Bitcoin laski torstaina alimmalle tasolleen lokakuun puolivälin 2024 jälkeen, kun likviditeetin väheneminen ja laajamittainen myynti maailmanlaajuisissa teknologiayhtiöissä lisäsivät painetta korkean riskin omaisuuseriin.

Maailman suurimman kryptovaluuttakurssin arvo laski 12,4 % 63 539,4 dollariin klo 17.28 ET (klo 22.28 GMT) mennessä.

Bitcoin on laskenut seitsemässä kahdeksasta viime kaupankäyntiistunnosta, menettäen noin 50% lokakuussa 2025 saavutetusta ennätyshuipusta, joka oli lähellä 126 000 dollaria.

Interactive Brokersin päästrategi Steve Sosnick kertoi Investing.comille, että kryptomarkkinat ovat ohittaneet normaalin syklin selvästi ja ovat nyt täydessä karhumarkkinassa. Hän huomautti, että 40–50 prosentin tai suuremmat laskut tekevät tästä kiistanalaista.

Rallin kuljettajat ovat kääntyneet vastatuuleen

Bitcoinin jyrkkä lasku viime päivinä on sattunut samaan aikaan teknologiayhtiöiden osakkeiden myyntiaallon kanssa sijoittajien siirtyessä muihin sektoreihin ja omaisuuseriin.

Sosnickin mukaan useat tekijät, jotka vauhdittivat Bitcoinin vahvaa nousua vuonna 2025, toimivat nyt päinvastaiseen suuntaan.

Hän viittasi voimakkaisiin pääomavirtoihin kryptovaluuttoihin spot Bitcoin ETF:ien lanseerauksen jälkeen tammikuussa 2024, presidentti Donald Trumpin hallinnon digitaalisia omaisuuseriä tukevaan asenteeseen ja digitaalisten omaisuuserien rahastoyhtiöiden voimakkaisiin ostoihin, jotka kaikki tukivat nousua.

Hän lisäsi, että nousun aikana kryptovaluutat hyötyivät perinteisten marginaalirajoitusten puuttumisesta. Vaikka osakkeisiin ja ETF-rahastoihin sovelletaan Reg T -sääntöjä, monet kryptovälittäjät ja -alustat tarjosivat erittäin suurta vipuvaikutusta, jonka avulla sijoittajat pystyivät moninkertaistamaan voittoja.

Normaalista korjauksesta jyrkkään likvidaatioaaltoon

Bitcoinin noustua yli 126 000 dollariin 6. lokakuuta, kryptovaluutat ajautuivat jyrkkään myyntiaaltoon vain neljä päivää myöhemmin.

Analyytikot kuvailivat myöhemmin liikettä äkilliseksi romahdukseksi, joka liittyi marginaalitappioihin erittäin vipuvaikutteisten kauppiaiden keskuudessa.

Sosnick sanoi, että kun momentum muuttui, samat tekijät, jotka vauhdittivat kryptovaluuttoja, alkoivat painaa sitä. Korkea vipuvaikutus suurentaa voittoja nousussa, mutta myös voimistaa tappioita laskussa. Odotettu kryptosääntely on myös pysähtynyt kongressissa, ja jotkut osakemarkkinasijoittajat ovat irtautuneet vauhdin siirtyessä muualle. Hän huomautti, että vaikka ETF:t tekivät kryptosijoitusten ostamisesta helppoa, ne tekivät myös niiden myymisestä helppoa.

Hän sanoi, että normaalina korjausliikkeenä alkanut tilanne muuttui voimakkaaksi likvidaatiovaiheeksi, samanlaiseksi kuin on tapahtunut muissa aiemmin korkealla hinnoitelluissa omaisuuserissä, kuten ohjelmisto-osakkeissa ja jalometalleissa.

Ohut likviditeetti pahentaa tappioita

Raportit osoittivat, että markkinoiden likviditeetti oli huomattavan ohutta, mikä voimisti hintavaihteluita ja laukaisi pakkolikvidaatioiden ketjun sen jälkeen, kun Bitcoin rikkoi keskeiset tekniset tasot.

Liike kiihtyi, kun vipuvaikutteiset positiot, erityisesti johdannaismarkkinoilla, realisoitiin Bitcoinin laskiessa alle 75 000 dollarin ja stop-loss-toimeksiantoja käynnistettiin.

Kryptoanalytiikkayritys CoinGlassin mukaan noin 770 miljoonan dollarin arvosta kryptopositioita on likvidoitu viimeisen 24 tunnin aikana.

