Bitcoin palasi maanantaina 60 000 dollarin tasolle pudottuaan lähes 6 % ja sulkeuduttuaan edellisen istunnon aikana keskeisen teknisen kynnyksen alapuolelle.

Vaatimaton elpyminen tapahtui samaan aikaan, kun sijoittajien riskinottohalukkuus parani Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sopimuksen jälkeen, jolla pyritään lopettamaan viimeaikaiset iskut ja jatkamaan neuvotteluja Hormuzinsalmesta, mikä tukee laajempia kryptovaluuttamarkkinoita.

Institutionaaliset myyntitoimet kuitenkin jatkoivat markkina-arvoltaan maailman suurimman kryptovaluutan painajaisia sen jälkeen, kun Bitcoin-pörssinoteeratut rahastot (ETF:t) kirjasivat viime viikolla 1,79 miljardin dollarin nettomääräisen ulosvirtauksen, mikä on suurin viikoittainen nosto helmikuun lopun jälkeen.

Yhdysvaltojen ja Iranin sopimus helpottaa riskisijoituksiin kohdistuvaa painetta

Reutersin mukaan Yhdysvallat ja Iran sopivat lopettavansa viimeaikaiset vihollisuudet Persianlahdella ja jatkavansa neuvotteluja Hormuzinsalmen kiistasta.

Tämä antoi hieman piristystä markkinoiden mielialaan ja herätti uudelleen toiveita siitä, että väliaikainen rauhansopimus voitaisiin säilyttää useiden päivien kostoiskujen uhanneiden sen vakautta jälkeen.

Geopoliittisten jännitteiden lieventyminen auttoi tukemaan riskiherkkiä omaisuuseriä, minkä ansiosta Bitcoin nousi takaisin 60 000 dollarin tasolle maanantaina edellisen viikon jyrkän myyntiaallon jälkeen.

Sijoittajat pysyvät kuitenkin varovaisina, sillä geopoliittinen epävarmuus pysyy korkealla. Neuvottelujen katkeaminen tai uusi sotilaallinen eskaloituminen maiden välillä voi heikentää riskinottohalukkuutta ja laukaista uuden Bitcoinin myyntiaallon.

Institutionaalinen myynti rajoittaa Bitcoinin nousua

Bitcoinin institutionaalinen kysyntä pysyi heikkona viime viikolla, ja spot Bitcoin ETF:ien nettomääräinen ulosvirtaus oli 1,70 miljardia dollaria, mikä on suurin viikoittainen nosto helmikuun lopun jälkeen.

Viime viikko oli myös seitsemäs peräkkäinen viikko, jolloin Bitcoin-ETF-rahastoista tehtiin ulosvirtauksia, mikä on pisin nostoputki tuotteiden lanseerauksen jälkeen.

Bitcoin-ETF-rahastoista kirjattiin kuukausittain noin 4,06 miljardin dollarin nettoulosvirtaukset kesäkuussa, mikä oli toinen peräkkäinen kuukausi nostoja ja suurin kuukausittainen ulosvirtaus rahastojen käyttöönoton jälkeen.

Tiedot viittaavat institutionaalisen kysynnän jatkuvaan heikkouteen ja antavat ymmärtää, että suuret sijoittajat eivät ole toistaiseksi pystyneet tarjoamaan riittävää tukea Bitcoinin hinnoille.

Jos tämä trendi jatkuu kuluvan viikon aikana, Bitcoin voi kohdata lisää laskupaineita viimeaikaisesta elpymisestä huolimatta.

Öljyn hinta pysyi maanantaina lähes muuttumattomana sen jälkeen, kun Iran ja Yhdysvallat sopivat lopettavansa viimeaikaiset vihollisuudet Persianlahdella ja Lähi-idässä. Alueelliset tuottajat jatkoivat öljyn ja nesteytetyn maakaasun lastaamista uusista aluksiin kohdistuneista hyökkäyksistä huolimatta.

