Britannian punta nousi tiistaina Euroopan markkinoilla globaaleja valuuttoja vastaan ja jatkoi elpymistään toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä kolmen viikon pohjalukemistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan. Tätä tuki Yhdysvaltain valuutan heikkous ennen Yhdysvaltojen joulukuun keskeisten inflaatiolukujen julkaisua.

Koska odotukset Englannin keskuspankin helmikuun koronlaskusta ovat edelleen heikkoja, sijoittajat odottavat tänään myöhemmin Englannin keskuspankin pääjohtajan Andrew Baileyn puhetta Britannian keskuspankin isännöimässä tilaisuudessa, jonka odotetaan antavan uusia vihjeitä Britannian rahapolitiikan suunnasta tämän vuoden aikana.

Hintakatsaus

• Britannian punnan vaihtokurssi tänään: Punta nousi 0,1 % dollaria vastaan 1,3476 dollariin avaushinnasta 1,3466 dollaria, ja kaupankäynnin alin kurssi oli 1,3462 dollaria.

• Maanantaina punta vahvistui noin 0,5 % dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen päivittäinen vahvistumisensa viiteen kauppavaihtoon. Aiemmin punta oli käynyt kolmen viikon pohjalukemissa 1,3391 dollarissa.

• Alhaisemmilta tasoilta tehtyjen edullisten ostojen lisäksi puntaa tukivat myös kasvavat huolet Yhdysvaltain keskuspankin itsenäisyydestä.

Yhdysvaltain inflaatio

Yhdysvaltain joulukuun keskeiset inflaatioluvut julkaistaan myöhemmin tänään, ja niiden odotetaan valottavan Yhdysvaltain keskuspankin päättäjien kohtaamien inflaatiopaineiden laajuutta.

Samaan aikaan sijoittajat sulattelevat edelleen Trumpin hallinnon Jerome Powellia koskevan tutkinnan seurauksia. Tutkinta on herättänyt kritiikkiä entisiltä keskuspankin virkamiehiltä ja merkinnyt jyrkkää kiihtymistä presidentti Donald Trumpin kampanjassa, jolla pyritään painostamaan keskuspankkia leikkaamaan korkoja nopeammin.

Ison-Britannian korot

• Markkinaarvio Englannin keskuspankin helmikuun kokouksessa tekemälle 25 peruspisteen koronlaskulle on edelleen alle 20 prosenttia.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti myöhemmin tänään kuvernööri Andrew Baileyn puhetta, jonka odotetaan sisältävän vahvoja signaaleja Ison-Britannian rahapolitiikan tulevasta suunnasta tänä vuonna.

Britannian punnan näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos Andrew Baileyn kommentit kuulostavat markkinoiden ennakoimaa jyrkemmiltä, odotukset helmikuun koronlaskusta laskevat entisestään, mikä tukisi punnan arvonnousua entisestään.

Japanin jeni heikkeni tiistaina Aasian markkinoilla suhteessa tärkeimpiin ja pienempiin valuuttoihin. Jeni heikkeni kuudennen peräkkäisen kaupankäynnin aikana suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja laski 18 kuukauden pohjalukemiinsa sen jälkeen, kun raporttien mukaan Japanin pääministeri Sanae Takaichi aikoo hajottaa parlamentin alahuoneen ja määrätä ennenaikaiset vaalit lähitulevaisuudessa.

Jeniin kohdistuu myös painetta Japanin keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittämisestä, mikä on johtanut odotusten laskuun Japanin koronnostosta myöhemmin tässä kuussa.

Hintakatsaus

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Yhdysvaltain dollari nousi 0,5 % jeniä vastaan 158,91 jeniin, mikä on korkein taso sitten heinäkuun 2024. Avaustaso oli 158,132 jeniä, ja kaupankäynnin alin kurssi oli 157,90 jeniä.

• Jeni päätti maanantain kaupankäynnin 0,15 % alempana dollaria vastaan, mikä on sen viides peräkkäinen päivittäinen lasku. Syynä tähän on Japanin poliittinen epävarmuus.

Ennakkovaalit

Japanin yleisradioyhtiö NHK kertoi maanantaina, että pääministeri Sanae Takaichi harkitsee vakavasti parlamentin alahuoneen hajottamista ja ennenaikaisten vaalien järjestämistä helmikuussa.

