Bitcoinin arvo laski perjantaina kohti 111 000 dollaria epävakaassa kaupankäynnissä, kun sijoittajat odottivat Yhdysvaltojen keskeisiä inflaatiolukuja ja samalla punnisivat kasvavia odotuksia siitä, että keskuspankki laskee korkoja ensi kuussa, keskuspankin riippumattomuuteen liittyvien jatkuvien huolenaiheiden keskellä.

Kello 01.57 itäistä aikaa (kello 05.57 GMT) maailman suurimman kryptovaluuttakurssin arvo oli laskenut 1,5 % ja oli 111 229,6 dollaria. Aiemmin tällä viikolla Bitcoin oli pudonnut seitsemän viikon pohjalukemiin, alle 109 000 dollariin, ennen kuin nousi hieman.

Siitä huolimatta token on menettänyt yli 10 % arvoaan elokuun ennätyslukemastaan, joka oli yli 124 000 dollaria, ja se on matkalla kohti ensimmäistä kuukausittaista laskuaan huhtikuun jälkeen. Bitcoinin odotetaan laskevan noin 4 % elokuussa neljän peräkkäisen nousukuukauden jälkeen.

Yhdysvaltain inflaatioluvut huomion kohteena, kun koronlaskutoiveet kasvavat

Kauppiaat keskittyvät perjantaina julkaistavaan henkilökohtaisen kulutuksen hintaindeksiin (PCE) – Fedin ensisijaiseen inflaatiomittariin. Pehmeämpi lukema voisi tukea rahapolitiikan keventämisen näkymiä, kun taas vahvemmat luvut voivat vähentää panostuksia koronlaskulle.

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 85 prosentin todennäköisyydellä, että Fed laskee korkoja neljännesprosenttiyksiköllä syyskuussa, ja lisäkevennyksiä odotetaan vuoden loppuun mennessä. Riskisijoitukset, kuten kryptovaluutat, hyötyvät tyypillisesti alhaisemmista korko-odotuksista, mutta presidentti Donald Trumpin tällä viikolla tekemä yritys erottaa Fedin pääjohtaja Lisa Cook on hillinnyt riskinottohalukkuutta.

Cook on kieltäytynyt eroamasta ja nostanut kanteen päätöstä vastaan varoittaen, että hänen erottamisensa heikentäisi keskuspankin riippumattomuutta. Harvinainen yhteenotto on järkyttänyt sijoittajia, jotka ovat huolissaan poliittisesta puuttumisesta rahapolitiikkaan.

Trumpin tukema bitcoin-louhija tähtää Nasdaq-listautumiseen

Reutersin raportin mukaan American Bitcoin – Eric Trumpin ja Donald Trump Jr.:n tukema kaivosyhtiö – valmistautuu aloittamaan kaupankäynnin Nasdaqissa syyskuun alussa 2025 käänteisen fuusion kautta Gryphon Digital Miningin kanssa. Raportissa lisättiin, että Trumpin veljekset ja merkittävä sijoittaja Hut 8 hallitsevat yhdessä noin 98 % yhtiön osakkeista.

Öljyn hinta laski perjantaina, mutta pysyi viikoittaisten nousujen tiellä, kun epävarmuutta Venäjän tarjonnasta tasapainottivat odotukset heikommasta kysynnästä Yhdysvaltojen, maailman suurimman polttoaineen kuluttajan, kesäajokauden lähestyessä loppuaan.

Lokakuun Brent-raakaöljyn – joka erääntyy perjantaina – hinta laski 57 senttiä eli 0,8 % 68,26 dollariin tynnyriltä klo 10.34 GMT mennessä, kun taas aktiivisemman marraskuun sopimuksen hinta laski 43 senttiä eli 0,6 % 67,55 dollariin. Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 42 senttiä eli noin 0,7 % 64,18 dollariin.

Viikoittain Brentin hinta nousi 0,6 % ja WTI:n 1,5 %.

PVM Oil Associatesin analyytikko Thomas Varga sanoi, että markkinoiden huomio alkaa olla osittain siirtymässä ensi viikolla järjestettävään OPEC+ -kokoukseen.

OPECin ja sen liittolaisten raakaöljyn tuotanto on kasvanut, ja ryhmä on kiihdyttänyt tuotannon lisäyksiä markkinaosuuksien takaisin saamiseksi, mikä on nostanut tarjontaodotuksia ja painanut öljyn maailmanmarkkinahintoja.

Hintoja olivat aiemmin tällä viikolla tukeneet Ukrainan iskut Venäjän öljynvientiterminaaleihin.

SEB:n analyytikko Ole Hvalbye totesi raportissaan, että Yhdysvaltain raakaöljyvarastot osoittivat odotettua suurempaa laskua viikolla, joka päättyi 22. elokuuta, mikä viittaa siihen, että loppukesän kysyntä pysyi vakaana, erityisesti teollisuus- ja merenkulkualoilla.

