Euro heikkeni Euroopan markkinoilla tiistaina kansainvälisten valuuttojen koriin nähden. Euron arvo laski toista peräkkäistä päivää suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja se on laskenut kahden viikon huipputasoltaan. Syynä tähän ovat aktiivinen korjausliike ja voittojen kotiuttaminen. Yhdysvaltain dollarin arvo kuitenkin elpyi ennen Yhdysvaltojen keskeisten taloustietojen julkaisua.

Euroopan keskuspankin päättäjien kohtaamien sitkeiden inflaatiopaineiden keskellä syyskuun ohjauskoron laskun todennäköisyys Euroopassa on pienentynyt. Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun vuoksi sijoittajat odottavat lisää taloustietoja euroalueelta.

Hinta

• EUR/USD-valuuttakurssi tänään: Euro laski dollaria vastaan 0,15 % 1,1554 dollariin, kun sen avauskurssi oli tänään 1,1568 dollaria. Korkein kirjattu taso oli 1,1588 dollaria.

• Euro päätti maanantain kaupankäyntipäivän 0,15 % laskussa dollaria vastaan. Tämä oli ensimmäinen tappionsa viimeiseen kolmeen päivään. Aiemmin euro oli saavuttanut kahden viikon huippunsa 1,1597 dollarissa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina 0,15 % ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä istuntoa. Valuutta jatkoi toipumistaan kahden viikon pohjalukemistaan 98,59 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Tämä elpyminen tapahtuu ennen myöhemmin tänään julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen talouslukuja, jotka koskevat palvelusektorin kehitystä heinäkuussa ja jotka antavat vahvan kuvan Yhdysvaltojen taloudellisen toiminnan vauhdista tämän vuoden kolmannella neljänneksellä.

Euroopan korot

• Euroopan kuluttajahintaindeksi nousi heinäkuussa 2,0 %, mikä oli korkeampi kuin markkinoiden odotukset 1,9 %:n noususta ja vastasi aiempaa 2,0 %:n nousulukemaa.

• Nämä luvut osoittavat Euroopan keskuspankin päättäjiin kohdistuvia jatkuvia inflaatiopaineita.

• Reutersin lähteiden mukaan selkeä enemmistö EKP:n viimeisimmässä kokouksessa kannatti korkojen pitämistä ennallaan syyskuussa – jo toisena peräkkäisenä kokouksena.

• Euroopan keskuspankin syyskuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun markkinahinnoittelu on tällä hetkellä alle 30 prosentissa.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Euroopan taloustietoja sekä EKP:n virkamiesten lausuntoja.

Japanin jeni nousi tiistaina Aasian markkinoilla suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Se jatkoi vahvistumistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä päivänä ja saavutti korkeimman tasonsa kahteen viikkoon sen jälkeen, kun Japanin keskuspankin kokouksen pöytäkirja osoitti rahapolitiikan normalisoinnin jatkumisen ennen tämän vuoden loppua.

Jotta sijoittajat voisivat hinnoitella uudelleen odotuksia Japanin keskuspankin mahdollisesta 25 peruspisteen koronnostosta tulevassa syyskuun kokouksessa, he odottavat uusien keskeisten tietojen julkaisemista maailman neljänneksi suurimman talouden kehityksestä.

Hinta

• USD/JPY-valuuttakurssi tänään: Dollari heikkeni jeniä vastaan 0,3 % ja oli 146,62 jeniä, mikä on alin arvo sitten 24. heinäkuuta. Avauskurssi oli 147,08 jeniä. Korkein kirjattu taso oli 147,15 jeniä.

• Jeni vahvistui dollaria vastaan 0,2 % maanantain selvitystilaisuudessa. Tämä oli toinen peräkkäinen päivittäinen vahvistumisensa Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen tuoton laskun keskellä.

Japanin korot

• Kesäkuun rahapolitiikan kokouksen pöytäkirjasta kävi ilmi, että jotkut Japanin keskuspankin johtokunnan jäsenet totesivat keskuspankin harkitsevan korkojen nostojen jatkamista, jos kauppajännitteet helpottavat.

• Viime viikon kokouksen jälkeen Japanin keskuspankki vahvisti nostavansa korkoja, jos talous- ja hintatilanne vastaavat odotuksia.

• Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda totesi, että Yhdysvaltojen ja Japanin välinen hiljattain solmittu kauppasopimus on merkittävä myönteinen askel kohti talouden vakautta vähentämällä epävarmuutta, joka on pitkään heikentänyt tulevaisuudennäkymiä.

• Japanin keskuspankin syyskuun kokouksessa 25 peruspisteen koronnoston markkinahinnoittelu on tällä hetkellä yli 50 %.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkatasosta.

Yhdysvaltain joukkolainojen tuotot

Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen korko laski tiistaina 0,2 prosenttia, syventäen tappioitaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja saavuttaen kolmen kuukauden pohjalukeman 4,186 prosentissa, mikä painaa alaspäin Yhdysvaltain dollarin vaihtokurssia.

Tämä kehitys Yhdysvaltain joukkovelkakirjamarkkinoilla seuraa perjantaina julkaistua Yhdysvaltain työllisyysraporttia, joka paljasti selkeitä heikkouksia työmarkkinoilla. Raportti sai sijoittajat odottamaan, että keskuspankki toteuttaa ainakin kaksi koronleikkausta ennen tämän vuoden loppua.

Goldman Sachs odottaa keskuspankin tekevän kolme peräkkäistä 25 peruspisteen korkoleikkausta syyskuusta alkaen, ja seuraavassa raportissa on mahdollista tehdä 50 peruspisteen leikkaus, jos työttömyysaste nousee edelleen.

Lisäksi presidentti Donald Trumpin päätös erottaa korkea-arvoinen Yhdysvaltain tilastovirkamies ja keskuspankin jäsenen Adriana Kuglerin ero ovat lisänneet markkinoiden huolta maailman suurimman talouden vakaudesta.

Kullan hinta nousi maanantaina Yhdysvaltain dollarin heikennyttyä suhteessa useimpiin päävaluuttoihin ja odotusten kasvaessa keskuspankin ohjauskoron laskusta.

Yhdysvaltain hallituksen tilastojen mukaan Yhdysvaltain talouteen syntyi heinäkuussa 73 000 uutta työpaikkaa, mikä jäi alle 100 000 uuden työpaikan ennusteen.

Myös touko- ja kesäkuun lukuja tarkistettiin jyrkästi alaspäin, yhteensä 258 000 työpaikkaa alaspäin alkuperäisiin arvioihin verrattuna. Kesäkuun luvut tarkistettiin 147 000:sta 14 000:een ja toukokuun 144 000:sta 19 000:een.

Saman raportin mukaan Yhdysvaltain työttömyysaste nousi viime kuussa 4,1 prosentista 4,2 prosenttiin, mikä oli markkinoiden odotusten mukainen.

Vastauksena tietoihin entinen presidentti Donald Trump kyseenalaisti työpaikkojen kasvun raportoidun laskun ja erotti työtilastoviraston johtajan syyttäen tätä lukujen manipuloinnista republikaanien heikentämiseksi ennen vaaleja.

Näiden kehityskulkujen jälkeen 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys Fedin syyskuun kokouksessa nousi 88 prosenttiin, kun se päivää aiemmin oli 80 % ja viikko sitten 63 %, CME FedWatch -työkalun mukaan.

Yhdysvaltain kauppaedustaja sanoi sunnuntaina, että Trumpin hallinto todennäköisesti pitää voimassa viime viikolla useille maille asetetut tullit sen sijaan, että se poistaisi ne.

Kello 20.02 GMT mennessä Yhdysvaltain dollari-indeksi oli laskenut 0,4 % 98,7 pisteeseen, päivänsisäisen korkeimman arvon ollessa 98,9 ja alimman 98,5.

Kullan spot-hinnat nousivat 0,9 % 3 430,8 dollariin unssilta klo 20.03 GMT mennessä.

Kun Donald Trump laskeutui Yhdistyneisiin arabiemiirikuntiin aiemmin tänä vuonna, hän ei tuonut mukanaan vain otsikoita – hän tuli mukanaan sopimuksia, tavoitteita ja pehmeää valtaa tekoälyn alalla.

Yhdysvaltain entinen presidentti otettiin vastaan kuninkaallisin kunnianosoituksin, mutta vierailun kohokohta oli massiivisen tekoälyyn keskittyvän yliopistokampuksen julkistaminen – Yhdistyneiden arabiemiirikuntien ja Yhdysvaltojen yhteinen projekti.

