Euro vahvistui perjantaina Euroopan kaupankäynnissä pää- ja pienvaluuttojen koria vastaan jatkaen vahvistumistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja lähestyen viikoittaista vahvistumistaan.

Yhtenäistä valuuttaa on tukenut Yhdysvaltain dollarin uusi heikkous odotettua heikompien Yhdysvaltain työllisyyslukujen jälkeen, mikä vähensi odotuksia siitä, että keskuspankki nostaisi korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Sijoittajat seuraavat myös tarkasti Euroopan keskuspankin pääjohtajan Christine Lagarden kommentteja myöhemmin tänään saadakseen uusia vihjeitä inflaatiotrendeistä ja euroalueen rahapolitiikan näkymistä.

Hinta

• EUR/USD nousi 0,1 % 1,1445 dollariin avaustason 1,1432 dollarista saavutettuaan päivänsisäisen pohjalukemansa 1,1421 dollarissa.

• Euro vahvistui torstaina 0,5 % dollaria vastaan. Tämä oli ensimmäinen päivittäinen nousunsa kolmeen kauppapäivään ja vahvin yhden päivän vahvistumisensa sitten toukokuun. Euro vahvistui odotettua heikompien Yhdysvaltain työllisyyslukujen julkaisun jälkeen.

Viikoittainen suorituskyky

Perjantain kaupankäynnin jälkeen euro on noussut noin 0,55 % Yhdysvaltain dollariin nähden viikon aikana ja on matkalla kohti ensimmäistä viikoittaista nousuaan viimeisten kolmen viikon aikana.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski perjantaina 0,1 prosenttia ja jatkoi laskuaan toista peräkkäistä kauppaa. Indeksi kävi kauppaa lähellä kahden viikon pohjalukemaa 100,56 pisteessä, mikä heijastaa dollarin jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin.

Kesäkuun pettymys Yhdysvaltain työllisyysraportissa sai markkinat laskemaan odotuksiaan keskuspankin rahapolitiikan kiristämisestä, vaikka sijoittajat odottavat edelleen lisätaloustietoja vahvistusta varten.

Yhdysvaltain työpaikkojen kasvu hidastui jyrkästi kesäkuussa, ja maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen määrä kasvoi vain 57 000 työpaikalla, mikä on selvästi alle markkinoiden odotusten 110 000 työpaikan kasvusta. Samaan aikaan työvoiman osallistumisaste laski 61,5 prosenttiin, mikä on alin taso yli viiteen vuoteen.

Raportin jälkeen CME FedWatch -hinnoittelu osoitti, että todennäköisyys sille, että keskuspankki pitäisi korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, nousi 71 prosentista 82 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys laski 29 prosentista 18 prosenttiin.

Markkinoiden odotukset korkojen pysymisestä muuttumattomina joulukuun kokouksessa nousivat myös 15 prosentista 22 prosenttiin, kun taas neljännesprosenttiyksikön noston todennäköisyys laski 85 prosentista 78 prosenttiin.

Euroopan korot

• EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde sanoi keskiviikkona Sintrassa, Portugalissa, että inflaatiota ja talouskasvua ympäröivät riskit euroalueella olivat tasapainottuneet muutamaan viikkoon verrattuna öljyn hinnan viimeaikaisen laskun ansiosta.

• Euroalueen viralliset inflaatioluvut osoittivat kuluttajahintojen nousun hidastuneen odotettua enemmän kesäkuussa. Tätä tukivat polttoaineiden hintojen lasku Iranin konfliktin päättymisen jälkeen.

• Näiden kommenttien ja inflaatiolukujen jälkeen rahamarkkinat laskivat EKP:n 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyttä heinäkuussa 30 prosentista vain 5 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat nyt lisää euroalueen inflaatio-, työttömyys- ja palkkojen kasvutietoja voidakseen arvioida uudelleen rahapolitiikan näkymiä.

Christine Lagarde

EKP:n pääjohtaja Christine Lagarden on määrä pitää puhe Aix-en-Provencen talouskokouksissa Ranskassa kello 8.00 Suomen aikaa.

