Euro heikkeni torstaina Euroopan kaupankäynnissä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin. Euro palasi tappioihin eilisen tilapäisen tauon jälkeen Yhdysvaltain dollaria vastaan ja lähestyi viikon alimmalle tasolleen. Tämä tapahtuu samaan aikaan, kun dollarin kysyntä jatkuu uudelleen ja sijoittajat pitävät sitä parhaana saatavilla olevana sijoituksena.

Odotukset Euroopan ohjauskoron laskusta syyskuussa heikkenivät Euroopan keskuspankin päättäjien kohtaamien jatkuvien inflaatiopaineiden vuoksi. Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään myöhemmin julkaistavia Euroopan keskeisiä toimialakohtaisia tietoja elokuulta.

Hintakatsaus

• EUR/USD-pari laski 0,1 % 1,1651 dollarin avaushinnasta 1,1641 dollariin ja kaupankäynnin korkein hinta oli 1,1655 dollaria.

• Euro päätti keskiviikon kaupankäyntipäivän alle 0,1 prosentin nousuun dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen nousu kolmeen päivään. Euro oli aiemmin päivällä saavuttanut viikon pohjalukeman 1,1622 dollarissa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi torstaina 0,1 % ja palasi nousuun eilisen tauon jälkeen lähelle kahden viikon huippuaan 98,44 pistettä, mikä heijastaa dollarin laajaa vahvuutta sekä pää- että pienempiin valuuttoihin nähden.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Lisa Cook vahvisti aikomuksensa pysyä virassaan presidentti Donald Trumpin eroavista vaatimuksista huolimatta, joita hän on esittänyt asuntolainapetosten vuoksi.

Fedin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjat osoittivat erimielisyyksiä tulleista, inflaatiosta ja työmarkkinanäkymistä.

Kauppiaat näkevät tällä hetkellä noin 80 prosentin todennäköisyydellä Fedin 25 peruspisteen koronlaskua syyskuussa ja odotukset koronlaskun olevan yhteensä 52 peruspistettä loppuvuoden aikana.

Euroopan korot

• Viimeaikaiset euroalueen inflaatioluvut osoittivat jatkuvaa nousupainetta EKP:n päättäjiin.

• Reutersin mukaan EKP:n viimeisimmässä kokouksessa selkeä enemmistö kannatti korkojen pitämistä muuttumattomina syyskuussa. Kyseessä oli toinen peräkkäinen kokous ilman muutoksia.

• Rahamarkkinoiden hinnoittelu osoittaa, että 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys syyskuussa on edelleen alle 30 %.

• Näiden kertoimien uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä Euroopan sektoritietoja elokuulta.

Euron näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos tulevat Euroopan sektoritiedot tulevat odotettua vahvempia, EKP:n syyskuun koronlaskun todennäköisyys pienenee, mikä tukee euron valuuttakurssin nousua maailman valuuttamarkkinoilla.

Japanin jeni heikkeni torstaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja siirtyi negatiiviselle alueelle suhteessa Yhdysvaltain dollariin kahden päivän nousun jälkeen. Tämä tapahtuu ennen Jackson Holen taloussymposiumia, jossa useimpien keskuspankkien pääjohtajien odotetaan puhuvan.

Kasvavien epäilysten keskellä Japanin keskuspankin korkojen 25 peruspisteen noston todennäköisyydestä syyskuussa sijoittajat odottavat lisää todisteita rahapolitiikan normalisoitumisesta loppuvuoden aikana.

Hintakatsaus

• USD/JPY nousi 0,15 % 147,51 jeniin avaushinnasta 147,31 jeniä ja kävi alimmillaan 147,25 jenissä.

