Euro heikkeni perjantaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden. Euron arvo laski jo kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja se laski alimmalle tasolleen kolmeen kuukauteen. Lasku johtuu laajasta myyntipaineesta tärkeimmissä valuutoissa ja sijoittajien kasvavasta kysynnästä Yhdysvaltain dollaria kohtaan houkuttelevimpana saatavilla olevana sijoituskohteena, erityisesti Yhdysvaltain keskuspankin kovan kokouksen jälkeen, joka vahvisti merkittävästi odotuksia Yhdysvaltain koronnostosta joulukuussa.

Euroopan keskuspankin (EKP) toistettua viimeisimmässä kokouksessaan, ettei se ole sitoutunut ennalta määrättyyn rahapolitiikan tai korkojen uraan, sijoittajat odottavat euroalueelta lisää keskeisiä taloustietoja voidakseen arvioida uudelleen odotuksiaan Euroopan koroista.

Hinta

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro laski 0,3 % dollaria vastaan 1,1423 dollariin, mikä on sen alin taso sitten 16. maaliskuuta. Päivän avauskurssi oli 1,1458 dollaria. Istunnon korkein kurssi oli 1,1466 dollaria.

• Euron kurssi laski torstaina noin 0,4 % dollaria vastaan. Tämä oli toinen peräkkäinen päivittäinen laskunsa Kevin Warshin johtaman keskuspankin ensimmäisen rahapolitiikan kokouksen tulosten jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi perjantaina 0,3 % ja jatkoi nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan saavuttaen 13 kuukauden huippunsa 101,10 pisteessä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa laaja-alaista vahvuutta sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin nähden.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat suosivat edelleen dollaria houkuttelevimpana saatavilla olevana sijoituskohteena, erityisesti Yhdysvaltain keskuspankin viimeisimmän kokouksen jälkeen, joka oli markkinoiden ennakoimaa jyrkempi.

Ensimmäisessä Kevin Warshin johdolla pitämässään rahapolitiikkakokouksessa Yhdysvaltain keskuspankki nosti inflaatio- ja ohjauskorkoennusteitaan kuluvalle vuodelle, mikä viestii inflaatiopaineiden jatkuvan. Talousennusteiden yhteenveto osoitti myös, että 9 18 päättäjästä odottaa ainakin yhden koronnoston ennen vuoden 2026 loppua.

Kokouksen jälkeen CME Groupin FedWatch Toolin mukaan markkinahinnoittelu sille, että keskuspankki pitäisi korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, laski 91 prosentista 72 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys nousi 9 prosentista 28 prosenttiin.

Markkinoiden odotukset siitä, että keskuspankki pitäisi korot ennallaan joulukuun kokouksessaan, laskivat myös 45 prosentista 15 prosenttiin, kun taas odotukset 25 peruspisteen koronnostosta nousivat 55 prosentista 85 prosenttiin.

Euroopan korot

• Raportit: Euroopan keskuspankki harkitsee rahapolitiikan normalisoinnin keskeyttämistä heinäkuussa, jos energian hinnat pysyvät nykytasolla.

• Öljyn hinnan laskiessa rahamarkkinat pienensivät EKP:n 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyttä heinäkuussa 50 prosentista 30 prosenttiin.

• Myös EKP:n syyskuun 25 peruspisteen koronnoston rahamarkkinahinnoittelu laski 70 prosentista 50 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat lisää taloustietoja euroalueelta, erityisesti inflaatio-, työttömyys- ja palkkalukuja, voidakseen arvioida uudelleen edellä mainittuja odotuksia.

Japanin jeni nousi perjantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja pyrki toipumaan kahden vuoden pohjalukemistaan Yhdysvaltain dollariin nähden. Valuutta on matkalla kohti ensimmäistä nousuaan kuuteen kauppapäivään. Tätä tukevat edulliset ostot ja kasvavat odotukset siitä, että Japanin viranomaiset saattavat puuttua asiaan tukeakseen paikallista valuuttaa sen lähestyessä tasoja, joita ei ole nähty sitten vuoden 1986.

Tokiossa tänään julkaistut tiedot osoittivat, että Japanin ydininflaatio pysyi toukokuussa vakaana markkinoiden odotusten mukaisesti huolimatta jatkuvista huolenaiheista energian hinnannousun suhteen.

Tiedot tulevat samaan aikaan, kun Japanin keskuspankin varapääjohtaja varoitti inflaation ylittävän virallisen tavoitteen riskistä keskipitkällä aikavälillä, pitäen rahapolitiikan kiristämisen mahdollisuuden tulevana aikana pöydällä.

Hinta

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari laski 0,25 % jeniä vastaan 160,99 jeniin tämänpäiväisestä avaustasosta 161,37 jeniä saavutettuaan istunnon huipun 161,42 jeniä.

