Euro nousi torstaina Euroopan markkinoilla suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja jatkoi toipumistaan kahden viikon pohjalukemistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan. Nousua tukivat raportit mahdollisesta kauppasopimuksesta Euroopan unionin ja Yhdysvaltojen välillä.

Reutersille puhuneiden eurooppalaisten lähteiden mukaan EU saattaa välttää tulli-ilmoituksen saamisen Yhdysvalloilta ja saada poikkeuksia Yhdysvaltojen 10 prosentin perustullista.

Viimeaikaiset keskeiset inflaatioluvut Euroopasta ovat lisänneet epävarmuutta odotuksiin Euroopan keskuspankin heinäkuun koronlaskusta. Markkinat odottavat nyt tärkeämpiä talousindikaattoreita euroalueelta.

Hinta

Euro nousi dollaria vastaan 0,25 prosenttia 1,1749 dollariin päivän avaustasolta 1,1720 dollaria käytyään alimmillaan 1,1714 dollarissa.

Keskiviikkona euro päätti kaupankäynnin lähes muuttumattomana dollaria vastaan käytyään edellisenä päivänä kahden viikon pohjalukemissa 1,1682 dollarissa.

Yhdysvaltain dollarin heikkous

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina yli 0,2 %, mikä on toinen peräkkäinen laskupäivä ja paluu kahden viikon huippulukemasta 97,84 pisteestä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa heikkenemistä sekä tärkeimpiin että pienempiin valuuttoihin nähden.

Trumpin viimeisin tullikierros ei onnistunut ravistelemaan markkinoita Brasiliaa lukuun ottamatta, jossa 50 prosentin tullin uhka laski Brasilian realia jopa 2,8 prosenttia yön aikana.

Markkinoiden tunnelmia piristyi myös keskuspankin (Fed) viimeisimmän kokouksen pöytäkirjasta, joka osoitti, että useimmat päättäjät uskovat korkojen alennusten olevan tarkoituksenmukaisia myöhemmin tänä vuonna.

Mahdollinen kauppasopimus

Presidentti Trump ja useat virkamiehet ovat äskettäin todenneet, että sopimus Intian kanssa on lähellä, ja myös Euroopan unioni on etenemässä kohti puitesopimusta.

Reutersin mukaan EU ei todennäköisesti saa Yhdysvalloilta tullikirjettä ja sille voidaan myöntää poikkeuksia 10 prosentin perustullista.

Euroopan korkonäkymät

Euroopan kuluttajahintaindeksi nousi kesäkuussa 2,0 % vuodentakaisesta, mikä vastasi markkinoiden odotuksia, toukokuun 1,9 %:n nousun jälkeen.

Reutersin lähteet kertovat, että selvä enemmistö Euroopan keskuspankin (EKP) viime kokouksessa kannatti korkojen pitämistä ennallaan heinäkuussa, ja jotkut jäsenet vaativat pidempää taukoa.

Rahamarkkinoiden hinnoittelu EKP:n heinäkuussa tekemälle 25 peruspisteen koronlaskulle pysyy vakaana noin 30 prosentissa.

Sijoittajat seuraavat euroalueen tulevia talouslukuja sekä EKP:n virkamiesten lisäkommentteja arvioidakseen uudelleen koronlaskun näkymiä.

Japanin jeni nousi torstaina Aasian markkinoilla ja jatkoi vahvistumistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toisena peräkkäisenä päivänä. Nousu siirsi jeniä kauemmas kahden viikon pohjalukemista. Nousua vauhdittivat ostojen uudelleen aloitus alemmilla tasoilla ja japanilaisten viranomaisten kommentit valuutan kehityksestä valuuttamarkkinoilla.

Odotukset Japanin keskuspankin mahdollisesta koronnostosta heinäkuussa ovat kasvaneet viime viikon vahvojen Tokion taloustietojen jälkeen. Markkinat odottavat nyt lisää indikaattoreita inflaatiosta, palkoista ja työttömyydestä maailman kolmanneksi suurimmassa taloudessa.

