Bitcoin nousi maanantaina toipuen lievästä viikkolaskusta, kun sijoittajat uskoivat Yhdysvaltain keskuspankin (FED) laskevan korkoja tällä viikolla.

Voitot pysyivät rajallisina, koska markkinaosapuolet pysyivät varovaisina päättäjien ristiriitaisten signaalien jälkeen, jotka ovat hillinneet innostusta.

Maailman suurimman kryptovaluuttakurssin arvo nousi 2,2 % ja se kävi kauppaa 91 398,6 dollarissa klo 02.08 ET (07.08 GMT) mennessä.

Bitcoin toipui osittain viime viikon laskusta alle 84 000 dollariin – tämä lasku on pitänyt sijoittajat valppaina marraskuun raskaiden tappioiden jälkeen.

Odotukset korkojen laskusta tällä viikolla

Koronlaskumahdollisuudet pysyvät ennallaan viime viikkojen heikentyneiden Yhdysvaltain talouslukujen jälkeen. Markkinat hinnoittelevat 87 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskun Fedin 10. joulukuuta päättyvässä kokouksessa, mitä auttavat maltillistuvat inflaatioindikaattorit.

Fedin ensisijainen inflaatiomittari – ydin PCE – nousi marraskuussa 0,2 %, kun taas vuosikasvu hidastui 2,8 prosenttiin, mikä vahvistaa näkemystä inflaatiopaineiden kestävästä hellityksestä.

Alemmat korot tukevat yleensä riskiherkkiä omaisuuseriä, kuten kryptovaluuttoja, vaikka kauppiaat ovatkin edelleen varovaisia. Fedin virkamiesten ristiriitaiset kommentit ovat luoneet epävarmuutta mahdollisen keventämisen nopeudesta ja laajuudesta vuonna 2026.

Bitcoin aloitti voimakkaan nousun vuoden 2024 lopulla, kun odotukset Fedin politiikan muutoksesta vahvistuivat. Historiallisesti alhaisemmat korot heikentävät dollaria ja lisäävät tuottamattomien omaisuuserien, kuten Bitcoinin, houkuttelevuutta – tämä asetelma voisi tukea lisänousuja, jos inflaatio hidastuu.

Markkinat keskittyvät nyt Fedin linjauksiin ja pääjohtaja Jerome Powellin kommentteihin myöhemmin tällä viikolla.

Kryptovaluuttojen hinnat tänään: altcoinit nousevat tiukoissa vaihteluväleissä

Useimmat suuret altcoinit etenivät laajempien markkinoiden mukana, vaikkakin niiden kaupankäynti pysyi kapeina.

Ethereumin arvo nousi 3 % 3 127,92 dollariin.

XRP nousi 2,5 % 2,08 dollariin

Öljyn hinta laski maanantaina sijoittajien seuratessa Ukrainan sodan lopettamiseksi käynnissä olevia neuvotteluja ennen Yhdysvaltain keskuspankin odotettua koronlaskua tällä viikolla.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 0,57 dollaria eli 0,9 % 63,18 dollariin tynnyriltä klo 10.53 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn futuurihinnat laskivat 0,60 dollaria eli 1 % 59,48 dollariin tynnyriltä.

Molemmat vertailuarvot olivat perjantaina asettuneet korkeimmille tasoilleen sitten 18. marraskuuta.

PVM:n öljymarkkina-analyytikko Thomas Varga sanoi: ”Jos Ukrainan suhteen päästään sopimukseen lähitulevaisuudessa, Venäjän öljynviennin odotetaan kasvavan, mikä voi painaa hintoja alas.”

Yhdysvaltain keskuspankin päätös keskipisteessä

LSEG:n tiedot osoittavat, että markkinat hinnoittelevat 84 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskun Fedin tiistaista keskiviikkoon pidettävässä kokouksessa. Useiden Fedin virkamiesten kommentit kuitenkin viittaavat siihen, että kokouksesta tulee todennäköisesti yksi jakautuneimmista vuosiin, mikä lisää sijoittajien huomiota politiikan suunnalle ja sisäiselle dynamiikalle.

