvaltain koronlaskua tulevalle vuodelle, kun taas keskuspankin ennusteet viittaavat yhteen 25 peruspisteen koronlaskuun.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen talouslukuja. Myöhemmin tänään julkaistaan keskeiset tiedot viime vuoden kolmannen neljänneksen talouskasvusta sekä lokakuun ja marraskuun henkilökohtaisista kulutusmenoista.

Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) odotetaan yleisesti pitävän ohjauskorot ennallaan 27.–28. tammikuuta pidettävässä kokouksessaan Trumpin vaatimuksista koronlaskuissa huolimatta.

Kullan näkymät

ANZ:n hyödykestrategi Soni Kumari sanoi Yhdysvaltain presidentin vetäytymisen aiemmista lausunnoistaan olevan yksi geopoliittisten jännitteiden helpottumiseen vaikuttaneista tekijöistä, minkä vuoksi hinnat ovat laskussa.

Kumari lisäsi, että kulta on edelleen suosittua keskuspankkien tuen ja sen vakaamman aseman ansiosta verrattuna muihin jalometalleihin, jotka ovat alttiita teollisuussektorin vaikutuksille jatkuvien geopoliittisten jännitteiden keskellä.

Goldman Sachs nosti torstaina ennustettaan kullan hinnasta joulukuussa 2026 5 400 dollariin unssilta, kun se aiemmin oli 4 900 dollaria.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot laskivat keskiviikkona noin 4,00 tonnia, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen lasku, ja kokonaisvarannot laskivat 1 077,66 tonniin.

Euro heikkeni torstaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden. Euron arvo laski toista päivää peräkkäin suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja se on laskenut kolmen viikon huippulukemistaan korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamisen jatkuessa. Myös yhteisvaluuttaan kohdistui painetta, kun huolet Grönlannista hellittivät, erityisesti sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump pehmensi aiemmin tiukkaa kantaansa saaren haltuunottoon.

Euroopan keskuspankin päättäjien inflaatiopaineiden hellittäessä odotukset ainakin yhdestä koronlaskusta Euroopassa tänä vuonna ovat elpyneet. Markkinat odottavat nyt lisää taloustietoja euroalueelta voidakseen hinnoitella nämä odotukset uudelleen.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro laski noin 0,1 % dollaria vastaan ja oli 1,1670 avaustason 1,1681 jälkeen, kun se oli päivänsisäisesti korkeimmillaan 1,1694.

• Euro päätti keskiviikon kaupankäyntipäivän 0,35 % laskussa dollaria vastaan. Tämä oli ensimmäinen tappio kolmeen päivään. Edellisessä kaupankäyntipäivässä euro oli kolmen viikon huippulukemassa 1,1768.

• Voittojen kotiuttamisen lisäksi euro heikkeni Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin Grönlantia koskevien kommenttien jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina alle 0,1 prosenttia ja jatkoi toipumistaan kahden viikon pohjalukemista toista peräkkäistä istuntoa. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa elpymistä suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Trump veti pois uhkauksensa asettaa tulleja useille eurooppalaisille Naton jäsenille ja ilmoitti Naton kanssa tehdystä puitesopimuksesta Grönlannin hallinnasta.

Trump sanoi Truth Social -alustallaan, että Grönlannin tulevan sopimuksen luonnos on laadittu, ja lisäsi, että 1. helmikuuta voimaan tulevia tulleja ei aseteta.

Myöhemmin tänään Yhdysvaltojen on määrä julkaista useita keskeisiä talousraportteja, mukaan lukien tiedot talouskasvusta viime vuoden kolmannella neljänneksellä sekä henkilökohtaisen kulutuksen kehityksestä lokakuulta ja marraskuulta.

Näiden tiedotteiden odotetaan antavan lisää ja vahvoja signaaleja Yhdysvaltain keskuspankin rahapolitiikan tulevasta suunnasta ja Yhdysvaltojen korkojen suunnasta tämän vuoden aikana.

Euroopan korot

• Äskettäin julkaistut Euroopan tiedot osoittivat inflaation hidastumista joulukuussa, mikä korostaa Euroopan keskuspankkiin kohdistuvan inflaatiopaineen hellittymistä.

