Britannian punta heikkeni torstaina Euroopan kaupankäynnissä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin nähden ja jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä päivänä Yhdysvaltain valuutan elpyessä vahvojen Yhdysvaltojen uusien työpaikkojen julkaisun jälkeen.

Puntaa painavat myös vahvat odotukset Englannin keskuspankin korkojen laskemisesta maaliskuussa. Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun vuoksi sijoittajat odottavat tänään julkaistavia tärkeitä Ison-Britannian talouskasvun tietoja.

Hintakatsaus

• Britannian punnan vaihtokurssi tänään: Punta laski dollaria vastaan 0,1 % 1,3616 dollariin avaustason 1,3629 dollarista ja saavutti istuntokauden huipun 1,3642 dollarissa.

• Punta menetti keskiviikkona 0,1 % dollaria vastaan, mikä on sen toinen peräkkäinen päivittäinen lasku Yhdysvaltojen vahvojen taloustietojen julkaisun jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina 0,1 prosenttia yrittäessään toipua kahden viikon pohjalukemistaan heijastaen Yhdysvaltain valuutan vahvistumista suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin.

Tämä elpyminen tapahtuu sen jälkeen, kun Yhdysvaltain työmarkkinaluvut olivat vahvat ja ne vähensivät todennäköisyyttä, että keskuspankki laskee korkoja lähitulevaisuudessa.

Tammikuun työllisyysraportin jälkeen ja CME FedWatch -työkalun mukaan: Yhdysvaltain korkojen pitämisen muuttumattomina hinnoittelu maaliskuun kokouksessa nousi 79 prosentista 95 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelu laski 21 prosentista 5 prosenttiin.

Ison-Britannian korot

• Englannin keskuspankin viime viikon kokouksen jälkeen kauppiaat lisäsivät odotuksiaan rahapolitiikan keventämissyklin jatkamisesta ja korkojen laskemisesta.

• Markkinoiden arvio todennäköisyydestä sille, että Englannin keskuspankki laskee Ison-Britannian korkoja 25 peruspisteellä maaliskuun kokouksessa, on tällä hetkellä vakaasti yli 60 %.

Talouskasvu

Yllä mainittujen todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelun vuoksi sijoittajat odottavat myöhemmin tänään julkaistavia Ison-Britannian talouskasvun tietoja, joiden odotetaan vaikuttavan voimakkaasti Englannin keskuspankin rahapolitiikan uraan.

Klo 07.00 GMT julkaistaan kuukausittainen BKT, jonka odotetaan kasvavan 0,1 % joulukuussa marraskuun 0,3 %:n kasvusta. Samaan aikaan alustavan neljännesvuosittaisen BKT-lukeman odotetaan osoittavan 0,2 %:n kasvua vuoden 2025 viimeisellä neljänneksellä kolmannen neljänneksen 0,1 %:n kasvusta.

Odotukset Britannian punnan suhteen

Odotamme Economies.comissa seuraavaa: jos Ison-Britannian kasvuluvut ovat markkinoiden odotuksia heikompia, Englannin keskuspankin koronlaskun todennäköisyys maaliskuussa kasvaa, mikä johtaa punnan lisäheikkenemiseen.

Japanin jeni nousi torstaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Se jatkoi nousuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan neljättä peräkkäistä päivää ja saavutti korkeimman tasonsa kahteen viikkoon Japanin taloudellisten huolenaiheiden helpottamisen aiheuttaman voimakkaan ostoaallon keskellä.

Sen lisäksi, että painopiste siirtyy menoista kasvuun, kauppiaat veikkaavat, että pääministeri Sanai Takaichin murskavoitto parlamenttivaaleissa antaa hänelle vahvan aseman harjoittaa finanssipoliittisesti vastuullisempaa politiikkaa ja antaa hänelle paremmat mahdollisuudet hallita valtionlainojen laskuriskejä.

Hintakatsaus

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari heikkeni jeniä vastaan 0,6 % tänään avauskurssiltaan 153,22 jenistä 152,22 jeniin, mikä on alin taso sitten 28. tammikuuta.

• Jeni päätti keskiviikon kaupankäynnin noin 0,75 % nousussa dollaria vastaan. Tämä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen nousunsa. Jenin ostoaalto oli voimakasta pääministeri Sanai Takaichin johtaman liberaalidemokraattisen puolueen murskavoiton jälkeen parlamenttivaaleissa.