• Jeni päätti keskiviikon 0,25 % nousussa dollaria vastaan, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu. Jenin kurssin nousua tukivat huolet keskuspankin vakaudesta, joka johtui Trumpin jatkuvasta painostuksesta Yhdysvaltain päättäjiin.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi torstaina 0,1 % ja palasi nousuun eilisen tauon jälkeen lähelle kahden viikon huippuaan 98,44 pisteessä, mikä heijastaa laajaa vahvistumista sekä pää- että pienempiä valuuttoja vastaan.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Lisa Cook vahvisti pysyvänsä virassaan presidentti Trumpin eroavista vaatimuksista huolimatta, jotka liittyvät väitettyihin asuntolainapetoksiin.

Fedin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjat osoittivat erimielisyyksiä tulleista, inflaatiosta ja työmarkkinanäkymistä.

Kauppiaat näkevät tällä hetkellä noin 80 prosentin todennäköisyydellä Fedin 25 peruspisteen koronlaskua syyskuussa ja odottavat yhteensä 52 peruspisteen koronleikkauksia loppuvuoden aikana.

Jackson Hole

Keskuspankkiirit ympäri maailmaa osallistuvat symposiumiin, joka alkaa myöhemmin tänään, vaikka pääpaino onkin Fedin pääjohtajan Jerome Powellin perjantaina pitämässä puheessa. Markkinat etsivät signaaleja syyskuun koronlaskun todennäköisyydestä.

Japanin korot

• Japanin keskuspankin syyskuun 25 peruspisteen koronnoston markkinahinnat pysyvät vakaina lähellä 40 prosenttia.

• Sijoittajat odottavat lisää tietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

• Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Uedan on määrä puhua Jackson Holen symposiumissa, ja hänen puheensa odotetaan selventävän rahapolitiikan näkymiä.

• Kyselyn mukaan 63 % ekonomisteista odottaa Englannin keskuspankin nostavan ohjauskorkoa vähintään 0,75 prosenttiin vuoden loppuun mennessä, kun heinäkuussa luku oli 54 %.

• Toisen kyselyn mukaan 92 % ekonomisteista odottaa Englannin keskuspankin pitävän korot 0,50 prosentissa syyskuun loppuun asti.

Ethereumin hinta nousi keskiviikon kaupankäynnissä useiden kryptovaluuttojen kysynnän elpyessä yritysten, instituutioiden ja sijoittajien ostojen myötä.

Ethereumin myyntipaineet kasvoivat maanantaina sen jälkeen, kun Yhdysvaltain spot Ethereum ETF -rahastoista nostettiin 197 miljoonaa dollaria, mikä on ennätyksellisen suuri päivittäinen nosto.

Myynti tapahtui samaan aikaan ETH:n irtisanomispyyntöjen ennätyksellisen kasvun kanssa, ja vireillä olevien nostojen määrä nousi 3,9 miljardiin dollariin. BRN:n tutkimusjohtaja Timothy Messer sanoi, että nämä kaksi tekijää yhdessä "vaikuttavat markkinoiden mielialaan lyhyellä aikavälillä".

Hän lisäsi sijoittajille osoitetussa muistiossa, että 4 400 dollarin taso on muodostunut kriittiseksi tukipisteeksi markkina-arvoltaan maailman toiseksi suurimmalle kryptovaluutalle. CoinGeckon tietojen mukaan Ethereumin hinta on tällä hetkellä 4 203,84 dollaria, mikä on vain vähän muuttumaton edellisestä päivästä.

Nämä ulosvirtaukset tapahtuivat muutamia päiviä sen jälkeen, kun Ethereum ei onnistunut saavuttamaan uutta ennätystä marraskuun 2021 huippunsa, 4 891,70 dollarin, yläpuolelle, ja nousu pysähtyi 4 776,32 dollariin torstaina 14. elokuuta.

