Bitcoinin hinta laski lähelle 65 000 dollarin tasoa ennen Yhdysvaltain keskuspankin rahapoliittista päätöstä, kun kauppiaat vähensivät riskialttiutta ja arvioivat uudelleen korko-odotuksiaan uuden keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin johdolla.

Markkinatietojen mukaan Bitcoin laski 16. kesäkuuta noin 67 200 dollarin huipputasolta 17. kesäkuuta noin 65 236 dollarin päivänsisäiseen pohjaan ennen kuin vakiintui lähelle 65 300 dollaria.

Lasku tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat odottavat Fedin kaksipäiväisen kokouksen tuloksia, ja markkinat laajalti odottavat keskuspankin pitävän ohjauskorot ennallaan 3,50–3,75 prosentin välillä.

Huomio siirtyy korkoennusteisiin ja uuden Fedin pääjohtajan viestiin

Vaikka markkinat eivät odota muutoksia korkoihin, huomio keskittyy päivitettyyn pistekuvioon, joka näyttää päättäjien korkoennusteet, sekä Kevin Warshin ensimmäiseen kokouksen jälkeiseen lehdistötilaisuuteen.

Sijoittajat yrittävät selvittää, luopuvatko päättäjät aiemmasta keventämislinjasta ja vahvistavatko odotuksia siitä, että lainanottokustannukset pysyvät korkeina pidempään inflaation pysyessä edelleen yli 4 prosentissa.

Varovaisuus levisi myös muille markkinoille. Kullan ja hopean hinnat laskivat hieman istunnon aikana, ja öljyn hinta laski kohti 75 dollaria tynnyriltä viidentenä peräkkäisenä istuntona, kun markkinat hinnoittelivat Iranin öljynviennin mahdollisuuden palata ehdotetun Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sopimuksen mukaisesti.

Samaan aikaan Aasian teknologiayhtiöiden osakkeet jatkoivat sijoitusvirtojen houkuttelemista, ja Japanin Nikkei 225 -indeksi saavutti uudet ennätystasot yli 70 000 pisteen, tekoälyyn liittyvien sijoitusten ympärillä vallitsevan innostuksen tukemana.

Tekninen vastustuskyky pysäyttää Bitcoinin elpymisen

Teknisestä näkökulmasta Bitcoinin viimeaikainen toipuminen alle 60 000 dollarin tasoilta näyttää menettäneen vauhtiaan lähellä keskeistä vastustasoaluetta.

Päiväkaaviossa kryptovaluutta palasi 65 200–65 800 dollarin välille, joka toimi merkittävänä tukena helmikuun ja maaliskuun aikana ennen kuin se muuttui vastustukseksi aiemmin tässä kuussa tapahtuneen jyrkän myyntiaallon jälkeen.

Vaikka Bitcoin onnistui lyhyesti saavuttamaan tämän vyöhykkeen, se putosi nopeasti takaisin sen alapuolelle, mikä viittaa siihen, että myyntipaine on edelleen olemassa.

Hinta on tällä hetkellä loukussa lähellä 60 000 dollaria olevan merkittävän tukitason ja noin 68 000 dollarin vahvan vastustason välillä, mikä heijastaa varovaista ja odottavaa lähestymistapaa, joka hallitsi kaupankäyntiä ennen Yhdysvaltain keskuspankin päätöstä ja päivitettyjä talousennusteita.

Öljyn hinta pysyi keskiviikkona lähellä kolmen kuukauden alimmillaan, kun sijoittajat punnitsivat Yhdysvaltojen ja Iranin rauhansopimuksen vaikutusta Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) varoituksiin merkittävästä tarjonnan ylijäämästä ensi vuonna. Lyhyen aikavälin kysynnän paranemisen merkkejä havaittiin myös pyrkimysten ansiosta täydentää ehtyneitä varastoja.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 30 senttiä eli 0,4 % 79,26 dollariin tynnyriltä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 24 senttiä eli 0,3 % 76,29 dollariin tynnyriltä.

Molemmat vertailuarvot olivat aiemmin saavuttaneet alimman tasonsa sitten maaliskuun alun pudottuaan tiistaina noin 5 prosenttia toiveiden kyllyydestä, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus auttaisi palauttamaan öljyvirrat Persianlahden alueelta.

PVM Oil Associatesin analyytikko Tamas Varga sanoi, että markkinoiden perusskenaario olettaa nyt Hormuzinsalmen avautumisen uudelleen ja laivaliikenteen jatkumisen strategisen vesiväylän kautta molempiin suuntiin.

Hän lisäsi, että jopa öljyvirtojen asteittaisella elpymisellä olisi merkittävä vaikutus maailman öljymarkkinoiden tasapainoon.

