Euro heikkeni tiistaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden kahden viikon huipputasolta suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Paineeseen vaikuttivat voittojen kotiuttaminen ja haluttomuus rakentaa uusia pitkiä positioita ennen euroalueen keskeisiä inflaatiolukuja elokuulta.

Tietojen odotetaan selventävän Euroopan keskuspankin päättäjien kohtaamia tämänhetkisiä inflaatiopaineita ja tarjoavan ratkaisevaa näyttöä korkojen laskun todennäköisyydestä myöhemmin tässä kuussa.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: euro heikkeni dollaria vastaan 0,2 % 1,1691 dollariin avauskurssilta 1,1711 dollaria saavutettuaan korkeimman kurssinsa 1,1718 dollarissa.

• Euro päätti maanantain kaupankäyntipäivän yli 0,2 % nousussa dollaria vastaan, mikä merkitsee kolmatta peräkkäistä päivittäistä nousua, ja saavutti kahden viikon huippunsa 1,1736 dollarissa. Tätä tukivat odotettua vahvemmat inflaatioluvut Saksassa, euroalueen suurimmassa taloudessa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina noin 0,2 prosenttia ja on matkalla kohti ensimmäistä nousuaan kuuteen kaupankäyntipäivään. Indeksi toipui viiden viikon pohjalukemistaan 97,54 pisteestä, mikä heijastaa dollarin uutta vahvistumista globaaleja valuuttoja vastaan.

Alhaisemmilta tasoilta tapahtuvien edullisten ostojen lisäksi Yhdysvaltain dollarin elpyminen edeltää useita keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinaraportteja, jotka tarjoavat ratkaisevaa näyttöä keskuspankin koronlaskun todennäköisyydestä syyskuun kokouksessa.

Euroopan korot

• Viisi lähdettä kertoi Reutersille, että Euroopan keskuspankki todennäköisesti pitää korot ennallaan ensi kuussa, vaikka keskustelut lisäleikkauksista saattavat jatkua syksyllä, jos euroalueen talous heikkenee.

• EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde sanoi hiljattain Jackson Holessa, että vuosina 2022 ja 2023 toteutettu kiristyssykli ei johtanut taantumaan tai työttömyyden jyrkkään nousuun, kuten aiemmin on tapahtunut.

• Rahamarkkinat ovat arvioineet EKP:n syyskuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun olevan edelleen alle 30 %.

Euroalueen inflaatio

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat odottavat tänään myöhemmin julkaistavia euroalueen keskeisiä inflaatiolukuja elokuulta, jotka osoittavat EKP:n päättäjien kohtaamien inflaatiopaineiden laajuuden.

Kello 10.00 GMT julkaistaan euroalueen vuosittainen kuluttajahintaindeksi, jonka markkinaennusteet osoittavat 2,1 prosentin nousua elokuussa heinäkuun 2,0 prosentista. Ydinkuluttajahintaindeksin odotetaan nousevan 2,2 prosenttia edellisen lukeman 2,3 prosentista.

Euron näkymät

• Economies.comissa odotamme seuraavaa: jos inflaatioluvut osoittautuvat nykyisiä markkinaodotuksia kuumemmiksi, EKP:n korkojen lisälaskujen todennäköisyys tänä vuonna pienenee, mikä tukee euron vahvistumista valuuttamarkkinoilla.

Japanin jeni heikkeni tiistaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä, kun Japanin keskuspankin koronnostojen todennäköisyys myöhemmin tässä kuussa heikkeni.

Keskuspankkiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellitys on vähentänyt odotuksia rahapolitiikan normalisoitumisesta lyhyellä aikavälillä, ja sijoittajat odottavat lisää näyttöä korkojen tulevasta kehityksestä maailman neljänneksi suurimmassa taloudessa.

Hintakatsaus

• Jenin vaihtokurssi tänään: dollari nousi jeniä vastaan noin 0,4 % 147,73 jeniin avauskurssin 147,17 jenistä, kun se oli käynyt pohjalukemissa 147,05 jenissä.

• Jeni päätti maanantain kaupankäyntipäivän 0,1 % alempana dollaria vastaan, mikä on toinen peräkkäinen päiväkohtainen lasku.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina noin 0,2 prosenttia ja on matkalla kohti ensimmäistä nousuaan kuuteen kaupankäyntipäivään. Indeksi toipui viiden viikon pohjalukemistaan 97,54 pisteestä, mikä heijastaa dollarin uutta vahvistumista globaaleja valuuttoja vastaan.

Alhaisemmilta tasoilta tehtyjen edullisten ostojen lisäksi Yhdysvaltain dollarin elpyminen edeltää useita keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja, jotka antavat kriittisiä vihjeitä keskuspankin koronlaskun todennäköisyydestä syyskuun kokouksessaan.

Japanin korot

• Japanin keskuspankin johtokunnan jäsen Nakagawa varoitti kauppapoliittisista riskeistä ja viittasi tulevaan Tankanin raporttiin ohjenuorana politiikan normalisoinnille.

• Japanin viimeaikaiset hintatiedot osoittavat keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden vähenemistä.

