Bitcoin jatkoi elpymistään torstaina ja nousi yli 61 000 dollarin tason pudottuaan 21 kuukauden pohjalukemiin edellisen istunnon aikana.

Elpymistä tukivat raportit Yhdysvaltojen ja Iranin välisten Dohan epäsuorien neuvottelujen positiivisesta edistymisestä, mikä vahvisti sijoittajien luottamusta ja tuki riskisijoitusten elpymistä institutionaalisten sijoittajien jatkuvasta myyntipaineesta huolimatta, kun Yhdysvaltain spot Bitcoin ETF:t kirjasivat jälleen päivän nettovirrat ulos.

Edistyminen Yhdysvaltojen ja Iranin neuvotteluissa lisää riskinottohalukkuutta

Geopoliittisen ilmapiirin paraneminen auttoi tukemaan sijoittajien riskinottohalukkuutta, mikä tarjosi rajoitetusti tukea Bitcoinille.

Qatarin ulkoministeriö sanoi Yhdysvaltojen ja Iranin edistyneen "positiivisesti" Dohan epäsuorissa neuvotteluissa ja keskustelujen etenevän kesäkuun tulitaukopöytäkirjaan liittyvissä kysymyksissä.

Ministeriön tiedottaja lisäsi, että neuvottelijat "rakentavat työtään Sveitsissä äskettäin pidetyn huippukokouksen tulosten pohjalta", mikä herättää toiveita kestävämmästä rauhansopimuksesta.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump toisti samat kommentit ja sanoi, että neuvotteluissa oli edistytty Iranin ydinohjelman mahdollisten rajoitusten suhteen ja että maan "ydinaseistariisuntaprosessi etenee hyvin".

Yhdysvaltain varapresidentti J. D. Vance kuitenkin sanoi, että ydinasekysymykseen palataan myöhemmin.

Qatarin ulkoministeriö sanoi myös, että seuraava neuvottelukierros pidetään Iranin edesmenneen korkeimman johtajan ajatollah Ali Khamenein hautajaisten jälkeen, jotka on määrä pitää 9. heinäkuuta.

Hormuzinsalmen ympärillä on kuitenkin edelleen epävarmuutta. Vesiväylän kautta kulkeva laivaliikenne on lisääntynyt merkittävästi, mikä tukee sijoittajien optimismia, mutta se on edelleen selvästi alle noin 160 aluksen, jotka kulkivat salmen läpi ennen konfliktin alkua.

Analyytikot uskovat sijoittajien seuraavan tarkasti Lähi-idän kehitystä, sillä hauras tilanne on edelleen riski markkinatunnelmalle, vaikka viimeaikainen diplomaattinen edistys onkin tarjonnut lyhytaikaista tukea riskisijoituksille, erityisesti Bitcoinille.

Institutionaalinen myyntipaine jatkuu

Hintojen elpymisestä huolimatta institutionaalinen kysyntä on edelleen heikkoa.

SoSoValuen tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain spot Bitcoin ETF:t kirjasivat keskiviikkona 294,62 miljoonan dollarin nettoulosvirtauksen, mikä oli kymmenes peräkkäinen nostopäivä.

Analyytikot uskovat, että jos ulosvirtaus jatkuu viikon loppuun asti, Bitcoin voi kohdata lisää laskupaineita.

Yhdysvaltain työllisyysraportti saattaa lisätä Bitcoinin volatiliteettia

Yhdysvaltain työtilastoviraston on määrä julkaista kesäkuun maatalouden ulkopuoliset palkkatiedot torstaina klo 12.30 GMT.

Koska markkinat hinnoittelevat mahdollisuutta, että keskuspankki (Federal Reserve) toimii uuden puheenjohtajansa Kevin Warshin johdolla tiukemmin, työllisyysraportti voi vaikuttaa odotuksiin tulevien koronnostojen ajoituksesta.

ADP raportoi keskiviikkona, että Yhdysvaltojen yksityisen sektorin työpaikkojen määrä kasvoi kesäkuussa 98 000:lla, kun toukokuussa työpaikkoja oli 122 000 ja markkinoiden odotukset 113 000:sta.

Samaan aikaan Institute for Supply Managementin tiedot osoittivat, että teollisuusteollisuuden ostopäällikköindeksi laski kesäkuussa 53,3:een toukokuun 54,0:sta.

Maksettujen hintojen indeksi laski 82,1:stä 73,0:aan, mikä viestii inflaatiopaineiden hellittämisestä, kun taas työllisyysindeksi parani 48,6:sta 49,7:ään.