IEA ennustaa merkittävää öljyylijäämää vuonna 2027

Ensimmäisessä pitkän aikavälin ennusteessaan vuodelle 2027 Kansainvälinen energiajärjestö (IEA) totesi, että maailmanlaajuiset öljymarkkinat ovat matkalla kohti huomattavaa tarjonnan ylijäämää. Maailmanlaajuisen tuotannon odotetaan kasvavan noin 8 miljoonaa barrelia päivässä, kun taas kysynnän ennustetaan kasvavan vain noin 2 miljoonaa barrelia päivässä.

Virasto totesi, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus voisi lyhyellä aikavälillä tarjota maille ja yrityksille mahdollisuuden täydentää ehtyneitä varastoja tai rakentaa uusia strategisia varantoja.

Empire FX:n tutkimusanalyytikko Crispus Nyaga sanoi, että markkinat eivät ehkä vielä täysin hinnoittele odotetun tarjonnan ylijäämän laajuutta, joka saattaa tulla markkinoille tulevana aikana.

Lisätietoja väliaikaisesta sopimuksesta tuli ilmi tiistaina sen jälkeen, kun yhdysvaltalainen virkamies vahvisti, että Iran saisi jatkaa öljynvientiä välittömästi sopimuksen allekirjoittamisen jälkeen.

Yhteisymmärryspöytäkirja, jota ei ole vielä virallisesti julkaistu, jatkaa huhtikuussa saavutettua haurasta tulitaukoa 60 päivällä, jotta pysyvän ratkaisun saavuttamiseksi tähtäävät neuvottelut voisivat käynnistyä.

Tästä huolimatta energia-alan virkamiehet varoittavat edelleen, että täydellinen paluu sotaa edeltäneelle tuotanto- ja jalostustasolle voi kestää viikkoja, kuukausia tai jopa vuosia.

Epävarmuus lisääntyi myös sen jälkeen, kun Israel etäännytti itsensä sekä huhtikuun tulitaukosopimuksesta että uusimmasta Yhdysvaltojen ja Iranin välisestä sopimuksesta, mikä herätti kysymyksiä sopimuksen pitkäaikaisesta kestävyydestä.

Tätä taustaa vasten Goldman Sachs laski Brent-raakaöljyn hintaennustettaan vuoden 2026 neljännellä neljänneksellä 80 dollariin tynnyriltä aiemmasta 90 dollarin arviosta vedoten energian hintojen nousuriskien pienenemiseen sopimuksen jälkeen.

Samaan aikaan American Petroleum Instituten tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain raakaöljyvarastot laskivat 8,3 miljoonaa barrelia viikolla, joka päättyi 12. kesäkuuta.

Lasku oli huomattavasti suurempi kuin analyytikoiden 4,6 miljoonan barrelin odotukset, ja markkinat odottavat Yhdysvaltain energiatietohallinnon virallisia varastolukuja myöhemmin tänään.

Yhdysvaltain dollari kävi keskiviikkona enimmäkseen vakaana tärkeimpiä valuuttoja vastaan, kun sijoittajat odottivat Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) ensimmäistä rahapoliittista päätöstä uuden pääjohtajansa Kevin Warshin johdolla. Markkinat varautuvat mahdolliseen volatiliteettiin, kun sijoittajat arvioivat hänen poliittista lähestymistapaansa ja viestintätyyliään.

Euro pysyi vakaana 1,1605 dollarissa, kun taas Britannian punta laski hieman 1,3420 dollariin ja putosi 86,5 penniin euroa vastaan sen jälkeen, kun Ison-Britannian inflaatioluvut jäivät odotuksista. Tämä saattoi antaa Englannin keskuspankille enemmän liikkumavaraa lykätä koronnostoja tänä vuonna.

Näistä tapahtumista huolimatta Yhdysvaltain keskuspankin kokous on edelleen hallitseva markkinatapahtuma, minkä vuoksi sijoittajat välttävät suurten positioiden ottamista ennen päätöstä.

Fedin odotetaan yleisesti pitävän ohjauskorot ennallaan ensimmäisessä Warshin johtamassa kokouksessaan. Markkinat kuitenkin seuraavat tarkasti linjausta, talousennusteita ja lehdistötilaisuutta varoen mahdollisilta merkkejä siitä, että keskuspankki saattaisi luopua elvyttävämmästä linjasta kasvavien inflaatiohuolien keskellä.

Jane Foley, Rabobankin valuuttastrategiajohtaja, sanoi:

"Olemme nähneet useita keskuspankin kokouksia tässä kuussa, mutta tämä jättää ne kaikki varjoonsa."

