Bitcoin on kriittisessä tienhaarassa jyrkän myyntiaallon jälkeen, jolloin digitaalinen omaisuuserä palasi takaisin kohti yhtä nykyisen markkinasyklin tärkeimmistä tukialueista sijoittajien seuratessa edelleen Lähi-idän kehitystä ja odottaessa signaaleja Yhdysvaltain keskuspankilta.

Bitcoin laski 59 100 dollariin 5. kesäkuuta, tasolle, joka on historiallisesti toiminut joko merkittävänä pohjana aiemmille laskuille tai porttina paljon syvemmille tappioille.

Yhdysvaltain keskuspankin kokous

Odotukset viittaavat yhä enemmän siihen, että keskuspankki kiristää rahapolitiikkaansa lisää myöhemmin tänä vuonna. Analyytikot odottavat nyt, että liittovaltion avoimien markkinoiden komitea (Federal Open Market Committee) voisi nostaa korkoja vielä kaksi kertaa 25 peruspisteellä ennen vuoden loppua vastauksena korkeampiin energian hintoihin ja Yhdysvaltain työmarkkinoiden jatkuvaan vahvuuteen.

Jo ennen viimeisintä työllisyysraporttia sijoittajat olivat nostaneet odotuksiaan korkeammista koroista, koska oli huolta siitä, että Iranin konfliktiin liittyvä energiakriisi voisi voimistaa inflaatiopaineita.

Yhdysvaltain sääntelyviranomaisten julkaisemat viikoittaiset tiedot osoittivat, että sijoittajat leikkasivat nousujohteiset europositionsa kolmen kuukauden alimmalle tasolle viikolla, joka päättyi 4. kesäkuuta, kun taas laskujohteiset positiot Japanin jeniä vastaan ylittivät 10 miljardia dollaria LSEG:n tietojen mukaan.

Liittovaltion avoimien markkinoiden komitean on määrä kokoontua ensi viikolla ensimmäiseen kokoukseensa Kevin Warshin johdolla. Markkinat näkevät tällä hetkellä noin 50 prosentin todennäköisyydellä koronnostolle syyskuuhun mennessä, mikä analyytikoiden mukaan voi rajoittaa dollarin liiallista ostamista lähitulevaisuudessa.

Barclaysin strategit huomauttivat, että useat tulevat tapahtumat, kuten riskinottohalukkuuden muutokset, Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus sekä tuleva keskuspankin kokous, voivat rajoittaa dollarin vahvistumista lyhyellä aikavälillä.

Lähi-idän kehitys

Lähi-idän uudessa käänteessä Israel ilmoitti maanantaina tehneensä iskuja sotilaskohteisiin Länsi- ja Keski-Iranissa, vaikka raporttien mukaan Yhdysvaltain presidentti Donald Trump oli kehottanut Israelin pääministeriä Benjamin Netanjahua pidättäytymään lisäiskuista.

Eskaloituminen nosti öljyn hintaa noin 5 prosenttia, mikä lisäsi sijoittajien huolta aikana, jolloin markkinat olivat jo edessään jyrkän korjauksen korkeasti arvostetuissa teknologiayhtiöiden osakkeissa.

Kirjoitushetkellä Bitcoin oli toipunut 61 966 dollariin. Toipuminen ei kuitenkaan ole ratkaissut markkinoita kohtaavaa keskeistä kysymystä: onko Bitcoin muodostamassa merkittävää pohjaa, vai onko nykyinen liike vain väliaikainen tauko ennen seuraavaa laskua?

200 viikon eksponentiaalinen liukuva keskiarvo on edelleen yksi Bitcoin-kauppiaiden seuratuimmista pitkän aikavälin indikaattoreista. Analyytikko Michael van de Poppe huomautti, että Bitcoin on muodostanut merkittäviä pohjalukemia lähellä tätä tasoa useimmissa aiemmissa laskumarkkinasykleissä, ja vuosi 2022 oli merkittävin poikkeus.