Altcoinien hinnat tänään

Myös useimpien vaihtoehtoisten kryptovaluuttojen arvo laski torstaina.

Toiseksi suurimman kryptovaluutta Ethereumin arvo laski 11,5 % 1 878,11 dollariin, kun taas kolmanneksi suurimman kryptovaluutta XRP:n arvo laski 21 % 1,19 dollariin.

Öljyn hinta pysyi vakaina perjantaina sijoittajien odottaessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten Omanissa käytävien korkean panoksen neuvottelujen tulosta ja peläten, että uusi Lähi-idän konflikti voisi häiritä öljyntuotantoa.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 7 senttiä eli 0,1 % 67,62 dollariin tynnyriltä klo 10.55 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 7 senttiä eli 0,1 % 63,36 dollariin tynnyriltä.

Tästä huolimatta Brent on matkalla 4,3 prosentin viikkolaskuun, kun taas WTI on matkalla viikon loppuun lähes muuttumattomana.

Öljyanalyytikko Tamas Varga välittäjä PVM:llä sanoi sijoittajien seuraavan Yhdysvaltojen ja Iranin välisiä neuvotteluja ja että markkinoiden mielialaa muokkaavat odotukset niiden tuloksesta.

Hän lisäsi, että markkinat odottavat, mitä nämä neuvottelut tuottavat.

Iranin ja Yhdysvaltojen välinen yksimielisyys kokouksen asialistasta on pitänyt sijoittajat levottomina geopoliittisten riskien suhteen.

Iran haluaa keskustelujen rajoittuvan ydinaseisiin, kun taas Yhdysvallat pyrkii käsittelemään myös Iranin ballististen ohjusten ohjelmaa ja sen tukea alueen aseellisille ryhmille.

Maiden välinen välien kärjistyminen voisi häiritä öljynkulkua, sillä noin viidennes maailmanlaajuisesta kulutuksesta kulkee Omanin ja Iranin välisen Hormuzinsalmen kautta.

Saudi-Arabia, Yhdistyneet arabiemiirikunnat, Kuwait ja Irak vievät suurimman osan raakaöljystään salmen kautta, samoin kuin OPEC-jäsen Iran.

Jos Yhdysvaltojen ja Iranin väliset neuvottelut johtavat alueellisen konfliktin riskin vähenemiseen, öljyn hinta voi laskea edelleen.

Capital Economicsin analyytikot totesivat muistiossaan, että geopoliittiset huolet todennäköisesti antavat tietä heikoille markkinoiden perustekijöille, mikä viittaa öljyntuotannon elpymiseen Kazakstanissa, mikä voi auttaa nostamaan hintoja noin 50 dollariin tynnyriltä vuoden 2026 loppuun mennessä.

Analyytikkojen mukaan hintoja ovat viikoittain painaneet laajempi markkinoiden myyntiaalto ja jatkuvat odotukset öljyn ylitarjonnasta.

Saudi-Arabia laski torstaina arabiöljyn kevyen öljyn virallista myyntihintaa Aasiaan maaliskuussa lähelle viiden vuoden pohjahintaa, mikä on neljäs peräkkäinen kuukausittainen hinnanalennus.

Vargan mukaan markkinatilanne ei ole rohkaiseva, sillä se viittaa ylitarjontaan.

Yhdysvaltain dollari pysyi perjantaina lähellä kahden viikon huippuaan turvasatamasijoitusten kysynnän tukemana, kun sijoittajat kiirehtivät karsimaan joitakin riskialttiita positioitaan osakkeiden, kryptovaluuttojen ja jalometallien jyrkän myynnin jälkeen. Myyntiaaltoja vauhdittivat huolet tekoälyyn liittyvien menojen kasvusta tänä vuonna.

Japanin jeni nousi hieman, mutta pysyi matkalla kohti huonointa viikkosuoritustaan dollaria vastaan sitten lokakuun, luovuttuaan suurimman osan tammikuun lopun vahvoista nousuistaan kauppiaiden valmistautuessa sunnuntaina pidettäviin kansallisiin vaaleihin.

Maailmanlaajuiset osakkeet kokivat suurimman viikoittaisen myyntiaallon marraskuun jälkeen, kun sijoittajat olivat huolissaan tekoälymenojen mittakaavasta sekä tekoälytyökalujen nopean kehityksen heijastusvaikutuksista, jotka voisivat muuttaa useita sektoreita.