Hän lisäsi:

"Warshin viestiin liittyy huomattavaa epävarmuutta. Kukaan ei odota korkomuutosta, mutta kysymys kuuluu, aikooko hän vähätellä pistediagrammin merkitystä, ottaa käyttöön uuden poliittisen kehyksen vai ohjaako hän markkinoita kohti maltillisempaa näkemystä."

Niin kutsuttu "pistediagrammi" heijastaa päättäjien odotuksia korkojen tulevasta kehityksestä.

Presidentti Donald Trump nimitti Warshin keskuspankin johtoon arvosteltuaan toistuvasti entistä keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia liian hitaasta korkojen laskemisesta.

Tällä hetkellä rahamarkkinat hinnoittelevat noin 80 prosentin todennäköisyydellä, että Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja jossain vaiheessa tänä vuonna.

Ennen kuin Yhdysvallat ja Iran pääsivät väliaikaiseen sopimukseen Lähi-idän konfliktin lopettamiseksi, monet ekonomistit odottivat Fedin osoittavan halua kiristää rahapolitiikkaansa entisestään estääkseen korkeampien energian hintojen välittymisen laajempaan inflaatioon.

Öljyn hinnan laskiessa nyt alle 80 dollariin tynnyriltä keskuspankki saattaa kuitenkin antaa tässä kokouksessa erilaisen viestin.

Huomio kohdistuu myös Englannin ja Japanin pankkeihin

Englannin keskuspankin on määrä julkistaa rahapolitiikan päätöksensä torstaina ja pitää korot ennallaan sijoittajien keskittyessä enemmän päättäjien ohjeistukseen kuin itse päätökseen.

Ohjeistukseen voivat vaikuttaa keskiviikon inflaatioluvut, jotka osoittivat Ison-Britannian inflaation pysyneen toukokuussa vakaana 2,8 prosentissa, mikä on muuttumaton huhtikuun 13 kuukauden pohjalukemista.

Foleyn mukaan inflaatiopaineiden jatkuva hellittäminen voisi antaa Englannin keskuspankille mahdollisuuden välttää korkojen nostoja tänä vuonna, jos inflaatiohuippu osoittautuu aiemmin odotettua alhaisemmaksi.

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä vain yhtä koronnostoa Britanniassa ennen vuoden loppua.

Samaan aikaan Japanin jenin arvo oli 160,25 dollaria kohden, mikä on hieman nousua, mutta pysyy lähellä tasoja, jotka ovat historiallisesti herättäneet huolta virallisista interventioista valuutan tukemiseksi.

Japanin keskuspankki nosti tiistaina korkoja korkeimmalle tasolleen 31 vuoteen, mikä on jälleen yksi merkittävä askel sen rahapolitiikan normalisointiprosessissa. Keskuspankki viestitti myös, että lisäkiristys on mahdollista, jos korkeampiin energian hintoihin liittyvät inflaatiopaineet jatkuvat.

Päättäjät eivät kuitenkaan antaneet selkeää tietoa seuraavan koronkorotuksen ajoituksesta.

Euroopassa Ruotsin kruunu heikkeni sekä dollariin että euroon nähden sen jälkeen, kun Riksbank piti ohjauskorot ennallaan.

Keskuspankki sanoi Lähi-idän konfliktin lisänneen inflaatioriskejä ja nostaneen esiin tulevien korkojen nostojen mahdollisuuden, samalla kun se totesi, että ydininflaatio on edelleen vaimeaa ja taloudellinen aktiviteetti normaalia heikompaa.

Euro nousi 0,15 prosenttia 10,88 Ruotsin kruunuun ja dollari 0,19 prosenttia 9,383 Ruotsin kruunuun.

Kullan hinta nousi keskiviikkona hieman Euroopan kaupankäynnissä viidennen peräkkäisen nousukauden ajan ja pysyi lähellä kahden viikon huippuaan heikentyneen Yhdysvaltain dollarin ja laskevien öljyn hintojen tukemana, kun markkinat jatkoivat Yhdysvaltojen ja Iranin välisen alustavan sopimuksen yksityiskohtien sulattelua.

Kullan nousumahdollisuudet ovat toistaiseksi rajalliset, koska sijoittajat välttävät suurten positioiden rakentamista ennen keskuspankin ensimmäistä uuden pääjohtajan Kevin Warshin johdolla tehtävää poliittista päätöstä ja pyrkivät selkeämpään ohjaukseen Yhdysvaltain korkojen tulevasta kehityksestä.

Hintakehitys

• Kullan hinta nousi 0,4 % 4 349,67 dollariin unssilta avaustason 4 331,46 dollarista päivänsisäisen pohjalukeman 4 317,05 dollarissa jälkeen.

