Britannian punta heikkeni torstaina kolmatta kertaa peräkkäin päivittäistä kertaa Yhdysvaltain dollaria vastaan, kun huolet energian hintojen pitkittyneestä noususta ja Lähi-idän sodan jännitteiden kärjistymisestä kasvoivat, mikä on saanut sijoittajat etsimään dollaria turvasatamakohteena.

Englannin keskuspankin pääjohtaja Andrew Baileyn on määrä antaa puheenvuoronsa myöhemmin torstaina, vain viikkoa ennen keskuspankin korkokokousta.

Öljyn ja maakaasun hintojen noustessa sijoittajien inflaatio-odotukset ovat myös kasvaneet. Vaikka punta on laskenut vain 0,7 % sodan alkamisen jälkeen 28. helmikuuta, se on edelleen yksi parhaiten suoriutuvista valuutoista energian tuonnista vahvasti riippuvaisten talouksien joukossa.

Vertailun vuoksi euro ja Etelä-Korean won ovat kumpikin menettäneet arvoaan 2–3 prosenttia, kun taas sekä Intian rupia että Japanin jeni ovat heikentyneet yli 1,5 prosenttia. Euron heikkous näkyy myös sen 1,3 prosentin laskuna puntaan nähden konfliktin alkamisen jälkeen.

Viimeaikaisessa kaupankäynnissä punta laski 0,2 % dollaria vastaan 1,3386 dollariin. Se heikkeni myös euroa vastaan, joka nousi 0,1 % 86,3 penniin.

Jyrkkiä muutoksia korko-odotuksissa

Korkeammat joukkolainojen tuotot ja odotukset korkojen noususta tukevat tyypillisesti valuuttoja, mikä on osittain auttanut rajoittamaan punnan heikkenemistä. Markkinoiden odotukset rahapolitiikasta ovat kuitenkin vaihdelleet jyrkästi viimeisten kahden viikon aikana.

Helmikuun lopussa markkinat odottivat Englannin keskuspankin laskevan korkoja kahdesti tänä vuonna. Nämä odotukset ovat nyt muuttuneet ja heijastavat noin 50 prosentin todennäköisyyttä yhteen koronnostoon joulukuuhun mennessä.

Euroopassa swap-markkinoiden hinnoittelu viittaa siihen, että Euroopan keskuspankki saattaa nostaa korkoja kahdesti tänä vuonna, kun taas Yhdysvaltain keskuspankki näyttää olevan vähemmän taipuvainen toteuttamaan markkinoiden aiemmin odottamia kahta koronlaskua.

City Indexin strategi Fiona Cincotta sanoi, että Englannin keskuspankin koronlaskuodotusten jyrkkä uudelleenhinnoittelu tukee puntaa jonkin verran. Hän lisäsi, että huomio keskittyy edelleen geopoliittisiin kehityksiin ja huoleen sodan aiheuttamista nousevista energian hinnoista ja inflaatiosta.

Koska sijoittajat lyövät yhä enemmän vetoa siitä, että useat suuret keskuspankit saattavat nostaa korkoja sen sijaan, että ne laskisivat tai pitäisivät niitä vakaina, he ovat myyneet lyhytaikaisia joukkovelkakirjoja, jotka tyypillisesti hyötyvät vakaista tai laskevista koroista.

Ison-Britannian valtionlainat ovat kärsineet pahiten suurista markkinoista. Kaksivuotisten valtionlainojen tuotot ovat nousseet noin 50 peruspistettä sodan alkamisen jälkeen, kun Italian valtionlainojen tuotot ovat nousseet 38 peruspistettä, Australian valtionlainojen tuotot 30 peruspistettä ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot vain 21 peruspistettä.

Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä torstaina ja jatkoi laskuaan negatiivisella alueella toisena peräkkäisenä päivänä metallin heikon turvasatamakysynnän ja valuuttamarkkinoilla vahvistuvan Yhdysvaltain dollarin aiheuttaman paineen vuoksi.

Korkeammat energiakustannukset ovat lisänneet huolta inflaation kiihtymisestä uudelleen suurimmassa osassa maailmaa, mikä vähentää Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) lyhyen aikavälin korkojenlaskujen todennäköisyyttä.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: kullan hinta laski 1,0 % 5 125,84 dollariin avaushinnalta 5 175,98 dollaria, kun se oli saavuttanut korkeimman 5 185,85 dollarin tason.