City Indexin strategi Fiona Cincotta sanoi, että perinteiset turvasatamat, kuten kulta, sekä vaihtoehdot, kuten Bitcoin, kärsivät kurssikehityksestä, kun taas klassiset turvasatamavaluutat, kuten jeni ja Sveitsin frangi, eivät hyötyneet yhtä paljon kuin tavallisesti.

Hän lisäsi: ”Elpymisen ajoitus osuu yksiin teknologiasektorilla näkemämme myyntiaallon kanssa, ja on järkevää, että turvasatamavirrat ovat menossa kohti Yhdysvaltain dollaria.”

Hän sanoi, että jeniin kohdistuu tällä viikolla vaaleihin liittyvä epävarmuus, minkä vuoksi valuuttakauppiailla on suhteellisen vähän turvasatamavaihtoehtoja, mikä tekee dollarista ensisijaisen vaihtoehdon.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen merkittävään valuuttaan nähden, laski 0,1 %, mutta pysyi viikkotasolla 0,7 % nousussa ja lähellä korkeinta tasoaan sitten 23. tammikuuta. Tämän viikon nousun pääasiallinen ajuri oli presidentti Donald Trumpin viime perjantaina nimittämä Kevin Warshin – jota ei pidetä aggressiivisten koronleikkausten vahvana kannattajana – keskuspankin johtoon.

Saxon sijoitusstrategi Charu Chanana sanoi sijoittajien yhtäkkiä hinnoittelevan kolme shokkia kerralla: suurten teknologiayritysten menojen tiukempaa valvontaa, tekoälyn aiheuttamat ohjelmistoalan disruptioriskit tuottavuusnarratiivin ulkopuolella sekä hopean vetämät likviditeetin ja marginaalien realisoinnit. Hän sanoi, että tapahtumat näyttävät ruuhkaisten kauppojen purkautumiselta, kun riski pienenee kaikissa omaisuusluokissa.

Valuuttakauppiaat odottavat ensi viikolla julkaistavaa viivästynyttä tammikuun Yhdysvaltain työllisyysraporttia. Useat tällä viikolla julkaistut indikaattorit viittaavat siihen, että maailman suurimman talouden työmarkkinat ovat hidastumassa, minkä vuoksi kauppiaat hinnoittelevat korkojen laskujen todennäköisyyden suurempana tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla kuin jälkipuoliskolla.

ING:n ekonomistit sanoivat muistiossaan, että ensi viikon työllisyyslukujen merkittävät alaspäin suuntautuvat tarkistukset lisäisivät paineita lopulta jatkaa korkojen alennuksia.

Jeni saa jonkin verran tukea ennen vaaleja

Jenin arvo nousi 156,92 dollariin ennen sunnuntain äänestystä, jossa pääministeri Sanae Takaichilla nähdään olevan mahdollisuus voittaa.

Vaalit ovat huolestuttaneet sijoittajia, sillä finanssipoliittiset huolet laukaisivat jyrkän myyntiaallon sekä valuutassa että Japanin valtionlainoissa, ja mahdollisella lisälaskulla voi olla maailmanlaajuisia heijastusvaikutuksia.

Commonwealth Bank of Australian valuuttastrategi Samara Hammoud sanoi, että vahva voitto vähentäisi Takaichin finanssipoliittisten tavoitteiden, kuten kulutusveron alentamisen, lyhyen aikavälin rajoituksia.

Hän lisäsi, että on edelleen epäselvää, miten Takaichi aikoo rahoittaa elvyttävää finanssipolitiikkaa, ja uudelleen heränneet huolet Japanin valtionvelkataakasta rasittaisivat sekä valtionlainoja että jeniä.

Merkittävät valuuttakurssimuutokset

Euro nousi 0,1 prosenttia 1,1791 dollariin sen jälkeen, kun Euroopan keskuspankki piti torstaina odotetusti ohjauskorot ennallaan ja vähätteli valuuttakurssien vaihtelun vaikutusta tuleviin päätöksiin.

Sterling toipui osan torstain lähes 1 prosentin tappiostaan nousten 0,3 prosenttia 1,3565 dollariin.

Englannin keskuspankki piti myös ohjauskorot ennallaan torstaina odotettua tiukemmassa äänestyksessä, mikä viestii siitä, että lainanottokulut todennäköisesti laskevat, jos inflaation ennustettu hidastuminen jatkuu.

