Bitcoin nousi tiistaina jatkaen toipumistaan viimeaikaisista tappioistaan, kun odotukset Fedin mahdollisesta koronlaskusta joulukuussa vahvistuivat, mikä auttoi nostamaan riskiherkkien omaisuuserien hintoja.

Silti nousu näytti hidastavan vauhtiaan, ja sijoittajat pysyivät erittäin varovaisina kryptomarkkinoiden suhteen lokakuun ja marraskuun alun jyrkän laskun jälkeen.

Altcoinien kurssit nousivat tiistaina voimakkaammin, mutta ne ovat myös toipumassa viime kuukauden jyrkistä tappioista.

Bitcoin nousi 0,8 % 88 187,9 dollariin klo 00.43 ET (05.43 GMT) mennessä.

Bitcoin hyötyy uudistetuista joulukuun alennuksista

Toipuminen seitsemän kuukauden pohjalukemista johtui pääasiassa odotusten elpymisestä, että Yhdysvaltain keskuspankki voisi laskea korkoja joulukuussa. Ainakin kaksi keskuspankin virkamiestä ilmaisi tukensa tällaiselle toimenpiteelle, mikä auttoi muuttamaan markkinahinnoittelua.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan futuurimarkkinat antavat nyt 77,2 prosentin todennäköisyyden 25 peruspisteen koronlaskulle 9.–10. joulukuuta pidetyssä kokouksessa, kun viikkoa aiemmin vastaava luku oli vain 41,8 prosenttia.

Muutos käynnisti laajan nousun riskisijoituksissa, ja kryptovaluutat liittyivät mukaan nousuun, vaikka niiden nousu jäikin jälkeen osakkeiden – erityisesti teknologiayhtiöiden – jyrkästä elpymisestä. Vaikka kryptovaluutoilla käydään usein kauppaa teknologiayhtiöiden kanssa, ne ovat alkaneet irtautua tästä korrelaatiosta lokakuun alusta lähtien.

Kryptovaluuttojen hinnat ovat olleet pitkään laskusuunnassa viime kuusta lähtien useiden tekijöiden paineen alla. Piensijoittajat pysyivät varovaisina lokakuun äkillisen romahduksen jälkeen, ja institutionaalisten sijoittajien pääomavirrat supistuivat huomattavasti, ja Yhdysvalloissa listatuissa Bitcoin-ETF-rahastoissa nähtiin viiden peräkkäisen viikon mittaisia ulosvirtauksia.

Markkinat odottavat nyt tulevia Yhdysvaltain talousjulkaisuja saadakseen vihjeitä ennen joulukuun Fedin kokousta. Tuottajahintainflaatio ja syyskuun vähittäismyynti julkaistaan myöhemmin tiistaina, kun taas Fedin ensisijainen inflaatiomittari, ydin PCE-indeksi, julkaistaan torstaina.

Kryptovaluuttojen hinnat tänään: Altcoinit johtavat nousua

Laajemmat kryptovarat tuottivat tiistaina hieman Bitcoinia paremmin, ja valikoitua tarjousten metsästystä tapahtui huonommin menestyneiden nimien keskuudessa.

Etherin arvo nousi 3,2 % 2 928,08 dollariin, kun taas Ripplen (XRP) arvo nousi 8,7 % 2,2523 dollariin.

Öljyn hinta laski tiistaina, kun huolet runsaasta tarjonnasta olivat suuremmat kuin huolet Venäjän toimituksille asetettujen pakotteiden jatkumisesta, eivätkä Ukrainan sodan lopettamiseen tähtäävät rauhanneuvottelut osoittaneet edistystä.

Brent-raakaöljyn hinta laski 33 senttiä eli 0,5 % 63,04 dollariin tynnyriltä klo 11.46 GMT mennessä. Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 32 senttiä eli 0,5 % 58,52 dollariin.

Molemmat vertailuarvot olivat nousseet maanantaina 1,3 prosenttia sen jälkeen, kun kasvavat epäilykset Venäjän ja Ukrainan välisen rauhansopimuksen saavuttamisesta lisäsivät odotuksia pakotteiden alaisen venäläisen raakaöljyn ja polttoaineen rajoitettujen toimitusten jatkumisesta.

Vaikka markkinoilla on levottomuutta Venäjän toimituksista, laajemmat vuoden 2026 kysyntä-tarjontaennusteet viittaavat markkinoihin, joissa on enemmän ylitarjontaa, ja useat ennusteet viittaavat siihen, että tarjonnan kasvu ylittää kysynnän ensi vuonna.

Phillip Novan vanhempi markkina-analyytikko Priyanka Sachdeva sanoi tiistaina julkaistussa muistiossa: ”Lyhyellä aikavälillä suurin riski on ylitarjonta, ja nykyiset hintatasot näyttävät olevan alttiita paineelle.”

