Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin toukokuun tiedot osoittivat inflaation nousevan ekonomistien odotusten mukaisesti, mikä herätti uudelleen huolta Yhdysvaltain korkojen tulevasta kehityksestä ja niiden vaikutuksesta riskiherkkiin omaisuuseriin, erityisesti kryptovaluuttoihin.

Kaupankäynnissä Bitcoin laski 0,1 % 62 200 dollariin CoinMarketCapissa klo 14.43 GMT.

Inflaatiotiedot herättävät henkiin huolen korkojen noususta ja kryptomarkkinoiden volatiliteetista

Vuosittainen inflaatio kiihtyi 4,2 prosenttiin, mikä on korkein taso sitten huhtikuun 2023.

Ydininflaatio, josta on poistettu elintarvikkeiden ja energian hinnat, nousi 2,9 prosenttiin, mikä on sen korkein lukema yhdeksään kuukauteen, ja vastasi myös markkinoiden odotuksia.

Lukuja pidetään huolestuttavina rahoitusmarkkinoiden kannalta, erityisesti siksi, että Yhdysvaltain keskuspankki pitää kahden prosentin inflaatiota pitkän aikavälin tavoitteenaan.

Kobeissi Letterin mukaan odotukset tulevista korkojen nousuista ovat alkaneet jälleen nousta, mikä voi laukaista lisää myyntipainetta kryptovaluuttamarkkinoilla, jotka ovat edelleen erittäin epävakaat ja herkät rahapolitiikan odotuksille.

Näistä huolenaiheista huolimatta Bitcoin teki aluksi yllätysnousun tietojen julkaisun jälkeen ja lähestyi hetkellisesti 62 000 dollarin tasoa ennen kuin vetäytyi kohti 61 500 dollaria TradingView'n tietojen mukaan.

Useimmat merkittävät kryptovaluutat noudattivat samanlaista kaavaa, mukaan lukien Ethereum (ETH), Solana (SOL) ja XRP, jotka kaikki kokivat jyrkkiä heilahteluja inflaatioraportin jälkeen.

Alkuperäisestä elpymisestä huolimatta markkinat ovat edelleen erittäin epävakaat, ja kryptovaluuttojen lyhyen aikavälin suunta on epäselvä, kun sijoittajat odottavat edelleen lisäsignaaleja Yhdysvaltojen rahapolitiikasta.

Öljyn hinta pysyi keskiviikkona lähes muuttumattomana, kun sijoittajat arvioivat Yhdysvaltojen ja Iranin välisten uusien jännitteiden vaikutuksia tasapainotellen Kiinan heikentynyttä kysyntää ja maailmanlaajuisten varastojen jatkuvaa laskua.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 25 senttiä eli 0,23 % 91,24 dollariin tynnyriltä klo 10.08 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 14 senttiä eli 0,16 % 88,06 dollariin tynnyriltä.

Hinnat olivat nousseet aiemmin istunnossa Washingtonin ja Teheranin välisen viimeisimmän lakkovaihdon jälkeen, ennen kuin vetäytyivät takaisin aiemmille päätöstasoilleen.

PVM:n analyytikko Tamas Varga sanoi, että maailmanlaajuisten varastojen jatkuva lasku tukee edelleen hintoja, mutta Kiinan raakaöljyn tuonnin heikkeneminen rajoittaa hintojen nousua samoin kuin Hormuzinsalmen kautta kulkevan laivaliikenteen jatkuvat rajoitukset.

Varga lisäsi, että öljymarkkinoiden nykyistä suhteellista rauhaa on edelleen vaikea sovittaa yhteen jatkuvan konfliktin kanssa yhdellä maailman tärkeimmistä energiantuotantoalueista.

Geopoliittiset jännitteet palauttavat riskipreemion

Yhdysvaltain joukot aloittivat tiistaina iskut iranilaisiin kohteisiin sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump lupasi kostaa yhdysvaltalaisen Apache-hyökkäyshelikopterin alas ampumisen.

Phillip Novan vanhempi markkina-analyytikko Priyanka Sachdeva sanoi, että viimeisimmät iskut ovat kiinnittäneet kauppiaiden huomion uudelleen sodankäyntiin liittyviin riskeihin ja mahdollisiin toimitushäiriöihin.

Hän lisäsi, että viimeaikaiset sotilasalan vaihdot ovat palauttaneet geopoliittisen riskipreemion öljymarkkinoille jatkuvista diplomaattisista ponnisteluista huolimatta.

Samaan aikaan Teheran varoitti jatkavansa vihollisuuksia, jos Israel jatkaa operaatioitaan Iranin tukemaa Hizbollahin miliisiä vastaan Libanonissa.