Maat sopivat myös Hormuzinsalmea koskevien neuvottelujen jatkamisesta, mikä lisäsi toiveita väliaikaisen rauhansopimuksen säilyttämisestä. Sopimus oli joutunut koetukselle useiden päivien kostoiskujen jälkeen osapuolten välillä.

Brent-raakaöljyn elokuun futuurihinnat nousivat 4 senttiä 72,03 dollariin tynnyriltä klo 08.03 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn elokuun futuurihinnat nousivat 44 senttiä eli 0,6 % 69,67 dollariin tynnyriltä.

ING:n analyytikot sanoivat maanantaina tiedotteessa: ”Öljymarkkinoilla on edelleen lukuisia riskejä. Osallistujat näyttävät kuitenkin keskittyvän siihen, mitä öljyvirtojen jatkuva elpyminen tarkoittaa maailmanlaajuiselle kysynnän ja tarjonnan tasapainolle.”

He lisäsivät: ”Tämä mukavuuden tunne vaikuttaa epätavalliselta ja aiheuttaa merkittävän nousuriskin, jos tarjonnan elpyminen hidastuu.”

Brent-raakaöljyn hinta laski viime viikolla 10,6 %, mikä oli kolmas peräkkäinen viikkolasku. Hormuzinsalmen öljykuljetukset nousivat korkeimmilleen sitten Yhdysvaltojen ja Israelin välisen konfliktin puhkeamisen helmikuun lopulla.

Laivatilastot osoittivat, että Lähi-idän tuottajat jatkavat raakaöljyn ja nesteytetyn maakaasun (LNG) lastaamista huolimatta uusista alushyökkäyksistä Hormuzinsalmessa ja Yhdysvaltojen ja Iranin välisistä uusista sotilaallisista vaihtokaupoista viime päivinä.

Saudi-Aramco jatkoi raakaöljyn lastauksia perjantaina Hormuzinsalmen länsipuolella sijaitsevasta Ras Tanuran terminaalistaan lähes neljä kuukautta kestäneen seisokin jälkeen.

Lastausoperaatiot jatkuivat huolimatta yhtiön helikopterin sunnuntaisesta maahansyöksystä Ras Tanurassa, jossa kuoli 14 Saudi-Arabian kansalaista. Onnettomuuden syytä ei ole vielä selvitetty.

Hopean hinta laski maanantaina lähes 3 % Euroopan kaupankäynnissä. Uusi viikko alkoi negatiivisessa valossa, kun metalli palasi tappioille kahden päivän nousun jälkeen ja lähestyi jälleen seitsemän kuukauden pohjalukemia. Laskua rajoitti osittain heikompi Yhdysvaltain dollari Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sopimuksen jälkeen vihollisuuksien lopettamisesta ja teknisten neuvottelujen jatkamisesta.

Markkinoiden arvioidessa uudelleen odotuksia Yhdysvaltain korkojen kehityksestä tänä vuonna sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin kommentteja Euroopan keskuspankin foorumissa sekä tällä viikolla julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinaraportteja.

Hinta

• Hopean hinta tänään: Hopean hinta laski noin 3,0 % 57,42 dollariin unssilta avaushinnasta 59,15 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 59,48 dollaria.

• Perjantain kaupankäynnin yhteydessä hopean hinta nousi 2,2 %, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu, ja se jatkoi toipumistaan seitsemän kuukauden pohjalukemista, 55,62 dollaria unssilta.

• Valkoisen metallin arvo laski viime viikolla 8,8 %, ja se laski toista viikkoa peräkkäin. Laskua aiheutti vahvistunut Yhdysvaltain dollari ja nousevat valtionlainojen tuotot, joita vauhditti keskuspankin jyrkkä linja.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski maanantaina yli 0,2 prosenttia jatkaen laskuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Lasku tapahtuu samaan aikaan, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset sotilaalliset jännitteet Hormuzinsalmessa helpottivat, ja molemmat osapuolet sopivat jatkavansa teknisiä neuvotteluja aiemmin sovitun 60 päivän etenemissuunnitelman mukaisesti.

