Britannian punta nousi torstaina Euroopan kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja yritti toipua kahden kuukauden pohjalukemistaan Yhdysvaltain dollariin nähden. Puntaa tukivat heikentynyt dollari ja öljyn hinnan lasku Yhdysvaltojen ja Iranin välisen alustavan rauhansopimuksen sähköisen allekirjoittamisen jälkeen.

Britannian viimeaikaiset inflaatioluvut osoittivat päättäjiin kohdistuvien hintapaineiden hellittymistä, mikä vahvisti odotuksia siitä, että Englannin keskuspankki pitää ohjauskorot ennallaan tämänpäiväisessä kokouksessaan neljättä kertaa peräkkäin.

Hintakehitys

• GBP/USD tänään: Punta nousi noin 0,25 % 1,3320 dollariin avaustason 1,3289 dollarista käytyään päivänsisäisen pohjalukeman 1,3285 dollarissa.

• Punnan arvo laski keskiviikkona 1,0 % dollaria vastaan, mikä on vuoden suurin päivittäinen lasku, ja se putosi kahden kuukauden pohjalukemiin 1,3262 dollariin Yhdysvaltain keskuspankin kovan linjan kokouksen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina 0,2 prosenttia kolmen kuukauden huippulukemastaan 100,57 pisteestä dollarin heikkenemisen myötä suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Voittojen kotiuttamisen ohella dollariin kohdistui painetta riskinottohalukkuuden parantuessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisen alustavan rauhansopimuksen allekirjoittamisen jälkeen.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta laski torstaina yli 0,5 %, jatkaen kuudennen peräkkäisen laskunsa ja pysyen matkalla kohti uusia kolmen kuukauden pohjalukemia. Lasku seurasi Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) ennusteita, jotka viittasivat tarjonnan ylijäämään ensi vuonna Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sopimuksen jälkeen.

Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus

• Yhdysvaltain ja Iranin presidentit allekirjoittivat virallisesti alustavan rauhansopimuksen sähköisesti.

• Pakistanin pääministeri Shehbaz Sharif sanoi: ”Minulla on kunnia ilmoittaa tänään Yhdysvaltojen ja Iranin islamilaisen tasavallan välisen historiallisen Islamabadin yhteisymmärryspöytäkirjan sähköisestä allekirjoittamisesta.”

• Sharif vahvisti, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen virallinen allekirjoitusseremonia pidetään Sveitsissä perjantaina.

• Yhdysvaltain ja Iranin diplomaatti- ja turvallisuusvaltuuskunnat ovat alkaneet saapua Bürgenstockin lomakohteeseen Sveitsiin viimeistelemään historiallisen sopimuksen yksityiskohtia ennen perjantaina tapahtuvaa virallista allekirjoitusta.

• Iranin valtion uutistoimisto IRNA julkaisi valokuvia, joissa presidentti Pezeshkian allekirjoittaa Iranin ja Yhdysvaltojen välisen yhteisymmärryspöytäkirjan.

• Iran ilmoitti, että historiallinen sopimus on virallisesti astunut voimaan.

Ison-Britannian korot

• Eilen julkaistut Ison-Britannian toukokuun inflaatiotiedot osoittivat Englannin keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittyvän.

• Rahamarkkinat arvioivat Englannin keskuspankin koronnoston todennäköisyyden tämänpäiväisessä kokouksessa tällä hetkellä 0 prosenttiin.

Englannin pankki

Englannin keskuspankin on määrä päättää ohjauskokouksensa myöhemmin tänään, ja markkinat odottavat laajalti päättäjien pitävän ohjauskorot ennallaan 3,75 prosentissa, joka on alin taso sitten joulukuun 2022, jo neljännen peräkkäisen kokouksen.

Korkopäätös, kannanotto ja äänestystulosten erittely on määrä julkaista klo 11.00 GMT.

Kuvernööri Andrew Bailey pitää lehdistötilaisuuden klo 11.30 Suomen aikaa keskustellakseen kokouksen tuloksista, inflaationäkymistä ja Britannian korkojen tulevasta kehityksestä.

Punnan näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos Englannin pankin lausunto ja Andrew Baileyn kommentit osoittautuvat maltillisemmiksi kuin markkinat tällä hetkellä odottavat, odotukset useista korkojen alennuksista Isossa-Britanniassa vuonna 2026 kasvavat, mikä voi aiheuttaa lisää alaspäin suuntautuvaa painetta Britannian punnalle.

Japanin jeni nousi torstaina Aasian kaupankäynnissä hieman suhteessa tärkeimpiin ja pienempiin valuuttoihin ja pyrki toipumaan kahden vuoden alimmalta tasoltaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Valuutta on matkalla kohti ensimmäistä päivittäistä nousuaan viiteen kauppapäivään, mitä tukevat edulliset ostot ja kasvavat spekulaatiot siitä, että Japanin viranomaiset saattavat puuttua asiaan tukeakseen paikallista valuuttaa.