• Jeni laski torstaina noin 0,5 % dollaria vastaan, mikä oli sen viides peräkkäinen päivittäinen lasku. Se saavutti kahden vuoden pohjalukemat 161,81 jenissä, koska Yhdysvaltain valuutan kysyntä jatkui sen houkuttelevuudesta huolimatta houkuttelevimpana saatavilla olevana sijoituskohteena.

Japanin viranomaiset

Japanin viranomaiset seuraavat tarkasti paikallisten valuuttamarkkinoiden liikkeitä, erityisesti jenin lähestyessä heikointa tasoaan 40 vuoteen ylitettyään keskeisen 160 jenin rajan dollaria kohden. Tätä tasoa pidetään yleisesti punaisena viivana, joka voi saada Japanin viranomaiset puuttumaan jälleen valuuttaan tukeakseen sitä.

Lähteet kertoivat Reutersille, että Tokio puuttui markkinoihin useita kertoja huhtikuun lopulla ja toukokuun alussa pysäyttääkseen jenin heikkenemisen. Tuolloin jenin kurssi oli 160,72 jeniä dollaria kohden, mikä on heikoin taso sitten heinäkuun 2024.

Japanin viranomaiset ovat varoittaneet jenin liiallisesta arvonvaihtelusta ja antaneet ymmärtää, että viranomaiset voivat ryhtyä päättäväisiin toimiin valuuttamarkkinoiden epäsäännöllisten liikkeiden estämiseksi.

Valtiovarainministeri Satsuki Katayama totesi, että hallitus on "valmis ryhtymään asianmukaisiin toimiin", jos valuuttamarkkinoilla ilmenee liiallisia tai spekulatiivisia liikkeitä.

Näkymät ja analyysi

IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi: "Uskomme, että Japanin valtiovarainministeriö puolustaa 161,95 jenin tasoa käyttäen ostovoimaa, joka on suunnilleen sama kuin huhti- ja toukokuussa, noin 11,7 biljoonaa jeniä."

Sycamore lisäsi: "Se tarkoittaa, että he käyttäisivät noin 11–12 prosenttia Japanin kaikista valuuttavarannoista suhteellisen lyhyessä ajassa, ja sillä olisi vain rajoitettu vaikutus valuuttamarkkinoihin."

Hän selitti edelleen: "Siinä vaiheessa viranomaisten olisi oltava valikoivampia tulevien interventioiden suhteen ja varmistettava, että ne säilyttävät sekä joustavuuden että uskottavuuden ja samalla riittävät resurssit mahdollisten tulevien paineiden varalta."

Ydininflaatio

Tokiossa tänään julkaistujen tietojen mukaan Japanin ydinkuluttajahintaindeksi nousi toukokuussa 1,4 %, mikä vastasi markkinoiden odotuksia 1,4 prosentin noususta. Indeksi oli noussut myös huhtikuussa 1,4 %, mikä on hitain kasvuvauhti sitten maaliskuun 2022.

Luvut osoittavat selvästi Japanin keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittymisen, mikä vähentää Japanin uuden koronnoston todennäköisyyttä tänä vuonna.

Japanin keskuspankin varapääjohtaja

Japanin keskuspankin varapääjohtaja Ryozo Himino sanoi perjantaina, että inflaatio saattaa ylittää pankin 2 prosentin tavoitteen ja viittasi korkojen korotusten lykkäämisen kustannuksiin vahvistaen keskuspankin sitoutumisen lainakotojen nostamisen jatkamiseen.

Japanin korot

• Japanin keskuspankki nosti tiistaina ohjauskorkoaan 25 peruspisteellä 1,0 prosenttiin, mikä on korkein taso sitten vuoden 1995. Tämä on jälleen yksi historiallinen askel kohti rahapolitiikan normalisointia maailman neljänneksi suurimmassa taloudessa.

• Japanin keskuspankin varapääjohtaja Shinichi Uchida sanoi, että keskuspankki jatkaa korkojen asteittaista nostamista taloudellisen aktiviteetin ja hintojen kehityksen mukaisesti. Hän huomautti, että päättäjät eivät kiirehdi rahapolitiikan äkilliseen kiristämiseen.

• Taloustutkimukset osoittavat, että todennäköisin ja perusskenaario on, että Japanin keskuspankki nostaa korkoja vielä 25 peruspisteellä joulukuussa.

• Markkinoiden arvio neljännesprosenttiyksikön koronnostosta Japanin keskuspankin heinäkuun kokouksessa on edelleen alle 25 prosenttia.

• Sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Bitcoin pysyi torstaina paineen alla ja kävi kauppaa alle 64 000 dollarin tason sijoittajien reagoidessa Yhdysvaltain keskuspankin haukkamaisiin signaaleihin ja ristiriitaisiin merkkeihin kryptovaluutan institutionaalisesta kysynnästä.