Analyytikko Dan Crypto Tradesin mukaan nykyinen lasku on yksi Bitcoinin historian syvimmistä laatuaan, mikä tekee nykyisen markkinarakenteen tulkinnasta erityisen vaikeaa. Nykyinen hintavyöhyke on riittävän houkutteleva houkutellakseen ostajia, mutta myyntipaineen voimakkuus tarkoittaa, että nopeaa elpymistä ei voida pitää itsestäänselvyytenä.

Analyytikko lisäsi tärkeän teknisen havainnon ja totesi, että aiemmissa tapauksissa, joissa Bitcoin menetti merkittäviä tukitasoja, hinnat tyypillisesti kiihtyivät alaspäin ja pysyivät näiden tasojen alapuolella pitkiä aikoja.

Tällä kertaa Bitcoin on kuitenkin onnistunut pysymään lähellä edellistä pohjaansa, ainakin toistaiseksi, mikä avaa oven erilaiselle markkinarakenteelle. Jos ostajat jatkavat tämän alueen puolustamista, Bitcoin voi alkaa muodostaa laajan kaupankäyntivälin noin 60 000 ja 80 000 dollarin välille.

Vaikka tällainen vaihteluväli ei välittömästi vahvistaisi nousutrendin käännettä, se viittaisi siihen, että myyjillä on vaikeuksia työntää markkinoita syvempään romahdukseen.

Öljyn hinta nousi maanantaina yli neljä prosenttia sen jälkeen, kun Israelin uudet iskut Iraniin ja Libanoniin horjuttivat toiveita laajemman alueellisen konfliktin pikaisesta päättymisestä.

Kaupankäynnin aikana Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 4,02 dollaria eli 4,3 % 97,11 dollariin tynnyriltä klo 09.14 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn futuurihinnat nousivat 3,90 dollaria eli 4,3 % 94,44 dollariin tynnyriltä.

Lähi-idän kehitys

Israel ilmoitti maanantaina ottaneensa kohteekseen Mahshahrin petrokemian kompleksin Lounais-Iranissa sekä muita sotilaskohteita, vaikka raporttien mukaan Yhdysvaltain presidentti Donald Trump oli kehottanut Israelin pääministeriä Benjamin Netanjahua pidättäytymään lisäiskuista.

Iranin puolivirallinen uutistoimisto Fars lainasi paikallista virkamiestä, joka sanoi osien laitoksen vaurioituneen.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi, että Iranin ja Israelin välinen iskujen vaihto lisää markkinoiden huolta siitä, että Hormuzinsalmen läpi kulkevien laivojen rajoitukset saattavat pysyä voimassa pidempään ja nostaa öljyn hintaa.

Noin viidennes maailmanlaajuisista päivittäisistä öljy- ja nesteytetyn maakaasun toimituksista kulkee Hormuzinsalmen kautta Iranin rannikon edustalla.

Myöhemmin maanantaina Iranin Moskovan-suurlähettilään esittämät kommentit antoivat ymmärtää, että salmi pysyisi avoimena, mutta Iranin ja Omanin määrittelemillä uusilla ehdoilla, mukaan lukien kauttakulkumaksujen käyttöönotto.

Maanantain nousut pyyhkivät pois perjantaina kärsityt öljyn hinnan laskut, kun se laski toivoen Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden hellittyvän.

Konfliktin puhkeamisen jälkeen hieman yli 100 päivää sitten Brent-raakaöljyn hinta on noussut 34 % ja West Texas Intermediate -öljyn 41 %. Brentin hinta oli maaliskuussa lähellä 120 dollaria barrelilta.

Iran laukaisi sunnuntaina uuden ohjusaallon Israelin kohteisiin vastauksena Libanonissa tehtyihin iskuihin.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump on kärjistyneestä tilanteesta huolimatta pitänyt kiinni ajatuksesta, että laajempi sopimus konfliktin lopettamiseksi on edelleen täysin saavutettavissa.

Iran on asettanut tulitauon Libanonissa ehdoksi kaikille Washingtonin kanssa solmittaville rauhansopimuksille. Libanon ja Israel ilmoittivat tulitaukosopimuksesta 3. kesäkuuta Washingtonissa käytyjen neuvottelujen jälkeen.