Keskiviikon kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta laski yli 0,3 prosenttia, mikä oli toinen päivittäinen lasku kolmen viimeisen kaupankäyntipäivän aikana Yhdysvaltain dollarin paineen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina noin 0,3 % jatkaen nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ja lähestyen neljän kuukauden huippuaan, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Kuten hyvin tiedetään, vahvempi Yhdysvaltain dollari tekee dollarimääräisistä kultaharkoista vähemmän houkuttelevia ostajille, joilla on hallussaan muita valuuttoja.

Dollarin nousun taustalla on Yhdysvaltain valuutan lisääntynyt kysyntä turvasatamakohteena Iranin sodan lähestyessä toista viikkoaan ja Lähi-idän sotilaallisen konfliktin laajenemisesta osoittavien merkkien kasvaessa.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi keskiviikkona, että Washington on "erittäin hyvässä asemassa" sodassaan Iranin kanssa ja että Yhdysvallat tulee kiinnittämään "erittäin tarkkaa huomiota" Hormuzinsalmeen. Yhdysvaltain keskuskomentokeskus sanoi myös lausunnossaan, että Yhdysvaltain armeija oli "tuhonnut" 16 iranilaista miinanraivausalusta salmen lähellä.

Kolme asiaan perehtynyttä lähdettä kertoi Reutersille, että Yhdysvaltain tiedustelutietojen mukaan Iranin johto on pitkälti edelleen ennallaan eikä ole romahdusvaarassa lähes kahden viikon jatkuneiden Yhdysvaltojen ja Israelin pommitusten jälkeen.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Brent-raakaöljyn hinta nousi torstaina yli 8 prosenttia ja nousi kolmantena peräkkäisenä päivänä yli 100 dollariin tynnyriltä Iranin käynnistettyä uusia iskuja öljytankkereita ja energian varastointilaitoksia vastaan.

Iranin armeijan johto sanoi keskiviikkona, että maailman tulisi valmistautua öljyn hinnan nousemiseen 200 dollariin tynnyriltä sen jälkeen, kun kolmeen uuteen laivaan hyökättiin piiritetyllä Persianlahdella.

Analyytikoiden mukaan Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) ehdotus 400 miljoonan barrelin öljyvarastojen vapauttamisesta – ennätysmäärä – ei riitä hälventämään pelkoja Lähi-idän toimitushäiriöistä.

Cboen öljyn volatiliteetti-indeksi nousi jyrkästi keskiviikkona ja saavutti 121,01 pistettä – korkeimman tasonsa sitten vuoden 2020 COVID-19-pandemian alkamisen – sen jälkeen, kun indeksi nousi seitsemässä kahdeksasta kaupankäyntiistunnosta nykyisen kriisin alkamisen jälkeen.

Sydneyssä sijaitsevan National Australia Bankin valuuttastrategi Rodrigo Catril sanoi: ”Presidentti Trump jatkaa, jopa yön yli, sanomista, että sota päättyy pian – on epäselvää, onko se todella hänen hallinnassaan.”

Catril lisäsi, että energian hinnan epävakaus todennäköisesti jatkuu: Hormuzinsalmi ei koske pelkästään öljyä, vaan myös nesteytettyä maakaasua ja lannoitteita, ja mitä pidempiä laivaliikenteen häiriöt jatkuvat, sitä suurempi on hintojen nousupaine.

Yhdysvaltain korot

CME Groupin CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat 99 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina maaliskuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 1 prosentti.

Markkinat hinnoittelevat myös 89 prosentin todennäköisyydeksi korkojen pysymisen muuttumattomina huhtikuun kokouksessa ja 11 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskun.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talouslukuja, erityisesti perjantaina julkaistavaa henkilökohtaisten kulutusmenojen raporttia.

Kullan näkymät

Zaner Metalsin varatoimitusjohtaja ja vanhempi metallistrategi Peter Grant sanoi, että kullan markkinat näyttävät heilahtelevan sodan ajaman turvasatamakysynnän ja huolen siitä, että korot saattavat pysyä korkeammilla pidempään, välillä.

Standard Charteredin analyytikot lisäsivät, että useiden viikkojen ajan jatkunut kullan hinnan laskupaine ei ole epätavallista likviditeettikysynnän aikana. He pitivät yllä pitkän aikavälin positiivisia näkymiään ja odottavat kullan jatkavan nousutrendiään, kun nykyinen voittojen kotiuttamisvaihe on ohi.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset kasvoivat keskiviikkona 3,71 tonnia, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen kasvu. Kokonaisomistusten määrä nousi 1 077,28 tonniin, mikä on korkein taso sitten 4. maaliskuuta.

