Bitcoin pysyi torstaina paineen alla ja kävi kauppaa alle 64 000 dollarin tason sijoittajien reagoidessa Yhdysvaltain keskuspankin haukkamaisiin signaaleihin ja ristiriitaisiin merkkeihin kryptovaluutan institutionaalisesta kysynnästä.

Markkina-arvoltaan maailman suurin kryptovaluutta jatkaa vauhdin kiihtymistä, kun riskinottohalukkuus rahoitusmarkkinoilla heikkenee Fedin siirryttyä rajoittavampaan rahapolitiikkaan korkojen pysymisestä ennallaan huolimatta.

Yhdysvaltain keskuspankki pitää korot ennallaan, mutta omaksuu jyrkän sävyn

Yhdysvaltain keskuspankki piti ohjauskorkonsa ennallaan 3,50–3,75 prosentin välillä viimeisimmässä kokouksessaan, jonka ensimmäistä johti Kevin Warsh.

Vaikka päätöstä itsessään odotettiin laajalti, markkinat keskittyivät enemmän keskuspankin päivitettyyn ohjeistukseen ja talousennusteisiin.

Fed poisti aiemmin sanamuodot, jotka olivat vihjanneet rahapolitiikan keventämisen suosimiseen, ja antoi sen sijaan ymmärtää, että korot voisivat pysyä korkeina pidempään.

Päättäjät nostivat myös vuoden lopun ohjauskorkoennustettaan 3,8 prosenttiin maaliskuussa ennustetusta 3,4 prosentista.

Tarkistetut näkymät saivat sijoittajat lisäämään panoksia rahapolitiikan kiristämisen jatkumisesta, ja markkinat hinnoittelevat nyt noin 85 prosentin todennäköisyyden koronnostoon joulukuussa.

Tämän seurauksena Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousivat ja dollari vahvistui, mikä vähensi riskialttiimpien omaisuuserien, kuten kryptovaluuttojen, houkuttelevuutta.

Bitcoinin institutionaalinen kysyntä on edelleen vaihtelevaa

Institutionaalinen kysyntä tukee edelleen vain rajoitetusti Bitcoinin kestävää elpymistä.

CoinGlassin tietojen mukaan Bitcoinin spot-pörssinoteerattujen rahastojen nettoulosvirtaus oli keskiviikkona 82,2 miljoonaa dollaria.

Epätasainen virtauskuvio yhdistettynä lievään negatiiviseen vinoumaan viittaa siihen, että institutionaaliset sijoittajat pysyvät varovaisina jatkuvan makrotaloudellisen epävarmuuden keskellä.

Jos ulosvirtaukset jatkuvat tai kiihtyvät tulevina kaupankäyntisessioina, Bitcoin voi kohdata lisää alaspäin suuntautuvaa painetta.

Tekninen katsaus: heikko elpyminen laajemman laskutrendin sisällä

Viimeaikaiset hintakehitykset viittaavat siihen, että Bitcoinin toipuminen yliostetuista olosuhteista on saattanut johtua enemmän myyjien uupumuksesta kuin merkittävästä ostohalukkuuden paluusta.

Kryptovaluutta pysyy lyhyellä aikavälillä laskusuhdanteessa ja käy kauppaa edelleen useiden keskeisten liukuvien keskiarvojen alapuolella.

Bitcoinilla käydään tällä hetkellä kauppaa alla:

* 50 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo 70 042 dollarissa.

* 100 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo 72 839 dollarissa.

* 200 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo 78 174 dollarissa.

Näiden tasojen palauttamatta jättäminen vahvistaa laajempaa laskutrendiä ja korostaa jatkuvaa myyntipainetta korkeammilla hinnoilla.

Lisäksi aiemmin murrettu nouseva tukitaso lähellä 73 833 dollaria on nyt muodostunut merkittäväksi vastustusalueeksi.

Tekniset indikaattorit vaativat varovaisuutta

Tekniset indikaattorit viittaavat edelleen varovaiseen näkemykseen.

Neljän tunnin kaavion suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) pysyy 50 pisteen alapuolella, mikä osoittaa laskusuhdanteen jatkuvan saavuttamatta vielä syvästi yliostettua aluetta.

Samaan aikaan MACD-histogrammi pysyy hieman positiivisena, mikä viittaa siihen, että viimeaikaiset elpymiset saattavat edustaa korjaavia liikkeitä laajemman laskutrendin sisällä pikemminkin kuin kestävän nousutrendin alkua.

Keskeiset vastustasot

Jos Bitcoin yrittää uutta elpymistä, kauppiaat todennäköisesti keskittyvät useisiin tärkeisiin vastustasoihin:

* 64 004 dollaria, ensimmäinen keskeinen vastustusalue.

* 70 042 dollaria, mikä vastaa 50 päivän eksponentiaalista liukuvaa keskiarvoa.

Näiden tasojen ylittäminen vaatisi ratkaisevan murron teknisen kuvan parantamiseksi ja markkinoita tällä hetkellä hallitsevan myyntipaineen vähentämiseksi.

