Bitcoin pysyi maanantaina yli 63 000 dollarin rajan jatkaen elpymistä, jonka aikana kryptovaluutta nousi lähes 7 % viiden edellisen kaupankäyntipäivän aikana. Riskien välttämisen lieventäminen laajemmilla rahoitusmarkkinoilla auttoi tukemaan elpymistä, kun taas Pump.fun ja Hyperliquid johtivat nousua tärkeimpien digitaalisten omaisuuserien joukossa viimeisten 24 tunnin aikana.

Kryptovaluuttamarkkinoiden yleinen tunnelma on parantunut hieman Bitcoinin noustua viime viikon 60 000 dollarin tasolta. Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh sanoi viime viikolla inflaatioriskien helpottuneen, viitaten käynnissä olevaan tulitaukoon ja Hormuzinsalmen läpi kulkevan meriliikenteen paranemiseen.

CoinMarketCapin pelko- ja ahneusindeksi nousi maanantaina 29:ään viikkoa aiemmin 17:stä, mikä viestii markkinoiden mielialan parantuneen "äärimmäisestä pelosta" pelkkään "pelkoon" riskinottohalukkuuden vähitellen elpyessä.

Rajallista elpymistä laajemman laskusuhdanteen keskellä

Kryptovaluuttojen markkina-arvo nousi maanantain alussa 2,21 biljoonaan dollariin ennen kuin se laski takaisin 2,18 biljoonaan dollariin. Laskusta huolimatta markkinat ovat edelleen yli 5 % korkeammalla kuin viikko sitten.

Viimeisintä nousua pidetään kuitenkin edelleen korjaavana elpymisenä eikä trendin kääntymisenä, sillä markkinat eivät onnistuneet rikkomaan edellistä paikallista huippuaan lähellä 2,27 biljoonaa dollaria. Siihen asti, kunnes tämä taso saavutetaan, yleinen trendi pysyy laskusuunnassa, ja alempia huippuja ja pohjia on edelleen nähtävissä.

Markkinoiden tunnelmien asteittainen paraneminen on jatkunut, nousten noin yhden pisteen päivässä 3. heinäkuuta lähtien ja saavuttaen 24 pistettä 6. heinäkuuta mennessä. Vaikka tunnelmien taso on edelleen äärimmäisen pelon rajoissa, ne ovat saavuttaneet korkeimman tasonsa yli kuukauteen, mikä viittaa siihen, että pessimismi alkaa hellittää.

Bitcoin sulkeutui viime viikolla lähelle 63 000 dollaria palattuaan 200 viikon liukuvalle keskiarvolleen, joka on keskeinen historiallinen tukitaso. Hinta lähestyi hetken sunnuntaina 64 000 dollaria, mutta ostomomentti hiipui maanantaina ja uusi myyntipaine painoi Bitcoinia noin 1 000 dollaria alemmas.

ETF-sijoitusten ulosvirtaus jatkuu

SoSoValue-tietojen mukaan spot Bitcoin -pörssinoteerattujen rahastojen nettoulosvirtaukset olivat noin 526,6 miljoonaa dollaria lyhennetyn kaupankäyntiviikon aikana, mikä pidentää viikoittaisten ulosvirtausten putken kahdeksaan peräkkäiseen viikkoon.

Samaan aikaan spot Ethereum ETF:ien nettovirrat olivat paljon pienemmät, vain 13,7 miljoonaa dollaria samana ajanjaksona.

CryptoQuant varoittaa kasvavasta volatiliteetista

CryptoQuant varoitti, että Bitcoinin ja vaihtoehtoisten kryptovaluuttojen talletukset pörsseille ovat lisääntyneet merkittävästi. Tämä kehitys on historiallisesti edeltänyt kryptomarkkinoiden kohonneen volatiliteetin kausia.

Samanlainen valuuttavirtojen nousu tapahtui ennen kuin Bitcoinin arvo laski toukokuun alun 82 000 dollarista alle 58 000 dollariin kesäkuun loppuun mennessä.

Samankaltainen markkinatilanne kuin vuonna 2022?

Rekt Capitalin analyytikko uskoo, että nykyinen markkinarakenne muistuttaa vuonna 2022 nähtyjä olosuhteita ja odottaa Bitcoinin laskun jatkuvan. Analyytikko huomautti, että aiemmat kryptovaluuttamarkkinasyklit saavuttivat tyypillisesti lopullisen pohjansa noin vuoden kuluttua viimeisimmästä merkittävästä hintapiikistä.