Hänen huomautuksensa voivat antaa lisätietoa euroalueen inflaatiokehityksestä ja EKP:n korkonäkymistä loppuvuodelle.

Japanin jeni heikkeni perjantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja palasi tappioihinsa Yhdysvaltain dollaria vastaan lyhyen elpymisen jälkeen edellisessä kaupankäyntiistunnossa, kun kauppiaat harjoittivat voiton kotiuttamista.

Viimeisimmästä laskusta huolimatta Japanin valuutta on edelleen matkalla kohti ensimmäistä viikoittaista nousuaan kahteen kuukauteen. Tätä tukevat toipuminen 40 vuoden alimmilta tasoiltaan ja japanilaisten viranomaisten uudet varoitukset valuuttamarkkinoiden liiallisista liikkeistä.

Hinta

• USD/JPY nousi 0,25 % 161,52 jeniin avaustasolta 161,10 jeniä päivänsisäisen pohjatason 160,92 jeniä käytyä.

• Jeni vahvistui torstaina 0,9 % dollaria vastaan. Tämä on sen ensimmäinen päivittäinen nousu neljään kauppavaihtoon ja vahvin yhden päivän vahvistuminen sitten toukokuun. Kauppiaat ostivat valuuttaa sen pudottua 40 vuoden pohjalukemiin 162,84 jeniin.

• Edullisten ostojen tukemana jeni nousi kahden viikon huippuunsa 160,62 jeniin. Liikkeellepanoa vauhdittivat myös spekulaatiot Japanin keskuspankin mahdollisesta interventiosta valuuttamarkkinoilla ja odotettua heikommat Yhdysvaltain työllisyysluvut.

Viikoittainen suorituskyky

Perjantain kaupankäynnin jälkeen jeni on noussut noin 0,25 prosenttia Yhdysvaltain dollaria vastaan viikon aikana ja on matkalla ensimmäiseen viikoittaiseen vahvistumiseensa toukokuun jälkeen.

Japanin viranomaiset

Jenin lasku 40 vuoden pohjalukemiin on herättänyt henkiin spekulaatiot siitä, että Japanin viranomaiset voisivat palata markkinoille käytettyään huhti- ja toukokuussa ennätykselliset 11,7 biljoonaa jeniä (73,5 miljardia dollaria) tukeakseen valuuttaa liiallista volatiliteettia vastaan.

Sijoittajat ovat edelleen valppaina mahdollisen intervention varalta sen jälkeen, kun japanilaiset viranomaiset ovat luopuneet tavanomaisesta strategiastaan signaloida interventioista etukäteen ja valinneet sen sijaan kohdennetumman lähestymistavan, jonka tarkoituksena on lisätä painetta keinottelijoihin ja nostaa vedonlyönnin kustannuksia jeniä vastaan.

Hallituksen neuvonantaja ja virallisen paneelin jäsen Toshihiro Nagahama sanoi torstaina, että Japanin keskuspankin tulisi jatkaa korkojen asteittaista nostamista jenin liiallisen heikkouden hillitsemiseksi.

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama toisti perjantaina, että hallitus on valmis reagoimaan asianmukaisesti valuuttakurssien muutoksiin ja uudisti viralliset varoitukset kauppiaiden seuratessa interventioiden mahdollisuutta.

”Kantamme ei ole muuttunut. Reagoimme asianmukaisesti aina tarvittaessa”, Katayama kertoi toimittajille ja lisäsi, että Japani on edelleen tiiviissä yhteydessä Yhdysvaltain viranomaisiin valuuttakurssikysymyksissä, myös Yhdysvaltain pyhäpäivinä.

Näkymät ja analyysi

• Franklin Templeton -instituutin globaalien sijoitusten päästrategi Kristy Tan sanoi, että interventio voisi hidastaa jenin laskua, hillitä liiallista spekulaatiota ja viestiä päättäjien huolesta, mutta se ei muuttaisi perustavanlaatuisesti markkinoiden dynamiikkaa.