Euro heikkeni torstaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisiä valuuttoja vastaan ja jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä päivänä. Euro lähestyi neljän kuukauden pohjalukemiaan sijoittajien suosiessa Yhdysvaltain valuuttaa turvasatamana Lähi-idän kiihtyvien sotilaallisten yhteenottojen keskellä.

Öljyn maailmanmarkkinahinta nousi jälleen yli 100 dollariin tynnyriltä sen jälkeen, kun Iranin vallankumouskaarti hyökkäsi useisiin öljytankkereihin Hormuzinsalmessa. Teheran puolestaan varoitti maailmaa valmistautumaan öljyn hinnan nousemiseen 200 dollariin tynnyriltä.

Hintakatsaus

Euron vaihtokurssi tänään: euro laski 0,3 % Yhdysvaltain dollaria vastaan 1,1532 dollariin avaustason 1,1567 dollarista käytyään ensin 1,1574 dollarin huipulla.

Euro päätti keskiviikon kaupankäyntipäivän 0,4 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen lasku. Tämä johtui kasvavasta spekulaatiosta Yhdysvaltain keskuspankin päättäjiin kohdistuvista inflaatiopaineista.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina noin 0,3 prosenttia jatkaen nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ja lähestyen neljän kuukauden korkeinta tasoaan, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta maailmanlaajuista valuuttakoria vastaan.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi keskiviikkona, että Washington on "erittäin hyvässä asemassa" sodassaan Iranin kanssa ja että Yhdysvallat "kiinnittää erittäin tarkkaa huomiota Hormuzinsalmeen".

Yhdysvaltain keskuskomentokeskus sanoi myös lausunnossaan, että Yhdysvaltain armeija oli "tuhonnut" 16 iranilaista miinanraivausalusta Hormuzinsalmen lähellä.

Kolme asiaan perehtynyttä lähdettä kertoi Reutersille, että Yhdysvaltain tiedusteluarvioiden mukaan Iranin johto on pitkälti edelleen ennallaan eikä ole romahdusvaarassa lähes kahden viikon jatkuneiden Yhdysvaltojen ja Israelin pommitusten jälkeen.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Brent-raakaöljyn hinta nousi torstaina yli 8 prosenttia kolmantena peräkkäisenä päivänä ja kävi kauppaa jälleen yli 100 dollarissa tynnyriltä Iranin käynnistettyä uusia iskuja öljytankkereita ja energian varastointilaitoksia vastaan.

Iranin sotilasjohto ilmoitti keskiviikkona, että maailman tulisi valmistautua öljyn hinnan nousemiseen 200 dollariin tynnyriltä sen jälkeen, kun kolmeen alukseen hyökättiin piiritetyllä Persianlahdella.

Analyytikoiden mukaan Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) ehdotus vapauttaa 400 miljoonaa barrelia strategisista varannoista – ennätysmäärä – ei riitä rauhoittamaan Lähi-idän toimitushäiriöistä johtuvia huolia.

Cboen öljyn volatiliteetti-indeksi nousi keskiviikkona jyrkästi 121,01 pisteeseen, mikä on sen korkein taso sitten vuoden 2020 COVID-19-pandemian alkamisen. Indeksi nousi seitsemässä kahdeksasta viime kaupankäyntiistunnosta nykyisen kriisin alkamisen jälkeen.

Mielipiteet ja analyysit

Sydneyssä sijaitsevan National Australia Bankin valuuttastrategi Rodrigo Catril sanoi: ”Presidentti Trump jatkaa – jopa yhdessä yössä – sanomista, että sota päättyy pian. Meille ei ole selvää, onko se todella hänen hallinnassaan.”

Catril lisäsi, että energian hinnan epävakaus todennäköisesti jatkuu: ”Hormuzinsalmi ei koske pelkästään öljyä – se koskee myös nesteytettyä maakaasua ja lannoitteita. Mitä pidempään laivaliikenne on häiriintynyt, sitä suurempi on hintoihin kohdistuva paine.”

Euroopan korot

Rahamarkkinat hinnoittelevat Euroopan keskuspankin (EKP) maaliskuun kokouksessa korkojen laskemiselle 25 peruspisteellä viiden prosentin todennäköisyydeksi.

