Bitcoinin arvo nousi keskiviikkona hieman ja kävi kauppaa yli 88 000 dollarin tason viikon alkupuolella tapahtuneiden rajoitettujen tappioiden jälkeen. Voitot pysyivät kuitenkin rajallisina Yhdysvalloissa listattujen pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) jatkuvien ulosvirtausten ja Yhdysvaltain keskuspankin ohjauskorkokehitystä koskevan epävarmuuden vuoksi, mikä pitää sijoittajat varovaisina.

Maailman suurimman kryptovaluutta arvo nousi 1,3 % 88 497 dollariin klo 09.53 ET (14.53 GMT) mennessä.

Bitcoin jatkoi liikettä kapealla vaihteluvälillä ja kamppaili vauhdin palauttamiseksi heikon riskinottohalukkuuden ja uusien katalyyttien puutteen painoitessa hintoja, vaikka laajemmat rahoitusmarkkinat pysyivät suhteellisen vakaina.

Bitcoin vakautuu ETF-sijoitusten ulosvirtauksen ja Fedin varovaisuuden keskellä

Bitcoiniin kohdistuva paine kiristyi, kun Yhdysvaltain spot Bitcoin ETF -rahastojen ulosvirtaus jatkui. Tiedot osoittivat, että näissä rahastoissa tehtiin nettolunastuksia viimeaikaisten kaupankäyntisessioiden aikana, mikä jatkoi nostotrendiä, joka on herättänyt huolta institutionaalisen kysynnän hiipumisesta.

ETF-sijoitusten ulosvirtaus on poistanut yhden keskeisistä tukilähteistä, joka aiemmin vauhditti Bitcoinin nousua aiemmin tänä vuonna.

Myös kryptovaluuttamarkkinat ottivat vihjeitä Yhdysvaltojen taloustiedoista, kun sijoittajat arvioivat uudelleen rahapolitiikan odotuksiaan työmarkkinoilta saatujen ristiriitaisten signaalien jälkeen.

Yhdysvaltain viimeisimmät työllisyysluvut viittasivat työllisyyden kasvun hidastumiseen työttömyysasteen asteittaisen nousun ohella, mikä viittaa siihen, että työmarkkinat saattavat olla siirtymässä jäähtymisvaiheeseen. Hidastuminen ei kuitenkaan ole ollut riittävän voimakasta, jotta Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) antaisi selkeän signaalin korkojen laskujen nopeuttamisesta.

Nämä kehityskulut ovat monimutkaistaneet odotuksia Fedin seuraavista toimista, kun päättäjät jatkavat työolojen pehmenemisen merkkien tasapainottamista inflaatioon, joka on edelleen tavoitteen yläpuolella.

Tämän seurauksena epävarmuus tulevien korkojen laskujen ajoituksesta ja vauhdista on lisääntynyt markkinoilla, mikä on vaikuttanut riskiherkkiin omaisuuseriin, kuten kryptovaluuttoihin.

Huomio on nyt kohdistunut torstaina julkaistaviin Yhdysvaltain inflaatiolukuihin.

Kryptovaluuttojen hinnat tänään: Rajoitetut liikkeet altcoinien välillä

Useimpien merkittävien altcoinien kurssit liikkuivat keskiviikkona vain vähän, mikä heijastaa varovaista markkinaympäristöä. Mediaraportit viittasivat myös heikkoon likviditeettiin vaimean hintakehityksen taustalla.

Maailman toiseksi suurimman kryptovaluutta Ethereumin arvo laski 1,2 prosenttia 2 957,16 dollariin.

Samaan aikaan maailman kolmanneksi suurimman kryptovaluutta XRP:n arvo nousi 1 prosentin 1,94 dollariin.

Öljyn hinta nousi keskiviikkona yli kaksi prosenttia sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump määräsi täyden saarron kaikille Venezuelaan saapuville tai sieltä lähteville pakotteiden kohteena oleville öljytankkereille. Tämä kärjisti geopoliittisia jännitteitä aikana, jolloin huoli maailmanlaajuisesta kysynnästä kasvaa.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 1,41 dollaria eli 2,4 % 60,33 dollariin tynnyriltä klo 10.18 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn futuurihinnat nousivat 1,42 dollaria eli 2,6 % 56,69 dollariin tynnyriltä.

