Bitcoin pysyi alle 65 000 dollarin tason viikonlopun elpymisen jälkeen, joka nosti kryptovaluutan lyhyesti yli 64 500 dollarin.

CoinGeckon markkinatietojen mukaan Bitcoin nousi sunnuntaina paikalliseen huippuunsa 64 522 dollariin ennen kuin vetäytyi kohti 64 000 dollarin rajaa. Kryptovaluutta on nyt laskenut noin 2,4 % viimeisen seitsemän päivän aikana ja pysyy selvästi viimeaikaisten huippujensa, lähellä 67 000 dollaria, alapuolella.

Useat tekijät ovat yhdessä pitäneet Bitcoinin paineen yllä, geopoliittisesta epävarmuudesta ja institutionaalisen kysynnän heikkenemisestä huoleen, joka liittyy yhteen markkinoiden suurimmista yritysostajista.

Markkinoille palasi volatiliteetti, kun kauppiaat reagoivat Lähi-idän tapahtumiin.

Yhdysvaltojen ja Iranin välisiä diplomaattisia neuvotteluja Sveitsissä ympäröivä optimismi tuki aluksi riskialttiita omaisuuseriä ja auttoi käynnistämään short covering -rallin, joka nosti Bitcoinin arvoa korkeammalle.

Tunnelma kuitenkin muuttui nopeasti, kun Hormuzinsalmen lähellä ilmeni uusia huolia mahdollisista kaupan häiriöistä, mikä sai kauppiaat lukitsemaan voittoja.

Strategia ostaa lisää Bitcoinia

Huomio on kohdistunut myös Strategyn etuoikeutettuihin osakkeisiin, joiden kaupankäyntitunnus on STRC.

Markkina-analyytikot huomauttivat, että osakkeen lasku alle 100 dollarin nimellisarvon voi haitata yhtiön mekanismia ostaa lisää bitcoineja.

Huolet voimistuivat sen jälkeen, kun raportit osoittivat Strategyn myyneen pienen määrän Bitcoinia rahoittaakseen osingonmaksuja etuoikeutetuista osakkeistaan. Jotkut tarkkailijat tulkitsivat tämän merkkinä institutionaalisen luottamuksen heikkenemisestä.

Strategy ilmoitti kuitenkin tänään ostaneensa viimeisimmän raportointikautensa aikana 520 Bitcoinia lisää, joiden arvo on noin 35 miljoonaa dollaria, ja samalla kasvattaneensa nimettyä Yhdysvaltain dollarin likviditeettivarantoaan 300 miljoonalla dollarilla 1,4 miljardiin dollariin.

Päivitys, joka julkaistiin yhtiön virallisten kanavien ja datapaneelin kautta, heijastaa varovaisempaa lähestymistapaa Bitcoin-rahaston hallintaan, priorisoimalla likviditeettiä tukeakseen yhtiön etuoikeutettujen osakkeiden liikkeeseenlaskuihin liittyviä jatkuvia velvoitteita.

Institutionaalisen kysynnän väheneminen painaa markkinoita

Toinen haaste tulee suurten sijoittajien kysynnän jyrkästä laskusta.

CryptoQuantiin sidoksissa oleva analyytikko Darkfost sanoi, että Coinbase Premium -indeksi on pysynyt pääosin negatiivisena koko vuoden 2026 ajan.

SoSoValuen tiedot maalaavat samankaltaisen kuvan, joka osoittaa, että Yhdysvalloissa listatuissa spot Bitcoin ETF:issä on toukokuusta lähtien kirjattu 4,7 miljardin dollarin nettosijoitukset, mikä viestii jatkuvasta varovaisuudesta ETF-sijoittajien ja institutionaalisten sijoittajien keskuudessa.

Darkfost lisäsi, että institutionaaliset sijoittajat yleensä mieluummin odottavat trendin ja kestävän kehityksen vahvistusta kuin yrittävät ostaa potentiaalisia markkinoiden pohjahittejä. Nykyiset markkinaolosuhteet eivät ole vielä antaneet tällaista vahvistusta.

Varoituksia globaaleista markkinariskeistä

Kryptovaluuttamarkkinoiden ulkopuolella useat tunnetut markkinakommentaattorit ovat varoittaneet perinteisiä rahoitusmarkkinoita kohtaavista riskeistä.

GMO:n toinen perustaja Jeremy Grantham kuvaili nykyistä tekoälybuumia spekulatiiviseksi kuplaksi, kun taas sijoittaja Michael Burry vertasi nykyistä markkinakäyttäytymistä 1990-luvun lopun dotcom-aikakauden loppuvaiheisiin.