Venäjän valtion omistamaan Rosneftiin ja yksityiseen öljyntuottajaan Lukoiliin kohdistuvien uusien pakotteiden sekä venäläisestä raakaöljystä valmistettujen jalostettujen tuotteiden tuonnin Eurooppaan kieltävien sääntöjen vuoksi jotkut intialaiset jalostamot, mukaan lukien yksityinen jalostamo Reliance, ovat vähentäneet venäläisen öljyn ostoja.

Rajoitettujen ostajavaihtoehtojen vuoksi Venäjä pyrkii laajentamaan toimituksia Kiinaan. Varapääministeri Alexander Novak sanoi tiistaina, että Moskova ja Peking keskustelevat tavoista lisätä Venäjän öljynvientiä Kiinaan.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo totesi: ”Markkinaosapuolet arvioivat edelleen, vaikuttavatko uusimmat eurooppalaiset ja Yhdysvaltojen pakotteet merkittävästi Venäjän öljynvientiin.”

Analyytikot keskittyvät kuitenkin ensisijaisesti kysynnän ja tarjonnan laajempien epätasapainojen riskiin. Deutsche Bank ennusti maanantaina julkaistun raportin mukaan vähintään kahden miljoonan barrelin päivittäisen ylijäämän vuonna 2026, eikä selkeää paluuta alijäämätilaan ennen vuotta 2027 näy.

”Keskustelusuunta vuoteen 2026 asti on edelleen alaspäin vinoutunut”, sanoi analyytikko Michael Shoh.

Odotukset ensi vuoden heikommasta markkinatilanteesta painavat edelleen enemmän kuin pysähtyneiden rauhanneuvottelujen tukeva vaikutus, joka oli aiemmin auttanut hintoja vakauttamaan. Rauhansopimus voisi lopulta poistaa Moskovaan kohdistuneet pakotteet, mikä voisi vapauttaa markkinoille suuria määriä aiemmin rajoitettua tarjontaa.

Öljy saa kuitenkin edelleen jonkin verran tukea kasvavista odotuksista, joiden mukaan Yhdysvaltain keskuspankki laskee korkoja 9.–10. joulukuuta pidettävässä kokouksessaan sen jälkeen, kun useat keskuspankin virkamiehet olivat antaneet ymmärtää olevansa valmiita keventämään korkoja.

Koronlasku voisi piristää taloutta ja vahvistaa öljyn kysyntää.

”Ylitarjontahuolet vetävät markkinoita toiseen suuntaan, kun taas toiveet rahapolitiikan keventämisen vetämästä kysynnän kasvusta vetävät niitä toiseen suuntaan”, Sachdeva sanoi.

Hopean hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä tiistaina toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä. Nousua tukivat kasvavat odotukset Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) korkojen laskusta joulukuussa.

Nämä odotukset vahvistuivat useiden Yhdysvaltain päättäjien vähemmän jyrkkien kommenttien jälkeen. Sijoittajat odottavat nyt Yhdysvalloista tulevia lisää viivästyneitä taloustietoja, jotka auttavat tarkentamaan korkojen alennusten hinnoittelua.

Hintakatsaus

• Hopean hinta tänään: Metallin hinta nousi 0,75 % 51,76 dollariin unssilta, mikä on viikon korkein hinta avaushinnasta 51,37 dollaria. Se saavutti myös päivänsisäisen pohjan 50,81 dollarissa.

• Maanantain kaupankäynnin jälkeen hopean hinta nousi 2,75 % ensimmäisessä nousussaan kolmen kaupankäyntipäivän aikana ja toipui kahden viikon pohjalukemistaan 48,64 dollarista unssilta.

Yhdysvaltain korot

• Fedin pääjohtaja Christopher Waller sanoi maanantaina, että työmarkkinat ovat riittävän heikot oikeuttamaan uuden neljännesprosenttiyksikön koronlaskun joulukuussa, vaikka mahdolliset jatkotoimet riippuvatkin hallituksen sulkemisen jälkeisestä viivästyneestä data-aallosta.

• New Yorkin keskuspankin pääjohtaja John Williams sanoi perjantaina odottavansa keskuspankin alkavan laskea ohjauskorkoaan tästä lähtien. Hän totesi, että työmarkkinoiden heikkous on nyt suurempi taloudellinen uhka kuin kiihtynyt inflaatio.

• Näiden kommenttien jälkeen CME:n FedWatch-työkalu osoitti, että 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys joulukuussa nousi 43 prosentista 80 prosenttiin, kun taas muuttumattomana pysymisen todennäköisyys laski 57 prosentista 20 prosenttiin.

• Näiden odotusten tarkentamiseksi sijoittajat odottavat tänään julkaistavia viivästyneitä Yhdysvaltojen tietoja, mukaan lukien tuottajahintaluvut ja syyskuun vähittäismyyntiluvut.