Öljyn hinta oli edellisessä istunnossa vakiintunut lähelle viiden vuoden pohjalukemia Venäjän ja Ukrainan välisten rauhanneuvottelujen edistyessä. Mikä tahansa mahdollinen sopimus voisi johtaa lännen Moskovaan kohdistuvien pakotteiden lieventämiseen, mikä vapauttaisi lisää öljyntuotantoa markkinoille, jotka jo ennestään kamppailevat hauraan globaalin kysynnän kanssa.

Trump antoi tiistaina määräyksen saarrosta kaikille Venezuelaan saapuville ja sieltä lähteville pakotteiden kohteena oleville öljytankkereille ja lisäsi pitävänsä nyt maan johtoa ulkomaisena terroristijärjestönä.

ING:n öljyanalyytikko Warren Patterson sanoi: ”Venäjään liittyvät riskit ovat hyvin tiedossa ja suurelta osin hinnoiteltuja, mutta Venezuelan öljyntoimituksiin liittyy selkeitä riskejä.”

Trumpin kommentit tulivat viikko sen jälkeen, kun Yhdysvallat takavarikoi pakotteiden kohteena olevan öljytankkerin Venezuelan rannikolla.

On edelleen epäselvää, kuinka moneen alukseen päätös vaikuttaa, miten Yhdysvallat valvoo saartoa pakotteiden kohteena oleville aluksille tai aikooko Trump käyttää Yhdysvaltain rannikkovartiostoa alusten sieppaamiseen, kuten viime viikolla tehtiin. Viime kuukausina Yhdysvallat on sijoittanut alueelle laivaston aluksia.

Vaikka monet venezuelalaista öljyä kuljettavat alukset ovat pakotteiden alaisia, muita maan raakaöljyä sekä Iranista ja Venäjältä tulevaa öljyä kuljettavia aluksia ei ole pakotteiden alaisia. Chevronin vuokraamat säiliöalukset jatkavat venezuelalaisen raakaöljyn kuljettamista Yhdysvaltoihin Washingtonin aiemmin myöntämän lisenssin nojalla.

Kplerin vanhempi öljyanalyytikko Muyu Xu sanoi: ”Venezuelan öljyntuotanto vastaa noin yhdestä prosentista maailman öljyntuotannosta, mutta tarjonta keskittyy pienelle ostajaryhmälle, pääasiassa Kiinan itsenäisille jalostamoille, jotka tunnetaan nimellä Teapots, Yhdysvalloille ja Kuuballe.”

Hän lisäsi, että Kiina on Venezuelan raakaöljyn suurin ostaja, ja sen osuus maan öljyn kokonaistuonnista on noin neljä prosenttia.

Hintoja tuki myös Yhdysvaltojen öljyvarastojen jyrkkä lasku.

Markkinalähteet lainasivat tiistaina American Petroleum Instituten tietoja, jotka osoittivat Yhdysvaltain raakaöljyvarastojen laskeneen 9,3 miljoonaa barrelia viime viikolla. Jos Yhdysvaltain energiatietoviraston (EISA) keskiviikkona julkaistavat tiedot vahvistavat tämän, varastojen lasku on paljon suurempi kuin Reutersin kyselyssä analyytikoiden odottama 1,1 miljoonan barrelin lasku.

Yhdysvaltain dollari pysyi keskiviikkona vakaana lähellä lokakuun alun pohjalukemiaan sen jälkeen, kun tiedot osoittivat työmarkkinoiden olevan edelleen heikkoja, mikä piti sijoittajat varovaisina keskuspankin seuraavan koronlaskun ajoituksen suhteen.

Euron kurssi Aasian tunneilla oli 1,1751 dollaria ja se pysyi lähellä edellisessä istunnossa saavutettua 12 viikon huippuaan ennen Euroopan keskuspankin torstaina tekemään rahapoliittista päätöstä, jossa pankin odotetaan pitävän korot ennallaan.

