Bitcoinin hinta laski maanantaina lähelle alimmilleen sitten huhtikuun. Viikonlopun jyrkkä myyntiaalto nosti hinnat lähelle 75 000 dollarin rajapyykkiä laajojen velkaantuneiden likvidaatioiden ja kasvavan makrotaloudellisen epävarmuuden keskellä.

Maailman suurimman kryptovaluuttakurssin arvo laski 2,2 % 76 825,4 dollariin klo 03.06 Yhdysvaltain itäistä aikaa (klo 08.06 GMT) mennessä käytyään ensin 74 635,5 dollarissa – tasolla, jota ei ole nähty noin kymmeneen kuukauteen. Bitcoin pysyy lähellä 15 kuukauden pohjalukemaa, 70 000 dollarin rajapyykkiä, myyntipaineen jatkuessa.

Likvidaatiot painavat voimakkaasti kryptomarkkinoita

Viimeisin lasku iski kovasti digitaalisten omaisuuserien markkinoihin, sillä CoinGeckon tietojen mukaan kryptovaluuttojen markkina-arvosta pyyhkiytyi viimeisen 24 tunnin aikana noin 111 miljardia dollaria, mikä heijastaa myyntiaallon laajuutta.

CoinGlassin tiedot osoittivat, että noin 1,6 miljardin dollarin arvosta vipuvaikutteisia positioita myytiin, kun laskevat hinnat pakottivat kauppiaat purkamaan nousutrendipanoksia nopeasti. Heikko likviditeetti – erityisesti viikonloppuisin – pahensi tappioita, kun keskeiset tekniset tauot laukaisivat stop-loss-toimeksiantoja ja vakuusvaatimuksia, mikä kiihdytti laskua ja lisäsi volatiliteettia.

Bitcoinin heikkous näkyy myös globaalien markkinoiden laajemmassa riskinottohalukkuudessa, kun sijoittajien huomio palaa Yhdysvaltojen rahapolitiikan suuntaan.

Warshin nimitys johtamaan Fedin painetta kryptovaroihin

Paine korkean riskin omaisuuseriin kasvoi sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump nimitti Kevin Warshin keskuspankin pääjohtajaksi, mikä sai sijoittajat arvioimaan uudelleen korko-odotuksiaan ja likviditeettitilannettaan.

Warshia, entistä keskuspankin pääjohtajaa, pidetään yleisesti tiukempana kannanotossa, erityisesti inflaation hillinnän ja tasekuriin liittyen. Tämä kanta viittaa aiemmin odotettua tiukempiin rahoitusolosuhteisiin, mikä vähentää sijoittajien kiinnostusta spekulatiivisiin omaisuuseriin – erityisesti kryptovaluuttoihin, jotka tyypillisesti hyötyvät runsaasta likviditeetistä ja alhaisemmista lainakustannuksista.

StoneX:n markkina-analyytikko David Scott sanoi, että Warshin aiempi kritiikki määrällistä keventämistä ja Fedin tasepolitiikkaa kohtaan "laukaisi valuuttojen arvon alenemiseen liittyvien pelkojen ympärille rakennettujen kauppojen nopean purkautumisen, mukaan lukien Bitcoinin ja muiden digitaalisten omaisuuserien."

Nämä tappiot tapahtuivat sen jälkeen, kun Bitcoin veti jyrkästi viime vuoden ennätystasolta, luopuen suuresta osasta nousuja, jotka olivat seurausta institutionaalisen käyttöönoton optimismista ja helpommista taloudellisista olosuhteista.

Altcoinien arvo jatkaa laskuaan

Useimmat vaihtoehtoiset kryptovaluutat jatkoivat tappioitaan, mikä syvensi viikonlopun laskusuhdannetta. Toiseksi suurin kryptovaluutta Ethereum laski 6,6 % 2 290,92 dollariin ja kävi kauppaa lähellä seitsemän kuukauden pohjalukemaa. Kolmanneksi suurin digitaalinen valuutta XRP laski 4,4 % 1,59 dollariin.