Analyytikot näkevät kehityksen heijastavan voittojen kotiuttamista sen jälkeen, kun Ethereumin arvo nousi 66 % viimeisen vuoden aikana. Tämä nousu herätti laajaa institutionaalista kiinnostusta. Tiedot osoittavat, että Ethereum-rahastot pitävät hallussaan noin 5,08 % Bitcoinin kokonaistarjonnasta, kun taas Messer odottaa osuuden ylittävän pian 6,38 % rahastojen kautta hallussa olleesta Bitcoinista, "jos sijoitusten sisäänvirtaus jatkuu nykyisellä tahdilla".

Erikseen julkaistun keskuspankin keskiviikkona pidetyn kokouksen pöytäkirjan mukaan vain kaksi päättäjää viime kuun kokouksessa vastusti päätöstä pitää korot ennallaan, eivätkä he saaneet tukea koronlaskulle.

Heinäkuun 29.–30. päivän kokouksen pöytäkirjassa todettiin: ”Lähes kaikki osallistujat pitivät asianmukaisena pitää liittovaltion ohjauskoron tavoiteväli 4,25–4,50 prosentissa tässä kokouksessa.”

Pöytäkirjasta kävi ilmi, että virkamiehet jatkoivat aktiivista keskustelua tullien vaikutuksesta inflaatioon ja rahapolitiikan rajoittamisen asteesta. Useat päättäjät totesivat, että nykyinen korkotaso ei ehkä ole kaukana "neutraalista" korosta, joka ei stimuloi eikä rajoita taloutta.

He arvioivat, että korkeammat tullit näkyvät enemmän tiettyjen hyödykkeiden hinnoissa, mutta kokonaisvaikutus talouteen ja inflaatioon on edelleen epävarma.

Tulevaisuutta ajatellen osallistujat myönsivät, että heillä saattaa olla vaikeita kompromisseja, jos korkea inflaatio jatkuu työmarkkinoiden heikentyessä.

Ennen pöytäkirjan julkaisemista CME:n FedWatch-työkalu hinnoitteli 85 prosentin todennäköisyydeksi neljännesprosenttiyksikön koronlaskun Fedin 16.–17. syyskuuta pidettävässä kokouksessa. Korot ovat pysyneet vakaina joulukuusta lähtien.

Pöytäkirja julkaistaan vain kaksi päivää ennen keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin odotettua puhetta Kansas Cityn keskuspankin isännöimässä vuosittaisessa Jackson Holen taloussymposiumissa Wyomingissa.

Powellin perjantaiaamun puheen odotetaan olevan hänen viimeinen Fedin pääjohtajana, sillä hänen kautensa päättyy ensi toukokuussa.

Puhe osoittaa, onko hän siirtynyt niiden suuntaan, jotka vaativat toimia työmarkkinoiden suojelemiseksi lisäheikkenemiseltä, vai pysyykö hän inflaatiota ja Fedin 2 prosentin tavoitetta painottavien haukkojen kannalla.

Ethereum

Kaupankäynnissä Ethereumin arvo nousi CoinMarketCapissa 4,4 % 4 338,8 dollariin klo 20.23 GMT.

Keskiviikkona julkaistu Yhdysvaltain keskuspankin pöytäkirja osoitti, että kaksi päättäjää, jotka vastustivat viime kuun päätöstä pitää korot ennallaan, eivät saaneet muilta jäseniltä tukea koronlaskulle.

Heinäkuun 29.–30. päivänä pidetyn kokouksen pöytäkirjassa todettiin: ”Lähes kaikki osallistujat katsoivat, että tässä kokouksessa oli tarkoituksenmukaista pitää liittovaltion ohjauskoron tavoiteväli 4,25–4,50 prosentissa.”

Valvonnasta vastaava varapuheenjohtaja Michelle Bowman ja kuvernööri Christopher Waller äänestivät molemmat ohjauskoron pitämistä vakaana vastaan ja kannattivat neljännesprosenttiyksikön leikkausta työmarkkinoiden suojelemiseksi lisäheikkenemiseltä. Tämä oli ensimmäinen kerta sitten vuoden 1993, kun useampi kuin yksi kuvernööri oli eri mieltä korkopäätöksestä.