OPEC+

Konfliktin aiheuttamien toimitushäiriöiden keskellä OPEC+-liittouma hyväksyi sunnuntaina neljännen öljyntuotantotavoitteiden korotuksen neljän kuukauden sisällä.

Analyytikoiden mukaan päätöksellä ei todennäköisesti ole suurta vaikutusta, koska monet allianssin jäsenet eivät jo nyt pysty saavuttamaan tuotantotavoitteitaan joko Hormuzinsalmen sulkemiseen liittyvien häiriöiden tai Venäjän tapauksessa Ukrainan tuotantokapasiteettia heikentävien drooni-iskujen vuoksi.

Rystad Energyn geopoliittisen analyysin johtaja Jorge Leon sanoi, että tällaisen päätöksen käytännön vaikutukset nykyisissä markkinaolosuhteissa olisivat lähellä nollaa.

Hän lisäsi, että jalostamot ympäri maailmaa ovat kiirehtineet varmistamaan raakaöljyä kaikista saatavilla olevista lähteistä korvatakseen miljoonat barrelit päivässä, jotka eivät enää virtaa salmen läpi, ja totesi, että maailma on menettänyt yli miljardi barrelia tarjontaa konfliktin alkamisen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari kävi maanantaina kauppaa lähes kahden kuukauden korkeimmalla tasollaan sen jälkeen, kun vahva Yhdysvaltain työllisyysraportti sai sijoittajat lisäämään odotuksia siitä, että keskuspankki nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna, samalla kun Japanin jeni jatkoi ajautumistaan tasoille, jotka voisivat laukaista virallisen intervention valuuttamarkkinoilla.

Valuuttamarkkinoiden liikkeet olivat suhteellisen rauhallisia verrattuna maailmanlaajuisilla rahoitusmarkkinoilla nähtyyn turbulenssiin, jossa teknologiayhtiöiden osakkeiden jyrkkä myyntiaalto levisi Aasiaan ja painoi eurooppalaisia osakkeita.

Dollari säilytti perjantaina julkaistun työllisyysraportin jälkeen kirjatut nousunsa, jotka osoittivat Yhdysvaltojen maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen lisääntyneen viime kuussa 172 000 työpaikalla, mikä ylitti merkittävästi markkinoiden odotukset. Euro pysyi lähellä yhdeksän viikon pohjalukemaa 1,1525 dollarissa, kun taas Englannin punta kävi lähellä kolmen viikon pohjalukemaa 1,3344 dollarissa.

Capital Economicsin päämarkkinaekonomisti Jonas Goltermann sanoi, että Yhdysvaltain työllisyysraportti maalaa kuvan työmarkkinoista, jotka jatkavat vahvistumistaan jatkuvasta energian hintakriisistä huolimatta.

Yhdysvaltain keskuspankin kokous

Hän lisäsi, että tämä yhdistelmä tekee todennäköisemmäksi, että keskuspankki kiristää rahapolitiikkaansa lisää myöhemmin tänä vuonna, ja totesi, että Capital Economics odottaa nyt liittovaltion avoimien markkinoiden komitean tekevän tänä vuonna kaksi uutta 25 peruspisteen koronnostoa vastauksena korkeampiin energiakustannuksiin ja Yhdysvaltain työmarkkinoiden jatkuvaan vahvuuteen.

Jo ennen työllisyysraportin julkaisua sijoittajat olivat lisänneet odotuksiaan korkeammista koroista, kun Iranin kanssa tehtyyn konfliktiin liittyvä maailmanlaajuinen energiakriisi jatkoi inflaatiohuolien ruokkimista.

Yhdysvaltalaisten sääntelyviranomaisten viikoittaiset tiedot osoittivat, että sijoittajat leikkasivat nousujohteiset europositionsa kolmen kuukauden alimmalle tasolle viikolla, joka päättyi 4. kesäkuuta, kun taas laskusuhdanteen positiot Japanin jeniä vastaan nousivat yli 10 miljardiin dollariin LSEG:n tietojen mukaan.