Öljyn hinta laski maanantaina aamulla noin 5 prosenttia viime viikon lopun viiden kuukauden huippulukemista sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet näyttivät hellittävän.

Kello 7.09 Yhdysvaltain itäistä aikaa Brent-raakaöljyn maailmanlaajuinen hinta oli lähes 65 dollaria tynnyriltä, kun viime viikolla hinta oli noin 70 dollaria. Tuolloin Yhdysvaltain presidentti Donald Trump varoitti Irania "massiivisen laivaston" olevan matkalla kohti Arabianlahtea.

Brent-raakaöljyn hinta laski maanantaiaamuna 4,83 % 65,99 dollariin tynnyriltä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 5,11 % 61,92 dollariin tynnyriltä.

Markkinat reagoivat viime viikolla voimakkaasti maailman tärkeimmän öljyntuotanto- ja -viejäalueen jännitteiden kärjistymiseen, mikä nosti hintoja jyrkästi. Lausuntojen sävy kuitenkin muuttui viikonlopun aikana, kun presidentti Trump sanoi uskovansa Iranin "keskustelevan vakavasti" Yhdysvaltojen kanssa ja ilmaisi toivovansa, että neuvottelut voisivat johtaa "hyväksyttävään" sopimukseen.

Trump kertoi Air Force Onessa olleelle toimittajalle, ettei hän voi vahvistaa, onko sotilaallinen vaihtoehto vielä pöydällä. Hän sanoi: "En voi vahvistaa sitä", mutta lisäsi, että "meillä on erittäin suuria, erittäin tehokkaita aluksia matkalla tuolle alueelle". Hän selvensi kuitenkin: "Toivon, että he pääsevät neuvottelujen kautta johonkin hyväksyttävään asiaan."

Yhdysvaltain presidentti lisäsi Iraniin viitaten: ”Heidän on tehtävä se, mutta en tiedä tekevätkö he niin. Mutta he puhuvat meille… he puhuvat meille vakavasti.”

Kun markkinoille hinnoiteltu niin sanottu geopoliittinen riskipreemio heikkeni, öljyn hinta laski maanantaina viime torstaina saavutetuista viiden kuukauden huippulukemista.

ING:n hyödykeanalyytikot Warren Patterson ja Ewa Manthey sanoivat, että "laajempi korjausliike rahoitusmarkkinoilla lisäsi öljyn hinnan laskusuhdannetta".

Saxo Bankin analyysin mukaan ”sotilaallinen eskaloituminen, joka voisi nostaa bensiinin hintoja jyrkästi, vaikuttaa tässä vaiheessa epätodennäköiseltä, varsinkin kun presidentin mielipidemittaukset ovat heikompia ja marraskuussa lähestyvät välivaalit, joissa elinkustannukset ja hänen virkakautensa ovat keskeisiä äänestäjien huolenaiheita”.

Yhdysvaltain dollari piti kiinni nousustaan maanantaina sijoittajien arvioidessa rahapolitiikan todennäköistä muotoa, jos Kevin Warsh astuu Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajaksi. Jalometallien ja öljyn hintojen jyrkkä lasku puolestaan painoi voimakkaasti hyödykesidonnaisia valuuttoja.

Raaka-aineiden hintojen lasku heijastui myös Aasian ja Euroopan osakemarkkinoille jännittyneen viikon alussa, johon kuuluu useita keskuspankkikokouksia, tärkeiden taloustietojen julkaisuja ja Japanin tulevat vaalit.

Japanin jeni palasi parrasvaloihin sen jälkeen, kun pääministeri Sanae Takaichi sanoi viikonloppuna, että heikosta jenistä on hyötyä. Vaaliluonnos näytti olevan ristiriidassa valtiovarainministeriön jatkuvien pyrkimysten kanssa rajoittaa valuutan heikkoutta.