Rahapoliittiset odotukset ovat edelleen keskeinen riskisijoitusten vastatuuli.

CME FedWatch Toolin mukaan kauppiaat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 63 prosentin todennäköisyydeksi keskuspankin koronnostoa syyskuussa, ja todennäköisyys nousee noin 84 prosenttiin vuoden loppuun mennessä.

Näitä odotuksia ovat vahvistaneet Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin kommentit, jossa hän toisti sitoutumisensa keskuspankin 2 prosentin inflaatiotavoitteeseen ja antoi ymmärtää, että maltillista rahapolitiikan muutosta odottavat sijoittajat todennäköisesti pettyvät, vaikka presidentti Donald Trump on vaatinut alempia korkoja.

Useat keskuspankin virkamiehet ovat myös ilmoittaneet, että korkojen pitäminen korkeina voi olla tarpeen inflaation palauttamiseksi tavoitetasolle. Tämä voisi tukea Yhdysvaltain dollaria ja valtionlainojen korkoja samalla kun se rajoittaa Bitcoinin nousupotentiaalia.

Öljyn hinta laski torstaina yli prosentin ja laski jo kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan, kun huolet toimitushäiriöistä helpottivat Qatarin ilmoitettua edistymisestä Yhdysvaltojen ja Iranin välisissä Hormuzinsalmea koskevissa neuvotteluissa.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 1,06 dollaria eli 1,48 % 70,51 dollariin tynnyriltä klo 10.00 GMT mennessä.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski saman verran eli 1,55 % 67,52 dollariin tynnyriltä, molempien vertailuarvojen käydessä kauppaa alimmillaan sitten 27. helmikuuta.

Qatarin ulkoministeriö sanoi neuvotteluissa saavutetun "positiivista edistystä" kesäkuussa sodan päättäneeseen yhteisymmärryspöytäkirjaan liittyvissä kysymyksissä, vaikka se totesikin, ettei merkittävästä edistyksestä pysyvän rauhansopimuksen saavuttamisessa ole merkkejä.

Ministeriö lisäsi, että seuraava keskustelukierros Iranin ja Yhdysvaltojen neuvottelijoiden välillä järjestetään Iranin edesmenneen korkeimman johtajan ajatollah Ali Khamenein hautajaisten jälkeen, jotka on määrä pitää 9. heinäkuuta jälkeen.

Vakaa tarjonta painaa hintoja

SEB:n hyödykemarkkinoiden pääanalyytikko Bjarne Schieldrop sanoi: ”Öljy virtaa edelleen Hormuzinsalmen läpi, ja samalla vapautetaan strategisia varantoja. Samaan aikaan Kiinan öljyostot ja maailmanlaajuinen kysyntä eivät ole vielä täysin elpyneet.”

Hän lisäsi: ”Tämä voi olla dynaaminen kuvio, jossa hinnat laskevat jyrkästi ennen kuin ne myöhemmin nousevat.”

Samaan aikaan Iran varoitti torstaina, että kaikkiin Yhdysvaltojen interventioihin Hormuzinsalmessa vastataan "päättäväisellä ja nopealla vastauksella" ja lisäsi, että amerikkalaisten ilmavoimien läsnäolo vesiväylällä uhkaa alueellista turvallisuutta, valtion tiedotusvälineiden mukaan.

Yhdysvaltain varastot laskivat hintaennusteiden laskiessa

Yhdysvaltain energiatietohallinnon (EISA) keskiviikkona julkaisemat tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain raakaöljyvarastot laskivat viime viikolla alimmalle tasolleen sitten vuoden 2018 jalostamojen kysynnän vahvistuessa ja samalla bensiinivarastojen laskiessa.

Hormuzinsalmen läpi kulkevien öljyvirtojen kasvun vuoksi UBS laski Brent-raakaöljyn hintaennusteitaan.

Pankki laski kolmannen neljänneksen Brent-ennustettaan 25 dollarilla tynnyriltä 80 dollariin ja neljännen neljänneksen 2026 ennustettaan 10 dollarilla 80 dollariin tynnyriltä. Se laski myös vuoden 2027 ennustettaan 10 dollarilla 75 dollariin tynnyriltä.

HSBC:n analyytikoiden mukaan markkinoiden pitäisi pystyä absorboimaan Lähi-idän tarjonnan paluu varastojen asteittaisen uudelleenrakentamisen myötä samalla, kun Kansainvälinen energiajärjestö Kansainvälinen energiajärjestö IEA:n strategisten varantojen vapauttamisohjelma saadaan päätökseen heinäkuun aikana.