Taloudelliset huolenaiheet

Takaichin murskavoitto antoi sijoittajille enemmän luottamusta hänen kykyynsä edistää kasvua tukevaa finanssipolitiikkaa ja helpottaa elinkustannusten nousupaineita, samalla asettaen hänet asemaan, jossa hän voi käyttää elvytysvälineitä vastuullisemmin.

Ei ole epäilystäkään siitä, että Takaichin odotettu johdonmukaisemman talouspolitiikan omaksuminen vähentää taloudellisia huolenaiheita ja vahvistaa luottamusta yleiseen talouskehitykseen, ja että elvytystoimet tukevat alijäämän hallintaa ja hillitsevät julkisen velan kasvua.

Odotukset Japanin jenille

• Naka Matsuzawa, Nomura Securitiesin päästrategi Tokiossa, sanoi: "Nämä ovat japanilaisten sijoittajien tekemiä ostoja", sillä jenistä – ei eurosta – on tullut ensisijainen sijoitusvaihtoehto Yhdysvaltojen ulkopuolella.

• Nomuran valuutta- ja korkostrategi Yosuke Miyairi sanoi, että dollarin ja jenin välinen vaihtokurssi voi seurata Yhdysvaltojen ja Japanin välisen korkoeron kaventumista ja laskea kohti 150:tä, jos sijoittajat näkevät Takaichin muuttuvan finanssipoliittisesti vastuullisemmaksi.

Japanin korot

• Markkinoiden arvio todennäköisyydestä sille, että Japanin keskuspankki nostaa korkoja neljännesprosenttiyksiköllä maaliskuun kokouksessa, on tällä hetkellä vakaasti alle 10 prosentin.

• Näiden todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Nikkelin hinta nousi keskiviikkona neljättä peräkkäistä jaksoa sen jälkeen, kun maailman suurin nikkelikaivos Indonesiassa sai tälle vuodelle huomattavasti pienemmän tuotantokiintiön, mikä lisäsi tarjontaan liittyviä huolenaiheita.

Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden nikkelin vertailuhinta nousi 2,1 % 17 860 dollariin tonnilta klo 10.00 GMT mennessä saavutettuaan aiemman 2,8 %:n nousun 17 980 dollariin, joka on korkein taso sitten tammikuun 30. päivän.

Ranskalainen kaivosyhtiö Eramet ilmoitti, että sen PT Weda Bay Nickel -projekti, joka on yhteisyritys kiinalaisen Tsingshanin ja indonesialaisen PT Antamin kanssa, sai alustavan 12 miljoonan märkätonnin tuotantokiintiön vuodelle 2026, kun se vuonna 2025 oli 32 miljoonaa märkätontaa. Yhtiö lisäsi, että se hakee kiintiön tarkistamista ylöspäin.

Pitkän alhaisten hintojen jakson jälkeen nikkelin hinta on noussut noin 18,6 % viimeisen kolmen kuukauden aikana ja saavutti yli kolmen vuoden korkeimman tasonsa 25. tammikuuta sen jälkeen, kun Indonesia – maailman suurin nikkelimalmin tuottaja – lupasi rajoittaa tarjontaansa.

WisdomTreen hyödykestrategi Nitesh Shah sanoi Indonesian selvästi tiedostavan hinnoitteluvoimansa ja huomautti, että sen noin 60 prosentin maailmanlaajuinen tuotantomäärä tekee siitä öljymarkkinoilla vaikutusvaltaisemman kuin OPEC. Hän lisäsi, että Jakarta on ymmärtänyt, ettei sen tarvitse ylituotantoa saavuttaakseen vakaat tulot.

Tästä huolimatta International Nickel Study Group odottaa 261 000 tonnin ylijäämää tänä vuonna, ja LME:n futuuripositioraportti osoitti, että yhdellä osapuolella on helmikuun sopimuksessa lyhyt positio, joka vastaa 20–29 prosenttia avoimen position kokonaismäärästä.

Myös muita perusmetalleja tuki heikentynyt Yhdysvaltain dollari, mikä tekee dollarimääräisistä hyödykkeistä houkuttelevampia muiden valuuttojen haltijoille.