Dollari-indeksi, joka seuraa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen merkittävään valuuttaan nähden, oli 98,193, mikä on lähellä alimmaista tasoaan sitten tiistaina kirjatun 3. lokakuuta mitatun tason. Indeksi on laskenut 9,5 % tänä vuonna tähän mennessä ja on matkalla kohti suurinta vuotuista laskuaan sitten vuoden 2017.

Vaikka Yhdysvaltain talouteen syntyi marraskuussa 64 000 uutta työpaikkaa, mikä ylitti Reutersin kyselyssä ekonomistien odotukset, työttömyysaste nousi viime kuussa 4,6 prosenttiin. Tiedot olivat vääristyneitä 43 päivää kestäneen hallituksen sulun vaikutuksista.

Sijoittajat ja analyytikot eivät kuitenkaan olleet vakuuttuneita siitä, että työllisyysraportti olisi muuttanut olennaisesti rahapolitiikan näkymiä, sillä markkinat odottavat nyt torstaina julkaistavia inflaatiolukuja.

IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi: ”Yhteenvetona voidaan todeta, että tiedot maalaavat kuvan erittäin heikosta työpaikkojen kasvusta. Vaikka se ei olekaan niin heikkoa, että tammikuun korkoa alennetaan uudelleen, työttömyyden jatkuva kasvu pitää oven auki mahdolliselle koronlaskulle maaliskuun FOMC:n kokouksessa, jos tulevat työllisyysraportit osoittavat tilanteen heikkenevän entisestään.”

Yhdysvaltain keskuspankki laski korkoja odotetusti viime viikolla, mutta antoi signaalin, että lainanottokustannukset eivät todennäköisesti laske uudelleen lähitulevaisuudessa, ja ennustettiin vain yhtä koronlaskua vuonna 2026. Markkinat kuitenkin hinnoittelevat tällä hetkellä kahta koronlaskua ensi vuodelle, vaikka futuurihinnoittelu viittaa siihen, että tammikuun leikkaus on edelleen epätodennäköinen.

Capital Economicsin Aasian ja Tyynenmeren markkinoiden johtaja Thomas Matthews sanoi: ”Jos kuluttajahintaindeksitiedot tulevat odotetusti myöhemmin tällä viikolla, Fed ei tunne paineita keventää rahapolitiikkaa seuraavissa kokouksissaan. Jopa maaliskuussa saattaa olla hieman liian aikaista odottaa koronlaskua.”

Keskuspankkikokoukset keskiössä

Keskuspankkien on määrä päättää vuosi useilla keskeisillä poliittisilla päätöksillä tulevina päivinä. EKP:n ohella Englannin keskuspankin odotetaan laskevan korkoja torstaina tiukassa äänestyksessä, kun taas Japanin keskuspankin odotetaan yleisesti nostavan korkoja perjantaina korkeimmalle tasolleen kolmeen vuosikymmeneen.

Britannian punta pysyi tiistaina vakaana 1,3424 dollarissa, hieman kahden kuukauden huippulukeman alapuolella. Tiedot osoittivat, että Ison-Britannian työttömyys nousi korkeimmalle tasolleen vuoden 2021 alun jälkeen, kun taas yksityisen sektorin palkkojen kasvu hidastui heikoimmalle vauhtilleen lähes viiteen vuoteen. Luvut, jotka julkaistiin ennen valtiovarainministeri Rachel Reevesin vuosittaista budjettia viime kuussa, vahvistivat odotuksia koronlaskusta.

Samaan aikaan Japanin jeni nousi hieman 154,56 dollariin ja lähestyi kahden viikon huippuaan ennen Japanin keskuspankin kokousta. Koska koronnostoa odotetaan laajalti, markkinat keskittyvät ennakoivaan viestintään ja ensi vuoden rahapolitiikkaan.

Macquarien globaali valuutta- ja korkostrategi Thierry Wizman sanoi, että Japanin keskuspankin siirto heijastaa heikompaan jeniin liittyviä inflaatiopaineita sekä uudistunutta poliittista tahtoa puuttua Japanin "elinkustannuskriisiin".