Hinta

USD/JPY-valuuttapari laski torstaina 0,4 % 145,75 jeniin päivän avaustasolta 146,30 jeniä saavutettuaan istunnon huipun 146,32 jeniä.

Keskiviikkona jeni oli noussut 0,3 % dollaria vastaan – ensimmäinen nousunsa kolmeen päivään – toipuen kahden viikon pohjalukemistaan 147,18 jenistä.

Japanin viranomaisten kommentti

Japanin entinen valuuttapolitiikan diplomaatti Masatsugu Asakawa kertoi Reutersille, että Japaniin ei todennäköisesti kohdistu Yhdysvaltojen painostusta jenin tarkoitukselliseen vahvistamiseen, vaikka presidentti Donald Trump on kritisoinut maan suurta kauppaylijäämää Yhdysvaltojen kanssa.

Asakawa korosti, että dollarin asema globaalina reservivaluuttana on edelleen vahva. Se on kuitenkin tullut alttiimmaksi myyntipaineille Trumpin 2. huhtikuuta ilmoittaman laajojen "vastavuoroisten" tullien jälkeen.

Keskiviikkoiltana antamassaan haastattelussa Asakawa sanoi, että heikompi dollari voisi kiihdyttää inflaatiota Yhdysvalloissa – riski, josta valtiovarainministeri Scott Bessent hänen mielestään on hyvin tietoinen.

Hän lisäsi, että hänen tietääkseen Bessent ja Japanin valtiovarainministeri Katsunobu Kato eivät ole käyneet erityisiä valuuttakeskusteluja meneillään olevien kauppaneuvottelujen yhteydessä.

Asakawa huomautti myös, että kahdenvälisten kauppaneuvottelujen tulosten ennustaminen on edelleen vaikeaa, varsinkin kun Trump on osoittanut vain vähän kiinnostusta Japanin pyrkimyksiin saada autotulleja koskevia poikkeuksia.

Korkonäkymät

Viime viikon tiedot Tokiosta osoittivat, että kotitalouksien kulutus Japanissa kasvoi toukokuussa 4,7 % vuodentakaiseen verrattuna – nopein vauhti sitten elokuun 2022. Tämä ylitti jyrkästi markkinoiden odotukset 1,3 prosentin kasvusta huhtikuun 0,1 prosentin laskun jälkeen.

Vahvojen kulutuslukujen jälkeen markkinahinnoittelu Japanin keskuspankin heinäkuussa toteuttamalle 25 peruspisteen koronnostolle nousi 40 prosentista 45 prosenttiin.

Sijoittajat seuraavat nyt tulevia inflaatio-, palkka- ja työttömyyslukuja voidakseen tarkentaa odotuksiaan heinäkuun rahapolitiikan päätöksestä.

Yhdysvaltain osakeindeksit nousivat keskiviikon istunnon aikana ja pitivät kiinni nousustaan Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) kokouspöytäkirjan julkaisemisen jälkeen. Nasdaq Composite saavutti uuden päätösennätyksensä Nvidian johtaessa laajempia markkinanousuja.

Presidentti Donald Trump laajensi tiistaina globaalin kauppasotansa laajuutta ilmoittamalla 50 prosentin tulleista Yhdysvaltojen kuparin tuonnille ja lisäsi, että pitkään uhatut puolijohde- ja lääketullit seuraisivat pian perässä.

Ilmoitus tuli päivää sen jälkeen, kun Trump asetti jyrkät tullit 14 merkittävälle kauppakumppanille, mukaan lukien Etelä-Korealle ja Japanille – kahdelle Yhdysvaltojen tärkeimmistä toimittajista. Hän myös uudisti uhkauksensa asettaa 10 prosentin tullit Brasiliasta, Intiasta ja muista BRICS-maista tulevalle tuonnille.