• Tan lisäsi, että niin kauan kuin sijoittajat voivat lainata edullisesti jeneinä ja sijoittaa korkeamman tuoton omaisuuseriin Yhdysvalloissa, carry trade -sopimukset jatkavat paineen alla Japanin valuuttaa.

• Kauppiaat näkevät perjantain Yhdysvaltain markkinapyhäpäivän mahdollisena tilaisuutena Japanin keskuspankille puuttua tilanteeseen, sillä ohuempi likviditeettitilanne voisi vahvistaa minkä tahansa valuutan osto-operaation vaikutusta ja samalla vähentää sen kustannuksia.

Japanin korot

• Markkinahinnoittelu viittaa tällä hetkellä alle 25 prosentin todennäköisyyteen, että Japanin keskuspankki nostaa korkoja neljännesprosenttiyksiköllä heinäkuun kokouksessaan.

• Sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, palkoista ja työttömyydestä voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

XRP jatkoi nousuaan torstaina ja kauppasi yli 1,07 dollarin tason säilytettyään onnistuneesti 1,03 dollarin tukitason huolimatta viime viikkoina kryptovaluuttamarkkinoita hallinneesta voimakkaasta myyntipaineesta.

Parannus tapahtui samaan aikaan, kun sijoittajien kiinnostus riskisijoituksiin elpyi sen jälkeen, kun raportit äskettäin päättivät Yhdysvaltojen ja Iranin välisten Dohan neuvottelujen edistyneen "positiivisesti".

Yhdysvaltain työmarkkinatiedot ja keskuspankki

Yhdysvaltain työministeriön julkaisemien tietojen mukaan Yhdysvaltain talouteen syntyi viime kuussa 57 000 uutta työpaikkaa, mikä on selvästi alle ekonomistien odotuksen 110 000 uudesta työpaikasta, kun taas työttömyysaste pysyi ennallaan 4,2 prosentissa.

Luvut julkaistiin keskiviikkona raportin jälkeen, jonka mukaan Yhdysvaltain yksityisen sektorin työpaikkojen kasvu kesäkuussa jäi myös markkinoiden odotuksia alhaisemmaksi.

Datajulkaisun jälkeen kauppiaat laskivat odotuksia rahapolitiikan kiristämisen jatkumisesta. CME Groupin FedWatch Toolin mukaan markkinat hinnoittelevat nyt noin 51 prosentin todennäköisyydeksi keskuspankin koronnostolle syyskuuhun mennessä, kun se ennen työllisyysraporttia oli 66 prosenttia.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh sanoi keskiviikkona, että inflaatio-odotukset ja niihin liittyvät riskit ovat helpottaneet viime viikkoina, samalla vahvistaen keskuspankin sitoutumisen inflaation palauttamiseen kahden prosentin tavoitetasolle.

Geopoliittisella rintamalla Yhdysvallat ja Iran päättivät keskiviikkona uuden epäsuorien neuvottelujen kierroksen ilman selviä merkkejä edistymisestä kohti pysyvää rauhansopimusta. Jatkuva epävarmuus tuki edelleen turvasatamaomaisuuserien, kuten kullan, kysyntää.

Qatarilaisten sovittelijoiden mukaan yhteisymmärryspöytäkirjaan liittyvissä kysymyksissä edistyttiin, ja molemmat osapuolet sopivat keskustelujen jatkamisesta.

Jatkuvat ulosvirtaukset ja vähittäiskaupan osallistumisen väheneminen

Viimeaikaisesta elpymisestä huolimatta institutionaalinen kiinnostus XRP:tä kohtaan on edelleen heikkoa, mikä näkyy kahtena peräkkäisenä päivänä varojen ulosvirtauksissa.

SoSoValuen tiedot osoittivat, että XRP-pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) ulosvirtaukset olivat keskiviikkona lähes 2 miljoonaa dollaria, kun tiistaina nostoja oli noin 3 miljoonaa dollaria.