Yhdysvaltain kesäajokauden päättyminen maanantaina vietettävän työväenpäivän myötä sekä suurten OPEC+-tuottajien suuremmat tarjonnat ovat kuitenkin lisänneet hintapaineita.

Commonwealth Bank of Australian hyödykestrategi Vivek Dhar ennusti Brentin hinnan laskevan 63 dollariin tynnyriltä vuoden 2025 viimeisellä neljänneksellä.

Sijoittajat seuraavat myös Intian reaktiota Yhdysvaltojen painostukseen lopettaa venäläisen raakaöljyn ostot sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump keskiviikkona kaksinkertaisti Intian tuonnin tullit 50 prosenttiin.

Intia on toistaiseksi jatkanut Washingtonin uhmaamista, ja kauppiaat sanovat Venäjän öljytoimitusten Intiaan kasvavan syyskuussa.

”Vallitseva näkemys on, että Venäjä-pakotteita ei ole odotettavissa ja että Intia jättää Yhdysvaltojen uhkaukset huomiotta ja jatkaa venäläisen raakaöljyn ostamista erittäin alennetuin hinnoin”, PVM:n Varga sanoi.

Yhdysvaltain dollari pysyi vakaana perjantaina, mutta oli matkalla kahden prosentin laskuun elokuussa suhteessa tärkeimpiin valuuttaan, kun markkinat panostivat yhä enemmän keskuspankin ohjauskoron laskuun ensi kuussa samalla kun huolenaiheet keskuspankin riippumattomuuden uhkista jatkuvat.

Euro pysyi muuttumattomana 1,1677 dollarissa, kun taas Englannin punta laski 0,2 % 1,3474 dollariin. Molemmat valuutat ovat matkalla yli 2 prosentin kuukausittaisiin nousuihin dollaria vastaan. Japanin jeniä vastaan dollari pysyi vakaana 146,975:ssä.

Yhdysvaltain dollariin kohdistui lisäpaineita presidentti Donald Trumpin pyrkimysten laajentaa vaikutusvaltaansa rahapolitiikkaan vuoksi, mukaan lukien hänen tällä viikolla tekemänsä yritys erottaa keskuspankin pääjohtaja Lisa Cook.

Cook on nostanut kanteen väittäen, että Trumpilla ei ole valtuuksia erottaa häntä, sekä pyytäen väliaikaista lähestymiskieltoa. Kuuleminen on määrä pitää perjantaina. Oikeudellinen kiista on uusin luku Trumpin pyrkimyksissä muokata Fediä sen jälkeen, kun hän on toistuvasti arvostellut keskuspankkia ja sen pääjohtajaa Jerome Powellia siitä, etteivät ne ole laskeneet korkoja aggressiivisemmin.

Markkinoiden reaktio on kuitenkin ollut suhteellisen vaimea, ja dollarin myynti on ollut vähäistä ja korkokäyrä on liikkeissään vähäistä, koska sijoittajat keskittyvät edelleen Fedin rahapolitiikan keventämisen lyhyen aikavälin näkymiin.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat koronlaskun todennäköisyydeksi syyskuussa 86 %, kun kuukausi sitten luku oli 63 %.

ING:n valuuttastrategi Francesco Pesole kirjoitti muistiossa: ”Vaikka sijoittajat epäröivät edelleen käydä vahvasti kauppaa tämän Fediin liittyvän uutisen perusteella ja keskittyvät edelleen lyhyen aikavälin datavetoiseen kehitykseen, dollariin kohdistuvat alaspäin suuntautuvat riskit ovat epäilemättä kasvaneet.”

Erikseen Fedin pääjohtaja Christopher Waller sanoi torstaina tukevansa korkojen alennusten aloittamista ensi kuussa ja odottavansa lisäalennuksia seuraavien kuukausien aikana, jotta ohjauskorko saataisiin lähemmäksi "neutraalia".

Sijoittajat odottavat myös perjantaina julkaistavaa henkilökohtaista kulutusmenoindeksiä (PCE), joka on Fedin ensisijainen inflaatiomittari. Indeksin odotetaan kasvavan vuosittain 2,6 %, mikä on sama kuin kesäkuussa. IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi, että 3 %:n tai sitä korkeampi lukema voisi herättää huolta Fedin viimeaikaisen maltillisen linjanmuutoksen vuoksi, vaikka keskeinen painopiste on edelleen ensi perjantain Yhdysvaltain työllisyysraportti ennen FOMC:n syyskuun kokousta.

