Britannian vuosittainen kuluttajahintaindeksi nousi lokakuussa 3,6 prosenttia, mikä oli hieman markkinoiden 3,5 prosentin odotuksia korkeampi ja laski aiemmasta 3,8 prosentin lukemasta.

Ydinkuluttajahintaindeksi nousi 3,4 % vuodentakaisesta odotusten mukaisesti ja alle aiemman 3,5 prosentin lukeman.

Tiedot viittaavat Englannin keskuspankin päättäjien kannalta inflaatiopaineiden hellittämiseen ja vahvistavat perusteita mahdolliselle koronlaskulle joulukuussa.

Kullan hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä keskiviikkona jatkaen elpymistään kahden viikon pohjalukemista toiseen kauppasessioon turvasatamaosakkeiden ostamisen tukemana laajan myyntiaallon keskellä maailmanlaajuisissa osakkeissa.

Voittoja kuitenkin rajoitti vahvistunut Yhdysvaltain dollari, joka hyötyi edelleen useiden keskuspankin virkamiesten jyrkistä kommenteista – kommenteista, jotka ovat laskeneet odotuksia joulukuun koronlaskusta.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään julkaistavaa Fedin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjaa, jonka odotetaan selventävän Yhdysvaltain korkojen tulevaa kehitystä.

Hintakatsaus

Kullan hinta nousi noin 0,8 % 4 098,69 dollariin unssilta, kun se oli pörssin avaustasolla 4 067,19 dollaria. Päivänsisäinen pohjalukema oli 4 055,72 dollaria.

Tiistaina kullan hinta nousi 0,55 %, mikä oli ensimmäinen nousu neljään kauppapäivään, käytyään aiemmin päivällä lyhyesti kahden viikon pohjalukemissa 3 998,04 dollarissa.

Globaalit osakkeet

Maailman osakemarkkinat ovat olleet tällä viikolla voimakkaan paineen alla, ja S&P 500 -indeksi on ollut tappiolla neljänä peräkkäisenä päivänä tekoälyn osakkeiden arvostuksista johtuvien kasvavien huolien keskellä.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,1 prosenttia, mikä oli neljäs peräkkäinen nousu ja saavutti viikon korkeimman tasonsa heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta sekä tärkeimpiä että pienempiä valuuttakursseja vastaan.

Kuten aina, vahvempi dollari tekee dollarihintaisista kultaharkoista vähemmän houkuttelevia muiden valuuttojen haltijoille.

Tämä nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat pitävät dollaria houkuttelevimpana omaisuuseränä tällä hetkellä, ja kasvava epäilys Fedin korkojen laskemisesta joulukuussa kasvaa – erityisesti päättäjien jyrkän kommenttiaallon jälkeen.

Yhdysvaltain korot

Fedin varapääjohtaja Philip Jefferson sanoi maanantaina, että keskuspankin on edettävä hitaasti lisäkorkojen alennuksissa.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinahinnoittelu 25 peruspisteen koronlaskulle joulukuussa on vakaa noin 47 prosentissa, kun taas muuttumattomana pysymisen todennäköisyys on edelleen 53 prosenttia.

Sijoittajat seuraavat tarkasti tänään julkaistavaa Fedin pöytäkirjaa arvioidakseen odotuksiaan uudelleen.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi, että kullan hinnan nousua ovat jonkin verran rajoittaneet vahva Yhdysvaltain dollari ja epävarmuus Fedin seuraavan koronlaskun ajoituksesta.

Hän lisäsi, että riskin välttämisen aalto laajemmilla markkinoilla on pitänyt kullan sijoittajien huomion kohteena turvasatamana, mikä on auttanut rajoittamaan laskuliikkeitä.

SPDR

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät tiistaina ennallaan ja olivat 1 041,43 tonnia – alimmalla tasolla sitten 6. marraskuuta.

Britannian punta heikkeni keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisiä valuuttoja vastaan ja jatkoi neljännen peräkkäisen laskunsa Yhdysvaltain dollaria vastaan. Yhdysvaltain punta vahvistui ennen keskuspankin (Fed) viimeisimmän kokouspöytäkirjan julkaisua, jonka odotetaan valaisevan joulukuun koronlaskun todennäköisyyttä.

Synkkien Britannian työmarkkina- ja kasvulukujen jälkeen odotukset Englannin keskuspankin joulukuun koronlaskusta ovat nousseet. Sijoittajat odottavat nyt lokakuun inflaatiolukuja, jotka julkaistaan myöhemmin tänään, voidakseen arvioida näitä todennäköisyyksiä uudelleen.

Hintakatsaus

Punta laski dollaria vastaan noin 0,2 prosenttia 1,3129 dollariin avauskurssistaan 1,3150 dollarissa saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 1,3151 dollarissa.

Punnan arvo laski tiistaina noin 0,1 prosenttia dollaria vastaan, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen laskunsa, kun sijoittajat keskittyivät ostamaan Yhdysvaltain dollaria parhaana saatavilla olevana tuottona valuuttamarkkinoilla.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,1 prosenttia ja saavutti neljännen peräkkäisen nousunsa viikon huippunsa. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta sekä tärkeimpiä että pienempiä valuuttakursseja vastaan.

Sijoittajat seuraavat tarkasti tämän päivän Fedin pöytäkirjaa, jonka odotetaan antavan uusia vihjeitä joulukuun korkopäätöksestä.