Pankki totesi tutkimusmuistiossa: ”Kun tilapäinen ylitarjonta lähitulevaisuudessa hälvenee, Brentin hinta voi palata 80 dollariin tynnyriltä tai korkeammalle.”

Nigerian ja Venäjän kehitys

Kansainvälinen energiajärjestö IEA ilmoitti erikseen, että Nigeria on liittynyt järjestöön assosioitunut jäsenenä, mikä tekee Afrikan suurimmasta öljyntuottajasta osan verkostoa, joka edustaa yli 80 prosenttia maailmanlaajuisesta energiankulutuksesta.

Venäjällä Ukrainan kenraali esikunta kertoi, että Ukrainan joukot kohdistavat kohteen Lukoil-Nizhegorodnefteorgsintezin jalostamoon Venäjällä Nižni Novgorodin alueella.

Yhdysvaltain dollari heikkeni torstaina ennen tarkasti seurattua Yhdysvaltain työllisyysraporttia, joka voi joko vahvistaa tai kyseenalaistaa markkinoiden odotukset keskuspankin korkojen lisänostoista tänä vuonna. Samaan aikaan öljyn hinnat jatkoivat laskuaan, ja puolijohdeosakkeet pysyivät paineen alla edellisen neljänneksen vahvan kehityksen jälkeen.

Rahamarkkinat hinnoittelevat tällä hetkellä yhtä keskuspankin koronnostoa lokakuuhun mennessä, ja toisen koronnoston todennäköisyys ennen vuoden loppua on noin 40 %.

Jos torstain Yhdysvaltain työllisyysraportti – joka julkaistaan päivää tavallista aikaisemmin perjantain itsenäisyyspäivän loman vuoksi – tulee odotettua vahvemmaksi, se voi vahvistaa näitä odotuksia ja nostaa sekä Yhdysvaltain valtionlainojen korkoja että dollaria.

Odotettua heikompi raportti voi kuitenkin pakottaa sijoittajat arvioimaan uudelleen Yhdysvaltojen korkojen näkymiä.

Reutersin haastattelemat ekonomistit odottavat Yhdysvaltain talouden luoneen kesäkuussa 110 000 uutta työpaikkaa, vaikka ennusteet vaihtelevat suuresti 25 000 ja 200 000 työpaikan välillä, mikä lisää merkittävän yllätyksen mahdollisuutta.

Työttömyysasteen odotetaan pysyvän ennallaan 4,3 prosentissa.

Jeni hyppää interventiospekulaatioiden keskellä

Yhdysvaltain työllisyysraportti herättää yhtä paljon huomiota Tokiossa kuin Washingtonissakin. Jenin kurssi on lähellä heikointa tasoaan lähes 40 vuoteen dollaria vastaan ja sijoittajat keskittyvät yhä enemmän Japanin viranomaisten mahdollisiin interventioihin.

Näitä huolenaiheita korosti jenin äkillinen nousu torstain aamupäivän Euroopan kaupankäynnin aikana, jolloin dollari laski 0,9 % 161,15 jeniin.

Tarkka syy tähän ei ollut heti selvä, vaikka analyytikot huomauttivatkin, että se oli vähemmän dramaattinen kuin aiemmat viralliseen interventioon liittyvät markkinareaktiot.

Kansai Mirai Bankin markkinastrategi Takeshi Ishida sanoi: ”Jos tämä toimenpide liittyi interventioon, se oli suhteellisen rajallinen. Japanin hallitus on saattanut toimia ennakoiden mahdollisesti vahvoja Yhdysvaltojen työllisyyslukuja. Olin odottanut interventiota, jos jeni heikkenisi kohti 163–164 jenin vaihteluväliä dollaria vastaan.”

Hän lisäsi: ”Interventio olisi tehokkaampaa, jos Yhdysvaltain työllisyysraportti tulisi heikkona, koska keskuspankin olisi vaikeampi perustella korkojen nostamista.”

Dollari heikkenee päävaluuttoihin nähden

Dollari heikkeni myös useita päävaluuttoja vastaan, kun kauppiaat korjasivat positioitaan ennen työllisyyslukujen julkaisua.

Euro nousi 0,3 prosenttia 1,1417 dollariin ja punnan arvo 0,6 prosenttia 1,3353 dollariin.

Jeni vahvistui myös sekä euroa että Englannin puntaa vastaan.

Joukkovelkakirjamarkkinoilla 10-vuotisen Yhdysvaltain valtion velkakirjan korko nousi kahdella peruspisteellä 4,99 prosenttiin.