Kyodo News kertoi tiistaina, että Takaichi on ilmoittanut hallitsevan puolueen johdolle aikomuksestaan hajottaa parlamentin alahuone (parlamentti) sen tammikuun 23. päivä pidettävän varsinaisen istunnon alussa.

Japanin innovaatiopuolueen johtaja ja hallitsevan hallituksen koalitiokumppani Hirofumi Yoshimura sanoi, että Takaichi saattaa määrätä ennenaikaiset parlamenttivaalit.

Nykyisen parlamentin hajottaminen tapahtuu samaan aikaan, kun Takaichi pyrkii vahvistamaan julkista mandaattiaan ja varmistamaan riittävän parlamentaarisen enemmistön varmistaakseen vuoden 2026 budjetin ja ehdotettujen talousuudistusten läpimenon, erityisesti nykyisen hallituksen kohtaamien vaikeuksien vuoksi lainsäädännön säätämisessä jakautuneessa parlamentissa.

Nämä raportit ovat ruokkineet sijoittajien poliittista epävarmuutta, mikä heijastui välittömästi jenin liikkeisiin valuuttamarkkinoilla, kun markkinat arvioivat ennenaikaisten vaalien mahdollista vaikutusta Japanin keskuspankin tuleviin koronnostopäätöksiin.

Japanin korot

• Markkinoiden arvio Japanin keskuspankin tammikuun kokouksessa toteuttamasta neljännesprosenttiyksikön koronnostosta on edelleen alle 10 prosentin.

• Japanin keskuspankki kokoontuu 22.–23. tammikuuta arvioimaan kotimaista talouskehitystä ja määrittämään asianmukaiset rahapoliittiset välineet tässä maailman neljänneksi suurimman talouden herkässä vaiheessa.

Kullan hinta nousi maanantaina Yhdysvaltain dollarin heikkenemisen tukemana suhteessa useimpiin päävaluuttoihin sijoittajien kasvaessa huolestuneena keskuspankin itsenäisyydestä.

Tämä tapahtui sen jälkeen, kun Yhdysvaltain oikeusministeriö aloitti rikostutkinnan keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia vastaan. Tutkintaa pidettiin laajalti presidentti Donald Trumpin pyrkimyksenä painostaa keskuspankkia.

Sunnuntaiaamuna Powell vahvisti epätavallisessa suorassa videolähetyksessä, että liittovaltion syyttäjät olivat aloittaneet rikostutkinnan hänen senaatin pankkivaliokunnalle antamastaan todistuksesta, joka koski keskuspankin toimistorakennusten remonttia.

Powellin mukaan tutkinta on Trumpin jälleen yksi yritys vaikuttaa keskuspankin rahapolitiikkaan ja hän korosti, ettei aio antaa periksi tällaiselle paineelle ennen kuin hänen kautensa Fedin pääjohtajana päättyy toukokuussa.

Fedin entinen pääjohtaja Janet Yellen kritisoi tutkintaa, varoitti sen uhkaavan keskuspankin itsenäisyyttä ja kuvaili sitä maan ajamiseksi kohti "banaanitasavaltaa".

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari-indeksi laski 0,3 % kello 20.35 GMT mennessä 98,8 pisteeseen käytyään aiemmin korkeimmillaan 99,2 ja alimmillaan 98,6 pisteessä.

Kaupankäynnissä spot-kullan hinta nousi 2,5 % 4 613,3 dollariin unssilta klo 20.39 GMT mennessä.

Liittovaltion syyttäjät ovat aloittaneet rikostutkinnan Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia vastaan hänen viime kesäkuussa kongressille antamastaan todistuksesta, joka koski keskuspankin pääkonttorin 2,5 miljardin dollarin peruskorjausprojektia Washington D.C:ssä.

Tämä järkyttävä siirto itsenäistä keskuspankkia vastaan sai ennennäkemättömän vastauksen, kun Powell julkaisi sunnuntai-iltana videon, jossa hän sanoi tutkinnan olevan suora seuraus hänen jatkuvasta konfliktistaan Yhdysvaltain hallinnon kanssa korkopolitiikasta. Hän sanoi tutkinnan olevan seurausta hallinnon "jatkuvista uhkauksista ja painostuksesta".

