Bitcoin (BTC) jatkoi hintakorjaustaan keskiviikon kaupankäynnin aikana ja putosi alle 63 000 dollarin tason epäonnistuttuaan rikkomaan keskeisen 64 000 dollarin vastustason. Lähi-idän uudet jännitteet hillitsivät sijoittajien riskinottohalukkuutta.

Stablecoin-markkinoiden supistuminen lisää painetta suurimmalle kryptovaluutalle

Stablecoin-markkinoiden jyrkkä supistuminen kesäkuussa viittasi myös likviditeetin vähenemiseen ja ostovoiman heikkenemiseen kryptovaluuttamarkkinoilla.

Yhdysvaltain joukot aloittivat tiistaina uuden iskuaallon Irania vastaan sen jälkeen, kun raporttien mukaan kolme öljytankkeria oli joutunut hyökkäyksen kohteeksi Hormuzinsalmessa, mikä lisäsi painetta maiden väliseen hauraaseen tulitaukosopimukseen.

Vastauksena Iranin vallankumouskaarti ilmoitti kohdistaneensa iskut 85 Yhdysvaltain sotilaskohteeseen Bahrainissa ja Kuwaitissa syyttäen Washingtonia tulitaukosopimuksen rikkomisesta. Se väitti myös ampuneensa alas Yhdysvaltain MQ-9-lennokin Etelä-Iranin yllä.

Samaan aikaan Yhdysvallat peruutti Iranille myöntämänsä tärkeän poikkeusluvan, joka oli sallinut öljyn myynnin maailmanmarkkinoilla.

Viimeaikaiset tapahtumat ovat lisänneet huolta Hormuzinsalmen läpi kulkevien toimitusten mahdollisista häiriöistä, mikä on nostanut raakaöljyn hintaa.

Analyytikot uskovat, että uusi eskaloituminen uhkaa Washingtonin ja Teheranin välistä haurasta väliaikaista sopimusta ja painaa riskialttiita omaisuuseriä, joista merkittävin on Bitcoin, jonka arvo laski alle 63 000 dollarin rajan. He varoittivat, että kaikki lisäeskaloituminen tällä viikolla voisi laukaista syvemmän korjausliikkeen kryptovaluutassa.

Stablecoin-markkinoiden supistuminen herättää huolta vaatimattomasta institutionaalisesta kysynnästä huolimatta

Toinen merkki markkinoiden heikkoudesta on Walter Bloombergin X:stä jakamat tiedot, jotka osoittivat stablecoin-markkinoiden supistuneen 2,4 % eli 7,7 miljardilla dollarilla kesäkuun aikana, mikä laski niiden kokonaismarkkina-arvon 312 miljardiin dollariin. Tämä oli suurin kuukausittainen lasku sitten TerraUSD:n romahduksen vuonna 2022.

Supistuminen tapahtui samaan aikaan Bitcoinin noin 20 prosentin laskun kanssa kuukauden aikana, mikä viestii likviditeetin vähenemisestä ja ostovoiman heikkenemisestä digitaalisten omaisuuserien markkinoilla.

Raportissa todettiin, että jos tämä trendi jatkuu heinäkuuhun asti, Bitcoin ja laajemmin kryptovaluuttamarkkinat saattavat kohdata lisää myyntipaineita, sillä stablecoin-tarjonnan supistuminen viittaa tyypillisesti siihen, että uutta pääomaa on poistumassa kryptoekosysteemistä, mikä lisää alaspäin suuntautuvia riskejä.

Samaan aikaan institutionaalinen kysyntä on osoittanut maltillista parannusta viikon alusta lähtien.

SoSoValuen tiedot osoittivat, että spot Bitcoin ETF:t kirjasivat tiistaina 21,44 miljoonan dollarin nettosijoitukset, mikä oli kolmas peräkkäinen positiivisten sijoitusten jakso.

Nämä sisäänvirrat ovat kuitenkin edelleen vaatimattomia verrattuna viime viikkoina kirjattuihin ulosvirtauksiin, joten ne eivät riitä kompensoimaan Bitcoinin hintaan kohdistuvaa painetta.

Raportissa lisättiin, että jos ETF-virrat kääntyvät jälleen negatiivisiksi, Bitcoin saattaa kohdata uuden hinnankorjausaallon lähitulevaisuudessa.

Öljyn hinta nousi keskiviikkona yli 5 prosenttia ja oli kahden viikon korkeimmillaan sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti Iranin kanssa solmitun yhteisymmärryspöytäkirjan olevan "päättynyt". Tämä herätti uudelleen pelkoja Lähi-idän öljytoimitusten häiriöistä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 4,27 dollaria eli 5,76 % 78,43 dollariin tynnyriltä klo 11.27 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn futuurihinnat nousivat 3,91 dollaria eli 5,55 % 74,35 dollariin tynnyriltä.