Maailmanlaajuisten energian hintojen noustessa Lontoon pörssin tiedot kuitenkin viittaavat siihen, että Euroopan keskuspankin odotetaan nyt nostavan korkoja kesäkuussa.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat euroalueelta lisää taloustietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta.

Japanin jeni heikkeni torstaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Jeni oli kolmantena peräkkäisenä päivänä tappioillaan Yhdysvaltain dollaria vastaan ja laski kahden kuukauden pohjalukemiin sijoittajien jatkaessa Yhdysvaltain valuutan ostamista ensisijaisena turvasatamakohteena Lähi-idän sotilaallisten yhteenottojen kärjistyessä.

Öljyn maailmanmarkkinahinta nousi jälleen yli 100 dollariin tynnyriltä sen jälkeen, kun Iranin vallankumouskaarti hyökkäsi useisiin öljytankkereihin Hormuzinsalmessa. Teheran puolestaan varoitti maailmaa valmistautumaan öljyn hinnan nousemiseen 200 dollariin tynnyriltä.

Vaikka spekulaatiot Japanin keskuspankin päättäjiin kohdistuvista kiihtyvistä inflaatiopaineista ovat kasvaneet, Japanin koronnoston todennäköisyys ennen syyskuuta on edelleen heikko, kun sijoittajat odottavat lisää tietoja maailman neljänneksi suurimman talouden kehityksestä.

Hintakatsaus

Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Yhdysvaltain dollari nousi jeniä vastaan 0,2 % 159,24 jeniin, mikä on korkein taso sitten 14. tammikuuta. Pörssin avauskurssi oli 158,94 jeniä, kun se oli käynyt pohjalla 158,78 jenissä.

Jeni päätti keskiviikon kaupankäyntipäivän noin 0,6 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen lasku Lähi-idän kiihtyvien sotilaallisten yhteenottojen keskellä.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina noin 0,3 prosenttia ja jatkoi nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan. Se lähestyi korkeinta tasoaan neljään kuukauteen, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi keskiviikkona, että Washington on "erittäin hyvässä asemassa" sodassaan Iranin kanssa ja että Yhdysvallat "kiinnittää erittäin tarkkaa huomiota Hormuzinsalmeen".

Yhdysvaltain keskuskomentokeskus sanoi myös lausunnossaan, että Yhdysvaltain armeija oli "tuhonnut" 16 iranilaista miinanraivausalusta Hormuzinsalmen lähellä.

Kolme asiaan perehtynyttä lähdettä kertoi Reutersille, että Yhdysvaltain tiedusteluarvioiden mukaan Iranin johto on pitkälti edelleen ennallaan eikä ole romahdusvaarassa lähes kahden viikon jatkuneiden Yhdysvaltojen ja Israelin pommitusten jälkeen.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Brent-raakaöljyn hinta nousi torstaina yli 8 prosenttia kolmantena peräkkäisenä päivänä ja kävi kauppaa jälleen yli 100 dollarissa tynnyriltä Iranin käynnistettyä uusia iskuja öljytankkereita ja energian varastointilaitoksia vastaan.

Iranin sotilasjohto ilmoitti keskiviikkona, että maailman tulisi valmistautua öljyn hinnan nousemiseen 200 dollariin tynnyriltä sen jälkeen, kun kolmeen alukseen hyökättiin piiritetyllä Persianlahdella.

Analyytikoiden mukaan Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) ehdotus vapauttaa 400 miljoonaa barrelia strategisista varannoista – ennätysmäärä – ei riitä rauhoittamaan Lähi-idän toimitushäiriöistä johtuvia huolia.

Japanin korot

Markkinat hinnoittelevat 5 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Japanin keskuspankki nostaa korkoja neljännesprosenttiyksiköllä maaliskuun kokouksessa, kun taas vastaavan koronnoston todennäköisyys huhtikuun kokouksessa on 35 prosenttia.

Reutersin tuoreimmassa kyselyssä ekonomistit odottavat Japanin keskuspankin nostavan ohjauskorkoa yhteen prosenttiin syyskuuhun mennessä.

Morgan Stanleyn ja Mitsubishi UFJ Financial Groupin analyytikot kirjoittivat yhteisessä tutkimusraportissaan, että he olivat aiemmin pitäneet maalis- tai huhtikuun koronnoston mahdollisuuksia pieninä, mutta Lähi-idän kehityksestä johtuva kasvava epävarmuus todennäköisesti työntää Japanin keskuspankkia varovaisempaan linjaan, mikä vähentää entisestään lyhyen aikavälin koronnostojen todennäköisyyttä.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.