Englannin keskuspankki ilmoitti torstaina 7. elokuuta pidetyn kokouksensa jälkeen tekemästään korkopäätöksestä, jossa se laski korkoja 25 peruspisteellä 4,00 prosentin vaihteluvälille – alimmalle tasolle sitten helmikuun 2023. Tämä oli markkinoiden odotusten mukainen toimenpide ja on Englannin keskuspankin kolmas koronlasku tänä vuonna.

Öljyn hinta pysyi torstaina vakaana alkuvuoden nousujen jälkeen Kremlin ilmoitettua Venäjän presidentin Vladimir Putinin tapaavan Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin lähipäivinä, mikä lisäsi toiveita diplomaattisesta ratkaisusta Ukrainan sotaan.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 21 senttiä eli 0,3 % 67,10 dollariin tynnyriltä klo 09.02 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta nousi 20 senttiä eli 0,3 % 64,55 dollariin.

Molemmat vertailuarvot olivat laskeneet keskiviikkona lähes prosentin ja saavuttaneet kahdeksan viikon pohjalukemat sen jälkeen, kun Trump ilmoitti edistyneensä neuvotteluissa Moskovan kanssa. Kremlin avustaja Juri Ušakov vahvisti torstaina, että Trump ja Putin tapaavat tulevina päivinä – heidän ensimmäinen huippukokouksensa sitten vuoden 2021.

Valkoisen talon virkamies oli aiemmin sanonut, että Trump voisi tavata Putinin jo ensi viikolla, kun Yhdysvallat jatkaa toissijaisten pakotteiden – mahdollisesti mukaan lukien Kiinaa vastaan kohdistuvien toimenpiteiden – valmistelua lisätäkseen painetta Moskovaan lopettaakseen sodan Ukrainassa.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo totesi: ”Öljyn hinnat nousivat hieman heinäkuussa, ja niitä tukivat Yhdysvaltojen varastojen lasku, Saudi-Arabian vahvistuneet hinnat Aasiassa ja Kiinan vahva raakaöljyn tuonti.” Hän kuitenkin lisäsi, että ”nousua rajoittivat uutiset mahdollisesta Trumpin ja Putinin huippukokouksesta ensi viikolla”.

Venäjä on edelleen maailman toiseksi suurin öljyntuottaja Yhdysvaltojen jälkeen.

Yhdysvaltain energiatietovirasto EIA raportoi keskiviikkona, että Yhdysvaltain raakaöljyvarastot laskivat 3 miljoonaa barrelia 423,7 miljoonaan barreliin viikolla, joka päättyi 1. elokuuta. Lasku ylitti analyytikoiden odotukset 591 000 barrelista Reutersin kyselyn mukaan.

Kiinassa raakaöljyn tuonti laski heinäkuussa 5,4 % kesäkuuhun verrattuna, mutta kasvoi 11,5 % vuodentakaiseen verrattuna. Analyytikot odottavat jalostamojen toiminnan pysyvän vahvana lähitulevaisuudessa.

Maailman suurin öljynviejä Saudi-Arabia nosti aasialaisille ostajille myytäväksi tarkoitettujen raakaöljyn virallisia myyntihintojaan syyskuun toimituksiksi – toinen peräkkäinen kuukausittainen korotus – vedoten tiukkaan tarjontaan ja vahvaan kysyntään.

Laajempi makrotaloudellinen epävarmuus kuitenkin rajoitti hintojen nousua sen jälkeen, kun Yhdysvallat asetti uuden kierroksen tulleja intialaisille tuotteille. Keskiviikkona Trump ilmoitti Intian tuonnille asetetusta 25 prosentin lisätullista vedoten venäläisen öljyn jatkuviin ostoihin. Näiden uusien tullien on määrä tulla voimaan 28. elokuuta.

Trump antoi myös ymmärtää, että Kiinalle saatetaan asettaa lisää tulleja.

Yhdysvaltain dollari jatkoi laskuaan torstaina tärkeimpiin valuuttoihin nähden, kun kasvavat odotukset keskuspankin koronlaskuista yhdistyivät kasvavaan huoleen puolueellisten erimielisyyksien hiipimisestä keskeisiin amerikkalaisiin instituutioihin.

Yhdysvalloissa alustavia työttömyyskorvaushakemuksia tarkastellaan tarkkailun alla viime viikon pettymystä herättävien työllisyyslukujen jälkeen, jotka osaltaan vaikuttivat dollarin heikkouteen. Sitä vastoin euro löysi tukea ennen ensi viikolla odotettavissa olevia rauhanneuvotteluja Venäjän ja Ukrainan välisen sodan lopettamiseksi.

Presidentti Donald Trump erotti viime viikolla työmarkkinatiedoista vastaavan virkamiehen, jota hän piti epätyydyttävinä. Markkinoiden huomio keskittyy nyt hänen ehdokkaaseensa Fedin hallintoneuvoston avoimen paikan täyttämiseksi sekä mahdollisten ehdokkaiden luetteloon nykyisen Fedin pääjohtajan seuraajaksi.

IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore kommentoi: ”Kaikki tämä viittaa kasvavaan poliittiseen riskiin Yhdysvaltain dollarin ympärillä viimeaikaisten heikkojen talousindikaattoreiden lisäksi.”

Hän lisäsi: ”Mikä tahansa läpimurto Ukrainan sodan lopettamisessa olisi myönteinen katalysaattori eurolle.”

Dollari-indeksi – joka mittaa dollarin kehitystä suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin – nousi Aasian alkukaupankäynnissä 0,1 % 98,259:ään laskittuaan edellisessä kaupankäyntipäivässä 0,6 %.