Useiden Fedin virkamiesten viime viikolla esittämät haukkamaiset kommentit laskivat joulukuussa tapahtuvan 25 peruspisteen koronleikkauksen todennäköisyyttä 67 prosentista noin 47 prosenttiin.

Presidentti Donald Trump uudisti kritiikkinsä keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia kohtaan tiistaina sanoen: "Haluaisin todella erottaa sen kaverin, joka on siellä nyt... mutta joku estää minua." Powellin kausi päättyy toukokuussa.

Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent sanoi tiistaina, että Trump tapaa Fedin pääjohtajan lopullisen ehdokaslistan kiitospäivän jälkeen ja saattaa julkistaa valintansa ennen joulua.

Ison-Britannian korot

Viimeaikaiset tiedot osoittivat työttömyyden kasvua ja heikkoa talouskasvua Isossa-Britanniassa kolmannella neljänneksellä, mikä helpotti Englannin keskuspankkiin kohdistuvaa painetta pitää yllä rajoittavaa linjaansa.

Tietojen jälkeen markkinahinnat Englannin keskuspankin joulukuussa tekemälle 25 peruspisteen koronlaskulle nousivat 60 prosentista 75 prosenttiin.

Ison-Britannian inflaatiotiedot

Korko-odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä lokakuun inflaatiolukuja.

Kello 07.00 GMT kuluttajahintaindeksin odotetaan nousevan lokakuussa 3,5 % vuodentakaisesta, kun se syyskuussa oli 3,8 %. Ydinkuluttajahintaindeksin odotetaan olevan 3,4 % edelliskuun 3,5 %:n sijaan.

Punnan näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos Ison-Britannian inflaatioluvut jäävät markkinaennusteita alhaisemmiksi, Englannin keskuspankin joulukuun koronlaskun todennäköisyys kasvaa entisestään, mikä lisää punnan kurssilaskua entisestään.

Japanin jeni nousi keskiviikkona Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin, kun se yritti toipua yhdeksän kuukauden pohjalukemistaan Yhdysvaltain dollariin nähden. Valuutta on matkalla kohti ensimmäistä neljään kauppavaihtoon nousuaan, jota tukevat lisääntyneet ostot alemmilla tasoilla ja turvasatamakohteiden kysynnän elpyminen maailmanlaajuisen osakemyynnin keskellä.

Vasta nimitetyn pääministeri Sanae Takaichin ja Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan ensimmäisen virallisen tapaamisen jälkeen osapuolet viestittivät alustavasta yhteisymmärryksestä kestävän talouskasvun ja vakaiden hintojen saavuttamisen tarpeesta.

Hintakatsaus

Dollari laski noin 0,15 % jeniä vastaan 155,21 jeniin avaushinnasta 155,45 jeniä, kun se oli aiemmin käynyt 155,59 jenissä.

Jeni päätti tiistain kaupankäynnin 0,2 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä on sen kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku. Se oli käynyt yhdeksän kuukauden pohjalukemissa 155,73 jenissä Yhdysvaltain keskuspankin virkamiesten jatkuvien ankarien kommenttien keskellä.

Globaalit osakkeet

Maailman osakemarkkinat ovat olleet tällä viikolla kovan paineen alla, ja S&P 500 -indeksi on ollut neljänä peräkkäisenä tappiopäivänä tekoälyyn liittyvien osakkeiden korkeiden arvostusten kasvavien huolenaiheiden vuoksi.

Markkinoiden ahdistusta lisäsi tiistaina julkaistut alustavat työttömyyskorvaushakemusten tiedot, jotka osoittivat työttömyyskorvausten saajien määrän jyrkän nousun syyskuun puolivälin ja lokakuun puolivälin välisenä aikana.

Takaichi–Ueda

Japanin pääministeri Sanae Takaichin ja Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan ensimmäinen tapaaminen antoi markkinoille useita tärkeitä signaaleja. Ueda korosti, että keskuspankki jatkaa asteittaista politiikan normalisointia ja luottaa täysin taloustietoihin ennen kuin tekee päätöksiä koronnostoista.

Hän huomautti myös, että palkkojen nousun ja inflaation välinen suhde alkaa tasapainottua, mikä tukee politiikan mukauttamista ilman, että taloutta järkytetään.

Takaichi ilmaisi ymmärtävänsä Englannin keskuspankin kannan ja korosti hallituksen ja keskuspankin välisen tiiviin yhteistyön merkitystä kestävän kasvun ja hintavakauden varmistamiseksi.

Molemmat osapuolet keskustelivat myös jenin viimeaikaisten vaihteluiden vaikutuksista ja korostivat tiiviin seurannan tarvetta sen varmistamiseksi, että valuutta pysyy talouden perustekijöiden mukaisella alueella.

Tämä kokous on tärkeä askel Japanin rahapolitiikan seuraavan vaiheen muokkaamisessa, sillä markkinat ovat erittäin herkkiä korkoja tai valuuttakurssien liikkeitä koskeville signaaleille.

Näkymät ja analyysi

Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securitiesin vanhempi joukkovelkakirjastrategi Keisuke Tsuruta sanoi, että BoJ:n korkojen nostojen lykkääminen voisi johtaa jenin heikkenemiseen ja tuontikustannusten nousuun – mikä on vastoin Takaichin tavoitetta nostaa reaalipalkkoja.

Japanin korot

Japanin keskuspankin joulukuussa toteuttaman 25 peruspisteen koronnoston markkinahinnoittelu on tällä hetkellä noin 35 prosenttia.

Sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkakehityksestä voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.