Kuparin hinta nousi 1,2 % 13 266,50 dollariin tonnilta Kiinan valmistautuessa kiinalaisen uudenvuoden juhlaan. Alumiinin hinta nousi 1,1 % 3 127,50 dollariin, sinkin hinta nousi 1,4 % 3 442,50 dollariin, lyijyn hinta nousi 0,6 % 1 985 dollariin ja tinan hinta hyppäsi 2,8 % 50 700 dollariin tonnilta.

Bitcoinin kurssi laski keskiviikkona Aasian kaupankäynnissä alle 67 000 dollarin rajan, kun sijoittajat odottivat myöhemmin päivällä julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltain työllisyyslukuja, jotka voisivat vaikuttaa keskuspankin korkokehitykseen.

Maailman suurimman kryptovaluutan arvo laski noin 2,6 % 67 126,7 dollariin klo 02.46 ET (07.46 GMT).

Jatkuva markkinoiden volatiliteetti

Bitcoin toipui hiljattain viime viikon laskusta lähelle 60 000 dollarin tasoa, mutta sillä oli vaikeuksia pitää nousunsa yli 70 000 dollarissa, mikä heijastaa jatkuvaa volatiliteettia ja heikkoa ilmapiiriä digitaalisten omaisuuserien markkinoilla.

Viivästyneiden työpaikkojen tiedot keskipisteessä

Viivästynyt Yhdysvaltain työllisyysraportti – alun perin oli määrä julkaista viime viikolla ennen kuin se lykättiin lyhyen hallituksen sulkemisen vuoksi – on määrä julkaista myöhemmin keskiviikkona.

Taloustieteilijät odottavat raportin osoittavan, että tammikuussa syntyi noin 70 000 uutta työpaikkaa ja työttömyysaste pysyisi lähellä 4,4 prosenttia.

Myös inflaatiotiedot tarkastelussa

Kauppiaat seuraavat myös perjantaina julkaistavaa kuluttajahintaindeksiä (CPI), joka voi auttaa muokkaamaan inflaatio-odotuksia ja sitä kautta vaikuttamaan keskuspankin korkopäätöksiin.

CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat odottavat tällä hetkellä, että keskuspankki pitää korot ennallaan kesäkuuhun asti kolmen peräkkäisen koronlaskun jälkeen vuoden 2025 lopulla.

Korkovaikutus riskivaroihin

Odotukset rahapolitiikan keventämisestä ja korkojen laskusta tukevat tyypillisesti riskialttiimpia omaisuuseriä, kuten Bitcoinia, koska tuottamattomien omaisuuserien hallussapidon vaihtoehtoiskustannukset pienenevät.

Nykyinen sykli näyttää kuitenkin erilaiselta, ja Bitcoinin hinnat pysyvät suhteellisen heikkoina korkojen laskuista huolimatta, analyytikoiden mukaan likviditeetin vähenemisen, institutionaalisen kysynnän heikkenemisen ja spekulatiivisten virtojen hiipumisen vuoksi.

Robinhoodin osakkeet laskivat heikompien kryptotulojen vuoksi

Robinhood Marketsin osakkeet laskivat tiistaina pörssin aukioloaikojen jälkeen sen jälkeen, kun digitaalinen välittäjä raportoi odotuksia heikommat neljännesvuositulokset. Tulosta painostivat kryptovaluuttakaupankäynnin heikkeneminen ja digitaalisten omaisuuserien yleisen aktiviteetin hitaampi toiminta.

Yhtiön liikevaihto oli neljännellä neljänneksellä noin 1,28 miljardia dollaria, mikä oli analyytikoiden 1,40 miljardin dollarin odotuksia heikompi.

Kryptovaluuttojen tuotot laskivat jyrkästi ja ylittivät osake- ja optiokaupan kasvun, minkä seurauksena osakkeen arvo laski yli 8 % täyttöajan jälkeisessä kaupankäynnissä.

Altcoinien arvo laskee

Myös useimmat tärkeimmät altcoinit laskivat keskiviikkona varovaisen markkinasävyn keskellä.

Toiseksi suurimman kryptovaluutta Ethereumin arvo laski 2,7 % 1 952,92 dollariin, kun taas kolmanneksi suurimman kryptovaluutta XRP:n arvo laski noin 4 % 1,36 dollariin.