Samaan aikaan ekonomisti Gary Shilling varoitti, että Yhdysvaltojen taantuma on "lähes väistämätön" vuoden loppuun mennessä, ja ennusti osakkeiden laskevan 20–30 prosenttia.

Tekninen analyytikko Jesse Olson esitteli vieläkin laskusuuntaisemman skenaarion ja ehdotti sunnuntaina julkaistussa kaaviossa, että Bitcoin voisi laskea kohti 23 980 dollaria, jos osakkeet laskisivat yli 50 prosenttia.

Maailmanlaajuinen öljyn hinta laski maanantaina sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset neuvottelut päättyivät Sveitsissä. Teheran ilmoitti saaneensa poikkeusluvat öljyn ja petrokemikaalien viennille. Tämä lievitti huolta energiamarkkinoiden toimitusvaikeuksista.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 1,35 dollaria 79,22 dollariin tynnyriltä klo 10.09 GMT mennessä. Hinnat olivat aiemmin nousseet 82,30 dollariin kaupankäynnin alussa Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin uhkauksen jälkeen jatkaa sotilaallisia toimia Irania vastaan ja Teheranin uudistetun ilmoituksen jälkeen Hormuzinsalmen sulkemisesta.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn futuurisopimusten hinta oli 77,00 dollaria tynnyriltä, mikä on 40 senttiä nousua, ennen kuluvan kuukauden sopimuksen päättymistä maanantaina. Samaan aikaan aktiivisemmin vaihdetun elokuun sopimuksen hinta laski 56 senttiä 75,29 dollariin tynnyriltä.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi: "Yhdysvaltojen ja Iranin välinen edistyminen Sveitsissä käydyissä neuvotteluissa on todennäköisesti suurin öljyn hintaan tänään vaikuttava tekijä."

Sovittelijoitten mukaan korkeat Yhdysvaltain ja Iranin virkamiehet saivat päätökseen ensimmäisen neuvottelukierroksen Sveitsissä maanantaina. Keskustelut alkoivat sunnuntaina viime viikolla saavutetun yhteisymmärryspöytäkirjan nojalla, jolla huhtikuusta lähtien voimassa ollutta haurasta tulitaukoa jatketaan ainakin 60 päivällä.

Iranin ulkoministeri Abbas Araghchi sanoi, että maa on saanut poikkeuslupia öljyn ja petrokemian tuotteiden viennille, vapauttanut joitakin jäädytettyjä varoja ja käynnistänyt Iranin jälleenrakennus- ja kehityssuunnitelman.

Staunovo lisäsi, että Iran on aloittanut uudelleen öljynviennin, joka oli keskeytetty aiemmin tässä kuussa Yhdysvaltojen merisaarron vuoksi, ja totesi, että näiden tynnyrien vapauttaminen merkitsee lisätarjontaa markkinoille.

Tarjonnan elpyminen on edelleen haastavaa

Iranilaisen kansallisen öljy-yhtiön johtaja kertoi sunnuntaina valtion televisiossa, että yli 25 miljoonaa barrelia iranilaista öljyä on kulkenut epävirallisen merisaarron käytävän läpi maanantaista lähtien.

Myös Yhdistyneet arabiemiirikunnat, Kuwait ja Irak ovat tarjonneet asiakkailleen lisääntyneitä öljymääriä viime viikolla.

Irak aikoo palauttaa raakaöljyn tuotannon vähitellen 4,2–4,3 miljoonaan barreliin päivässä, Irakin öljynetsinnästä ja -tuotannosta vastaavan varaministerin sunnuntaina antaman lausunnon mukaan.

ANZ Bank odottaa tarjonnan palaavan 2–3 miljoonan barrelin päivävauhtiin ensimmäisten neljän viikon aikana.

Pankki kuitenkin varoitti, että toipumisprosessi pysyy vaikeana. Se arvioi, että vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä voitaisiin palauttaa vielä 2–3,5 miljoonaa barrelia päivässä, jos vakaa tilanne jatkuu, kun taas 1–2 miljoonaa barrelia päivässä voitaisiin menettää pysyvästi tai osittain pysyvästi.

"Alkuvaiheen voitot tulevat enemmän logistiikasta ja kuljetuksista kuin tuotannosta", pankki sanoi. "Myöhemmät voitot riippuvat tuotannon ja jalostustoiminnan elpymisestä. Tarjonnan täydellinen palautuminen tänä vuonna näyttää epätodennäköiseltä."