Riskit palaavat öljymarkkinoille

Molemmat vertailuindeksit nousivat korkeimmilleen sitten kesäkuun 22. päivän sulkeuduttuaan lähes 3 % korkeammalla tiistaina Yhdysvaltojen päätettyä peruuttaa Iranin raakaöljyn myynnin sallineen yleisen toimiluvan.

Trump sanoi keskiviikkona, että Iranin kanssa allekirjoitettu yhteisymmärryspöytäkirja konfliktin lopettamiseksi on "päättynyt", ja lisäsi, ettei hän enää halua olla tekemisissä Teheranin kanssa.

Pakistanin viime kuussa välittämä sopimus oli antanut molemmille osapuolille 60 päivää aikaa neuvotella, mutta se joutui kasvavan paineen alle Yhdysvaltojen tehtyä uusia iskuja Iraniin.

”Markkinoiden on jälleen kerran hinnoiteltava riski, että uudet hyökkäykset laivoihin tai laajempi Yhdysvaltojen ja Iranin suhteiden katkeaminen voisivat viivästyttää toimitusvirtojen normalisoitumista Hormuzinsalmen kautta”, sanoi Ole Hansen, Saxo Bankin hyödykestrategian johtaja.

Yhdysvaltain keskuskomentokeskus ilmoitti tiistaina, että viimeisimmät Yhdysvaltain ilmaiskut olivat vastaus Iranin iskuihin, jotka kohdistuivat kolmeen Hormuzinsalmen läpi kulkevaan kauppa-alukseen. Iranin vallankumouskaarti ilmoitti myöhemmin iskeneensä Yhdysvaltain sotilaskohteisiin Bahrainissa ja Kuwaitissa varhain keskiviikkona.

Viimeaikaiset tapahtumat ovat herättäneet uudelleen huolta Hormuzinsalmen öljytankkeriliikenteestä, joka käsitteli noin viidenneksen maailman energiantuotannosta ennen helmikuun lopulla puhjennutta konfliktia.

Samaan aikaan Brent-öljysopimusten ja kolme kuukautta myöhemmin erääntyvien sopimusten välinen erotus leveni 2,36 dollariin tynnyriltä, mikä on korkein taso sitten 16. kesäkuuta, kun markkinat palasivat backwardation-tilaan oltuaan contangossa 6. heinäkuuta asti. Tämä heijastaa kauppiaiden uudelleenarviointia Lähi-idän lyhyen aikavälin toimitusriskeistä.

Takautuminen, jossa prompt-hinnat ovat pidempien futuurien hintoja korkeammat, viestii tyypillisesti lyhyen aikavälin tarjonnan niukkuudesta.

Tarjonnan paluu huolestuttaa säiliöalusliikenteen hidastuessa, vaikka hintojen odotetaan laskevan vuonna 2026

”Trumpin julistus yhteisymmärryspöytäkirjan päättymisestä lisää todennäköisyyttä, että Hormuzinsalmi suljetaan uudelleen eskaloitumisen siirtyessä uuteen vaiheeseen”, sanoi Saul Kavonic, MST Marqueen energiatutkimuksen johtaja.

Alusten seurantatiedot osoittivat, että ainakin neljä öljy- ja kaasutankkeria muutti kurssiaan ja luopui yrityksistään kulkea salmen yli uusien hyökkäysten lisätessä turvallisuushuolia.

Yhdysvaltojen ja Iranin viime kuussa allekirjoittaman tulitaukosopimuksen jälkeen öljyn hinta laski sotaa edeltäneelle tasolle, ja kauppiaat lisäsivät laskusuuntaisia positioitaan öljyfutuureissa vedoten hintojen laskun jatkumisesta.

Konfliktin alkamisen jälkeen useat maat ovat käyttäneet strategisia öljyvarojaan paikatakseen öljypulaa.

Erikseen HSBC laski Brent-raakaöljyn hintaennustettaan keskimäärin 80 dollariin tynnyriltä vuonna 2026 aiemman 95 dollarin arvion sijaan vedoten odotuksiin, että öljynvienti Persianlahden alueelta palautuu normaaliksi syyskuun loppuun mennessä.