Israelin kieltäytyminen lopettamasta Hizbollahin vastaista kampanjaansa on entisestään vaikeuttanut Trumpin pyrkimyksiä muuttaa hauras tulitauko laajemmassa Yhdysvaltojen, Israelin ja Iranin välisessä konfliktissa pysyväksi ratkaisuksi.

Iran häiritsee edelleen suurta osaa Hormuzinsalmen laivaliikenteestä, joka normaalisti kuljettaa noin viidenneksen maailman raakaöljyn ja nesteytetyn maakaasun varoista, samalla kun Washington ylläpitää Iranin satamien saartoa.

Yhdysvaltain energiaministeri sanoi tiistaina, että laivaliikenne Persianlahdella ja öljynvienti salmen läpi ovat kasvussa, vaikka Washingtonin ja Teheranin väliset neuvottelut yli kolme kuukautta kestäneen konfliktin lopettamiseksi ovat pysähtyneet.

Yhdysvalloissa American Petroleum Instituten markkinalähteiden mukaan tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain raakaöljyvarastot laskivat viime viikolla kahdeksannen peräkkäisen viikon. Myös bensiinivarastot laskivat, mikä tuki öljyn hintoja entisestään.

Yhdysvaltain dollari pysyi keskiviikkona lähes muuttumattomana, kun sijoittajat seurasivat Yhdysvaltojen ja Iranin välisiä suhteita ja odottivat samalla Yhdysvaltojen inflaatiolukuja, jotka voisivat antaa tärkeitä vihjeitä keskuspankin korkojen tulevasta kehityksestä.

Yhdysvaltain joukot aloittivat iskut iranilaisiin kohteisiin sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump lupasi tiistaina vastata yhdysvaltalaisen Apache-hyökkäyshelikopterin alas ampumiseen. Tämä kärjistää tilannetta ja uhkaa Washingtonin ja Teheranin välistä haurasta tulitaukoa.

Samaan aikaan Iranin vallankumouskaarti ilmoitti ohjus- ja lennokki-iskuista Yhdysvaltain sotilastukikohtiin Jordaniassa, Kuwaitissa ja Bahrainissa vastatoimena Yhdysvaltojen iskuille Iranin asemiin Hormuzinsalmen lähellä.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollarin kurssia suhteessa euroon ja jeniin verrattuna, laski hieman 99,88 pisteeseen.

Euro nousi noin 0,1 prosenttia 1,1553 dollariin, kun taas Englannin punta vahvistui saman verran 1,3386 dollariin.

Nomuran G10-valuutastrategian johtaja Dominic Bunning sanoi, että markkinat pitävät Yhdysvaltojen ja Iranin välisen neuvotteluratkaisun mahdollisuuksia edelleen suurempana kuin täysimittaisen eskaloitumisen todennäköisyyttä, huolimatta lyhyen aikavälin uusista jännitteistä.

Markkinat keskittyivät keskuspankin Fedin rahapolitiikkaan geopoliittisten riskien keskellä

Bunning lisäsi, että sijoittajat keskittyvät edelleen Yhdysvaltojen taloustietoihin ja korko-odotuksiin, erityisesti Kevin Warshin nimityksen jälkeen keskuspankin pääjohtajaksi.

Hän huomautti, että markkinoiden on ehkä lopulta siirryttävä nykyisestä odottavasta lähestymistavasta ja lisäsi, että monet sijoittajat uskovat edelleen dollarin voivan vahvistaa asemaansa, jos Yhdysvaltojen taloustiedot osoittavat edelleen vahvaa kehitystä.

Yhdysvaltain inflaatio ja Japanin jeni tarkastelussa

Sijoittajat odottavat keskiviikkona julkaistavaa Yhdysvaltain toukokuun kuluttajahintaindeksiä, jota pidetään laajalti kriittisenä arvioitaessa keskuspankin (Fed) lisäkoronnostojen todennäköisyyttä tänä vuonna viime viikon odotettua vahvemman työllisyysraportin jälkeen.

Matsui Securitiesin markkina-analyytikko Sho Suzuki sanoi, että Yhdysvaltojen inflaation vahvistuminen vahvistaisi odotuksia korkeammista koroista ja antaisi lisätukea dollarille.

Japanin jeni

Aasiassa Japanin jeni pysyi keskeisenä huomion kohteena, sillä markkinat ovat lähes täysin hinnoitelleet Japanin keskuspankin koronnoston 16. kesäkuuta pidettävässä kokouksessa. Tämän seurauksena pelkkä päätös ei välttämättä riitä kääntämään jenin heikkoutta, ellei pääjohtaja Kazuo Uedan mukaan tule tiukempaa viestiä.

IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi sijoittajien tarvitsevan Uedalta selkeämpiä signaaleja siitä, että seuraava koronnosto voitaisiin aikaistaa joulukuulta syyskuulle ja että kolmas korko voitaisiin nostaa ennen vuoden loppua, jotta jeni elpyisi merkittävästi.