Hän lisäsi: ”Suhtaudumme rakentavammin Japanin jeniin kuin Englannin puntaan, ja odotamme USD/JPY-parin liikkuvan kohti 146:ta vuoden 2026 loppuun mennessä. Näemme myös GBP/USD-parin pysyvän lähellä 1,33–1,34:n vaihteluväliä koko vuoden 2026 ajan.”

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla keskiviikkona ja palasi eilen tilapäisesti keskeytyneille nousuilleen. Hinta nousi kohti kahden kuukauden huippua. Kullan ostojen lisääntyminen yhtenä parhaista vaihtoehtoisista ostomahdollisuuksista tuki tätä, kun heikkoja inflaatiolukuja julkaistaan edelleen tärkeimmissä talouksissa, mikä vahvistaa odotuksia globaalien korkojen laskujen jatkumisesta.

Näitä nousuja rajoitti Yhdysvaltain dollarin siirtyminen lyhytaikaiseen elpymissykliin kahden ja puolen kuukauden pohjalukemista markkinoiden odottaessa torstaina julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltain inflaatiolukuja.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi noin 0,95 % 4 342,54 dollariin avaushinnasta 4 302,57 dollaria ja saavutti alimman hintansa 4 301,63 dollarissa.

• Tiistain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta laski 0,1 %, mikä oli ensimmäinen tappio kuuteen kaupankäyntipäivään. 2013. 2015 ...

Globaalit korot

Heikkoa inflaatiota kuvaavia tietoja julkaistaan edelleen suurimmissa talouksissa. Kanadan inflaatio on markkinoiden odotuksia alhaisempi ja Ison-Britannian inflaatio on laskenut alimmalle tasolleen kahdeksaan kuukauteen. Tämä korostaa inflaatiopaineiden jatkuvaa hellittymistä maailman suurimmissa keskuspankeissa ja vahvistaa odotuksia siitä, että nämä pankit jatkavat korkojen laskemista vuonna 2026.

Englannin keskuspankin on määrä torstaina laskea Britannian ohjauskorkoja 25 peruspisteellä 3,75 prosentin tasolle, mikä on alin taso sitten joulukuun 2022. Kyseessä on vuoden neljäs ohjauskoron keventämisvaihe.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona noin 0,45 prosenttia osana toipumista kahden ja puolen kuukauden pohjalukemista ja matkalla kohti ensimmäistä nousuaan kolmeen kaupankäyntiistuntoon, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin laajaa vahvistumista suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Alhaisilta tasoilta ostamisen lisäksi Yhdysvaltain dollarin elpyminen tapahtuu samanaikaisesti, kun inflaatiopaineet ovat helpottuneet suurimmissa maailman keskuspankeissa, ja Yhdysvaltain työttömyysasteen nousu vahvistaa odotuksia keskuspankin korkojen alennuksista vuonna 2026.

Yhdysvaltain korot

• CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltain korkojen pitämisen muuttumattomina tammikuun 2026 kokouksessa hinnoittelu on tällä hetkellä 78 %, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelu on 22 %.

• Sijoittajat hinnoittelevat tällä hetkellä kahta Yhdysvaltain koronlaskua ensi vuoden aikana, kun taas keskuspankin ennusteet viittaavat yhteen 25 peruspisteen laskuun.

• Näiden todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen taloustietojen julkaisua sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

• Yhdysvaltojen marraskuun keskeiset inflaatioluvut julkaistaan torstaina, ja ne antavat lisää vahvaa näyttöä Yhdysvaltojen rahapolitiikan suunnasta vuonna 2026.

Kullan näkymät

RJO Futuresin vanhempi markkinastrategi Bob Haberkorn sanoi, että Yhdysvaltain työmarkkinatiedot antavat keskuspankille lisää syitä laskea korkoja, ja jos korkoja lasketaan, se olisi positiivinen signaali kullalle – näin markkinat tulkitsevat sitä tällä hetkellä.

SPDR

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot pysyivät tiistaina ennallaan ja kokonaismäärä oli 1 051,69 tonnia.