Ukrainan neuvotteluissa edistytään hitaasti

Euroopassa Ukrainan rauhanneuvottelut ovat edelleen hitaita, ja Kiovan turvallisuustakuista ja Venäjän hallussa olevien alueiden asemasta on edelleen erimielisyyksiä. Yhdysvaltain ja Venäjän virkamiehet ovat myös eri mieltä presidentti Donald Trumpin hallinnon esittämästä ehdotuksesta.

Ukrainan presidentti Volodymyr Zelenskyi tapaa maanantaina Euroopan johtajia Lontoossa.

ANZ-analyytikot kirjoittivat asiakasmuistiossa: ”Trumpin viimeisimmän sodan lopettamiseen tähtäävän aloitteen mahdolliset seuraukset voisivat siirtää öljyn tarjontaa yli kahdella miljoonalla barrelilla päivässä.”

Commonwealth Bank of Australian analyytikko Vivek Dhar sanoi, että tulitauko on suurin hintaennusteiden laskusuhdanne, kun taas Venäjän öljy-infrastruktuurin jatkuva vahingoittuminen on edelleen keskeinen nousutekijä.

”Uskomme, että ylitarjontahuolet lopulta toteutuvat, varsinkin kun Venäjän öljyn ja öljytuotteiden vienti jatkaa nykyisten pakotteiden kiertämistä ja futuurihintojen siirtymistä vähitellen kohti 60 dollaria tynnyriltä vuoteen 2026 mennessä”, Dhar kirjoitti.

Mahdollisia uusia rajoituksia Venäjän viennille

Samaan aikaan G7-maat ja Euroopan unioni harkitsevat Venäjän öljynviennin nykyisen hintakaton korvaamista meriliikennepalvelujen täydellisellä kiellolla, Reutersin mainitsemien lähteiden mukaan – askel, joka voisi rajoittaa tarjontaa maailman toiseksi suurimmalta tuottajalta.

Yhdysvallat on myös lisännyt painostusta OPEC-jäsentä Venezuelaa kohtaan käynnistämällä iskuja aluksiin, joiden väitetään yrittävän salakuljettaa laittomia huumeita, ja lisäksi se on vihjannut mahdollisista sotilaallisista toimista presidentti Nicolás Maduron syrjäyttämiseksi.

Kauppiaiden ja analyytikoiden mukaan itsenäiset jalostamot Kiinassa ovat erikseen lisänneet pakotteiden alaisen iranilaisen öljyn ostoja maissa sijaitsevista varastoista uusien tuontikiintiöiden mukaisesti. Tämä voisi auttaa helpottamaan ylitarjontaa.

Dollari heikkeni maanantaina ennen Yhdysvaltain keskuspankin johtamaa kiireistä keskuspankkikokousviikkoa, jonka aikana koronlasku on nyt täysin hinnoiteltu markkinoilla, vaikka politiikkakomitean sisäiset syvät erimielisyydet jättävät lopullisen tuloksen epävarmaksi.

Keskiviikon Fedin päätöksen lisäksi Australia, Brasilia, Kanada ja Sveitsi asettavat tällä viikolla linjansa, vaikkakaan niiden ei odoteta tekevän muutoksia nykyisiin korkoihinsa.

Analyytikot odottavat Fedin toteuttavan niin kutsutun "aggressiivisen leikkauksen", jossa lausunnon sävy, talousennusteiden yhteenveto ja pääjohtaja Jerome Powellin lehdistötilaisuus yhdessä asettavat tiukemmat ehdot rahapolitiikan lisäkeventämiselle ensi vuonna.

Tällainen viestintä voisi tukea dollaria, jos se pakottaisi sijoittajat laskemaan odotuksiaan kahdesta tai kolmesta lisäkoronleikkauksesta vuonna 2026 – vaikka viestintä voi osoittautua monimutkaiseksi päättäjien selkeän jakautuman vuoksi, sillä useat jäsenet ovat jo ilmoittaneet äänestysaikeistaan.