Yhdysvaltain dollari laski kolmen kuukauden huippulukemista ja öljyn hinnat jatkoivat laskuaan kuudentena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Iran allekirjoittivat sähköisesti alustavan rauhansopimuksen.

Hintakehitys

• USD/JPY tänään: Dollari laski 0,1 % jeniä vastaan 160,49 jeniin avaustason 160,62 jenistä saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 160,75 jenissä.

• Jeni laski keskiviikkona 0,15 % dollaria vastaan. Tämä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen laskunsa ja jenin kahden vuoden pohjalukema 160,80 jenissä. Jenin kurssin painosti Yhdysvaltain keskuspankin kovan linjan kokous.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina 0,2 prosenttia kolmen kuukauden huippulukemastaan 100,57 pisteestä dollarin heikkenemisen myötä suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Voiton kotiuttamisen lisäksi dollariin kohdistuu painetta Yhdysvaltojen ja Iranin välisen alustavan rauhansopimuksen jälkeen parantuvasta riskinottohalukkuudesta.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta laski torstaina yli 0,5 prosenttia ja laski kuudentena peräkkäisenä päivänä. Hinta on nyt lähellä uusia kolmen kuukauden pohjalukemia sen jälkeen, kun Kansainvälinen energiajärjestö IEA varoitti tarjonnan ylijäämästä ensi vuonna Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sopimuksen seurauksena.

Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus

• Yhdysvaltain ja Iranin presidentit allekirjoittivat virallisesti alustavan rauhansopimuksen sähköisesti.

• Pakistanin pääministeri Shehbaz Sharif sanoi: ”Minulla on kunnia ilmoittaa tänään Yhdysvaltojen ja Iranin islamilaisen tasavallan välisen historiallisen Islamabadin yhteisymmärryspöytäkirjan sähköisestä allekirjoittamisesta.”

• Sharif vahvisti, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen virallinen allekirjoitusseremonia pidetään Sveitsissä perjantaina.

• Amerikkalaiset ja iranilaiset diplomaatti- ja turvallisuusvaltuuskunnat ovat alkaneet saapua Bürgenstockin lomakohteeseen Sveitsiin viimeistelemään historiallisen sopimusluonnoksen yksityiskohtia ennen perjantaina tapahtuvaa virallista allekirjoitusta.

• Iranin islamilaisen tasavallan uutistoimisto (IRNA) julkaisi kuvia, joissa Iranin presidentti Pezeshkian allekirjoittaa Iranin ja Yhdysvaltojen välisen yhteisymmärryspöytäkirjan.

• Iran ilmoitti, että historiallinen sopimus on virallisesti astunut voimaan.

Interventioalue

Japanin viranomaiset seuraavat tarkasti valuuttamarkkinoiden liikkeitä, erityisesti jenin lähestyessä 161 jenin dollarikurssia. Kaupankäyntiä 160 jenin avainkynnyksen ylittävällä kurssilla pidetään yhä useammin alueena, joka voi laukaista uuden intervention.

Reutersin lähteet kertoivat, että Tokio interventioi useita kertoja huhtikuun lopulla ja toukokuun alussa pysäyttääkseen jenin heikkenemisen. Tuolloin vaihtokurssi oli 160,72 jeniä dollaria kohden, mikä on heikoin taso sitten heinäkuun 2024.

Japanin viranomaiset ovat toistuvasti varoittaneet liiallisesta valuuttakurssien volatiliteetista ja korostaneet, että viranomaiset ovat valmiita ryhtymään päättäväisiin toimiin epäsäännöllisten markkinaliikkeiden varalta.

Valtiovarainministeri Satsuki Katayama vahvisti, että hallitus on "valmis ryhtymään asianmukaisiin toimiin", jos valuuttamarkkinoilla ilmenee liiallisia tai spekulatiivisia liikkeitä.

Japanin korot

• Talouskyselyt viittaavat edelleen todennäköisimpänä skenaariona Japanin keskuspankin 25 peruspisteen koronnostoon joulukuussa.

• Rahamarkkinat arvioivat tällä hetkellä heinäkuun kokouksessa tapahtuvan neljännesprosenttiyksikön koronnousun todennäköisyyden alle 25 prosentiksi.

• Sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työllisyydestä ja palkoista voidakseen arvioida uudelleen tulevia korkomuutoksia.

Kanadan dollari heikkeni keskiviikkona seitsemän kuukauden alimmalle tasolleen Yhdysvaltain dollariin nähden sijoittajien varovaisuuden lisääntyessä ennen keskuspankin korkopäätöstä ja samalla öljyn hinnan laskun painaessa edelleen yhden maailman suurimmista energianviejistä olevan maan valuuttaa.

Kanadan dollari laski 0,3 prosenttia 1,4030 Kanadan dollariin eli 71,28 Yhdysvaltain senttiin saavutettuaan päivänsisäisen pohjalukemansa 1,4036 Kanadan dollarissa, joka on heikoin taso sitten marraskuun.