Dollari vakautui Euroopan kaupankäynnissä noustuaan perjantaina presidentti Donald Trumpin ilmoitettua Warshin nimittämisestä ehdokkaakseen keskuspankin johtoon. Analyytikot olettavat, että Warsh olisi vähemmän taipuvainen ajamaan nopeita ja aggressiivisia korkojenleikkauksia kuin jotkut muut ehdokkaat, vaikka hän onkin vaikuttanut hieman maltillisemmalta kuin nykyinen puheenjohtaja Jerome Powell.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa suhteessa tärkeimpiin valuuttakoreihin, oli 97,21, eikä juurikaan muuttunut perjantain yhden prosentin nousun jälkeen.

Danske Bankin valuutta- ja korkosijoitusten analyytikko Mohammad Al-Sarraf sanoi: ”Kevin Warsh on ainakin pinnalta katsottuna Trumpin mahdollisesti dollarin kannalta tukevin valinta. On liian aikaista sanoa, että dollarin poliittinen riskipreemio on kadonnut, mutta jotkin lyhyen aikavälin riskit ovat helpottaneet.”

Markkinahinnat viittaavat edelleen kahteen koronlaskuun tänä vuonna, eikä ensimmäistä odoteta tapahtuvan ennen kesäkuuta, jolloin Warsh voisi astua virkaansa, jos senaatti vahvistaa sen. Euro laski 1,20 dollarin tasolta 1,1852 dollariin, kun taas punnan kurssi pysyi pääosin vakaana lähellä 1,3690 dollaria.

Sekä Euroopan keskuspankin että Englannin pankin odotetaan pitävän ohjauskorot ennallaan, kun ne julkistavat päätöksensä torstaina.

Hyödykevaluutat paineen alla

Raaka-aineiden hintoihin ja riskinottohalukkuuteen tiiviisti sidottujen talouksien valuutat joutuivat maanantaina paineen alle. Australian dollari laski jopa 0,7 % 0,6908 dollariin ennen Australian keskuspankin tiistaista korkopäätöstä odotuksista huolimatta, ennen kuin tappiot kurottiin umpeen ja valuuttakurssi laski 0,3 % 0,6944 dollariin.

Uuden-Seelannin dollari laski myös 0,5991 dollariin, kun taas Kanadan dollari heikkeni noin 0,2 %. Norjan kruunua vastaan dollari nousi jopa 0,7 %, kun Brent- ja West Texas Intermediate -raakaöljyfutuurit laskivat kumpikin noin 5 % Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden mahdollisen hellittämisen merkkien keskellä.

Jeni jatkaa heikkenemistään

Japanin jeni heikkeni hieman 154,90 dollariin. Tähän vaikuttivat osittain Takaichin kommentit, joita pidettiin suvaitsevaisina valuutan heikkoutta kohtaan, sekä odotukset siitä, että hänen puolueensa voisi varmistaa vahvan voiton tulevissa parlamentin alahuoneen vaaleissa. Asahi-lehden tekemän kyselyn mukaan hallitseva liberaalidemokraattinen puolue voisi ylittää helposti 233 paikan enemmistökynnyksen 465-paikkaisessa edustajainhuoneessa.

Société Généralen analyytikot sanoivat, että tämä skenaario, vaikkakin "liian optimistinen", olisi "erittäin merkittävä" Takaichille, jos se toteutuisi. He lisäsivät, että se "antoisi hänelle mahdollisuuden jatkaa vapaasti elvyttävää politiikkaa", ja markkinat todennäköisesti reagoivat ensin hinnoittelemalla korkeamman riskipreemion Japanin pitkäaikaisille valtionlainoille ja jenille.

Sijoittajat olivat jo myyneet jeniä ja Japanin valtionlainoja ennen vaaleja odottaen elvyttävämpää finanssipolitiikkaa, jos Takaichi saa vahvan mandaatin. Hänen puolueensa ajamat veronalennukset voisivat puolestaan lisätä rasitusta jo ennestään kireälle julkiselle taloudelle.