Samaan aikaan JPMorgan sanoi, että Strateg Alexigi Bitcoin -varannon likvidaatiomekanismin käynnistäminen on luonut markkinoille niin sanottuja "vältettävissä olevia kaksipuolisia riskejä" ja väitti, että pelkkä tällaisten transaktioiden mahdollisuus lisää epävarmuutta ja volatiliteettia.

Alan kehitys

Japanilainen finanssikonserni SBI ilmoitti lopettavansa louhintatoimintansa. SBI Crypto, joka vastaa noin 2 prosentista Bitcoinin maailmanlaajuisesta hash-nopeudesta, lopettaa toimintansa 31. heinäkuuta.

Samaan aikaan Ethereumin perustajajäsen Vitalik Buterin esitteli projektin tulevan "Lean Ethereum" -etenemissuunnitelman pääpilarit, mukaan lukien parannettu kvanttivastus, vahvemmat yksityisyysominaisuudet, parempi skaalautuvuus ja ydinprotokollakomponenttien uudelleenjärjestely.

Öljyn hinta laski maanantaina sen jälkeen, kun OPEC+ sopi tuotantotavoitteiden nostamisesta elokuusta alkaen, kun taas Hormuzinsalmen kautta kulkeva öljynvienti jatkaa elpymistään, mikä voi lisätä maailmanlaajuista tarjontaa.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 41 senttiä eli 0,57 % 71,71 dollariin tynnyriltä klo 09.42 GMT mennessä perjantain sulkeutumisajan 0,45 % nousun jälkeen.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 37 senttiä eli 0,54 % 68,32 dollariin tynnyriltä. Yhdysvaltalaisen raakaöljyn hinnasta ei tehty virallista sopimusta perjantaina Yhdysvaltain markkinoiden sulkeuduttua itsenäisyyspäivän juhlapäivän alla.

Molemmat vertailuindeksit liikkuivat viime viikolla suhteellisen vähän useiden laskuviikkojen jälkeen, kun sijoittajat seurasivat edelleen Yhdysvaltojen ja Iranin välisiä neuvotteluja Hormuzinsalmen läpi kulkevien merikuljetusten tulevaisuudesta ja samalla Persianlahden öljynviennin elpymistä.

OPEC+ nostaa tuotantotavoitteita

Öljynviejämaiden järjestö OPEC+, johon kuuluvat Venäjän johtamat öljynviejämaat ja sen liittolaiset, sopi sunnuntaina nostavansa tuotantotavoitteitaan 188 000 barrelilla päivässä elokuusta alkaen kesä- ja heinäkuussa tehtyjen vastaavien korotusten jälkeen.

Suuri osa suunnitellusta lisäyksestä on kuitenkin jäänyt pitkälti teoreettiseksi Yhdysvaltojen ja Israelin välisen konfliktin Iranin kanssa vuoksi, joka johti Hormuzinsalmen sulkemiseen useiden suurten OPEC-tuottajien, kuten Saudi-Arabian, Kuwaitin ja Irakin, säiliöalusliikenteeltä, mikä rajoitti niiden kykyä lisätä vientiä.

PVM Associatesin analyytikko Tamas Varga sanoi, että tuottajat "myyvät laskevilla markkinoilla, jotka tarjoavat vain vähän toivoa välittömästä hintojen elpymisestä", ja lisäsi, että öljyn hinnan lasku voi lopulta stimuloida kysyntää.

Persianlahden vienti elpyy

Tiedot osoittivat, että Persianlahden öljynvienti kasvoi kesäkuussa yli 3 miljoonalla barrelilla päivässä toukokuuhun verrattuna ja ylitti 10 miljoonaa barrelia päivässä. Vienti on kuitenkin edelleen noin 40 prosenttia alle konfliktin puhkeamista edeltäneen tason.

ANZ Bank ilmoitti odottavansa maailmanlaajuisen öljynkysynnän supistuvan noin 1,5 miljoonalla barrelilla päivässä vuonna 2026, viitaten odotettua jyrkempään talouden hidastumiseen toisen neljänneksen aikana. Alustavien tietojen mukaan vuosittainen kysynnän lasku voi olla jopa 4 miljoonaa barrelia päivässä kyseisenä aikana.