Samaan aikaan kauppalähteet kertoivat keskiviikkona, että Kiina oli lieventänyt jalostettujen polttoaineiden vientirajoituksia loppuheinäkuun ajaksi ja sallinut myös yhden riippumattoman jalostamon jatkaa toimituksia neljän kuukauden keskeytyksen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari vakiintui keskiviikkona lähelle viikon huippuaan sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump ilmoitti, että Iranin kanssa solmittu väliaikainen yhteisymmärryspöytäkirja, jonka tarkoituksena oli lopettaa maiden välinen konflikti, oli "tulnut päätökseen", kun taas Uuden-Seelannin dollari nousi keskuspankin päätöksen jälkeen nostaa korkoja.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka seuraa dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan nähden, pysyi lähes muuttumattomana 101,17:ssä ja pysyi lähellä korkeinta tasoaan sitten 2. heinäkuuta sijoittajien suosiessa edelleen turvasatamavaluuttaa lisääntyneen geopoliittisen epävarmuuden keskellä.

Geopoliittiset jännitteet tukevat Yhdysvaltain dollaria

Rabobankin valuuttastrategiajohtaja Jane Foley sanoi Yhdysvaltain dollarin reagoineen viimeaikaisiin tapahtumiin, vaikka markkinat ovatkin tottuneet suhtautumaan Trumpin lausuntoihin tietyllä varovaisuudella.

"Näiden kommenttien tarkoituksena saattaa olla tuoda vastapuoli takaisin neuvottelupöytään, mutta ne todennäköisesti lisäävät markkinoiden levottomuutta", hän sanoi.

Energiamarkkinoilla Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 6,24 % 78,82 dollariin tynnyriltä ja jatkoivat nousuaan toista peräkkäistä kauppaa.

Trumpin kommentit tulivat keskiviikkona sen jälkeen, kun Iranin vallankumouskaarti ilmoitti keskiviikkona kohdistaneensa iskuja Yhdysvaltain sotilaskohteisiin Bahrainissa ja Kuwaitissa Yhdysvaltojen tehtyä ilmaiskuja Iraniin vastauksena Hormuzinsalmen öljytankkereihin tehtyihin iskuihin.

Uuden-Seelannin koronnosto ja Fedin pöytäkirjat tarkastelussa

Samaan aikaan Uuden-Seelannin dollari nousi 0,26 % 0,5691 Yhdysvaltain dollariin kavennettuaan osan aiemmista nousuistaan Uuden-Seelannin keskuspankin päätettyä nostaa ohjauskorkoaan 25 peruspisteellä 2,50 prosenttiin markkinoiden laajojen odotusten mukaisesti, kun päättäjät jatkoivat pyrkimyksiään hillitä inflaatiopaineita.

Keskuspankki sanoi, että inflaation hillitsemiseksi "tarvitaan todennäköisesti rahapoliittisten elvytystoimien poistamista lisää".

Westpacin analyytikot kirjoittivat tutkimusmuistiossa, että yksi koronnoston tärkeimmistä syistä oli huoli siitä, että rahoitusolosuhteet olisivat muuttuneet suotuisammiksi, jos virallinen käteiskorko olisi pysynyt muuttumattomana.

Myöhemmin keskiviikkona sijoittajat kiinnittävät huomionsa keskuspankin kesäkuun kokouksen pöytäkirjoihin, joka oli ensimmäinen uuden keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin alaisuudessa.

ING:n valuuttastrategi Francesco Pesolen mukaan pöytäkirjan pitäisi antaa selkeämpi kuva siitä, kuinka vakavasti päättäjät harkitsevat lisäkorkojen nostoja.

"Viranomaisten kokouksen jälkeisten kommenttien perusteella näemme vain vähän mahdollisuuksia maltilliseen yllätykseen ja odotamme pöytäkirjan vahvistavan Fedin haukkamaista viestiä ja tarjoavan lisätukea Yhdysvaltain dollarille", hän sanoi.

Pesole kuitenkin lisäsi, ettei hän odota dollarin merkittävää läpimurtoa, koska markkinat saattavat olla haluttomia lisäämään merkittävästi koronnosto-odotuksia viime viikon odotettua heikompien Yhdysvaltojen työllisyyslukujen jälkeen.

Muut valuutat

Yhdysvaltain dollari nousi 0,24 % Japanin jeniä vastaan 162,48 jeniin jatkaen nousuaan neljännen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan, kun kauppiaat jatkoivat Japanin viranomaisten mahdollisten interventioiden seurantaa.

Euro pysyi lähes muuttumattomana 1,1405 dollarissa, kun taas punnan kurssi laski 0,1 prosenttia 1,3334 dollariin.

Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä keskiviikkona ja jatkoi tappioitaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin ja nousevien öljyn hintojen paineen alla, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset sotilaalliset jännitteet kärjistyivät jälleen ja Yhdysvaltain presidentti Donald Trump julisti tulitauon Teheranin kanssa päättyneeksi.