Heikompi jeni on kuitenkin viime aikoina löytänyt jonkin verran tukea, sillä kauppiaat ovat edelleen valppaina Yhdysvaltojen ja Japanin mahdollisen koordinoidun valuuttamarkkinaintervention varalta sen jälkeen, kun viime kuun lopulla käydyt keskustelut molempien osapuolten valuuttakurssitarkistuksista laukaisivat jenin jyrkän nousun.

Hopean hinta laski maanantaina Euroopan kaupankäynnissä yli 16 %. Hopean hinta jatkoi tappioitaan kolmannen peräkkäisen kaupankäynnin ajan ja saavutti alimman tasonsa tänä vuonna ja alimman viiteen viikkoon. Hopean hinnat laskivat voimakkaasti jalometallimarkkinoiden myyntiaallon keskellä, erityisesti sen jälkeen, kun CME Group nosti kullan ja hopean futuurisopimusten vakuusvaatimuksia.

Hintojen painostukseen vaikuttaa myös Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin, mitä tukee sijoittajien laaja hyväksyntä Donald Trumpin Kevin Warshin nimitykselle keskuspankin johtoon.

Hintakatsaus

• Hopean hinta tänään: Hopean hinta laski 16,25 % 71,38 dollariin unssilta, mikä on alin taso sitten 31. joulukuuta. Pörssin avaushinta oli 85,23 dollaria, ja se saavutti ennätyksensä 88,96 dollarissa.

• Perjantain kaupanteon aikaan hopean hinta laski 26,5 %, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen lasku ja suurin yhden päivän lasku koskaan. Lasku johtui kiihtyneestä korjauksesta ja voittojen kotiuttamisesta kaikkien aikojen ennätyksestä, 121,65 dollarista unssilta.

• Tammikuussa hopean hinta nousi edelleen 19 %, mikä oli yhdeksäs peräkkäinen kuukausittainen nousu. Nousua tuki vahva piensijoittajien kysyntä.

CME-ryhmän päätökset

Maailman suurimpien ja tärkeimpien johdannaispörssien omistaja CME Group ilmoitti lauantaina nostavansa metallifutuurisopimusten marginaalivaatimuksia. Uudet säännöt tulevat voimaan markkinoiden sulkeuduttua maanantaina 2. helmikuuta 2026.

Päätökseen sisältyy COMEX-pörssin kultafutuurisopimusten marginaalivaatimusten nostaminen 6 prosentista 8 prosenttiin, kun taas hopeafutuurien marginaaleja nostettiin jyrkemmin 11 prosentista 15 prosenttiin.

Korotukset koskevat myös platina- ja palladiumsopimuksia. Näillä toimilla pyritään vahvistamaan taloudellista turvaa ja vähentämään kauppiaiden käytettävissä olevaa vipuvaikutusta jalometallien hintojen ennätyksellisen nousun jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi maanantaina 0,15 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä istuntoa saavuttaen viikon huippunsa. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta sekä pää- että pienempien valuuttojen koriin nähden.

Tämä seuraa markkinoiden myönteistä reaktiota presidentti Donald Trumpin nimitykseen Kevin Warshin nimitykseen keskuspankin pääjohtajaksi, mikä lisäsi luottamusta rahapolitiikan tulevaan suuntaan.

Odotukset siitä, että Yhdysvaltain keskuspankki (Federal Reserve) saattaa omaksua jyrkemmän linjan inflaation torjunnassa, ovat kasvaneet, mikä on saanut kauppiaat lisäämään pitkiä dollaripositioitaan tärkeimpiä ja toissijaisia valuuttoja vastaan.

Capital Economicsin pääekonomisti John Higgins sanoi, että markkinoiden reaktio Donald Trumpin nimitykseen Kevin Warshista keskuspankin pääjohtajaksi on pitkälti linjassa heidän näkemyksensä kanssa, jonka mukaan presidentti on tehnyt suhteellisen turvallisen valinnan.

Hän lisäsi, että vallitsevan käsityksen mukaan Warsh ei ole täysin presidentin vaikutusvallan alaisena eikä heikentäisi keskuspankin itsenäisyyttä tai lisäisi huolta valuutan heikkoudesta.