Euroopassa EKP:n kyselytutkimus osoitti, että kuluttajien inflaatio-odotukset pysyivät heinäkuussa pääosin vakaina keskuspankin 2 prosentin tavoitetasolla tai sen yläpuolella. Erilliset tiedot osoittivat, että Ranskan kuluttajahinnat nousivat elokuussa odotettua vähemmän, kun taas Espanjan EU-harmonisoitu inflaatio pysyi vakaana 2,7 prosentissa. Pesole sanoi: "Emme usko, että nämä tiedot saavat markkinat hinnoittelemaan EKP:n korko-odotuksia merkittävästi uudelleen tässä vaiheessa."

Muualla Uuden-Seelannin dollari nousi hieman sen jälkeen, kun Uuden-Seelannin keskuspankin pääjohtaja Neil Quigley ilmoitti eroavansa keskuspankin pääjohtajan yllättävästä lähdöstä aiemmin tänä vuonna.

Samaan aikaan Kiinan juan nousi dollariin nähden vahvimmalle tasolleen kymmeneen kuukauteen virallisen valuuttakurssien kiinnityksen ja paikallisten osakkeiden nousun tukemana, kun taas Intian rupia laski ennätysmäisen alas Yhdysvaltojen Intian tuonnille asettamien jyrkkien tullien taloudellisten seurausten vuoksi.

Kullan hinta laski Euroopassa perjantaina viiden viikon huippulukemista sijoittajien kirjattua voitot ja Yhdysvaltain dollarin vahvistuessa suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin.

Kauppiaat pidättäytyivät uusien pitkien positioiden rakentamisesta ennen Yhdysvaltain henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) raporttia, joka on keskuspankin ensisijainen inflaatiomittari ja antaa uusia signaaleja Yhdysvaltain korkojen kehityksestä loppuvuodeksi.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Spot-kullan hinta laski 0,3 % 3 406,61 dollariin avaushinnalta 3 416,71 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 3 418,57 dollarissa.

• Torstain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta nousi 0,6 % ja saavutti kolmannen peräkkäisen päivittäisen nousunsa. Se saavutti viiden viikon huippunsa 3 423,32 dollarissa unssilta. Tätä tukivat heikompi dollari ja alhaisemmat Yhdysvaltain kullan tuotot.

Kuukausittainen suorituskyky

Elokuussa, joka virallisesti päättyy tänään, kullan hinta on noussut noin 3,5 % ja on matkalla kohti suurinta kuukausittaista nousuaan sitten huhtikuun. Nousua ovat vauhdittaneet kasvavat odotukset Fedin koronlaskusta ja huolet keskuspankin itsenäisyydestä presidentti Donald Trumpin painostuksen keskellä.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi perjantaina 0,2 prosenttia ja on matkalla ensimmäiseen nousuunsa neljään kauppaistuntoon. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin elpymistä sekä tärkeimpiä että pienempiä valuuttakursseja vastaan.

Vahvempi dollari tekee tyypillisesti dollareissa hinnoitelusta kullan vähemmän houkuttelevaksi muiden valuuttojen haltijoille.

Yhdysvaltain korot

• New Yorkin keskuspankin pääjohtaja John Williams sanoi syyskuun kokouksessa, että se on "avoin" koronlaskupäätökselle, ja lisäsi, että riskit ovat nyt tasapainossa ja päättäjien on odotettava tulevia tietoja.

• Fedin pääjohtaja Christopher Waller toisti torstaina vaatimuksensa lyhytaikaisten lainojen kustannusten alentamisesta ja sanoi tukevansa korkojen alentamista ensi kuussa ja sen jälkeen lisäalennuksia seuraavien kolmen–kuuden kuukauden aikana.

• CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 85 %:n todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskua syyskuussa ja 15 %:n todennäköisyydeksi sille, että korko ei muutu.

• Lokakuussa korkojen laskun todennäköisyys on 93 % ja politiikan pysymisen muuttumattomana vain 7 %.

• Näiden odotusten uudelleenkalibroimiseksi sijoittajat odottavat perjantaina julkaistavaa heinäkuun PCE-raporttia, jolla on ratkaiseva merkitys Fedin rahapolitiikan näkymien muokkaamisessa.

Kullan näkymät

• Tim Waterer, KCM Traden päämarkkina-analyytikko, sanoi kullan olevan edelleen sijoittajien suosikkivaihtoehto ennen Yhdysvaltojen odotettua kevyempää rahapolitiikkaa ensi kuusta alkaen.

• Hän lisäsi, että jos ydinindikaattorin PCE on kuukauden aikana 0,3 %, se pysyy linjassa Fedin koronlaskuodotusten kanssa.

SPDR Holdings

Maailman suurin kullan tuottama pörssinoteerattu rahasto SPDR Gold Trust kasvatti omistuksiaan torstaina 5,44 tonnilla, mikä on neljäs peräkkäinen päivittäinen nousu. Kokonaisomistukset nousivat 967,94 tonniin, mikä on korkein määrä sitten 8. syyskuuta 2022.