Myöhemmin tänään markkinat odottavat Kevin Warshin johtaman ensimmäisen rahapolitiikan kokouksen pöytäkirjoja, joiden odotetaan antavan ratkaisevampia vihjeitä Yhdysvaltojen rahapolitiikan tulevasta suunnasta.

Hinta

Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 1,35 % 4 050,48 dollariin unssilta avaushinnasta 4 106,09 dollaria ja saavutti päivänsisäisen huippunsa 4 134,05 dollaria.

Tiistain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta laski 1,45 %, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen laskunsa voittojen kotiuttamisen jatkuessa kahden viikon huipputasolta, joka oli 4 203,06 dollaria unssilta.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi kullan hintaan kohdistui painetta vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin ja nousevien maailmanmarkkinahintojen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,1 prosenttia jatkaen nousuaan toista peräkkäistä istuntoa ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Dollari sai tukea uudistuneesta kysynnästä ensisijaisena turvasatamakohteena, erityisesti Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten jännitteiden kiristyessä ja tulitauon romahtamisen riskin kasvaessa.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi keskiviikkona noin 4,0 %, jatkaen nousuaan toista peräkkäistä istuntoa ja saavuttaen korkeimman tasonsa kahteen viikkoon. Hinnan nousua vauhdittivat uudet pelot Hormuzinsalmen toimitushäiriöistä ja mahdollisista meriliikenteen keskeytyksistä.

Iranin konfliktin kehitys

• Yhdysvallat käynnisti laajan aallon intensiivisiä ilmaiskuja, jotka kohdistettiin yli 80 sotilaskohteeseen Iranissa, mukaan lukien kohteet Bandar Abbasissa, Sirikissä ja Qeshmin saarella maan eteläosissa.

• Yhdysvaltojen voimakas vastaus seurasi sen jälkeen, kun Iranin vallankumouskaarti hyökkäsi kolmeen kaupalliseen öljytankkeriin, mukaan lukien qatarilaiseen kaasunkuljetusalukseen ja toiseen Saudi-Arabian lipun alla purjehtivaan alukseen, niiden kulkiessa Hormuzinsalmea.

• Teheran toteutti ohjusiskut sillä perusteella, että alukset eivät olleet noudattaneet "Iranin hyväksymiä laivareittejä" ja olivat yrittäneet käyttää Omania lähempänä olevia reittejä välttääkseen Iranin asettamia kauttakulkumaksuja.

• Yhdysvaltain valtiovarainministeriö peruutti virallisesti väliaikaisen lisenssin, joka oli sallinut Iranin tuottaa ja myydä raakaöljyä, ja kuvaili meri-iskuja selkeäksi 17. kesäkuuta allekirjoitetun yhteisymmärryspöytäkirjan rikkomukseksi.

• Teheran lupasi "päättäväisen ja voimakkaan vastauksen" Yhdysvaltojen pommitukseen, kun taas Iranin ulkoministeri Abbas Araghchi sanoi, ettei lopullisia neuvotteluja voida käydä niin kauan kuin uhkaukset ja sotilaalliset iskut jatkuvat.

• Pakistanin oli määrä isännöidä uutta teknisten neuvottelujen kierrosta Yhdysvaltojen ja Iranin välillä 11. heinäkuuta keskustellakseen kolmesta monimutkaisesta kysymyksestä: Teheranin vastaisista pakotteista, jäädytettyjen varojen vapauttamisesta ja ydinohjelmakysymyksestä.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi uskovansa, että tulitauko Iranin kanssa on ohi ja että yhteisymmärryspöytäkirja Teheranin kanssa on päättynyt.

Yhdysvaltain korot

• Öljyn hinnan nousun vuoksi CME FedWatch -hinnoittelu osoitti, että todennäköisyys sille, että keskuspankki pitäisi korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, laski 75 prosentista 65 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys nousi 25 prosentista 35 prosenttiin.

• Joulukuussa muuttumattomien korkojen todennäköisyys laski 23 prosentista 15 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys nousi 77 prosentista 85 prosenttiin.

• Myöhemmin tänään julkaistaan Yhdysvaltain keskuspankin uuden puheenjohtajan Kevin Warshin ensimmäisen kokouksen pöytäkirja. Sijoittajat odottavat selkeämpiä signaaleja Yhdysvaltain korkojen suunnasta tänä vuonna.

Kullan näkymät

Markkinastrategi Ilya Spivak sanoi, että lievät huolet inflaatiosta hallitsivat viimeiset 24 tuntia. Tämän seurauksena joukkolainojen hinnat laskivat, dollari nousi hieman ja kullan hinta laski.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat tiistaina 0,28 tonnia, ja niiden kokonaismäärä laski 1 002,51 tonniin.