Samaan aikaan Libanonin kansallinen uutistoimisto raportoi, että Israelin iskuissa Libanonissa kuoli lauantaina ainakin 20 ihmistä, päivää sen jälkeen, kun tulitauko Hizbollahin kanssa tuli voimaan.

Hopean hinta nousi maanantaina Euroopan kaupankäynnissä yli 3,5 %. Hinnat alkoivat elpyä viikon pohjalukemista ja olivat matkalla kohti ensimmäistä nousuaan neljään kaupankäyntiistuntoon. Nousua tukivat öljyn maailmanmarkkinoiden laskut Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen edistymisen jälkeen Sveitsissä.

Markkinoiden uskoessa vahvasti Yhdysvaltojen koronnostoon tänä vuonna, erityisesti Kevin Warshin johtaman keskuspankin viimeisimmän kovan linjan kokouksen jälkeen, sijoittajat odottavat tällä viikolla lisää ratkaisevia vihjeitä Yhdysvaltojen rahapolitiikan suunnasta.

Hinta

• Hopean hinta tänään: Hopean hinta nousi 3,6 % 67,16 dollariin avaushinnasta 64,85 dollaria ja saavutti päivänsisäisen pohjan 64,25 dollaria.

• Perjantain kaupanteon yhteydessä hopean hinta laski 1,35 %, mikä on kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku, ja se saavutti viikon pohjalukeman 63,28 dollaria unssilta.

• Valkoisen metallin arvo laski viime viikolla 4,65 % ja kirjasi viidennen viikoittaisen tappionsa viimeisen kuuden viikon aikana. Laskuun vaikuttivat vahvistunut Yhdysvaltain dollari ja nousevat Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta laski maanantaina noin 2 prosenttia ja on matkalla saavuttamaan alimman tasonsa useaan kuukauteen. Tätä tukevat uusien öljytankkereiden kulku Hormuzinsalmen läpi sekä Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rauhanneuvottelujen edistyminen.

Öljyn hinnan lasku auttaa hälventämään huolta kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voisi antaa keskuspankille enemmän liikkumavaraa pitää korot ennallaan lyhyellä aikavälillä ja samalla tukea odotuksia mahdollisista koronlaskuista pidemmällä aikavälillä.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut

• Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen ensimmäinen kierros Sveitsissä päättyi niin sanotussa "positiivisessa ja rakentavassa" ilmapiirissä huolimatta neuvotteluja edeltäneistä jännitteistä ja molemminpuolisista uhkauksista.

• Korkean tason keskustelut päättyivät maanantaiaamuna, ja teknisten kokousten on määrä jatkua myöhemmin tällä viikolla.

• Sovittelijat Qatar ja Pakistan ilmoittivat, että molemmat osapuolet olivat sopineet etenemissuunnitelmasta lopullisen sopimuksen saavuttamiseksi 60 päivän kuluessa. Tämä on merkittävin diplomaattinen edistysaskel kuukausiin.

• Osapuolet sopivat myös korkean tason komitean perustamisesta valvomaan tulevia neuvotteluja sekä pysyvän viestintämekanismin luomisesta, jonka tarkoituksena on estää tilanteen kärjistyminen.

Yhdysvaltain korot

• CME Groupin FedWatch Toolin mukaan markkinahinnoittelu sille, että keskuspankki pitäisi korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, on tällä hetkellä 64 %, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on 36 %.

• Markkinoiden odotus sille, että keskuspankki pitäisi korot ennallaan joulukuun kokouksessaan, on tällä hetkellä 11 %, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on 89 %.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen taloustietoja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Yhdysvaltain dollari pysyi vahvana maanantaina sijoittajien kasvaessa optimistisemmiksi sopimuksen näkymistä Yhdysvaltojen ja Iranin välisen ensimmäisen neuvottelukierroksen jälkeen. Samaan aikaan Japanin jeni oli lähellä heikointa tasoaan lähes 40 vuoteen, kun taas Britannian punta heikkeni sen jälkeen, kun Ison-Britannian pääministeri Keir Starmer ilmoitti aikomuksestaan erota.

Kaksi välittäjämaata, Qatar ja Pakistan, sanoivat Yhdysvaltojen ja Iranin sopineen etenemissuunnitelmasta kohti lopullista sopimusta konfliktin lopettamiseksi 60 päivän kuluessa. Sijoittajat olivat kuitenkin edelleen huolissaan Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin uhkauksista jatkaa sotilaallisia toimia Lähi-idässä ja Teheranin ilmoituksesta sulkea strategisesti tärkeä Hormuzinsalmi.

