Punnan arvo nousi perjantaina lähes kuukauden korkeimmalle tasolleen Yhdysvaltain dollaria vastaan ja saavutti myös vuoden korkeimman tasonsa euroa vastaan sijoittajien arvioidessa, miten keskuspankit todennäköisesti reagoivat Yhdysvaltojen ja Iranin välisen konfliktin aiheuttamiin korkeampiin energian hintoihin.

Punta nousi 1,345 dollariin, korkeimmalle tasolleen sitten 15. kesäkuuta, ennen kuin se kavensi osan nousustaan ja kävi kauppaa noin 0,1 % korkeammalla.

Samaan aikaan euro laski 85,18 penniin, mikä on heikoin tasonsa puntaa vastaan sitten kesäkuun 2025 lopun, ennen kuin se toipui ja kauppa pysyi lähes ennallaan.

Analyytikoiden mukaan punnan vahvistumista viime viikkoina ovat tukeneet useat tekijät, kuten odotettua vahvempi Britannian talouskasvu, lisääntyneet ulkomaiset brittiläisten yritysten yritysostot, poliittisen epävarmuuden lieveneminen ja odotukset Englannin keskuspankin rahapolitiikasta.

Monex Europen valuuttastrategiajohtaja Barry van der Laan sanoi, että Englannin pankin pääekonomistin Huw Pillin torstai-iltana esittämät kommentit, jotka viittasivat siihen, että korkojen olisi noustava, antoivat lisätukea Britannian valuutalle.

"Nuo kommentit vahvistivat markkinoiden näkemystä, että Englannin keskuspankilla on vähemmän liikkumavaraa jättää inflaatiopaineet huomiotta kuin Yhdysvaltain keskuspankilla tai Euroopan keskuspankilla", hän sanoi.

Hän kuitenkin lisäsi, että koska perjantaina ei julkaista merkittäviä Britannian talouslukuja, punnan kurssi todennäköisesti muuttuu Yhdysvaltain dollarin, öljyn hinnan ja Lähi-idän kehityksen mukaan.

IMF nostaa Britannian kasvuennustetta poliittisen kehityksen tukemana puntaa

Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) nosti tällä viikolla ennustettaan Britannian talouskasvusta ja arvioi sen kasvavan 1,0 prosenttia vuonna 2026.

IMF sanoi, että Ison-Britannian talouden näkymät, jotka ovat vahvasti riippuvaisia tuontienergiasta, olivat parantuneet Yhdysvaltojen ja Iranin kesäkuussa tekemän sopimuksen ja sitä seuranneen öljyn hinnan laskun jälkeen.

Rahasto odottaa myös, että Iso-Britannia on tänä vuonna G7-maiden kolmanneksi nopeimmin kasvava talous Kanadan ja Yhdysvaltojen jälkeen ja että se ylittää euroalueen talouksien kasvun.

Öljyn hinta on kuitenkin noussut tällä viikolla noin 5 prosenttia Yhdysvaltojen ja Iranin välisten uusien iskujen jälkeen sekä Washingtonin päätettyä peruuttaa tiettyjä iranilaiseen öljyyn liittyviä liiketoimia sallineen poikkeusluvan.

Brent-raakaöljyn hinta oli viimeksi lähellä 76 dollaria tynnyriltä, vaikka se pysyikin selvästi huhtikuun 126 dollarin huippua alempana.

Poliittisella rintamalla entinen Manchesterin pormestari Andy Burnham otti merkittävän askeleen kohti Britannian seuraavaa pääministeriä saatuaan torstaina ylivoimaisen tuen työväenpuolueen parlamentin jäseniltä Keir Starmerin seuraajaksi.

Jotkut analyytikot uskovat, että selkeämmät johtajuusnäkymät yhdessä Burnhamin lupauksen kanssa ylläpitää finanssipoliittista kurinalaisuutta ovat tukeneet puntaa vaatimattomasti. He kuitenkin varoittivat, että Ison-Britannian rahoitusmarkkinat saattavat muuttua epävakaammiksi, kun hän alkaa hahmotella talousohjelmansa yksityiskohtia.

Kullan hinta nousi perjantaina Euroopan kaupankäynnissä toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä Yhdysvaltain dollarin jatkuvan heikkenemisen tukemana, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset sotilaalliset jännitteet jatkoivat helpottumistaan.

Perjantain noususta huolimatta jalometalli on edelleen viikoittaisen laskun tiellä sen jälkeen, kun öljyn hinnan nousu tällä viikolla herätti uudelleen inflaatiohuolet ja lisäsi odotuksia siitä, että keskuspankki nostaa korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Hinta

• Kullan hinta nousi 0,3 % 4 134,86 dollariin unssilta avaustason 4 123,44 dollarista saavutettuaan päivänsisäisen pohjan 4 108,81 dollarissa.

• Torstain kaupankäyntitilaisuudessa kullan hinta nousi 1,15 % ja saavutti ensimmäisen päivittäisen nousunsa neljään kauppapäivään.