Dollari pysyi vakaana 147,36 jenissä, kun taas euro kävi kauppaa 1,1654 dollarissa, noin 0,1 % laskussa edellisen kaupankäyntipäivän 0,7 %:n nousun jälkeen.

Yhdysvaltain työministeriön tietojen odotetaan osoittavan työttömyyskorvaushakemusten määrän nousevan 3 000:lla ja saavuttavan 221 000:n viikolla, joka päättyy 2. elokuuta. Myös hakemusten määrän ennustetaan kasvavan hieman viikolla, joka päättyy 26. heinäkuuta.

Viime perjantaina julkaistu raportti paljasti odotettua heikomman työpaikkojen kasvun Yhdysvalloissa heinäkuussa sekä merkittäviä alaspäin tehtyjä tarkistuksia touko- ja kesäkuun lukuihin, mikä viittaa työmarkkinatilanteen jyrkkään heikkenemiseen.

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan korkofutuurien kauppiaat hinnoittelevat nyt 94 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskua Fedin syyskuun kokouksessa, kun viikko sitten luku oli 48 prosenttia. Kaiken kaikkiaan markkinat odottavat noin 60,5 peruspisteen koronlaskuja tälle vuodelle.

Valkoisen talon virkamies sanoi keskiviikkona, että Trump saattaa tavata Venäjän presidentin Vladimir Putinin jo ensi viikolla, Washingtonin jatkaessa painostamista Moskovaan lopettamaan sodan Ukrainassa.

Trump ilmoitti myös tiistaina ilmoittavansa valintansa Fedin johtokunnan lähtevän jäsenen Adriana Kuglerin seuraajaksi viikon loppuun mennessä. Hän on myös kaventanut Jerome Powellin seuraajan listan Fedin puheenjohtajana neljään nimeen.

Britannian punta pysyi vakaana 1,33505 dollarissa, kun taas Australian dollari pysyi lähes muuttumattomana 0,65 dollarissa.

Kullan hinta nousi torstaina Euroopan kaupankäynnissä ja saavutti kahden viikon huippunsa. Eilen tilapäisesti pysähtynyt nousu jatkui. Metallin hinta lähestyy nyt kriittistä 3 400 dollarin unssin rajaa, jota tukee Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen valuuttamarkkinoilla.

Joidenkin keskuspankin virkamiesten lievemmät kommentit ovat vahvistaneet odotuksia Yhdysvaltojen koronlaskusta syyskuussa, ja markkinat odottavat lisää signaaleja keskuspankin rahapolitiikan suunnasta loppuvuodelle.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,85 % 3 397,57 dollariin unssilta – korkeimmalle tasolle sitten 23. heinäkuuta – avaushinnasta 3 369,26 dollaria. Istunnon alin hinta oli 3 365,44 dollaria.

• Keskiviikkona kullan hinta laski 0,35 %, mikä oli ensimmäinen tappio viiteen kauppapäivään voittojen kotiuttamisen ja korjausliikkeiden vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski torstaina 0,25 % syventäen tappioitaan toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja saavutti kahden viikon pohjalukeman 97,95 pisteessä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpiin valuuttakoreihin.

Tämä lasku tapahtuu samaan aikaan kun huolenaiheet keskuspankin johtajuuden vakaudesta ovat kasvamassa, kun valmistelut keskuspankin hallintoneuvoston avoimen paikan täyttämiseksi ja ehdokkaiden julkistamiseksi keskuspankin puheenjohtajuuteen ovat käynnissä.

Keskiviikkona presidentti Trump asetti Intian tuonnille 25 prosentin lisätullin vedoten New Delhin jatkuviin venäläisen öljyn ostoihin. Toimenpide kärjisti maiden välistä kauppaerimielisyyttä, ja neuvottelut ovat nyt pysähdyksissä.

Yhdysvaltain korot

• Minneapolisin keskuspankin pääjohtaja Neel Kashkari sanoi keskiviikkona, että keskuspankin on ehkä laskettava korkoja pian Yhdysvaltojen talouskasvun hidastumisen vuoksi.

• San Franciscon keskuspankin pääjohtaja Mary Daly totesi maanantaina, että työmarkkinoiden heikkouden lisääntyessä eikä tullien aiheuttaman pysyvän inflaation merkkejä näkyvissä, "on tullut aika" laskea korkoja.

• Näiden huomautusten jälkeen CME Groupin FedWatch Tool osoitti, että syyskuun kokouksessa tapahtuvan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys nousi 88 prosentista 94 prosenttiin, kun taas odotukset muuttumattomasta korosta laskivat 12 prosentista 6 prosenttiin.

• Lokakuun kokouksessa 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys nousi 95 prosentista 98 prosenttiin ja korkojen pitämisen todennäköisyys laski 5 prosentista 2 prosenttiin.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti Fedin lisäkommentteja tänään sekä viikoittaisia Yhdysvaltain työttömyyskorvaushakemusten tietoja voidakseen arvioida uudelleen korko-odotuksiaan.

Kullan näkymät

• Tim Waterer, KCM Traden päämarkkina-analyytikko, sanoi: ”Trump uhkaa uusia tulleilla ja pitää kullan valokeilassa sijoittajien turvasatamana.”

• Hän lisäsi: ”Kulta lähestyy psykologista 3 400 dollarin rajaa, ja riskisijoitukset ovat edelleen hieman epävakaita presidentti Trumpin jatkuvan tulliretoriikan vuoksi.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat keskiviikkona noin 3,15 tonnia 952,79 tonniin – alimmalle tasolle sitten 21. heinäkuuta.