Hän lisäsi, että Japanin valtiovarainministeriö saattaa joutua puuttumaan valuuttamarkkinoihin uudelleen, jos jenin heikkeneminen jatkuu.

Japanin dollari pysyi lähes muuttumattomana 160,36 dollarissa, pysyen lähellä 160 dollarin tasoa, jota sijoittajat laajalti pitävät mahdollisena laukaisevana tekijänä virallisille interventioille.

Reutersin ekonomistien kyselyssä odotettiin, että Japanin keskuspankki nostaa ohjauskorkoaan tässä kuussa ja uudelleen neljännellä neljänneksellä, jolloin lainanottokulut nousevat 1,25 prosenttiin vuoden loppuun mennessä, kun päättäjät ovat yhä huolestuneempia inflaatioriskeistä.

Keskiviikkona julkaistut tiedot osoittivat myös, että Japanin tukkuinflaatio kiihtyi toukokuussa kolmen vuoden huippuunsa 6,3 prosenttiin edellisvuodesta Lähi-idän konfliktiin liittyvien laajempien hintapaineiden vuoksi.

Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä keskiviikkona neljännen peräkkäisen kaupankäyntipäivän jälkeen ja laski alimmalle tasolleen kolmeen kuukauteen, kun voimakas myyntipaine jatkui metallimarkkinoilla ennen Yhdysvaltojen toukokuun inflaatioraportin julkaisua.

Näitä tappioita rajoittivat osittain heikompi Yhdysvaltain dollari ja öljyn hinnan lasku Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sotilaallisen kaupankäynnin lopettamisen jälkeen, mikä herätti uudelleen toiveet rauhansopimuksesta, joka voisi lopettaa Lähi-idän konfliktin.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 2,3 % 4 161,56 dollariin unssilta, mikä on sen alin taso sitten 23. maaliskuuta. Avaushinta oli 4 260,57 dollaria. Istunnon korkein hinta oli myös 4 260,57 dollaria.

• Tiistain päätöspäivänä kullan hinta laski 1,6 %, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku laaja-alaisen myyntitoiminnan keskellä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,15 prosenttia jatkaen laskuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja heijastaen dollarin jatkuvaa heikkoutta suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin.

Heikompi dollari tekee yleensä dollarimääräisestä kullasta houkuttelevamman muiden valuuttojen haltijoille.

Dollarin kahden kuukauden huippujen jatkuvien voittojen kotiuttamisen lisäksi valuuttaan on kohdistunut painetta optimismin kasvaessa Lähi-idän konfliktin lopettavan lopullisen sopimuksen mahdollisuudesta, erityisesti Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten rikkomusten laannuttua.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta laski keskiviikkona yli 0,5 prosenttia ja jatkoi laskuaan toista päivää peräkkäin sen jälkeen, kun Yhdysvaltain armeija ilmoitti lopettavansa puolustusilmaoperaationsa Iranissa ja Iranin vallankumouskaarti keskeytti hyökkäykset Yhdysvaltain tukikohtiin Bahrainissa, Kuwaitissa ja Jordaniassa.

Yhdysvaltain korot

• Goldman Sachs odottaa Yhdysvaltain keskuspankin pitävän korot muuttumattomina koko vuoden 2026 ja lykkäävän mahdollisia koronleikkauksia vuoteen 2027 vedoten vahvistuneeseen taloudelliseen aktiviteettiin ja jatkuvaan työpaikkojen kasvuun.

• CME FedWatch Toolin mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 69 prosentin todennäköisyydeksi Yhdysvaltain keskuspankin koronnostoa joulukuun kokouksessa.

• Markkinat arvioivat edelleen, että korot pysyvät kesäkuun kokouksessa muuttumattomina 99 prosentin todennäköisyydellä, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vain 1 prosentti.

• Sijoittajat odottavat tänään julkaistavaa Yhdysvaltojen toukokuun inflaatioraporttia, joka voi johtaa korko-odotusten merkittävään uudelleenhinnoitteluun.

Kullan näkymät

Markkinastrategi Ilya Spivakin mukaan kullan heikkouden ensisijainen ajuri on Yhdysvaltain keskuspankin rahapolitiikan odotusten muutos, nousevat joukkolainojen tuotot ja vahvistunut dollari.

Spivak lisäsi, että jos kullan hinta putoaa alle 4 100 dollarin tason, tekninen tukirakenne voi muuttua dramaattisesti ja 3 500 dollarista voi tulla seuraava merkittävä tukitaso vuoden loppuun mennessä.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat tiistaina 3,422 tonnia, jolloin kokonaisomistukset laskivat 1 016,50 tonniin, mikä on alin taso sitten 9. lokakuuta 2025.