Viikoittainen suorituskyky

Tällä viikolla, joka virallisesti päättyy perjantain kauppasopimukseen, kullan hinta on laskenut noin 1,0 %, mikä asettaa metallin kohti viidennen viikoittaisen tappionsa viimeisen kuuden viikon aikana.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski perjantaina 0,3 prosenttia, jatkaen laskuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Lasku tapahtui samaan aikaan, kun dollarin turvasatamakysyntä väheni onnistuneiden diplomaattisten ponnistelujen jälkeen Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sotilaallisen eskaloitumisen hillitsemiseksi, molempien osapuolten jatkaessa tulitaukosopimuksen noudattamista.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvaltojen ja Iranin väliset sotilasiskut on keskeytetty, jotta alueelliset sovittelupyrkimykset voivat jatkua.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump varoitti, että kaikki lisähyökkäykset kauppalaivoihin Hormuzinsalmessa laukaisisivat "paljon voimakkaampia" sotilaallisia iskuja.

• Yhdysvaltalainen virkamies paljasti, että Washingtonin ja Teheranin välillä ydinkysymyksestä käydään edelleen "teknisiä keskusteluja takakanavalla".

• Liikenne Hormuzinsalmessa hidastui jyrkästi, ja viimeisten 24 tunnin aikana vesiväylää on käyttänyt vain 13 öljytankkeria ja kauppa-alusta.

Yhdysvaltain korot

• CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 78 prosentin todennäköisyydeksi sille, että keskuspankki pitää korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, ja 22 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronnostolle.

• Markkinat hinnoittelevat myös 19 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Fed pitää korot ennallaan joulukuun kokouksessaan, kun taas 25 peruspisteen noston todennäköisyys on 81 prosenttia.

• Sijoittajat seuraavat edelleen Yhdysvaltojen talouslukuja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja etsien uusia vihjeitä, jotka voisivat muuttaa odotuksia.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi, että kullan hinta käy tällä hetkellä kauppaa konsolidaatiovälillä torstain nousun jälkeen, koska kauppiaat epäröivät edelleen panostaa lisänousuun Yhdysvaltojen ja Iranin suhteiden epävarmuuden jatkuessa.

Waterer lisäsi odottavansa kullan houkuttelevan ostajia hinnanlaskujen aikana niin kauan kuin öljyn hinnat pysyvät lähellä nykytasoa. Raakaöljyn hinnan jyrkkä nousu voi kuitenkin herättää uudelleen huolta inflaatiosta ja koroista, mikä voi luoda vastatuulta jalometallille.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset kasvoivat torstaina 3,14 tonnilla, ja niiden kokonaismäärä nousi 1 005,65 tonniin, mikä on korkein taso sitten 25. kesäkuuta.

Euro nousi perjantaina Euroopan kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin nähden. Se jatkoi nousuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja on matkalla toiseen peräkkäiseen viikkonousuun, jota tuki Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten jännitteiden lieveneminen Hormuzinsalmessa.

Tällä viikolla tapahtuneen öljyn maailmanmarkkinahinnan nousun jälkeen odotukset siitä, että Euroopan keskuspankki voisi nostaa ohjauskorkoa vielä kerran 25 peruspisteellä ennen vuoden loppua, ovat kasvaneet.

Hinta

• Euro nousi noin 0,3 % Yhdysvaltain dollaria vastaan 1,1461 dollariin perjantain avaushinnasta 1,1430 dollaria käytyään päivänsisäisen pohjalukeman 1,1428 dollarissa.

• Euro päätti torstain istunnon yli 0,1 % nousussa dollaria vastaan. Tämä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousunsa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten iskujen pysähtymisen jälkeen.

Viikoittainen suorituskyky

Tällä viikolla, joka virallisesti päättyy perjantain kaupankäyntiin, Euroopan yhteinen valuutta on tähän mennessä noussut yli 0,25 prosenttia Yhdysvaltain dollaria vastaan ja on matkalla kohti toista peräkkäistä viikoittaista vahvistumistaan.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski perjantaina 0,3 prosenttia jatkaen laskuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Lasku tapahtui samaan aikaan, kun dollarin kysyntä turvasatamakohteena jatkoi heikkenemistään diplomaattisten toimien onnistuneen hillitsemään Yhdysvaltojen ja Iranin välistä sotilaallista eskaloitumista ja molemmat osapuolet noudattivat tulitaukosopimusta.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

Yhdysvaltojen ja Iranin väliset sotilasiskut ovat tauolla, jotta alueelliset sovittelupyrkimykset voivat jatkua.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump varoitti, että kaikki lisähyökkäykset kauppalaivoihin Hormuzinsalmessa laukaisisivat "paljon voimakkaampia" sotilaallisia iskuja.

• Yhdysvaltalainen virkamies paljasti, että Washingtonin ja Teheranin välillä ydinkysymyksestä käydään edelleen "teknisiä keskusteluja takakanavalla".