Powell sanoi sunnuntai-iltana julkaistussa lausunnossa: ”Rikosepäilyjen uhka johtuu siitä, että keskuspankki asettaa korot parhaan harkintansa mukaan siitä, mikä palvelee yleistä etua, sen sijaan, että se noudattaisi presidentin mieltymyksiä.”

Tutkinta lähettää syvästi huolestuttavan signaalin Powellille ja kaikille, jotka saattavat tulevaisuudessa johtaa keskuspankkia. Presidentti Donald Trumpin jatkuvat hyökkäykset keskuspankin johtajaa kohtaan – jota hän on avoimesti sanonut, ettei aio nimittää uudelleen – ovat jo osuneet merkittävään iskuun keskuspankin pitkäaikaiselle poliittisen riippumattomuuden perinteelle. Trump on toistuvasti sanonut uskovansa, että hänellä pitäisi olla sananvaltaa korkopäätöksissä.

Rikostutkinnan aloittaminen vie kuitenkin Trumpin ja keskuspankin välisen konfliktin ennennäkemättömälle tasolle. Se viestii siitä, että kuka tahansa Trump valitseekin Powellin tilalle toukokuussa päättyvän kautensa jälkeen, kohtaa hallinnolta jatkuvaa painetta laskea korkoja.

Sijoittajat ja ekonomistit ympäri maailmaa pitävät Yhdysvaltain keskuspankin riippumattomuutta ensiarvoisen tärkeänä, sillä se varmistaa, että päättäjät keskittyvät rahapolitiikan pitkän aikavälin seurauksiin lyhyen aikavälin poliittisten näkökohtien sijaan taloutta ohjatessaan.

Sunnuntaina Powell yhdisti tutkinnan nimenomaisesti keskuspankin Fedin itsenäisyyteen ja kykyyn asettaa korkoja ilman poliittista puuttumista sanoen: ”Tässä tapauksessa on kyse siitä, pystyykö keskuspankki jatkamaan korkojen asettamista näyttöön ja taloudellisiin olosuhteisiin perustuen, vai harjoitetaanko rahapolitiikkaa sen sijaan poliittisen painostuksen tai pelottelun avulla.”

Oikeusministeriön tiedottaja Chad Gilmartin kieltäytyi kommentoimasta tutkintaa, mutta sanoi lausunnossaan, että oikeusministeri haluaa "priorisoida veronmaksajien varojen väärinkäytön tutkintaa".

Valkoinen talo viittasi tiedusteluihin oikeusministeriön lausuntoon. Sunnuntaina NBC Newsin haastattelussa Trump kiisti tietävänsä tutkinnasta ja sanoi: "En tiedä siitä mitään, mutta hän ei todellakaan ole kovin hyvä johtamaan keskuspankkia eikä kovin hyvä rakentamaan rakennuksia."

Vuoden mittainen painostuskampanja

Trump ja hänen liittolaisensa ovat toistuvasti hyökänneet Powellia vastaan viimeisen vuoden aikana siitä, ettei hän ole laskenut korkoja presidentin haluamassa tahdissa. Vaikka keskuspankki laski korkoja kolme kertaa viime vuoden jälkipuoliskolla, virkamiehet ovat äskettäin sanoneet, etteivät he odota toista leikkausta lähitulevaisuudessa.

Trumpin painostuskampanjaan on sisältynyt Powelliin kohdistuneiden henkilökohtaisten loukkausten virta, joka myöhemmin kärjistyi uhkauksiksi hänen erottamisestaan. Powell on toistuvasti todennut, ettei Trumpilla ole laillista valtuutta erottaa häntä.

Myöhemmin samana vuonna Trump otti kohteekseen keskuspankin pääjohtajan Lisa Cookin, jonka entinen presidentti Joe Biden oli nimittänyt tehtävään. Trump ja hänen liittolaisensa syyttivät häntä asuntolainapetoksesta ja vetosivat näihin väitteisiin, kun hänet erotettiin elokuussa, vaikka häntä vastaan ei ollut nostettu rikossyytteitä. Korkeimman oikeuden on määrä harkita myöhemmin tässä kuussa, oliko Trumpilla valtuudet erottaa Cook.

Myös keskuspankin pääkonttorin peruskorjaushanke on ollut jatkuva kiistanaihe. Powell todisti kongressin edessä kesäkuussa ja selitti, että hanke toteutettiin yhteistyössä useiden virastojen kanssa ja että sen kustannukset kehittyivät ajan myötä.