Liittovaltion avoimien markkinoiden komitean on määrä kokoontua ensi viikolla ensimmäiseen kokoukseensa puheenjohtaja Kevin Warshin johdolla. Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 50 prosentin todennäköisyydeksi koronnostoa syyskuuhun mennessä, mikä analyytikoiden mukaan voisi rajoittaa liiallista dollarin ostamista lähitulevaisuudessa.

Barclaysin strategit sanoivat, että tulevat tekijät, kuten riskinottohalukkuuden muutokset, Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus ja tuleva keskuspankin kokous, voivat rajoittaa dollarin arvonnousua lyhyellä aikavälillä.

Lähi-idän kehitys

Lähi-idän uudessa käänteessä Israel ilmoitti maanantaina tehneensä iskuja sotilaskohteisiin Länsi- ja Keski-Iranissa, vaikka Yhdysvaltain presidentti Donald Trump oli raportoinut kehottaneensa Israelin pääministeriä Benjamin Netanjahua pidättäytymään lisäiskuista.

Kehitys nosti öljyn hintaa noin 5 prosenttia, mikä lisäsi sijoittajien huolta, jotka jo ennestään kamppailevat jyrkän myyntiaallon kanssa korkeasti arvostetuissa teknologiayhtiöiden osakkeissa.

Kahden viime viikon aikana dollari on hyötynyt turvasatama-asemastaan, ja lisäksi on odotettu Yhdysvaltojen ja muiden suurten talouksien välisen korkoeron kasvua, mikä on erityisesti painanut Japanin jeniä.

Japanin jeni

Jeni on nyt luopunut noususta, jonka se saavutti sen jälkeen, kun Tokio interventioi valuuttamarkkinoille noin 11,7 biljoonalla jenillä, mikä vastaa noin 73 miljardia dollaria, hieman yli kuukausi sitten. Tuolloin valuutan arvo laski heikoimmalle tasolleen sitten heinäkuun 2024, 160,725 jeniin dollarilta. Maanantaina Japanin dollari kävi kauppaa lähellä 160,19 jeniä.

Reutersin lähteet ilmoittivat, että Japanin keskuspankin odotetaan nostavan korkoja tässä kuussa, ellei Lähi-idän konfliktin merkittävä kärjistyminen aiheuta vakavia markkinahäiriöitä. Energiakriisin aiheuttamat korkeammat polttoainekustannukset lisäävät edelleen inflaatiopaineita Japanin talouteen.

OCBC:n markkinastrategi Sim Moh Siong sanoi, että tämä jättää jenin odottavaan asemaan, koska markkinat ovat jo lähes täysin hinnoitelleet koronnoston.

Hän lisäsi, että koronnosto-odotusten mahdollinen lisätuki jenille riippuu siitä, antaako Japanin keskuspankki signaalin odotettua nopeammasta koronnostosta tulevaisuudessa.

Hopean hinta laski Euroopan kaupankäynnissä maanantaina toista peräkkäistä sessiota ja saavutti alimman tasonsa kolmeen kuukauteen, kun vahvistunut Yhdysvaltain dollari ja nousevat öljyn hinnat painoivat voimakkaasti jalometallia Iranin ja Israelin välisten uusien sotilasvaihtojen jälkeen.

Viimeisin eskaloituminen tapahtuu samaan aikaan, kun Washington ja Teheran jatkavat neuvotteluja kolme kuukautta kestäneen konfliktin lopettamiseksi. Presidentti Donald Trump pyrkii diplomaattiseen ratkaisuun ennen kuin jännitteet Lähi-idässä kärjistyvät entisestään.

Hintakatsaus

• Hopean hinta laski 2,4 % 66,17 dollariin unssilta, mikä on alin taso sitten 23. maaliskuuta. Avaushinta oli 67,78 dollaria. Istunnon korkein hinta oli 68,49 dollaria.

• Perjantaina hopean hinta laski 8,3 %, mikä oli sen toinen lasku kolmessa kaupankäyntipäivässä ja suurin päivittäinen tappio sitten 15. toukokuuta odotettua vahvempien Yhdysvaltain työllisyystietojen jälkeen.