Tämä aloite, jota kuvataan Yhdysvaltojen ulkopuoliseksi suurimmaksi tekoälyinfrastruktuurikeskittymäksi, on Persianlahden maiden tähän mennessä rohkein askel vahvistaakseen asemaansa maailmanlaajuisella tekoälykartalla.

Trumpin vierailu osui samaan aikaan strategisen muutoksen kanssa, kun Valkoinen talo höllensi Nvidian edistyneimpien sirujen vientirajoituksia sekä Arabiemiirikuntiin että Saudi-Arabiaan.

Tämä siirto viestitti, kuinka vakavasti Yhdysvallat suhtautuu Persianlahden liittolaisiinsa kumppaneina laajemmassa teknologia-allianssissa.

Persianlahden valtiot hyödyntävät itsenäistä varallisuuttaan, maantieteellistä sijaintiaan ja runsaita öljyvarojaan asemoimaan itsensä tekoälymahdeiksi. Teknologiasta on tullut keskeinen osa niiden suunnitelmia vähentää tulevaa riippuvuutta fossiilisten polttoaineiden tuloista.

Yhdistyneet arabiemiirikunnat johtaa tätä pyrkimystä rohkein askelin ja asettaa datakeskukset strategiansa keskiöön. Abu Dhabi ilmoitti kehittävänsä massiivisen datakeskusklusterin, joka on omistettu OpenAI:lle ja muille amerikkalaisille yrityksille "Stargate"-projektin puitteissa.

Tämän miljardien dollarien sopimuksen rahoittaa G42, valtioon kytköksissä oleva emiraattilainen teknologiayritys, joka johtaa maan tekoälytavoitteita. Nvidia toimittaa projektiin uusimmat edistyneet sirunsa.

Suuret teknologiayritykset, kuten Cisco, Oracle ja japanilainen SoftBank, tekevät yhteistyötä G42:n kanssa kehitysvaiheen ensimmäisessä vaiheessa.

Hassan Alnaqbi, Khaznan – Yhdistyneiden arabiemiirikuntien suurimman datakeskusoperaattorin – toimitusjohtaja, sanoo: ”Aivan kuten Emirates Airlines teki Yhdistyneistä arabiemiirikunnista globaalin lentomatkailun keskuksen, maasta voi nyt tulla globaali tekoälyn ja datan keskus.”

G42:n enemmistöomistuksessa oleva Khazna rakentaa Stargate-projektin infrastruktuuria ja operoi tällä hetkellä 29 datakeskusta eri puolilla Arabiemiirikuntia.

Sekä Yhdistyneet arabiemiirikunnat että Saudi-Arabia kilpailevat tehokkaiden tekoälymallien kouluttamiseen tarvittavan laskentainfrastruktuurin isännöinnistä. ”Laskenta on uusi öljy”, sanoo Mohamed Soliman, vanhempi tutkija Lähi-idän instituutissa Washington DC:ssä.

Tekoälyn termein "laskenta" viittaa edistyneiden sirujen ja laajamittaisten datakeskusten tarjoamaan massiiviseen prosessointitehoon – alueeseen, johon Persianlahden maat investoivat miljardeja.

Nykymaailmassa, jossa tekoäly ohjaa infrastruktuuria, se on uusi polttoaine – aivan kuten öljy vauhditti teollista vallankumousta.

Soliman huomauttaa, että Persianlahden tekoälyyritykset pyrkivät nykyään öljyalan kilpailijoidensa kaltaiseen rooliin maailmantalouden vauhdittamisessa – mutta tällä kertaa laskennan avulla.

Viime vuosina Persianlahden valtiolliset sijoitusrahastot ovat sijoittaneet miljardeja ulkomaisiin teknologiayrityksiin. Mutta nyt ne ovat siirtymässä passiivisista sijoittajista aktiivisiksi toimijoiksi.

Saudi-Arabiassa julkinen sijoitusrahasto (PIF) on perustanut kansallisen tekoälyyrityksen nimeltä "Humain", joka aikoo rakentaa satojen tuhansien Nvidia-sirujen käyttämiä "tekoälytehtaita" seuraavan viiden vuoden aikana.

Arabiemiirikunnissa valtion sijoitusrahasto Mubadala on tukenut G42-maata ja 100 miljardin dollarin yhteisyritystä "MGX", joka keskittyy tekoälyyn ja jonka keskeinen teknologiakumppani on Microsoft – muiden kotimaisten aloitteiden ohella.