• Liikenne Hormuzinsalmessa hidastui jyrkästi, ja viimeisten 24 tunnin aikana vesiväylää on käyttänyt vain 13 öljytankkeria ja kauppa-alusta.

Euroopan korot

• Rahamarkkinat arvioivat edelleen, että Euroopan keskuspankin (EKP) koronnosto heinäkuun kokouksessa on 10 prosentin todennäköisyys 25 peruspisteellä.

• Tällä viikolla EKP:n 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys joulukuussa on noussut yli 90 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat euroalueen lisätietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Japanin jeni vahvistui perjantaina laajasti Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja jatkoi nousuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää sen jälkeen, kun Japanin hallitus ilmoitti suunnitelmistaan kannustaa eläkekassoja lisäämään kotimaisten rahoitusvarojensa omistuksia.

Tokiossa julkaistut hallituksen tiedot osoittivat myös, että tuottajahinnat nousivat kesäkuussa korkeimmalle tasolleen kolmeen vuoteen, mikä on viimeisin merkki Japanin keskuspankin päättäjien kohtaamista uusista inflaatiopaineista ja vahvistaa odotuksia uudesta koronnostosta lokakuussa.

Hinta

• Yhdysvaltain dollari laski 0,65 % jeniä vastaan 161,29:ään perjantain avaustason 162,35:stä saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 162,42:een.

• Jeni päätti torstain kaupankäyntipäivän 0,15 % nousussa dollaria vastaan. Tämä oli ensimmäinen päivittäinen nousu viiteen kauppaan, sillä se jatkoi toipumistaan 40 vuoden heikoimmilta tasoiltaan.

• Edullisten ostojen lisäksi jeni hyötyi myös Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten jännitteiden helpottumisesta.

Japanin hallitus ja eläkekassat

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi perjantaina, että hallitus aikoo selvittää keinoja kannustaa eläkekassoja, mukaan lukien valtion eläkesijoitusrahastoa (GPIF), lisäämään sijoituksiaan kotimaisiin rahoitusvaroihin.

Markkinanäkymät ja -analyysi

• IG:n markkina-analyytikko Fabian Yeap sanoi: "Eläkekassat ovat kooltaan valtavia, joten voit kuvitella vaikutuksen, jos niiden varojen kohdentamisessa tapahtuu rakenteellinen muutos."

• Yeap lisäsi: "Tällä hetkellä noin 50 % heidän salkuistaan on allokoitu ulkomaisiin omaisuuseriin. Mikä tahansa muutos tässä allokaatiossa varmasti kasvattaisi kotimaisiin omaisuuseriin suuntautuvia pääomavirtoja. Tämä tukisi jeniä ja hyödyttäisi samalla Japanin osakkeita ja joukkovelkakirjoja."

• Hän totesi myös: "Koska jeni on lähes 40 vuoteen heikoimmillaan suhteessa dollariin ja päättäjillä on rajalliset vaihtoehdot valuutan tukemiseksi, ongelman rakenteellinen ratkaiseminen kannustamalla suurempiin investointeihin jenimääräisiin omaisuuseriin tarjoaisi valuutalle vahvempaa ja kestävämpää pitkän aikavälin tukea."

Japanin hallitus ja keskuspankki

Talousministeri Minoru Kiuchi sanoi perjantaina, ettei hallitus puutu Japanin keskuspankin korkopäätöksiin ja korosti, että rahapolitiikka on edelleen yksinomaan keskuspankin vastuulla.

Kiuchi lisäsi, että hallitus tarkistaa rahapolitiikkaosan sanamuotoa vuosittaisessa taloussuunnitelmassaan välttääkseen tulkinnan, jonka mukaan se painostaisi poliittista painostusta keskuspankkiin. Tarkistetun suunnitelman odotetaan saavan virallisen hallituksen hyväksynnän ensi viikolla.

Japanin tuottajahinnat

Tokiossa julkaistujen tietojen mukaan Japanin tuottajahintaindeksi nousi kesäkuussa 7,1 % vuodentakaisesta, mikä on nopein nousu maaliskuun 2023 jälkeen. Indeksi ylitti markkinoiden 6,8 %:n nousuodotukset ja kiihtyi toukokuun 6,6 %:n noususta.

Japanilaiset yritykset ovat yhä enemmän siirtäneet Lähi-idän konfliktista johtuvia korkeampia kustannuksia kuluttajille, mikä vahvistaa odotuksia siitä, että Japanin keskuspankki voisi nostaa korkoja vielä kerran ennen vuoden loppua.

Tiedot julkaistiin Japanin keskuspankin torstaina julkaiseman raportin jälkeen, jossa varoitettiin, että korkeampien tuotantopanosten kustannusten siirtyminen kiihtyy ja saattaa nostaa kuluttajainflaatiota myöhemmin tänä vuonna.

Japanin korot

• Markkinat arvioivat edelleen Japanin keskuspankin 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyden heinäkuun kokouksessa alle 25 prosentiksi.

• 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys lokakuun kokouksessa on noussut yli 75 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.