Trump uhkasi haastaa Powellin oikeuteen projektin johdosta ja sanoi viime kuussa harkitsevansa "kannetta Powellia vastaan epäpätevyydestä".

Trumpin liittolaiset, mukaan lukien liittovaltion asuntorahoitusviraston johtaja Bill Pulte ja hallinto- ja budjettitoimiston johtaja Russ Vought, syyttivät hankkeen valvojia huonosta hallinnosta. Yhdysvaltain keskuspankki kuitenkin sanoi, että vuosikymmeniä vanhojen rakennusten parannukset olivat välttämättömiä, mukaan lukien asbestin poisto ja sähkö- ja ilmanvaihtojärjestelmien merkittävät päivitykset.

Jännitteet huipentuivat heinäkuussa, kun Trump liittyi Powellin seuraan tutustumaan remonttikohteeseen. Vierailun aikana Powell oikaisi toimittajien edessä Trumpin väitteitä projektin kustannuksista, mikä korosti selvästi miesten välistä jännittynyttä ilmapiiriä.

Powellin odotettu seuraaja

Liittovaltion tutkinta tapahtuu samaan aikaan, kun Trump valmistautuu ilmoittamaan valinnastaan Powellin seuraajaksi toukokuussa päättyvän toimikautensa jälkeen. Päätöksen odotetaan päättävän kuukausia kestäneen haun tehtävästä, jota pidetään yleisesti yhtenä maailmantalouden vaikutusvaltaisimmista.

Trump on vihjannut, että seuraava Fedin puheenjohtaja voisi olla Kevin Hassett, National Economic Councilin johtaja, mutta hän on myös äskettäin haastatellut entistä Fedin pääjohtajaa Kevin Warshia ja hänen odotetaan haastattelevan Rick Riederiä, BlackRockin globaalien korkosijoitusten sijoitusjohtajaa.

Trump sanoi julkistavansa valintansa "aikaisin" tänä vuonna.

Sunnuntai-iltana tapahtuneen tutkinnan julkistamisen jälkeen Pohjois-Carolinan republikaanisenaattori Thom Tillis sanoi X-sivustolla julkaisemassaan viestissä, että hän "vastustaa kaikkien keskuspankin ehdokkaiden – mukaan lukien seuraavan keskuspankin pääjohtajan – vahvistamista, kunnes tämä oikeudellinen asia on täysin ratkaistu". Tillis on sanonut, ettei hän aio asettua ehdolle uudelleenvalintaan.

Massachusettsin demokraattisenaattori Elizabeth Warren toisti tämän kannan ja sanoi lausunnossaan: ”Senaatin ei pitäisi edetä vahvistamalla yhtäkään Trumpin ehdokasta keskuspankkiin, mukaan lukien seuraava puheenjohtaja.”

Myös senaatin vähemmistöjohtaja Chuck Schumer kritisoi siirtoa ja sanoi lausunnossaan, että "Trumpin hyökkäys keskuspankin itsenäisyyttä vastaan jatkuu ja uhkaa taloutemme vahvuutta ja vakautta".

Schumer lisäsi: ”Tämänkaltaista kiusaamista olemme tottuneet odottamaan Donald Trumpilta ja hänen liittolaisiltaan. Jokainen, joka osoittaa itsenäisyyttään tai kieltäytyy toimimasta Trumpin tahdissa, joutuu tutkinnan kohteeksi.”

Myös sijoittajat ja analyytikot ilmaisivat huolensa tutkinnasta ja sen mahdollisista vaikutuksista maailman suurimpaan talouteen.

Evercore ISI:n varapuheenjohtaja Krishna Guha kirjoitti viestissään: ”Olemme järkyttyneitä tästä syvästi huolestuttavasta kehityksestä, joka tapahtui äkillisesti ajanjakson jälkeen, jolloin Trumpin ja keskuspankin väliset jännitteet näyttivät rauhoittuneen.”

Hän lisäsi: ”Tämän kirjoitushetkellä etsimme edelleen lisätietoja ja kontekstia, mutta ensisilmäyksellä näyttää siltä, että hallinto ja keskuspankki ovat nyt ajautuneet avoimeen vastakkainasetteluun.”