Markkina-arvoltaan maailman suurin kryptovaluutta jatkaa vauhdin kiihtymistä, kun riskinottohalukkuus rahoitusmarkkinoilla heikkenee Fedin siirryttyä rajoittavampaan rahapolitiikkaan korkojen pysymisestä ennallaan huolimatta.

Yhdysvaltain keskuspankki pitää korot ennallaan, mutta omaksuu jyrkän sävyn

Yhdysvaltain keskuspankki piti ohjauskorkonsa ennallaan 3,50–3,75 prosentin välillä viimeisimmässä kokouksessaan, jonka ensimmäistä johti Kevin Warsh.

Vaikka päätöstä itsessään odotettiin laajalti, markkinat keskittyivät enemmän keskuspankin päivitettyyn ohjeistukseen ja talousennusteisiin.

Fed poisti aiemmin sanamuodot, jotka olivat vihjanneet rahapolitiikan keventämisen suosimiseen, ja antoi sen sijaan ymmärtää, että korot voisivat pysyä korkeina pidempään.

Päättäjät nostivat myös vuoden lopun ohjauskorkoennustettaan 3,8 prosenttiin maaliskuussa ennustetusta 3,4 prosentista.

Tarkistetut näkymät saivat sijoittajat lisäämään panoksia rahapolitiikan kiristämisen jatkumisesta, ja markkinat hinnoittelevat nyt noin 85 prosentin todennäköisyyden koronnostoon joulukuussa.

Tämän seurauksena Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousivat ja dollari vahvistui, mikä vähensi riskialttiimpien omaisuuserien, kuten kryptovaluuttojen, houkuttelevuutta.

Bitcoinin institutionaalinen kysyntä on edelleen vaihtelevaa

Institutionaalinen kysyntä tukee edelleen vain rajoitetusti Bitcoinin kestävää elpymistä.

CoinGlassin tietojen mukaan Bitcoinin spot-pörssinoteerattujen rahastojen nettoulosvirtaus oli keskiviikkona 82,2 miljoonaa dollaria.

Epätasainen virtauskuvio yhdistettynä lievään negatiiviseen vinoumaan viittaa siihen, että institutionaaliset sijoittajat pysyvät varovaisina jatkuvan makrotaloudellisen epävarmuuden keskellä.

Jos ulosvirtaukset jatkuvat tai kiihtyvät tulevina kaupankäyntisessioina, Bitcoin voi kohdata lisää alaspäin suuntautuvaa painetta.

Tekninen katsaus: heikko elpyminen laajemman laskutrendin sisällä

Viimeaikaiset hintakehitykset viittaavat siihen, että Bitcoinin toipuminen yliostetuista olosuhteista on saattanut johtua enemmän myyjien uupumuksesta kuin merkittävästä ostohalukkuuden paluusta.

Kryptovaluutta pysyy lyhyellä aikavälillä laskusuhdanteessa ja käy kauppaa edelleen useiden keskeisten liukuvien keskiarvojen alapuolella.

Bitcoinilla käydään tällä hetkellä kauppaa alla:

* 50 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo 70 042 dollarissa.

* 100 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo 72 839 dollarissa.

* 200 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo 78 174 dollarissa.

Näiden tasojen palauttamatta jättäminen vahvistaa laajempaa laskutrendiä ja korostaa jatkuvaa myyntipainetta korkeammilla hinnoilla.

Lisäksi aiemmin murrettu nouseva tukitaso lähellä 73 833 dollaria on nyt muodostunut merkittäväksi vastustusalueeksi.

Tekniset indikaattorit vaativat varovaisuutta

Tekniset indikaattorit viittaavat edelleen varovaiseen näkemykseen.

Neljän tunnin kaavion suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) pysyy 50 pisteen alapuolella, mikä osoittaa laskusuhdanteen jatkuvan saavuttamatta vielä syvästi yliostettua aluetta.

Samaan aikaan MACD-histogrammi pysyy hieman positiivisena, mikä viittaa siihen, että viimeaikaiset elpymiset saattavat edustaa korjaavia liikkeitä laajemman laskutrendin sisällä pikemminkin kuin kestävän nousutrendin alkua.

Keskeiset vastustasot

Jos Bitcoin yrittää uutta elpymistä, kauppiaat todennäköisesti keskittyvät useisiin tärkeisiin vastustasoihin:

* 64 004 dollaria, ensimmäinen keskeinen vastustusalue.

* 70 042 dollaria, mikä vastaa 50 päivän eksponentiaalista liukuvaa keskiarvoa.

Näiden tasojen ylittäminen vaatisi ratkaisevan murron teknisen kuvan parantamiseksi ja markkinoita tällä hetkellä hallitsevan myyntipaineen vähentämiseksi.