Erikseen Trump lisäsi kritiikkiään keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia kohtaan ja vaati tätä eroamaan välittömästi.

Yhdysvaltain keskuspankin (FED) kesäkuun kokouksen pöytäkirja paljasti virkamiesten välille erimielisyyden siitä, kuinka aggressiivisesti korkoja tulisi laskea. Huolenaiheet korkojen aiheuttamasta inflaatiosta olivat korkealla, kun taas työmarkkinoiden heikkouden ja jatkuvan talouden vahvistumisen merkit olivat ristiriidassa.

Keskiviikkona julkaistu pöytäkirja, joka kattoi 17.–18. kesäkuuta pidetyn kokouksen, osoitti päättäjien pitkälti pitäytyvän odottavassa kannassaan tulevien korkojen muutosten suhteen. Kokous päättyi yksimieliseen päätökseen pitää liittovaltion ohjauskorko 4,25–4,5 prosentin vaihteluvälillä, jolla se on pysynyt joulukuusta 2024 lähtien.

Pörssin sulkeutuessa Dow Jones Industrial Average nousi 0,5 % (217 pistettä) 44 458 pisteeseen saavutettuaan korkeimmillaan 44 556 pistettä ja alimmillaan 44 225 pistettä.

Laajempi S&P 500 -indeksi nousi 0,6 % (37 pistettä) 6 263 pisteeseen ja kävi kauppaa 6 269 ja 6 231 pisteen välillä kaupankäynnin aikana.

Nasdaq Composite nousi 0,9 % (193 pistettä) 20 611 pisteeseen, mikä on uusi ennätys. Päivänsisäinen korkein kurssi oli 20 645 ja alin 20 486.

Soijapapujen hinnat laskivat keskiviikon kaupankäyntiistunnossa Chicagon pörssissä, kun kauppiaat odottivat Yhdysvaltain maatalousministeriön tärkeää raporttia, jonka odotukset viittasivat viljavarastojen kasvuun.

Lähialueiden soijapapufutuurisopimuksissa kirjattiin keskiviikkona 5–8 sentin tappiot. CmdtyView'n mukaan soijapapujen kansallinen keskimääräinen käteishinta laski 8 senttiä 9,73 dollariin bushelilta.

Sivutuotemarkkinoilla soijarouhefutuurien hinnat laskivat 1,20 dollaria tonnilta, kun taas soijaöljyn hinnat laskivat 56 pistettä 73 pisteeseen. Lisäksi heinäkuun soijarouhesopimuksia vastaan annettiin yön aikana 139 uutta toimitusilmoitusta, jolloin toimitusten kokonaismäärä tässä kuussa on tähän mennessä 4 047 sopimusta.

Markkinoiden odottaessa USDA:n tulevia raportteja perjantaina, analyytikot ennustavat vanhan sadon soijapapujen loppuvarastojen kasvavan 10 miljoonalla bushelilla, jolloin kokonaismäärä nousisi 360 miljoonaan busheliin.

Bloombergin kyselyn mukaan kauppiaat odottavat uuden sadon tuotannon laskevan 7 miljoonaa bushelia kylvöalan lievän vähenemisen vuoksi, jolloin kokonaistuotanto olisi 4,333 miljardia bushelia.

Kauden 2025/2026 loppuvarastojen ennustetaan nousevan 302 miljoonaan busheliin, mikä on 7 miljoonaa enemmän kuin USDA:n kesäkuun arvio.

Maissi

Joulukuun toimituksen maissifutuurien hinta nousi 0,4 prosenttia ja oli lähellä 4,15 dollaria bushelilta.

Soijapavut

Marraskuun toimituksen soijapapufutuurit päätyivät 1 % alemmas 10,07 dollariin bushelilta.

Vehnä

Syyskuun toimituksen vehnäfutuurit laskivat alle 0,1 prosenttia ja päätyivät 5,47 dollariin bushelilta.