• Tiistain päätöskurssilla kullan hinta nousi 0,5 %, mikä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen nousu. Metallin hinta saavutti myös kahden viikon huippunsa 4 369,48 dollaria unssilta aiemmin pörssissä Yhdysvaltojen ja Iranin välisen alustavan rauhansopimuksen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona alle 0,1 prosenttia ja jatkoi laskuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän, kun dollari jatkoi heikkenemistään maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Lasku tapahtuu Yhdysvaltojen ja Iranin välisen väliaikaisen rauhansopimuksen jatkuvan optimismin keskellä, mikä on parantanut riskinottohalukkuutta ja vähentänyt dollarin kysyntää ensisijaisena turvasatamakohteena.

Öljyn hinnat

Öljyn hinta laski keskiviikkona lähes kaksi prosenttia, jatkaen laskuaan neljättä päivää peräkkäin ja saavuttaen alimman tasonsa kolmeen kuukauteen, kun huolet maailmanlaajuisista toimitushäiriöistä jatkoivat hellittymistään.

Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus

• Presidentti Donald Trump sanoi, että hän saattaa toimittaa Iranin kanssa tehdyn alustavan sopimuksen yksityiskohdat kongressille.

• Sveitsin ulkoministeriö ilmoitti, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen mahdollinen yhteisymmärryspöytäkirja on määrä allekirjoittaa 19. kesäkuuta Bürgenstockissa, Keski-Sveitsissä.

• Wall Street Journal raportoi, että sopimus antaisi Iranille mahdollisuuden jatkaa öljynmyyntiä välittömästi allekirjoittamisen jälkeen.

• Iranin ulkoministeri sanoi neuvottelujen jatkuvan ensimmäisen vaiheen jälkeen 60 päivää lopullisen sopimuksen aikaansaamiseksi ydinasekysymyksessä ja pakotteiden lieventämisessä.

• Reutersin lähde kertoi sopimukseen kuuluvan 300 miljardin dollarin jälleenrakennusrahaston, josta yli puolet on jo osoitettu Iranin jälleenrakennushankkeisiin.

• Rahasto ei sisällä valtion rahaa, ja se pysyy erillään keskusteluista, jotka koskevat Iranin jäädytettyjä varoja.

Yhdysvaltain keskuspankki

Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) päättää vuoden 2026 neljännen ohjauskokouksensa myöhemmin tänään, ja markkinat odottavat laajalti päättäjien pitävän ohjauskorot ennallaan 3,75 prosentissa neljännen peräkkäisen kokouksen ajan.

Korkopäätös, rahapolitiikkaa koskeva lausunto ja päivitetyt talousennusteet julkaistaan klo 18.00 GMT, minkä jälkeen keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh pitää lehdistötilaisuuden klo 18.30 GMT.

Markkinat odottavat Warshin kommenttien antavan kriittisiä vihjeitä Yhdysvaltojen korkojen tulevasta suunnasta, erityisesti ottaen huomioon Iranin konfliktiin ja Lähi-idän kehittyvään rauhansopimukseen liittyvät viimeaikaiset talouskehitykset.

Yhdysvaltain korot

• Goldman Sachs odottaa Yhdysvaltain keskuspankin pitävän korot muuttumattomina koko vuoden 2026 ja lykkäävän mahdollisia koronleikkauksia vuoteen 2027 vedoten vahvistuneeseen taloudelliseen aktiviteettiin ja jatkuvaan työpaikkojen kasvuun.

• Öljyn hinnan laskiessa CME FedWatchin tiedot osoittavat, että joulukuun koronnoston todennäköisyys on laskenut 67 prosentista 55 prosenttiin.

• Markkinat arvioivat tällä hetkellä 99 prosentin todennäköisyydeksi, että Fed pitää korot ennallaan tämänpäiväisessä kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vain 1 prosentti.

Kullan näkymät

Markkinastrategi Ilja Spivakin mukaan öljyn hinnan lasku on helpottanut korkojen nousupainetta ja vähentänyt odotuksia tulevista koronnostoista.

Hän lisäsi, että kullan viimeaikainen nousu on alkanut hidastua kauppiaiden odottaessa keskuspankin rahapolitiikan ilmoitusta.

Spivak huomautti, että tämä on ensimmäinen Kevin Warshin johtama liittovaltion avoimien markkinoiden komitean kokous, ja sijoittajat ovat edelleen epävarmoja siitä, miten hän tasapainottelee perinteisesti jyrkkää linjaansa, korkeaa inflaatiota ja Valkoisen talon painostusta kevyempään rahapolitiikkaan.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät tiistaina muuttumattomina 1 012,21 tonnissa, mikä on alin taso sitten 29. syyskuuta 2025.