• Näiden lukujen jälkeen rahamarkkinat nostivat helmikuussa 25 peruspisteen eurooppalaisen ohjauskoron laskun hinnoittelua 10 prosentista 25 prosenttiin.

• Kauppiaat tarkistivat odotuksiaan korkojen pysymisestä muuttumattomina koko vuoden ajan ja laskivat niitä ainakin kerran 25 peruspisteellä.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun jatkamiseksi sijoittajat odottavat lisää euroalueen inflaatio-, työttömyys- ja palkkatietoja.

Näkymät ja analyysi

Pepperstonen tutkimusjohtaja Chris Weston sanoi, että kauppiaat reagoivat nopeasti voimakkaisiin markkinakäänteisiin karsimalla äskettäin perustettuja laskusuuntaisia positioita, vähentämällä pitkiä suojauksia volatiliteetilta, kattamalla osittain dollarin shorttipositioita ja ylläpitämällä tasapainoisempaa altistumista kullalle ja hopealle.

Weston lisäsi, että Trumpin Davosin puheen ja sosiaalisen median julkaisujen välillä markkinat ovat suurelta osin poistaneet Yhdysvaltojen ja sen Nato-kumppaneiden yhteenoton riskin.

Australian dollari nousi torstaina laajasti Aasian kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden. Se jatkoi vahvistumistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan neljättä peräkkäistä päivää ja saavutti korkeimman tasonsa 15 kuukauteen vahvojen Australian työmarkkinatietojen tukemana.

Tiedot viittaavat Australian työmarkkinoiden kiristymiseen, mikä lisää inflaatiopaineita Australian keskuspankin päättäjille. Tämä on johtanut Australian helmikuussa tapahtuvan koronlaskun todennäköisyyden jyrkkään laskuun ja vahvistanut odotuksia siitä, että keskuspankki voisi siirtyä kohti tiukempaa rahapolitiikkaa aiemmin ennakoitua aikaisemmin.

Hintakatsaus

• Australian dollari tänään: Australian dollari nousi 0,75 % Yhdysvaltain dollariin nähden ja nousi avausarvoltaan 0,6761:een, korkeimmalle tasolleen lokakuun 2024 jälkeen. Pörssin alin kurssi oli 0,6754.

• Australian dollari päätti tiistain kauppapäivän noin 0,4 % nousussa Yhdysvaltain dollaria vastaan. Tämä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen nousu. Yhdysvaltain osakkeet elpyivät Wall Streetillä ja huolet Grönlantiin liittyvien geopoliittisten jännitteiden kärjistymisestä helpottivat.

Australian työmarkkinat

Australian tilastoviraston torstaina julkaisemat luvut osoittivat, että nettotyöllisyys kasvoi joulukuussa 65,2 tuhannella, mikä on nopein vauhti sitten huhtikuun 2025 ja ylitti selvästi markkinoiden odotukset 28,3 tuhannen kasvusta. Marraskuun työllisyyslukua tarkistettiin alaspäin 21,3 tuhannen menetyksestä 28,7 tuhannen menetykseen.

Viralliset tiedot osoittivat myös, että työttömyysaste laski 4,1 prosenttiin, mikä on alin taso sitten toukokuun 2025, verrattuna markkinoiden 4,4 prosentin odotuksiin marraskuun 4,3 prosentin jälkeen.

Yllä olevat tiedot osoittavat, että Australian työmarkkinoiden tiukat olosuhteet kiristyvät edelleen, mikä korostaa Australian keskuspankin tarvetta jatkaa rajoittavaa rahapolitiikkaa mahdollisimman pitkään vuonna 2026.

Australian korot

• Tietojen julkistamisen jälkeen markkinahinnoittelu Australian keskuspankin helmikuussa tekemälle 25 peruspisteen koronlaskulle laski jyrkästi 33 prosentista 5 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisää tietoja inflaatiosta ja palkkojen kasvusta Australiassa.

Näkymät ja analyysi

IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi vahvan työllisyysraportin lisäävän merkittävästi Australian keskuspankin koronnoston todennäköisyyttä.

Sycamore lisäsi, että vaikka kuukausittaiset työvoimatiedot voivat olla epävakaita ja niihin voi vaikuttaa kohina, joulukuun raportti on linjassa Australian keskuspankin arvion kanssa, jonka mukaan työmarkkinatilanne on edelleen vahva.