Öljyn hinta laski torstaina yli prosentin ja oli alimmillaan sitten Iranin sodan alkamisen jälkeisen ensimmäisen kaupankäyntipäivän. Yhdysvaltojen ja Iranin välinen väliaikainen sopimus konfliktin lopettamiseksi, Hormuzinsalmen avaamiseksi uudelleen ja Teheranin vastaisten pakotteiden lieventämiseksi vahvisti odotuksia maailmanlaajuisten raakaöljytarjontojen kasvusta.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 1,02 dollaria eli 1,28 % 78,53 dollariin tynnyriltä klo 10.36 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 1,48 dollaria eli 1,93 % 75,31 dollariin tynnyriltä.

Brentin hinta laski alimmalle tasolleen sitten maaliskuun 2. päivän, joka oli ensimmäinen kaupankäyntipäivä Yhdysvaltojen ja Israelin Iraniin tekemien iskujen jälkeen, kun taas WTI-öljyn hinta laski alimmalle tasolleen sitten maaliskuun 4. päivän.

”Myyntiaalto jatkui, kun energiamarkkinat pitivät hinnoittelussaan odotettua nopeampaa iranilaisen öljyn paluuta maailmanmarkkinoille Yhdysvaltojen ja Iranin välisen viimeisimmän yhteisymmärryspöytäkirjan jälkeen”, sanoi IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore.

60 päivän neuvottelujakso

14-kohtainen yhteisymmärryspöytäkirja sisältää 60 päivän neuvottelujakson, jonka aikana Iran sallii alusten kulkea Hormuzinsalmen läpi ilman kauttakulkumaksuja. Salmi on yksi maailman tärkeimmistä öljy- ja kaasukuljetusten reiteistä.

Sopimuksessa edellytetään myös salmen läpi kulkevan laivaliikenteen palauttamista täyteen kapasiteettiin 30 päivän kuluessa.

Alustava sopimus viivästyttää useita monimutkaisimmista asioista, erityisesti Iranin ydinohjelmaa. Se edellyttää myös Yhdysvalloilta ja sen kumppaneilta 300 miljardin dollarin rahoitussuunnitelman laatimista Iranin talouden jälleenrakennuksen ja elpymisen tukemiseksi.

Odotukset viennin asteittaisesta elpymisestä

Analyytikot odottavat öljyvirtojen elpyvän Hormuzinsalmen läpi vähitellen, kun taas alan asiantuntijat varoittivat, että hinnat eivät välttämättä romahda jyrkästi, koska maailmanlaajuinen kysyntä paranee ja maat rakentavat uudelleen sodan aikana ehtyneitä öljyvarastojaan.

Goldman Sachs odottaa Persianlahden viennin palaavan sotaa edeltäneelle tasolle heinäkuun loppuun mennessä ja öljyntuotannon elpyvän täysin lokakuuhun mennessä.

Pankin arvion mukaan viennin palauttaminen sotaa edeltäneelle tasolle edellyttäisi Hormuzinsalmen läpi kulkevan öljyn määrän kasvua noin 13 miljoonalla barrelilla päivässä nykyisestä tasosta, mikä nostaisi öljyliikenteen takaisin noin 70 prosenttiin sotaa edeltäneestä tasosta.

75 dollaria pidetään vahvana pohjahintana

BNP Paribas ei odota hintojen palaavan sotaa edeltäneelle tasolle toistaiseksi, vaan pitää 75 dollarin tynnyrihintaa "vahvana ja kestävänä pohjahintana lähitulevaisuudessa" jatkuvien tarjontahäviöiden ja vahvistuneen maailmanlaajuisen kysynnän vuoksi.

Brent-raakaöljyn hinta oli vaihdellut 60–70 dollarin välillä tynnyriltä vuoden kahden ensimmäisen kuukauden aikana ennen Iranin sodan alkua.

Kiinan kysyntä hidastuu

Kiinassa, maailman toiseksi suurimmassa öljyn kuluttajassa, PetroChinan tutkimusyksikön raportin mukaan maan öljynkulutuksen odotetaan vuonna 2026 nousevan 753 miljoonaan tonniin, mikä on 4,9 prosenttia vähemmän kuin vuonna 2025.

Lasku johtuu kiihtyneestä siirtymisestä uusiin energialähteisiin ja korkeammista öljyn hinnoista.

Lisägeopoliittisia tapahtumia

Samaan aikaan ukrainalaiset droonit iskivät öljynjalostamoon Venäjän pääkaupungissa Moskovassa toista kertaa tällä viikolla. Kiovan mukaan isku heijasteli maan kasvavaa sotilaallista kykyä suorittaa pitkän kantaman iskuja Venäjän alueella.

Englannin keskuspankki julkaisi korkopäätöksensä torstaina 18. kesäkuuta pidetyn kokouksensa päätteeksi. Päätös pysyi ennallaan 3,75 prosentissa, mikä on alin taso sitten joulukuun 2022. Tämä on markkinoiden odotusten mukainen tilanne. Kyseessä on neljäs peräkkäinen kokous, jossa korot eivät ole muuttuneet.