• Syyskuun Englannin keskuspankin kokouksessa odotettavan 25 peruspisteen koronnoston markkinahinnoittelu on tällä hetkellä vakaa 35 prosentissa.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista sekä Japanin keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan hinta nousi maanantaina yli neljän kuukauden korkeimmalle tasolleen ja kävi kauppaa noin 23 dollarin sisällä kaikkien aikojen huippunsa alapuolella. Tätä tukivat odotukset keskuspankin koronlaskusta ja heikompi Yhdysvaltain dollari, kun taas hopean hinta nousi yli 40 dollariin unssilta ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2011.

Kullan spot-hinta nousi 0,9 % 3 477,56 dollariin unssilta klo 9.37 itäistä aikaa (13.37 GMT) mennessä. Se on korkein hinta sitten 22. huhtikuuta, jolloin se saavutti 3 500,05 dollarin ennätyksen. Joulukuun kultafutuurit nousivat samat 0,9 % 3 547,70 dollariin.

Hopean spot-hinta nousi 2,6 prosenttia 40,69 dollariin unssilta, mikä on korkein hinta sitten syyskuun 2011.

Yhdysvaltain pörssit olivat suljettuina maanantaina työväenpäivän vuoksi.

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski lähelle alimmilleen sitten 28. heinäkuuta valuuttakoriin nähden, mikä teki dollarihintaisista jalometalliharkoista halvempia ulkomaisille ostajille.

Saxo Bankin hyödykestrategian johtaja Ole Hansen sanoi: ”Kulta ja erityisesti hopea jatkoivat vahvaa nousuaan perjantaista lähtien. Tätä tukivat jäykkä Yhdysvaltain inflaatio, heikko kuluttajien luottamus ja korkojen laskuodotukset… sekä huolet keskuspankin itsenäisyydestä.”

Perjantaina julkaistujen tietojen mukaan Yhdysvaltain henkilökohtaisen kulutuksen indeksi (PCE) nousi odotusten mukaisesti 0,2 prosenttia kuukaudesta ja 2,6 prosenttia vuodentakaisesta.

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi: ”Hopean hinta nousee korkoleikkausodotusten vuoksi, ja markkinoiden tiukka tarjonta vahvistaa nousutrendiä.”

San Franciscon keskuspankin pääjohtaja Mary Daly toisti viime viikolla tukensa korkojen alennuksille sosiaalisessa mediassa ja viittasi työmarkkinoihin liittyviin riskeihin.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi: ”Markkinat odottavat innolla perjantaina julkaistavaa Yhdysvaltain työllisyysraporttia ja odottavat, että se antaa keskuspankille mahdollisuuden jatkaa korkojen alennuksia syyskuusta alkaen, mikä tukee investointikysyntää.”

Reutersin kyselyn mukaan maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen määrä kasvoi elokuussa noin 78 000:lla, kun heinäkuussa luku oli 73 000.

Kulta, joka ei tuota korkoa, toimii tyypillisesti hyvin matalan koron ympäristössä.

Yhdysvaltain kauppaedustaja Jamieson Greer sanoi sunnuntaina, että presidentti Donald Trumpin hallinto jatkaa keskusteluja kauppakumppaneiden kanssa huolimatta Yhdysvaltain tuomioistuimen päätöksestä, jonka mukaan useimmat tullit ovat laittomia.

Muista jalometalleista platina nousi 3,2 % 1 408,54 dollariin ja palladium 1,9 % 1 129,70 dollariin.

Yhdysvaltain markkinat ovat suljettuina maanantaina työväenpäivän vuoksi, ja osake- ja joukkovelkakirjakaupankäynti jatkuu tiistaina.

Viime perjantaina julkaistut hallituksen tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain henkilökohtaisen kulutuksen indeksi (PCE) – keskuspankin ensisijainen inflaation mittari – nousi voimakkaasti heinäkuussa, kun taas ydininflaatio kiihtyi tullien nostaessa tiettyjen hyödykkeiden hintoja. PCE-indeksi nousi 0,2 % kuukaudesta ja 2,6 % vuodentakaisesta, molemmat odotusten mukaisesti.

Kauppiaat lisäsivät vetojaan siitä, että keskuspankki laskee korkoja 25 peruspisteellä syyskuun kokouksessaan, mikä nosti tämän skenaarion todennäköisyyden noin 89 prosenttiin, kun se ennen datajulkaisua oli 85 prosenttia, FedWatch-työkalun mukaan.

Perjantain päätöskurssin aikaan Dow Jones Industrial Average laski 0,2 % (92 pistettä) 45 545 pisteeseen, mikä on 0,2 %:n viikkolasku, mutta 4,5 %:n kuukausinousu. Indeksin korkein pistemäärä oli 45 616 ja alin pistemäärä 45 377.

Laajempi S&P 500 -indeksi laski 0,6 % (41 pistettä) 6 460 pisteeseen, kirjaten 0,1 %:n viikkolaskun mutta 3,6 %:n kuukausinousun elokuussa. Indeksi oli korkeimmillaan 6 491 pisteessä ja alimmillaan 6 444 pisteessä.

Nasdaq laski 1,2 % (249 pistettä) 21 455 pisteeseen, viikoittainen lasku 0,2 %, mutta kuukausittainen nousu 3,9 %. Teknologiapainotteinen indeksi saavutti korkeimmillaan 21 631 pistettä ja alimmillaan 21 398 pistettä.