Iranin sodan kehitys

• Yhdysvallat ja Iran ovat lopettaneet vihollisuudet, ja laivaliikenne Hormuzinsalmen kautta on jatkunut viikonlopun yhteenottojen jälkeen.

• Yhdysvallat teki iskuja iranilaisiin kohteisiin vastauksena Iranin vallankumouskaartin hyökkäyksiin Hormuzinsalmen aluksiin.

• Persianlahden valtiot tuomitsivat Iranin ohjus- ja lennokki-iskut Bahrainiin ja Kuwaitiin.

• Israel ilmoitti jatkaneensa hyökkäyksiä Hizbollahin asemiin Etelä-Libanonissa.

• Teknisten neuvottelujen on määrä jatkua tiistaina Dohassa, ja molemmat osapuolet keskittyvät Hormuzinsalmeen liittyviin kiistoihin, erityisesti merenkulun vapauteen ja merikäytävän hallintakehykseen.

Euroopan keskuspankkifoorumi

Markkinat seuraavat tällä viikolla tarkasti Sintrassa, Portugalissa, järjestettävää Euroopan keskuspankin vuosittaista foorumia, kun sijoittajat arvioivat uudelleen maailmanlaajuista rahapolitiikkaa öljyn hinnan laskiessa ja osakemarkkinoiden jatkuvan volatiliteetin vuoksi.

EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde avaa foorumin maanantaina pääpuheenvuorolla, ja keskiviikolle on suunniteltu korkean tason paneelikeskustelu, johon osallistuvat Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh useiden merkittävien keskuspankkien pääjohtajien ohella.

Yhdysvaltain korot

• CME Groupin FedWatch Toolin mukaan markkinat arvioivat tällä hetkellä 70 prosentin todennäköisyydeksi, että keskuspankki pitää korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, kun taas 25 peruspisteen noston todennäköisyys on 30 prosenttia.

• Markkinat antavat myös 20 prosentin todennäköisyyden sille, että korot pysyvät muuttumattomina joulukuuhun asti, kun taas 25 peruspisteen nousun todennäköisyys on 80 prosenttia.

• Sijoittajat seuraavat edelleen Yhdysvaltojen talouslukuja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja arvioidakseen odotuksiaan uudelleen.

• Tällä viikolla julkaistaan useita erittäin tärkeitä Yhdysvaltain työmarkkinaraportteja. Toukokuun avoimia työpaikkoja koskevat tiedot julkaistaan tiistaina ja keskiviikkona ADP:n kesäkuun yksityisen sektorin työllisyysraportti. Viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset ja virallinen kesäkuun työllisyysraportti julkaistaan torstaina.

Yhdysvaltain dollari oli maanantaina matkalla kohti suurinta kuukausittaista nousuaan lähes vuoteen. Nousua tukivat kasvavat odotukset korkojen noususta ja kasvava optimismi Yhdysvaltain taloudesta. Sijoittajat seurasivat Persianlahden alueen kehitystä ennen tällä viikolla tarkkaan seurattua Yhdysvaltain työllisyysraporttia.

Yhdysvallat ja Iran vaihtoivat uusia hyökkäyksiä viikonloppuna ennen kuin sopivat vihollisuuksien lopettamisesta ja neuvottelujen aloittamisesta Qatarissa tiistaina, mikä piti sijoittajat varovaisina tulitaukosopimuksen kestävyyden suhteen ja auttoi tukemaan öljyn hintaa.

Euro nousi 0,2 prosenttia 1,1399 dollariin käytyään viime viikolla 13 kuukauden pohjalukemat suhteessa Yhdysvaltain valuuttaan, vaikkakin kuukausittainen 2,4 prosentin lasku oli edelleen tiellä.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan nähden, pysyi lähes muuttumattomana 101,34:ssä ja pysyi lähellä viime viikolla saavutettua 13 kuukauden huippuaan.