Kokouksen jälkeisten 48 tunnin kuluessa työministeriön tiedot näyttivät vahvistavan Bowmanin ja Wallerin huolenaiheet. Ne osoittivat, että heinäkuun työpaikkojen kasvu oli selvästi odotettua heikompaa, työttömyys oli korkeampi ja työvoimaosuus oli alhaisin sitten vuoden 2022 lopun.

Levottomuuden lisäksi historialliset tarkistukset poistivat yli neljännesmiljoona työpaikkaa, joiden aiemmin ajateltiin syntyneen touko- ja kesäkuussa, mikä heikensi käsitystä työmarkkinoiden kestävyydestä. Tarkistukset raivostuttivat presidentti Donald Trumpia, joka vastasi erottamalla työtilastoviraston johtajan.

Myöhemmät inflaatioluvut antoivat kuitenkin aihetta huoleen Trumpin aggressiivisten tullien aiheuttamista hintapaineiden uudelleen syttymisestä. Ydinkuluttajainflaatio kiihtyi heinäkuussa ennustettua enemmän, minkä jälkeen tuottajahinnat nousivat odottamatta.

Pöytäkirjasta paljastui, että virkamiehet jatkoivat keskustelua tullien vaikutuksesta inflaatioon ja nykyisen rahapolitiikan rajoitteiden asteesta. Useat päättäjät totesivat, että korot eivät ehkä ole kaukana "neutraalista" tasosta, joka ei stimuloi eikä rajoita kasvua.

He myönsivät, että tullit nostivat jo joidenkin hyödykkeiden hintoja, mutta arvioivat kokonaistaloudelliset ja inflaatiovaikutukset edelleen epävarmoiksi. Tulevaisuutta ajatellen osallistujat tunnistivat mahdolliset kompromissit, jos inflaatio pysyy korkeana samalla kun työmarkkinat heikkenevät edelleen.

Trumpin painostuskampanja

Ennen julkaisua CME:n FedWatch-työkalu hinnoitteli 85 %:n todennäköisyydeksi neljännesprosenttiyksikön laskun 16.–17. syyskuuta pidettävässä kokouksessa. Korot ovat pysyneet muuttumattomina viime joulukuusta lähtien.

Pöytäkirja julkaistaan vain kaksi päivää ennen puheenjohtaja Jerome Powellin odotettua puhetta vuotuisessa Jackson Hole -symposiumissa, joka on todennäköisesti hänen viimeinen puheensa Fedin johtajana ennen kuin hänen kautensa päättyy ensi toukokuussa. Puhe antaa kuvan siitä, onko Powell siirtymässä työpaikkojen suojelemiseen vai pysyykö hän inflaatiohaukkojen kannalla Fedin 2 prosentin tavoitteen ajautuessa yhä kauemmas saavutettavissa.

Trumpin paluun Valkoiseen taloon jälkeen tehtyjen leikkausten puuttuminen on herättänyt presidentin vihan, ja Powellia on hyökätty toistuvien korkojen pysyttämisen vuoksi. Trump on jo alkanut etsiä korvaajia, ja tätä tukee yllättävä ero tässä kuussa, mikä antaa hänelle uuden paikan hallintoneuvostossa.

Hän nimitti talousneuvonantajien neuvoston puheenjohtajan Steven Miranin korvaamaan entisen pääjohtajan Adriana Kuglerin, jonka toimikauden oli määrä päättyä tammikuussa. On edelleen epäselvää, vahvistaako senaatti Miranin nimityksen ennen seuraavaa keskuspankin kokousta.

Keskiviikkona Trump lisäsi painetta vaatimalla kuvernööri Lisa Cookin eroa ja syyttäen tätä Georgian ja Michiganin kiinteistöihin liittyvistä asuntolainoihin liittyvistä väärinkäytöksistä.