Tämä lausunto on myönteinen Englannin punnan kannalta.

Yhdysvaltain dollari nousi torstaina yli vuoden korkeimmalle tasolleen sen jälkeen, kun keskuspankki piti ohjauskorot ennallaan ja omaksui samalla jyrkemmän linjan. Tämä vahvisti sijoittajien odotuksia siitä, että korkoja voitaisiin nostaa lisää tulevina kuukausina. Samaan aikaan Japanin jenin uusi heikkous sai japanilaiset viranomaiset antamaan uusia suullisia varoituksia.

Yhdysvaltain keskuspankki viestii mahdollisesta kiristystoimenpiteestä

Yhdysvaltain keskuspankki (FED) piti ohjauskorot ennallaan 3,50–3,75 prosentin välillä, ja uusi pääjohtaja Kevin Warsh aloitti virkakautensa keskuspankin rahapolitiikan laajalla tarkastelulla. Päivitetyt ennusteet osoittivat, että lähes puolet päättäjistä odottaa korkojen nousevan tänä vuonna inflaatiohuolien pysyessä koholla.

LSEG:n tietojen mukaan Fedin rahastojen futuurimarkkinat hinnoittelevat nyt täysin lokakuuhun mennessä tapahtuvan koronnoston, ja odotettua vahvemmat Yhdysvaltain vähittäismyyntiluvut vahvistivat entisestään odotuksia korkojen noususta.

Euro laski 0,3 prosenttia 1,146 dollariin ja Englannin punta 0,54 prosenttia 1,322 dollariin, mikä jätti molemmat valuutat alimmilleen yli kahteen kuukauteen.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollarin kurssia suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin, kuten jeniin, euroon ja puntaan, nousi 0,36 prosenttia 100,71 pisteeseen, mikä on korkein taso sitten toukokuun 2025.

Indeksi oli jo noussut 0,85 prosenttia edellisessä istunnossa, mikä on sen suurin päivittäinen nousu yli kolmeen kuukauteen.

”Yhdysvaltain keskuspankin haukkamainen päivitys nostaa esiin merkittävän noususuhdanteen riskin Yhdysvaltain dollarille”, sanoi Lee Hardman, MUFG:n vanhempi valuutta-analyytikko.

”Dollaria on tukenut Yhdysvaltojen lyhyen aikavälin korko-odotusten jyrkkä nousu, joka on enemmän kuin kompensoinut viikonloppuna Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sopimuksen julkistamisen kielteiset vaikutukset”, hän lisäsi.

Energiamarkkinoilla öljyn hinta laski torstaina sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Iran allekirjoittivat väliaikaisen sopimuksen, jonka tavoitteena on lopettaa konflikti, avata Hormuzinsalmi uudelleen ja vapauttaa Iranin öljynvienti Yhdysvaltojen pakotteista, mikä vähentää dollarin turvasatamakysyntää.

Öljyn hinnan lasku ei kuitenkaan riittänyt pysäyttämään dollarin vahvistumista, sillä markkinat hinnoittelivat yhä enemmän rahapolitiikan kiristämistä.

”Markkinat arvioivat parhaillaan, voidaanko Hormuzinsalmi todella avata uudelleen rajoittamattomalle laivaliikenteelle”, sanoi Kimi Tong, Everbright Securities Internationalin globaalien markkinoiden ja valuuttamarkkinoiden strategi.

"Kunnes se on varmaa, dollarin vahvuutta tukevat mielialat pysyvät todennäköisesti vallitsevina, erityisesti ottaen huomioon Yhdysvaltain keskuspankin yhä jyrkemmän kannan", hän lisäsi.

Samaan aikaan Australian dollari, jota usein pidetään riskiherkkänä valuuttana, heikkeni 0,1 prosenttia.

Japanin jeni

Japanin jeni heikkeni 160,90 dollariin, mikä on sen alin taso heinäkuun 2024 jälkeen, pyyhkien pois Japanin viranomaisten 30. huhtikuuta valuuttamarkkinoille tekemän intervention jälkeen kirjatut nousut.

Uusi lasku laukaisi uuden vastauksen japanilaisilta virkamiehiltä, jotka toistivat olevansa valmiita tukemaan valuuttaa tarvittaessa.

”Olemme valmiita ryhtymään asianmukaisiin toimiin valuuttamarkkinoiden liikkeiden suhteen aina tarvittaessa”, kabinetin pääsihteeri Minoru Kihara sanoi toimittajille torstaina, kun häneltä kysyttiin jenin heikkoudesta.

Muualla huomio on kääntymässä Englannin pankkiin, jonka odotetaan yleisesti pitävän ohjauskorot ennallaan 3,75 prosentissa torstain kokouksessa, kun päättäjät arvioivat Iranin konfliktin väliaikaisen aselevon vaikutusta inflaationäkymiin.