Merkittäviä riskejä komitean sisäisestä erimielisyydestä

BNY:n makrostrategian johtaja Bob Savage kirjoitti asiakkailleen lähettämässään viestissä: ”Odotamme näkevämme sekä haukkojen että kyyhkysten eriävää mielipidettä.”

Liittovaltion avoimien markkinoiden komitea ei ole nähnyt kolmea tai useampaa eriävää mielipidettä yhdessäkään kokouksessa vuoden 2019 jälkeen, ja näin on tapahtunut vain yhdeksän kertaa vuoden 1990 jälkeen.

Vaikka dollari on heikentynyt viimeisten kolmen viikon aikana, nousujohteinen tunnelma on elpynyt. Positionointitilastot osoittavat, että spekulatiivisilla kauppiailla on suurimmat nettopitkät dollaripositionsa sitten entisen presidentin Donald Trumpin tullishokin, joka laski valuuttaa.

Ja vaikka työmarkkinat jatkavat viilenemistään, talouskasvu pysyy vankana, ja "yhden suuren kauniin lakiesityksen" mukaisen finanssipoliittisen elvytyksen odotetaan lisääntyvän vähitellen tulevina kuukausina. Inflaatio on myös edelleen selvästi Fedin 2 prosentin tavoitteen yläpuolella.

”Nämä tekijät voisivat saada Fedin luopumaan lisäleikkauksista, jos ne johtavat työmarkkinoiden uuteen vahvistumiseen”, sanoi MUFG:n valuuttastrategi Lee Hardman.

Nousevat tuotot tukivat euroa

Euro nousi 0,1 % 1,1652 dollariin euroalueen joukkolainojen tuottojen nousun ansiosta. Saksan 30-vuotisen valtionlainan korko saavutti aamukaupankäynnissä korkeimman tasonsa sitten vuoden 2011.

Toisin kuin Fed, Euroopan keskuspankin ei odoteta laskevan korkoja ensi vuonna. Vaikutusvaltainen hallituksen jäsen Isabel Schnabel sanoi maanantaina, että pankin seuraava siirto voisi itse asiassa olla korkojen nostaminen.

Australian dollari nousi vahvimmalle tasolleen sitten syyskuun puolivälin 0,6649 dollariin ennen kuin laski 0,1 prosenttia 0,6635 dollariin.

Australian keskuspankki kokoontuu tiistaina saatuaan sarjan vahvoja tuloksia inflaatiosta, kasvusta ja kotitalouksien kulutuksesta. Korkofutuurit viittaavat nyt siihen, että seuraava askel voisi olla korkojen nosto – mahdollisesti jo toukokuussa – joten kokouksen jälkeinen lausunto ja lehdistötilaisuus ovat pääpaino.

”Odotamme pankin pysyvän odottamassa ohjauskorkoa pidempään ja pitävän sen 3,60 prosentissa”, ANZ:n analyytikot kirjoittivat viime viikolla ennusteidensa tarkistamisen jälkeen.

Kanada pysyy vakaana

Kanadan keskuspankin odotetaan yleisesti pitävän korot ennallaan keskiviikkona, kun taas markkinat hinnoittelevat täysin korotusten olevan mahdollisia joulukuuhun 2026 mennessä. Kanadan dollari pysyi 1,3819 Kanadan dollarissa Yhdysvaltain dollaria kohden saavutettuaan perjantaina 10 viikon huippunsa vahvojen työllisyystietojen ansiosta.

Jeni vakiintui 155,44 jeniin dollaria kohden marraskuun jyrkkien laskujen jälkeen, Englannin punta pysyi lähellä 1,3325 dollaria ja Sveitsin frangi nousi hieman 0,804 Sveitsin frangiin dollaria kohden.