• Valkoisen metallin arvo laski viime viikolla 10 %, mikä jatkoi laskuputkeaan neljän peräkkäisen viikon mittaiseksi, kun vahvistunut Yhdysvaltain dollari ja nousevat valtionlainojen tuotot painoivat hintoja.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi maanantaina 0,1 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä istuntoa saavuttaen kahden kuukauden huippunsa 100,17 pisteessä.

Perjantaina julkaistut vahvat Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vahvistivat odotuksia siitä, että keskuspankki saattaa jatkaa rahapolitiikan normalisointia ja mahdollisesti nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Dollari sai lisätukea myös uudesta turvasatamakysynnästä Iranin ja Israelin välisten sotilaallisten jännitteiden kiristyessä ja uhatessa Lähi-idän haurasta tulitaukoa.

Öljyn hinnat

Maailmanlaajuinen öljyn hinta nousi maanantaina yli 5 prosenttia ja palasi vahvaan nousuunsa kahden päivän tauon jälkeen kohti korkeimpia tasojaan useisiin viikkoihin.

Kasvun taustalla olivat uudelleen heränneet pelot Lähi-idän toimitushäiriöistä Iranin ja Israelin välisten sotilaallisten vaihtojen jälkeen.

Iranin konfliktin kehitys

• Iran ja Israel vaihtoivat sotilaallisia iskuja, mikä vaaransi hauraan Lähi-idän tulitauon.

• Iranin vallankumouskaarti laukaisi useita ballististen ohjusten aaltoja, jotka kohdistivat iskuja Israelin asemiin, mukaan lukien Ramatin sotilastukikohtaan, vastauksena iskuihin Beirutin eteläisiin lähiöihin.

• Israelin armeija sanoi sieppanneensa saapuvat ohjukset samalla aktivoiden ilmahälytyssireenit ja nostaen hälytystasoja sairaaloissa ja kouluissa.

• Presidentti Donald Trump soitti kiireellisen puhelun Israelin pääministerin Benjamin Netanjahun kanssa ja kehotti tätä malttia noudattamaan ja välttämään välitöntä vastausta.

• Israelin sotilaskoneet tekivät myöhemmin raskaita iskuja Teheranin sisällä sijaitseviin sotilaskohteisiin ja -paikkoihin.

• Trumpin kerrotaan ilmoittaneen Israelin viranomaisille, että Washington oli lähellä lopullisen sopimuksen saavuttamista Teheranin kanssa Pakistanin välityksellä, ja pyysi lisäaikaa diplomatialle.

• Yhdysvaltojen ja Iranin välinen hauras tulitauko on ollut voimassa huhtikuun alusta lähtien.

• Trump lähetti Teheranille suoran viestin sanoen: ”Laukaisitte ohjuksesi. Nyt riittää. Palatkaa neuvottelupöytään välittömästi.”

• Trump totesi myös, että Iranin ja Israelin viimeisimmät iskut eivät suistaisi raiteiltaan laajempaa rauhansopimusta.

Yhdysvaltain korot

• Clevelandin keskuspankin pääjohtaja Beth Hammack sanoi perjantaina, että työllisyystilastot osoittavat työmarkkinoiden olevan lähellä täystyöllisyyttä, kun taas jatkuva inflaatio saattaa edellyttää keskuspankilta korkojen nostamista lähitulevaisuudessa.

• CME FedWatch Toolin mukaan Yhdysvaltain keskuspankin koronnoston todennäköisyys joulukuun kokouksessa nousi 47 prosentista 75 prosenttiin.

• Markkinat hinnoittelevat edelleen 99 prosentin todennäköisyydeksi sille, että korot pysyvät muuttumattomina kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vain 1 prosentti.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti tällä viikolla julkaistavia Yhdysvaltojen talousjulkaisuja, erityisesti toukokuun inflaatioraporttia, saadakseen lisävihjeitä keskuspankin rahapolitiikan näkymistä.