Pankki lisäsi, että kysyntätappioiden odotetaan maltillistuvan vuoden jälkipuoliskolla, kun tarjontatilanne paranee ja osa lykätystä kysynnästä palaa markkinoille.

Merkkejä kasvavasta spot-tarjonnasta

Kaupankäyntilähteet raportoivat, että Abu Dhabin kansallinen öljy-yhtiö (ADNOC) myi noin 16 miljoonaa barrelia Arabiemiirikuntien raakaöljyä suuremmilla alennuksilla viidennessä spot-huutokauppasopimuksessaan kesäkuun jälkeen, mikä viittaa kasvavaan spot-markkinoiden tarjontaan.

Ukrainan armeija ilmoitti maanantaina tehneensä yön yli iskuja öljynjalostamoihin Jaroslavlin ja Leningradin alueilla Venäjällä.

Hopean hinta laski maanantaina lähes 1,5 % Euroopan kaupankäynnissä. Uusi viikko alkoi heikommin ja hinta vetäytyi aiemmin Aasian kaupankäynnissä saavutetusta kahden viikon huipputasosta. Laskua vauhdittivat voittojen kotiuttaminen ja korjaavat myynnit sekä vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin aiheuttama paine valuuttamarkkinoilla.

Sijoittajat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltain palvelusektorin lukuja, ja keskiviikkona julkaistavan keskuspankin rahapolitiikan kokouksen pöytäkirjan odotetaan antavan uusia vihjeitä Yhdysvaltain korkojen näkymistä.

Hinta

• Hopean hinta laski noin 1,5 % 61,56 dollariin unssilta avaushinnasta 62,38 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 63,27 dollarissa, joka on korkein taso sitten 23. kesäkuuta.

• Perjantain kaupankäynnin jälkeisessä kaupankäynnissä hopean hinta nousi 2,3 %, mikä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen nousu. Hopean hintaa tukivat heikommat Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot ja heikentynyt dollari.

• Valkoisen metallin arvo nousi viime viikolla 5,5 %, mikä oli ensimmäinen viikkovoitto kolmeen viikkoon ja vahvin viikkosuoritus sitten toukokuun, kun odotukset Yhdysvaltojen korkojen lisänostoista hellittivät.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi maanantaina yli 0,2 % ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä istuntoa, kun dollari jatkoi toipumistaan kahden viikon pohjalukemistaan heijastaen laajempaa vahvistumista pää- ja toissijaisia valuuttoja vastaan.

Useat analyytikot pitivät yllä positiivisia näkymiä Yhdysvaltain dollarille ja ehdottivat, että se voisi vahvistua maltillisesti 2–3 prosenttia vuoden 2026 jälkipuoliskolla.

Yhdysvaltain korot

• CME FedWatch Toolin mukaan markkinat arvioivat tällä hetkellä 76 prosentin todennäköisyydeksi, että keskuspankki pitää korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on 24 prosenttia.

• Joulukuussa markkinat antavat 24 prosentin todennäköisyyden sille, että korot pysyvät muuttumattomina, ja 76 prosentin todennäköisyyden sille, että ne nousevat 25 peruspistettä.

• Sijoittajat odottavat tänään julkaistavaa ISM-raporttia Yhdysvaltain palvelusektorin aktiviteetista kesäkuulta, joka voisi antaa tärkeää tietoa taloudellisen aktiviteetin vahvuudesta ja vaikuttaa korko-odotuksiin.

• Keskiviikkona Yhdysvaltain keskuspankki julkaisee Kevin Warshin johtaman ensimmäisen rahapolitiikkakokouksensa pöytäkirjan. Kokouksen odotetaan tarjoavan selkeämpiä ohjeita Yhdysvaltain korkojen kehityksestä loppuvuodeksi.

Yhdysvaltain dollari kävi maanantaina kauppaa lähes kahden viikon alimmillaan, kun sijoittajat jatkoivat odotustensa laskemista keskuspankin (FED) koronnostoista tänä vuonna heikkojen Yhdysvaltain työllisyyslukujen jälkeen. Samaan aikaan Japanin jeni pysyi lähellä heikoimpia tasojaan neljään vuosikymmeneen, kun markkinat seurasivat virallisten interventioiden mahdollisuutta valuuttamarkkinoilla.