Kullan hinta nousi maanantaina Euroopan kaupankäynnissä ja lähestyi kuuden viikon huippuaan. Hintaa tuki Yhdysvaltain dollarin heikkous suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin, kun markkinat hinnoittelivat keskuspankin todennäköistä ohjauskoron laskua tällä viikolla.

Perjantaina julkaistut tiedot osoittivat Yhdysvaltojen henkilökohtaisen kulutuksen ydinindeksin lievää nousua, mikä on viimeisin merkki inflaation vakautumisesta maailman suurimmassa taloudessa.

Yhdysvaltain keskuspankki (FED) aloittaa vuoden viimeisen ohjauskokouksensa tiistaina, ja päätökset on määrä antaa keskiviikkona. Markkinat odottavat tällä hetkellä 25 peruspisteen ohjauskoron laskua – kolmatta peräkkäistä ohjauskoron laskua tänä vuonna.

Hintakatsaus

•Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,5 % 4 218,97 dollariin avaushinnasta 4 197,59 dollaria ja saavutti päivänsisäisen pohjan 4 191,60 dollaria.

• Perjantain päätöspäivänä kullan hinta laski 0,2 %, mikä oli kolmas laskunsa neljässä pörssipäivänä. Kullan hinta kotiutettiin viime viikon kuuden viikon huipputasolta, 4 264,60 dollarista unssilta.

• Näiden liikkeiden seurauksena metallin arvo laski viikoittain noin 0,5 %, mikä on sen toinen viikoittainen tappio viimeisen kolmen viikon aikana. Turvasatamamarkkinoiden kysynnän heikkenemistä painoi metallin arvo.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski maanantaina 0,2 prosenttia ja jatkoi laskuaan toista peräkkäistä istuntoa valuutan heikkenemisen jatkuessa sekä tärkeimpiin että pienempiin valuuttaan nähden.

Yhdysvaltojen talousluvut jatkuivat vaimeina viime viikolla, mukaan lukien ydininflaation hienoinen nousu PCE-inflaatiossa, mikä vahvisti käsitystä vakaasta inflaatiosta laajemmin taloudessa.

Yhdysvaltain korot

• Useat keskuspankin virkamiehet – mukaan lukien New Yorkin keskuspankin pääjohtaja John Williams ja kuvernööri Christopher Waller – sanoivat, että joulukuun rahapolitiikan keventäminen saattaa olla perusteltua heikkenevien työmarkkinoiden vuoksi.

• Kevin Hassett, nyt johtava ehdokas Jerome Powellin seuraajaksi Fedin pääjohtajana, toisti, että korkojen "tulisi olla alhaisemmat".

• CME:n FedWatch Toolin mukaan markkinat hinnoittelevat 87 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskun tällä viikolla, ja vain 13 prosenttia odottaa, ettei korkoon tule muutosta.

Yhdysvaltain keskuspankin näkymät

Fedin vuoden viimeinen kokous alkaa tiistaina, ja päätökset ja päivitetyt ennusteet julkaistaan keskiviikkona. Päättäjien talousennusteiden ja pääjohtaja Jerome Powellin kommenttien odotetaan antavan selkeitä signaaleja korkojen laskujen jatkumisen todennäköisyydestä vuonna 2026.

Kultamarkkinoiden odotukset

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi, että keskeiset PCE-luvut "tulivat ja menivät ilman merkittävää vaikutusta", mikä piti Fedin tällä viikolla laskemassa korkoja. Hän huomautti, että odotukset löysemmästä rahapolitiikasta nostavat kullan hintaa.

Waterer lisäsi, että odotettu koronlasku pitää Yhdysvaltain dollarin arvon rajoitettuna, mikä antaa kullalle tilaa jatkaa nousuaan.

SPDR Gold Trust

Suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston, SPDR Gold Trustin, omistukset laskivat perjantaina 0,33 tonnia 1 050,25 tonniin, kun ne olivat aiemmin 1 050,58 tonnia ja ovat korkeimmillaan sitten 22. lokakuuta.