Kullan hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä torstaina jatkaen elpymistään seitsemän kuukauden pohjalukemista toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää ja palaten takaisin yli 4 000 dollarin unssilta tason heikomman Yhdysvaltain dollarin ja alhaisempien maailmanmarkkinahintojen tukemana.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin vähemmän jyrkät kommentit ja Yhdysvaltojen talousluvut ovat heikentäneet odotuksia Yhdysvaltojen korkojen lisänostoista tänä vuonna.

Markkinat odottavat nyt torstaina julkaistavaa Yhdysvaltain kesäkuun työllisyysraporttia, joka julkaistaan 24 tuntia tavallista aikaisemmin perjantaina Yhdysvalloissa vietettävän itsenäisyyspäivän vuoksi.

Hinta

• Kullan hinta nousi 1,25 % 4 080,77 dollariin unssilta avaustason 4 031,37 dollarista päivänsisäisen pohjan 4 031,37 dollarissa jälkeen.

• Keskiviikon kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta nousi 0,6 % ja kirjasi ensimmäisen nousunsa kolmeen kaupankäyntipäivään pudottuaan tiistaina seitsemän kuukauden pohjalukemiin 3 942,55 dollariin unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina 0,5 % viikon pohjalukemiin 100,92:een ja on matkalla ensimmäiseen laskuunsa kolmeen istuntoon heijastaen dollarin heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh sanoi keskiviikkona inflaatio-odotusten ja hintariskien helpottuneen viime viikkoina ja vahvisti samalla sitoutumisensa keskuspankin kahden prosentin inflaatiotavoitteeseen.

Yhdysvaltain yksityinen sektori loi kesäkuussa odotettua vähemmän työpaikkoja, ja teollisuustuotanto hidastui odotettua enemmän, kertoo Institute for Supply Managementin tuorein kyselytutkimus.

Nämä kommentit ja taloustiedotteet ovat vähentäneet odotuksia siitä, että keskuspankki nostaa korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta laski torstaina noin 1,0 %, jatkaen tappioitaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ja saavuttaen alimman tasonsa viiteen kuukauteen Hormuzinsalmen jännitteiden hellittäessä edelleen, mikä mahdollisti useamman supertankkerin liikkumisen tärkeän laivareitin läpi.

Öljyn hinnan lasku auttaa vähentämään inflaatiohuolia ja vahvistaa odotuksia siitä, että keskuspankit saattavat pitää rahapolitiikan asetelmat muuttumattomina pidemmän aikaa tänä vuonna.

Yhdysvaltain korot

• CME FedWatch Toolin mukaan todennäköisyys sille, että Yhdysvaltain keskuspankki pitäisi korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, nousi 66 prosentista 71 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys laski 34 prosentista 29 prosenttiin.

• Markkinat hinnoittelevat myös 15 prosentin todennäköisyydeksi korkojen pysymisen muuttumattomina joulukuuhun mennessä, kun taas 25 peruspisteen nousun todennäköisyys vuoden loppuun mennessä on 85 prosenttia.

Yhdysvaltain työllisyysraportti

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat torstaina julkaistavaa Yhdysvaltain kuukausittaista työllisyysraporttia, joka tarjoaa keskeisiä tietoja työmarkkinaolosuhteista, mukaan lukien maatalouden ulkopuoliset palkat, työttömyysaste ja keskimääräiset tuntipalkat.

Raportti on määrä julkaista klo 12.30 Suomen aikaa.

Markkinaodotukset viittaavat siihen, että Yhdysvaltain talouteen syntyy kesäkuussa 114 000 työpaikkaa, kun toukokuussa työpaikkoja syntyi 172 000. Työttömyysasteen odotetaan pysyvän ennallaan 4,3 prosentissa, ja keskimääräisten tuntiansioiden ennustetaan nousevan 0,3 prosenttia kuukaudesta toiseen, mikä vastaa edellistä lukemaa.

Kullan näkymät

• Nicolas Frappell, ABC Refineryn institutionaalisten markkinoiden globaali johtaja, sanoi: ”Markkinat ovat varovaisia lyhyeksimyynnin suhteen täällä, koska näemme joidenkin negatiivisten signaalien torjuvan nopeasti.”

• Frappell lisäsi: ”ADP:n tiedot jäivät hieman odotuksia heikommiksi, mikä todennäköisesti selittää osan kullan hinnan noususta, sillä jotkut sijoittajat uskovat sen voivan ennakoida heikompia maatalouden ulkopuolisia palkkalukuja.”

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset kasvoivat keskiviikkona 0,28 tonnia, nostaen kokonaisomistusten määrän 1 005,36 tonniin 1 005,08 tonnista, joka oli alin taso sitten 24. syyskuuta 2025.