Huipputason tekoälyosaajien houkutteleminen on kuitenkin edelleen merkittävä haaste. Tämän ratkaisemiseksi Yhdistyneet arabiemiirikunnat tarjoavat kannustimia, kuten alhaisia veroja, pitkäaikaisia kultaisia viisumeita ja joustavaa sääntely-ympäristöä houkutellakseen yrityksiä ja tutkijoita.

”Maailmanluokan tekoälyn ja digitaalisen infrastruktuurin rakentaminen toimii kuin magneetti osaajille”, sanoo Baghdad Gras, tekoälyalan startup-yrityksen perustaja ja riskipääomasijoittaja, joka toimii Arabiemiirikunnissa.

Alueelta ei kuitenkaan ole vielä tullut maailmanlaajuisesti tunnettua tekoälyyritystä, kuten OpenAI, Mistral tai DeepSeek, eikä sieltä löydy kovin vahvaa huippututkimusosaamista.

Gras huomauttaa, että Yhdistyneiden arabiemiirikuntien pieni väestö – noin 10 miljoonaa – rajoittaa kotimaisen tutkimusekosysteemin laajuutta.

Persianlahden nousu kunnianhimoisena tekoälytoimijana on myös nostanut alueen Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen teknologiakilpailun parrasvaloihin.

Trumpin vierailu antoi Washingtonille etulyöntiaseman alueellisessa tekoälykilpailussa – mutta hinnalla. Suuntaa muuttaessaan Yhdistyneet arabiemiirikunnat supistivat joitakin Kiinan tukemia projekteja ja vähensi riippuvuuttaan Huawein laitteistosta.

Trumpin matkan aikana tehdyt tekoälyyn keskittyvät sopimukset heijastavat tämän teknologian kasvavaa strategista merkitystä Yhdysvaltojen diplomatiassa.

Vuosikymmenten ajan Yhdysvaltojen ja Persianlahden maiden suhteet rakentuivat "öljyä turvallisuuden vuoksi" -kaavalle. Nykyään tämä dynamiikka on kehittymässä energian, turvallisuuden ja teknologian yhdistelmäksi.

Lähi-idän instituutin Solimanin mukaan Trumpin vierailun aikana allekirjoitetut tekoälysopimukset "koskevat enemmän Kiinaa kuin Persianlahtea".

”Se on pohjimmiltaan yritys vetää lupaava tekoälyalue – Persianlahti – osaksi amerikkalaista tekoälyekosysteemiä ja tehdä siitä osa Team Americaa”, hän lisää.

”Tekoälypino” viittaa koko kykyketjuun, mukaan lukien sirut, infrastruktuuri, mallit ja ohjelmistot – alueita, joita hallitsevat yhdysvaltalaiset yritykset.

Grasin mukaan Yhdistyneiden arabiemiirikuntien päätös kumppaniksi Yhdysvaltojen sijaan oli rationaalinen: ”Tässä vaiheessa amerikkalaiset ovat tekoälyn johdossa. Joten Yhdistyneiden arabiemiirikuntien oli järkevää lyödä vetoa heidän puolestaan.”

Reuters kuitenkin raportoi, että Stargate-sopimus odottaa turvallisuushyväksyntöjä, ja Yhdysvaltain viranomaiset ovat edelleen huolissaan mahdollisista kiinalaisista komponenteista tai henkilöstöstä Emiratin datakeskuksissa.

Silti hankkeen odotetaan etenevän kasvavan yhdysvaltalaisten yritysten tuen ansiosta.

Amerikan nykyisestä tekoälyn hallitsevasta asemasta huolimatta Soliman varoittaa aliarvioimasta Kiinaa.

”Kiinalaiset etenevät nopeasti. Heillä on jo tekoälypino. Se ei ehkä ole yhtä tehokas kuin amerikkalainen, mutta se on halvempi. Ja monille maille riittää, että 'riittävän hyvä' on kaikki mitä he tarvitsevat.”

Tällä hetkellä sekä Yhdysvallat että Persianlahden valtiot näyttävät hyötyvän: Washington saa alueellisia liittolaisia tekoälykilpailussaan Kiinaa vastaan, kun taas Persianlahti saa voimakkaan kumppanin öljyn jälkeisen taloudellisen tulevaisuuden etsinnässään.