RBC Capital Marketsin tekninen päästrategi George Davis sanoi, että Kanadan dollarin heikkous euroa, Englannin puntaa ja Japanin jeniä vastaan auttoi pitämään USD/CAD-valuuttaparin yli 1,4000 tason kahden viime kaupankäyntipäivän aikana.

”Näemme myös jonkin verran shorttauspositioita Yhdysvaltain dollarissa ennen tämänpäiväistä liittovaltion avoimien markkinoiden komitean kokousta, kun markkinaosapuolet vähentävät riskialtistustaan”, Davis sanoi.

Yhdysvaltain dollari nousi hieman päävaluuttojen koriin nähden ennen Fedin kaksipäiväisen kokouksen päättymistä, joka oli ensimmäinen Kevin Warshin johtama kokous hänen nimityksensä jälkeen keskuspankin pääjohtajaksi. Sijoittajat seurasivat tarkasti merkkejä tiukemmasta rahapolitiikasta.

Energiamarkkinoilla öljyn hinta nousi 0,7 % 76,67 dollariin tynnyriltä sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump sanoi, ettei juuri julkistettu tulitaukosopimus Iranin kanssa ole vielä lopullinen, ja varoitti, että vihollisuudet voivat jatkua, jos hän on tyytymätön sopimuksen täytäntöönpanoon.

Noususta huolimatta öljyn hinta on pysynyt noin 10 prosentin laskussa viikon alusta.

”Öljyn hinnan lasku on ollut myös negatiivinen tekijä Kanadan dollarille, koska se heikentää Kanadan vaihtoehtoa”, Davis lisäsi.

Sijoittajat odottavat nyt perjantaina julkaistavaa Kanadan huhtikuun vähittäismyyntiraporttia, joka voi antaa lisävihjeitä kotimaisen talouden näkymistä. Taloustieteilijät odottavat myynnin kasvavan 0,6 % maaliskuusta.

Joukkovelkakirjamarkkinoilla Kanadan valtionlainojen tuotot vaihtelivat käyrän yli, ja 10 vuoden korko laski 1,9 peruspistettä 3,372 prosenttiin.

Kullan hinta laski jyrkästi sen jälkeen, kun Fed piti korot vakaina ja viestitti kovasta linjasta.

Kullan hinta laski jyrkästi keskiviikkona sen jälkeen, kun sijoittajat sulattelivat keskuspankin päätöstä pitää ohjauskorot ennallaan uuden pääjohtajan Kevin Warshin ensimmäisessä rahapolitiikkakokouksessa.

Spot-kullan hinta laski 1,03 % 4 285,52 dollariin unssilta, kun taas elokuun kultafutuurit laskivat 0,84 % 4 317,80 dollariin unssilta.

Fed viestii tiukemmasta rahapolitiikasta

Kokouksen jälkeisessä lausunnossaan Yhdysvaltain keskuspankin avoimien markkinoiden komitea totesi: ”Komitea päätti pitää liittovaltion ohjauskoron tavoitevaihteluvälin 3,50–3,75 prosentissa tukeakseen keskuspankin kaksoismandaattia.”

Lausunnossa lisättiin: ”Inflaatio on edelleen korkealla suhteessa komitean 2 prosentin tavoitteeseen, mikä heijastaa osittain tarjontapuolen häiriöitä, jotka ovat nostaneet hintoja tietyillä aloilla, mukaan lukien energia. Komitea on edelleen sitoutunut hintavakauden palauttamiseen.”

Kullan hinta joutui paineen alle sen jälkeen, kun keskuspankki Fed omaksui jyrkemmän sävyn inflaatio-ongelmien suhteen ja piti korot ennallaan, mutta poisti aiemmat sanamuodot, jotka olivat vihjanneet mahdollisiin korkojen laskuihin lähitulevaisuudessa.

Sijoittajat yleensä pitävät korkeampia korkoja pidempään negatiivisina kullan kannalta, joka ei tarjoa tuottoa verrattuna korkoa tuottaviin omaisuuseriin, kuten valtionlainoihin.

Myös Yhdysvaltain valtion obligaatioiden tuotot nousivat päätöksen jälkeen, mikä lisäsi painetta jalometalliin. Kahden vuoden valtion obligaatioiden tuotto, joka on erittäin herkkä rahapolitiikan odotuksille, nousi yhdessä 10 vuoden valtion obligaatioiden tuoton kanssa.

Tämä tapahtui samaan aikaan Fedin päivitettyjen ennusteiden kanssa, jotka osoittivat vuoden 2026 korkojen laskujen odotusten pienenevän, mutta jättivät oven avoimeksi lisäkorkojen nostoille, jos inflaatiopaineet jatkuvat.

Kehitys tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat arvioivat edelleen Yhdysvaltojen ja Iranin välisen jännitteiden lieventämissopimuksen jälkeisen öljyn hinnan laskun vaikutusta ja sitä, missä määrin alhaisemmat energiakustannukset voivat helpottaa inflaatiopaineita tulevina kuukausina.