Öljyn hinta laski torstaina yli prosentin ja oli alimmillaan sitten Iranin sodan alkamisen jälkeisen ensimmäisen kaupankäyntipäivän. Yhdysvaltojen ja Iranin välinen väliaikainen sopimus konfliktin lopettamiseksi, Hormuzinsalmen avaamiseksi uudelleen ja Teheranin vastaisten pakotteiden lieventämiseksi vahvisti odotuksia maailmanlaajuisten raakaöljytarjontojen kasvusta.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 1,02 dollaria eli 1,28 % 78,53 dollariin tynnyriltä klo 10.36 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 1,48 dollaria eli 1,93 % 75,31 dollariin tynnyriltä.

Brentin hinta laski alimmalle tasolleen sitten maaliskuun 2. päivän, joka oli ensimmäinen kaupankäyntipäivä Yhdysvaltojen ja Israelin Iraniin tekemien iskujen jälkeen, kun taas WTI-öljyn hinta laski alimmalle tasolleen sitten maaliskuun 4. päivän.

”Myyntiaalto jatkui, kun energiamarkkinat pitivät hinnoittelussaan odotettua nopeampaa iranilaisen öljyn paluuta maailmanmarkkinoille Yhdysvaltojen ja Iranin välisen viimeisimmän yhteisymmärryspöytäkirjan jälkeen”, sanoi IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore.

60 päivän neuvottelujakso

14-kohtainen yhteisymmärryspöytäkirja sisältää 60 päivän neuvottelujakson, jonka aikana Iran sallii alusten kulkea Hormuzinsalmen läpi ilman kauttakulkumaksuja. Salmi on yksi maailman tärkeimmistä öljy- ja kaasukuljetusten reiteistä.

Sopimuksessa edellytetään myös salmen läpi kulkevan laivaliikenteen palauttamista täyteen kapasiteettiin 30 päivän kuluessa.

Alustava sopimus viivästyttää useita monimutkaisimmista asioista, erityisesti Iranin ydinohjelmaa. Se edellyttää myös Yhdysvalloilta ja sen kumppaneilta 300 miljardin dollarin rahoitussuunnitelman laatimista Iranin talouden jälleenrakennuksen ja elpymisen tukemiseksi.

Odotukset viennin asteittaisesta elpymisestä

Analyytikot odottavat öljyvirtojen elpyvän Hormuzinsalmen läpi vähitellen, kun taas alan asiantuntijat varoittivat, että hinnat eivät välttämättä romahda jyrkästi, koska maailmanlaajuinen kysyntä paranee ja maat rakentavat uudelleen sodan aikana ehtyneitä öljyvarastojaan.

Goldman Sachs odottaa Persianlahden viennin palaavan sotaa edeltäneelle tasolle heinäkuun loppuun mennessä ja öljyntuotannon elpyvän täysin lokakuuhun mennessä.

Pankin arvion mukaan viennin palauttaminen sotaa edeltäneelle tasolle edellyttäisi Hormuzinsalmen läpi kulkevan öljyn määrän kasvua noin 13 miljoonalla barrelilla päivässä nykyisestä tasosta, mikä nostaisi öljyliikenteen takaisin noin 70 prosenttiin sotaa edeltäneestä tasosta.

75 dollaria pidetään vahvana pohjahintana

BNP Paribas ei odota hintojen palaavan sotaa edeltäneelle tasolle toistaiseksi, vaan pitää 75 dollarin tynnyrihintaa "vahvana ja kestävänä pohjahintana lähitulevaisuudessa" jatkuvien tarjontahäviöiden ja vahvistuneen maailmanlaajuisen kysynnän vuoksi.

Brent-raakaöljyn hinta oli vaihdellut 60–70 dollarin välillä tynnyriltä vuoden kahden ensimmäisen kuukauden aikana ennen Iranin sodan alkua.

Kiinan kysyntä hidastuu

Kiinassa, maailman toiseksi suurimmassa öljyn kuluttajassa, PetroChinan tutkimusyksikön raportin mukaan maan öljynkulutuksen odotetaan vuonna 2026 nousevan 753 miljoonaan tonniin, mikä on 4,9 prosenttia vähemmän kuin vuonna 2025.

Lasku johtuu kiihtyneestä siirtymisestä uusiin energialähteisiin ja korkeammista öljyn hinnoista.

Lisägeopoliittisia tapahtumia

Samaan aikaan ukrainalaiset droonit iskivät öljynjalostamoon Venäjän pääkaupungissa Moskovassa toista kertaa tällä viikolla. Kiovan mukaan isku heijasteli maan kasvavaa sotilaallista kykyä suorittaa pitkän kantaman iskuja Venäjän alueella.