Dollari on vahvistunut tässä kuussa kaikkia päävaluuttoja vastaan. Vahvin vahvistuminen nähtiin Skandinavian valuuttoja sekä Australian ja Uuden-Seelannin dollareita vastaan, jotka ovat laskeneet 4,7–7 prosenttia.

Kasvavat inflaatiopaineet yhdistettynä odottamattoman jyrkkään Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin toimikauden alkuun ovat muuttaneet markkinoiden korko-odotuksia tänä vuonna, ja tekoälyn vetämä Yhdysvaltain osakkeiden nousu houkuttelee edelleen huomattavia pääomavirtoja.

Tämän seurauksena dollari on matkalla nousemaan noin 2,5 % kesäkuussa, mikä on sen vahvin kuukausittainen vahvistuminen heinäkuun 2025 jälkeen.

”Tämä on erittäin merkittävää, koska viime vuoden huhtikuusta lähtien on keskusteltu paljon dollarin rakenteellisesta heikkenemisestä”, sanoi Jane Foley, Rabobankin valuuttastrategian johtaja.

"Mutta vaikka uskoisit vahvasti tuohon näkemykseen, sinun on tunnustettava, että valuutassa on tilaa suhdanneluonteiselle nousulle."

”Ja juuri näin tapahtuu nyt. Osittain se heijastaa sitä tosiasiaa, että odotukset keskuspankin koronnostoista hinnoiteltiin hitaammin kuin Englannin pankin ja Euroopan keskuspankin odotukset, joiden näkymät muuttuivat sodan alusta lähtien. Lisäksi osakemarkkinoilla – erityisesti konfliktin alkamisen jälkeen – on nähty selkeä allokaatiomuutos Yhdysvaltojen eduksi”, hän lisäsi.

Yhdysvaltain markkinasääntelijän viikoittaiset tiedot osoittivat, että sijoittajilla on Lontoon pörssin kokoamien tietojen mukaan suurin nousupositio dollarissa päävaluuttoihin nähden sitten vuoden 2019, arvoltaan noin 36,4 miljardia dollaria.

Huomio kohdistuu EKP:n foorumiin ja Yhdysvaltojen työllisyyslukuihin

Sijoittajat odottavat tällä viikolla julkaistavaa Yhdysvaltain kuukausittaista työllisyysraporttia, joka voisi antaa selkeämmän kuvan siitä, hinnoittelevatko markkinat oikein keskuspankin (Fed) lisäkoronnostojen todennäköisyyden tänä vuonna.

Rahamarkkinat hinnoittelevat tällä hetkellä yhden koronnoston tänä vuonna täysin, ja toisen koronnoston todennäköisyys on noin 50 %.

Muilla valuuttamarkkinoilla punnan arvo oli lähellä 1,321 dollaria, mikä on viime viikolla saavutetun seitsemän kuukauden pohjan yläpuolella. Andy Burnham, yksi Keir Starmerin seuraajan tärkeimmistä ehdokkaista pääministerinä, pitää tänään tärkeän puheen.

Japanin jenin dollarikurssi oli 161,83 jeniä, mikä on päivän aikana lähes muuttumatonta ja lähellä heikointa tasoaan 40 vuoteen.

Sveitsin frangi nousi kolmantena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä 0,8092:een ja pysyi lähellä viime viikolla saavutettua 11 kuukauden pohjalukemaa.

Euroopan keskuspankin (EKP) vuosittainen foorumi alkaa maanantaina EKP:n pääjohtajan Christine Lagarden avauspuheenvuoroilla. Sen jälkeen sijoittajat keskittyvät keskiviikon keskeiseen paneelikeskusteluun, jossa keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh etsii lisävihjeitä hänen näkemyksistään Yhdysvaltojen koroista ja rahapolitiikasta.