Kullan hinta nousi perjantaina Euroopan kaupankäynnissä yli 2,5 % ja palasi eilen pysähtyneelle nousulleen. Kullan hinta lähestyi jälleen yli 5 000 dollarin unssikohtaista tasoa turvasatamakysynnän kasvaessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten geopoliittisten jännitteiden keskellä.

Nousua tukee myös Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin, kun sijoittajat odottavat lisää viitteitä keskuspankin korkojen kehityksestä tänä vuonna.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 2,65 % 4 903,08 dollariin kaupankäynnin avaushinnasta 4 778,06 dollarissa ja kävi alimmillaan 4 655,40 dollarissa.

Torstain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta laski 3,6 %, mikä oli ensimmäinen tappio viimeisten kolmen päivän aikana. Tämä johtui jatkuvasta varovaisuudesta maailman metalli- ja hyödykemarkkinoilla.

Omanin neuvottelut

Maailmanmarkkinat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen ja Iranin välisten kriittisten neuvottelujen alkamista Muscatissa, Omanissa, jännitteiden kärjistyessä. Neuvotteluja pidetään ratkaisevina sen jälkeen, kun Washington antoi kiireellisen varoituksen, jossa se kehotti kansalaisiaan poistumaan Iranin alueelta välittömästi.

Tämä epätavallinen diplomaattinen eskaloituminen on asettanut Omanin neuvottelut siihen, mitä monet pitävät viimeisenä mahdollisuutena lieventää mahdollinen sotilaallinen konflikti. Tämä on aiheuttanut turbulenssia maailmanmarkkinoilla, joilla on alettu hinnoitella diplomatian romahtamisen riskejä ja sen mahdollisia vaikutuksia energiaturvallisuuteen ja geopoliittiseen vakauteen.

Yhdysvaltain armeija ilmoitti aiemmin tällä viikolla ampuneensa alas iranilaisen droonin, joka lähestyi lentotukialus Abraham Lincolnia vihamielisesti Arabianmerellä.

Yhdysvaltain keskuskomennon mukaan lennokki lähestyi vihamielisellä lentoradalla ja epäselvillä aikomuksilla jättäen huomiotta toistuvat varoitukset ja tilanteen liennyttämistoimenpiteet, kun lentotukialus purjehti noin 800 kilometrin päässä Iranin rannikolta.

Iranin valtionmedia sen sijaan kuvaili droonilentoa rutiininomaiseksi ja lailliseksi tiedustelutehtäväksi kansainvälisillä vesillä ja sanoi, että kuvia ja dataa lähetettiin onnistuneesti ennen yhteyden katkeamista.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski perjantaina noin 0,2 prosenttia nousten kahden viikon huippulukemistaan ja matkalla kohti ensimmäistä tappiotaan kolmeen kauppapäivään. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan heikompaa kehitystä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollari heikkeni jyrkän volatiliteetin keskellä useimmilla maailman rahoitusmarkkinoilla, kun sijoittajat odottavat lisää näyttöä Yhdysvaltain keskuspankin korkourasta tänä vuonna.

Yhdysvaltain korot

CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltain korkojen pitämisen ennallaan hinnoittelu maaliskuun kokouksessa on 77 %, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 23 %.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talouslukuja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

Markkinastrategi Ilya Spivak sanoi riskinottohalukkuuden heikkenevän, osakekurssit laskevat ja Bitcoinin hinnoissa on selvästi jyrkkä romahdus.

Hän lisäsi, että useat signaalit viittaavat yleisesti ottaen heikkoon riskinottohalukkuuteen. Tällaisissa olosuhteissa kulta pysyy suhteellisen vakaana, kun taas hopea vetäytyy teollisuusmetallien riskinottohalukkuuden paineen alla.

ANZ Bankin markkina-analyytikko Soni Kumari sanoi, että jalometallien hinnat laskivat jyrkästi eilen ja ovat nyt nousussa, joten mikään perustavanlaatuinen merkittävä ei ole muuttunut yhdessä yössä.

Hän lisäsi, että kullan ja hopean hintojen korjausliike tapahtuu ajankohtaisesti ennen kiinalaisen uudenvuoden juhlaa, mikä voi kannustaa kuluttajien ostojen kasvuun Kiinassa. Lyhyen aikavälin volatiliteetti voi kuitenkin jatkua, kunnes heikommat positiot on purettu.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot laskivat torstaina noin neljällä tonnilla, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaisvarallisuus nousi 1 077,95 tonniin, mikä on alin taso sitten 15. tammikuuta.