Jatkuvat pääomavirrat viittaavat siihen, että varovaisuus ja riskin välttäminen ovat edelleen vallitsevia sijoittajien keskuudessa, mikä voi rajoittaa XRP:n kykyä jatkaa elpymistään lähitulevaisuudessa.

Samaan aikaan vähittäiskaupan osallistuminen jatkaa laskuaan. XRP-futuurien avoin osuus laski torstaina 2,29 miljardiin dollariin edellisen päivän 2,31 miljardista dollarista.

Tämä trendi korostaa sijoittajien luottamuksen heikkenemistä XRP:n lyhyen ja keskipitkän aikavälin näkymiin. Se viittaa myös siihen, että karhumaiset kauppiaat ovat edelleen valmiita maksamaan preemion pitääkseen yllä lyhyitä positioita, kun taas nousumaiset sijoittajat osoittavat vain vähän kiinnostusta avata uusia pitkiä positioita.

Öljyn hinta pysyi torstaina lähes muuttumattomana sen jälkeen, kun Qatar ilmoitti "positiivisesta edistyksestä" Yhdysvaltojen ja Iranin välisissä epäsuorissa neuvotteluissa, mikä lisäsi toiveita alueellisten jännitteiden lievenemisestä entisestään.

Brent-raakaöljyn syyskuun toimitushinnat nousivat 23 senttiä ja päätyivät 71,80 dollariin tynnyriltä.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn elokuun toimitushinnat nousivat 11 senttiä ja sulkeutuivat 68,69 dollariin barrelilta.

Qatarin ulkoministeriön tiedottaja kertoi sosiaalisessa mediassa, että Qatarin ja Pakistanin sovittelijat olivat päättäneet erilliset tapaamiset Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelijoiden kanssa Dohassa keskiviikkona ja lisäsi, että osapuolten välisen yhteisymmärryspöytäkirjan kysymyksissä oli saavutettu "positiivista edistystä".

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kertoi keskiviikkona toimittajille, että neuvottelut Iranin kanssa etenevät hyvin.

"Heillä oli erittäin hyvät tapaamiset, ja katsotaan, mitä tapahtuu", Trump sanoi.

Washingtonin ja Teheranin väliset epäsuorat neuvottelut alkoivat tiistaina Dohassa. Yhdysvaltain erityislähettiläs Steve Witkoff ja Jared Kushner kävivät keskusteluja qatarilaisten sovittelijoiden kautta ilman suoria tapaamisia iranilaisten viranomaisten kanssa.

Tarjontahuolet helpottavat laivaliikenteen elpyessä Hormuzinsalmessa

Uudet diplomaattiset ponnistelut seurasivat viikonloppuna kiristyneitä jännitteitä, jotka uhkasivat maiden välistä 60 päivän tulitaukosopimusta Iranin hyökättyä kahteen kauppa-alukseen. Tämä johti Yhdysvaltojen vastatoimiin Iranin sisäisiin kohteisiin.

Sijoittajat ottavat yhä enemmän huomioon geopoliittisen riskin pienenemisen mahdollisuuden, jos neuvottelut edistyvät edelleen, mikä voisi vähentää huolta Lähi-idän öljytoimitusten häiriöistä.

ING:n mukaan markkinat ovat edelleen optimistisia sen suhteen, että öljyvirrat Persianlahden alueelta palautuvat normaaliksi viimeaikaisesta sotilaallisesta eskaloitumisesta huolimatta, mikä selittää osaltaan sitä, miksi Brent-raakaöljyn neljännesvuositulos oli huonoin sitten vuoden 2020 alun.

Pankki lisäsi, että Hormuzinsalmen kautta kulkeva laivaliikenne on alkanut elpyä vähitellen.

ING:n mukaan salmen läpi kulki tiistaina noin 11 öljytankkeria, kun viime viikolla salmen läpi kulki ennätykselliset 24 alusta.

Yritys totesi myös, että Meksikonlahdelle tuleva liikenne on alkanut jälleen kasvaa, mikä viestii laivanomistajien kasvavasta luottamuksesta tankkeriensa palauttamiseen Persianlahden kauppareiteille.