Euro pysyi lähellä 1,1435 dollaria, lähellä kahden viikon huippuaan, kun taas punnan arvo oli 1,3351 dollaria. Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan nähden, pysyi lähes muuttumattomana 100,9:ssä aamukaupankäynnin aikana.

Muualla Japanin jenin dollarikurssi oli 162,32 jeniä, lähellä viime viikon vuoden 1986 pohjalukemaa 162,84 jeniä. Torstaina tapahtunut jyrkkä nousu ruokki spekulaatioita mahdollisesta virallisesta interventiosta.

Euro kävi myös lähellä kahden viikon huippuaan 1,1416 dollarissa, kun taas punnan arvo oli 1,3342 dollaria ja dollari-indeksi 101,08.

Etelä-Korean won puolestaan heikkeni ympärivuorokautisen kotimaisen spot-kaupankäynnin ensimmäisenä päivänä ja laski 1 531 woniin dollaria kohden.

Jeni pysyy huomion kohteena

Jeni oli edelleen valuuttamarkkinoiden pääpaino ja se pysyi lähellä 40 vuoden pohjalukemia. Odotukset Japanin hallituksen mahdollisesta interventiosta pitivät kauppiaat varovaisina, vaikka monet analyytikot kyseenalaistivatkin, voisiko pelkkä interventio kääntää laajemman trendin.

OCBC Bankin valuuttastrategi Moh Siong Simin mukaan markkinat keskittyvät edelleen Yhdysvaltain keskuspankin (FED) jyrkkään rahapolitiikkaan liittyviin riskeihin, jotka painavat edelleen jeniä. Japanin mahdollinen väliintulo on kuitenkin rajoittanut valuutan arvon laskupainetta.

"Lyhyellä aikavälillä odotan jenin pysyvän paineen alla", hän sanoi.

Simin mukaan sijoittajat pelkäävät yhä enemmän, että Japanin viranomaiset ovat hylänneet perinteisen strategiansa, jossa ne viestivät interventioista etukäteen, ja omaksuneet sen sijaan kohdennetumman lähestymistavan, jolla pyritään painostamaan keinottelijoita ja nostamaan vedonlyöntikustannuksia jeniä vastaan.

Ben Bennett, L&G Asset Managementin Aasian sijoitusstrategian johtaja, sanoi odottavansa Japanin viranomaisten puuttuvan asiaan, jos valuuttakurssien volatiliteetti kasvaa edelleen. Hän kuitenkin korosti, että laajempia valuuttakurssikehityksiä ohjaavat ensisijaisesti perustekijät, kuten Japanin elvyttävä finanssipolitiikka ja suuri korkoero Yhdysvaltoihin nähden.

"En usko, että interventio muuttaa tätä suuntausta", Bennett sanoi.

Dollari haukkaa hengästyksen

Yhdysvaltain dollari kamppaili toipuakseen huonoimman viikkotuloksensa jälkeen sitten huhtikuun sen jälkeen, kun tiedot osoittivat Yhdysvaltain työpaikkojen kasvun jyrkän hidastumisen kesäkuussa, mikä sai sijoittajat vähentämään odotuksiaan lisäkorkojen nostoista.

Markkinoiden huomio on nyt kääntymässä keskiviikkona julkaistavaan Yhdysvaltain keskuspankin kesäkuun kokouksen pöytäkirjaan, josta saadaan lisävihjeitä päättäjien näkemyksistä korkojen tulevasta kehityksestä.

Sijoittajat odottavat myös ensi viikolla julkaistavia Yhdysvaltojen inflaatiolukuja, joita pidetään yleisesti seuraavana merkittävänä rahapolitiikan odotusten katalysaattorina.

Commonwealth Bank of Australian analyytikot sanoivat, että kokouksen pöytäkirjat saattavat olla tavallista lyhyemmät ja vähemmän yksityiskohtaiset, mikä heijastaa keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin näkemystä, jonka mukaan keskuspankki on historiallisesti antanut markkinoille liikaa ennakoivaa viestintää.

Sim odottaa Yhdysvaltain dollarin vahvistuvan noin 2–3 % vuoden loppuun mennessä, mutta uskoo valuutan pysyvän vaihteluvälillä lyhyellä aikavälillä, kun jotkut sijoittajat palaavat korkoeroista hyötyviin carry trade -strategioihin.

"Odotan dollarin kurssikehityksen pysyvän lähitulevaisuudessa epätasaisena", hän sanoi.