Hopean näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos tulevat Yhdysvaltain tiedot osoittautuvat vähemmän tiukoiksi kuin markkinat tällä hetkellä olettavat, odotukset joulukuun koronlaskusta vahvistuvat entisestään, mikä antaa lisää positiivista momentumia tuottamattomille omaisuuserille, erityisesti jalometalleille, kuten kullalle ja hopealle.

Yhdysvaltain dollari pysyi vakaana tiistaina, kun sijoittajat jatkoivat keskuspankin ohjauskoron laskun todennäköisyyden poliittisten päättäjien maltillisten kommenttien jälkeen, kun taas Japanin jeni pysyi huomion kohteena mahdollisen virallisen intervention keskellä.

Maanantaina keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller sanoi työmarkkinoiden olevan nyt riittävän heikot oikeuttamaan uuden neljännesprosenttiyksikön koronlaskun joulukuussa, vaikka kaikki jatkotoimet riippuisivatkin liittovaltion hallituksen sulkemisen aiheuttamasta viivästyneestä taloustietojen aallosta.

Hänen kommenttinsa olivat jatkoa New Yorkin keskuspankin pääjohtajan John Williamsin perjantaina esittämille samankaltaisille kommenteille.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan kauppiaat arvioivat nyt 81 prosentin todennäköisyydeksi koronlaskua ensi kuussa, kun viikkoa aiemmin luku oli 42 prosenttia. Tämä muutos korostaa markkinoiden haasteita lyhyen aikavälin korko-odotusten hinnoittelussa, koska Yhdysvaltain historian pisimmän hallituksen sulun aikana, joka päättyi 14. marraskuuta, ei ole saatavilla riittävästi tietoa.

Toistaiseksi tämän jyrkän uudelleenhinnoittelun vaikutus dollariin on ollut rajallinen. Euron kurssi oli viimeksi 1,1530 dollaria maanantai-illan lievän nousun jälkeen, kun taas Englannin punta nousi noin 0,2 % 1,3115 dollariin.

Dollari-indeksi – joka seuraa Yhdysvaltain valuuttaa suhteessa tärkeimpiin valuuttakoriin – pysyi vakaana 100,13:ssa pitäen kiinni viime viikon noin 1 prosentin nousustaan.

ING:n valuuttastrategi Francesco Pesole sanoi, että kiitospäivän lomaa edeltävät salkkujen uudelleenjärjestelyt vuoden lopulla saattavat rajoittaa dollarin heikkoutta. Hän kuitenkin lisäsi asiakkailleen lähettämässään viestissä: ”Jos markkinoilla ei tapahdu jyrkkää uudelleenhinnoittelua, dollari näyttää liian vahvalta suhteessa lyhytaikaisiin korkoeroihin, ja näemme merkittäviä alaspäin suuntautuvia riskejä.”

Fedin virkamiehet ovat edelleen jakautuneita jatkotoimista, koska keskuspankilta puuttuu edelleen täydelliset taloustiedot.

Sijoittajien mielialaa tukivat myös merkit Yhdysvaltojen ja Kiinan suhteiden paranemisesta. Presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että suhteet Kiinaan ovat "erittäin vahvat" puhelinkeskustelun jälkeen presidentti Xi Jinpingin kanssa.

Jenin kauppiaat valppaina mahdollisen intervention varalta

Vaikka dollari heikkeni hieman tällä viikolla, Japanin jeni pysyi paineen alla ja sen hinta oli 156,51 dollaria kohden – lähellä viime viikon 10 kuukauden pohjalukemaa 157,90 dollaria.

Sijoittajat seuraavat tarkasti merkkejä Tokion virallisista toimista, koska jeni on heikentynyt noin 10 jeniä lokakuun alusta lähtien sen jälkeen, kun Sanai Takaichi – tunnettu elvyttävästä finanssipolitiikastaan – nimitettiin Japanin uudeksi pääministeriksi.

Pesolen mukaan kiitospäivän aikainen niukka likviditeetti voisi tarjota Japanin keskuspankille suotuisat olosuhteet dollarin ja jenin kurssiin puuttumiseen, mieluiten markkinavetoisen korjausliikkeen jälkeen.

Hän lisäsi: ”Yhdysvaltain tiedot voisivat laukaista korjauksen, mutta mielestämme eivät tänään.”

Yhdysvaltain vähittäismyynti- ja tuottajahintatilastot julkaistaan myöhemmin tiistaina.

Muissa valuutoissa Uuden-Seelannin dollari laski 0,5595 dollariin laskettuaan tässä kuussa yli 2 % ennen Uuden-Seelannin keskuspankin odotettua koronlaskua keskiviikkona. Australian dollari oli 0,6453 dollaria, mikä on 0,15 % laskua päivän aikana.