Öljyn hinta laski noin kaksi prosenttia ja Brent-raakaöljyn hinta asettui lähelle 79,1 dollaria tynnyriltä.

Pepperstonen tutkimusjohtaja Chris Weston sanoi: "Fyysisillä markkinoilla on edelleen tarjonnan tiukkuutta, minkä pitäisi tarjota jonkin verran tukea, mutta valuutta- ja hyödykemarkkinoiden liikkeet pysyvät tiiviisti sidoksissa energiasektorin kehitykseen."

Britannian punta laski 0,1 prosenttia 1,322 dollariin ja pysyi lähellä istuntokauden pohjalukemia sen jälkeen, kun työväenpuolueen johtaja Starmer ilmoitti eroavansa. Tämä avasi oven kilpailijalleen Andy Burnhamille nousta Britannian seitsemänneksi pääministeriksi kymmenen vuoden sisällä Brexit-kansanäänestyksen jälkeen.

MUFG:n vanhempi valuutta-analyytikko Lee Hardman sanoi: "Tällä hetkellä Andy Burnham näyttää olevan edelläkävijä. Hän on yrittänyt vakuuttaa Ison-Britannian valtionlainamarkkinoille, että hän noudattaa finanssipoliittisia sääntöjä, ja raporttien mukaan hän työskentelee erittäin arvostettujen ekonomistien kanssa."

Hän lisäsi: "Tämä on jo antanut sijoittajille jonkin verran rauhoittelua ja sen pitäisi auttaa rajoittamaan sekä punnan että Ison-Britannian valtionlainojen laskusuhdanteen riskejä lähitulevaisuudessa."

Jeni lähestyy 40 vuoden pohjalukemiaan

Samaan aikaan Japanin jeni pysyi paineen alla ja kävi kauppaa lähellä 161,73 jeniä dollaria kohden, lähellä viime viikolla saavutettua kahden vuoden pohjalukemaa. Nousu yli 161,96 jenin painaisi valuutan heikoimmalle tasolleen sitten vuoden 1986.

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi maanantaina, että viranomaiset ovat valmiita reagoimaan valuuttakurssien muutoksiin milloin tahansa.

StoneX:n vanhempi markkina-analyytikko Matt Simpson sanoi: "Japanin valtiovarainministeriö saattaa olla kyllästynyt katsomaan dollarin ja jenin kurssin nousua kohti vuoden 2024 huippuja, mutta se saattaa myös tuntea itsensä voimattomaksi tekemään asialle paljoakaan, sillä välinpitämätöntä Yhdysvaltain keskuspankkia ja vahvaa Yhdysvaltain taloutta vastaan puuttuminen voisi osoittautua kalliiksi ja tehottomaksi."

Jeni on jo luopunut 30. huhtikuuta toteutetun hallituksen interventiokierroksen jälkeen saavuttamistaan nousuista, jolloin Tokio käytti ennätykselliset 11,7 biljoonaa jeniä (72,44 miljardia dollaria). Yhdysvaltain keskuspankin (FED) jyrkkä linja kannusti myöhemmin sijoittajia lisäämään panostustaan korkeampiin Yhdysvaltain korkoihin tänä vuonna.

CIBC:n valuuttastrategian johtaja Jeremy Stretch sanoi, että vaikka Japanin keskuspankki nostaisi korkoja nopeammin, se, että kauppiaat nyt odottavat keskuspankin nostavan Yhdysvaltain korkoja ainakin kerran tänä vuonna, tarkoittaa, että dollari todennäköisesti pysyy vahvana.

Hän lisäsi: "Korkoerot ovat edelleen erityisen epäsuotuisia, ja jos elämme edelleen maailmassa, jossa Yhdysvaltojen poikkeuksellisuus on edelleen hallitseva teema, niin interventioriskien lisäksi vähiten vastusta aiheuttava tie on dollarin vahvistuminen jeniä vastaan."

Vahvat panokset vahvemmalle dollarille

Sijoittajat kasvattivat nousutrendipositioitaan dollariin viime viikolla. Yhdysvaltain hyödykefutuurikauppakomission tiedot osoittivat, että keinottelijoilla on nyt hallussaan suurin netto-nouseva positio dollariin 16 kuukauteen, arvoltaan lähes 30 miljardia dollaria.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa valuuttaa kuuteen merkittävään valuuttaan verrattuna, oli lähellä 101 pistettä, mikä on lähellä vuoden korkeinta tasoaan.

Indeksi on noussut noin 3 prosenttia vuoden alusta, mitä ovat osittain tukeneet odotukset Yhdysvaltojen korkojen pysyvän korkeina pidempään.