Nikkelin hinta laski keskiviikkona maailmanlaajuisen tarjonnan ylijäämän jatkuessa, vaikka Yhdysvaltain dollari heikkeni useimpiin päävaluuttoihin nähden.

Lontoon metallipörssin nikkelivarastot pysyivät rajallisella vaihteluvälillä ja nousivat 1,5 prosenttia 212 232 tonniin, kun ne viikkoa aiemmin olivat 209 082 tonnia.

Tämä nousu tapahtui huolimatta markkinoiden jatkuvasta tarjonnan ylijäämästä, sillä Lontoon pörssin nikkelivarastot ovat nousseet vuoden alusta noin 40 000 tonnia 195 000 tonniin kiinalaisten yritysten vahvan jalostuskapasiteetin ansiosta Indonesiassa. Ja huolimatta yrityksistä hillitä tarjontaa, markkinoiden yleinen mieliala pysyy varovaisena, ja mahdollinen elpyminen riippuu loppukysynnän merkittävästä paranemisesta.

Indonesian nikkelimarkkinoilla on edelleen ylijäämä

Indonesian nikkelimarkkinat ovat edelleen paineen alla, sillä hallituksen hyväksymät tuotantokiintiöt ovat ylittäneet todelliset tuotantotasot, mikä on lisännyt tarjonnan ylijäämää. Pyrometallurgiseen sulatukseen tarkoitetun nikkelimalmin hinnat ovat laskeneet, kun taas hydrometallurgisessa sulatuksessa käytettävän nikkelimalmin hinnat ovat pysyneet vakaina.

Korkealaatuisen ferronikkelin hinnat ovat myös pysyneet vakaina, mutta sulattojen voittomarginaalit ovat pysyneet kapeina. Päättäjät harkitsevat mahdollisia interventioita, mutta runsas tarjonta ja heikko kysyntä saattavat rajoittaa hinnankorotuksia lähitulevaisuudessa.

Kiinan nikkelimarkkinat pysyvät vahvoina ylijäämästä huolimatta

Kiinan nikkelin ja ruostumattoman teräksen markkinat ovat osoittaneet merkkejä elpymisestä heikosta kokonaiskysynnästä ja jatkuvasta ylitarjonnasta huolimatta. Hallituksen politiikka teollisuuden ylikapasiteetin vähentämiseksi sekä odotettavissa olevat kausivaihtelut Filippiinien kaivosteollisuudessa voivat vaikuttaa tarjonnan ja hintojen kehitykseen tulevina kuukausina.

Näkymät

Nikkelin hinta nousi hieman viime viikolla, mutta sitä rajoittivat edelleen maailmanlaajuinen tarjonnan ylijäämä, erityisesti Indonesiasta, ja varovaiset kysyntänäkymät. Markkinat seuraavat Yhdysvaltojen korkopolitiikkaa, Kiinan elvytystoimia ja Indonesian tarjonnan kausivaihteluita mahdollisina tekijöinä, jotka vaikuttavat nikkelin hinnan muutokseen tulevaisuudessa.

Toisaalta Yhdysvaltain dollari-indeksi laski 0,4 % 97,7 pisteeseen kello 16.44 GMT mennessä, korkeimmillaan 98,1 pistettä ja alimmillaan 97,6 pistettä.

Yhdysvaltain pörssipäivän kaupankäynnissä nikkelin spot-hinta laski 0,8 % 15 100 dollariin tonnilta klo 16.55 GMT.

Bitcoinin hinnat nousivat keskiviikkona maltillisesti, kun taas Ethereumin hinta lähestyi ennätystasoa kryptovaluuttamarkkinoiden elpyessä Yhdysvaltain kuluttajainflaatiolukujen heikkenemisen ansiosta, mikä lisäsi odotuksia syyskuun koronlaskusta.

Altcoinit tuottivat Bitcoinia paremmin tiistaina ja keskiviikkona, kun kasvava riskinottohalukkuus ajoi sijoittajia kohti suhteellisen edullisempia omaisuuseriä, kuten Etheriä, joka oli jäänyt jälkeen Bitcoinin vahvoista nousuista viime kuukausina.

Maailman suurimman kryptovaluuttakurssin arvo nousi 1,5 prosenttia 120 500 dollariin klo 13.40 GMT mennessä.

Ethereum lähestyy kaikkien aikojen huippua institutionaalisten ostajien keskuudessa

Toiseksi suurin kryptovaluutta Ethereum nousi tällä viikolla 4 680,23 dollariin ja läheni marraskuun 2021 ennätystään 4 868,8 dollaria. Nousua vauhdittivat pääasiassa institutionaalisten ja yritysten lisääntyneet ostot viime viikkoina, ja suuret toimijat omaksuivat samanlaisia strategioita kuin MicroStrategy (NASDAQ:MSTR), Bitcoinin suurin yritysomistaja.

Bitmain Emergent Technologies (NYSE:BMNR), Etherin suurin institutionaalinen haltija, ilmoitti maanantaina omistavansa nyt yli 1,15 miljoonaa tokenia, joiden arvo on noin 4,9 miljardia dollaria. Yritys julkisti myös suunnitelmansa kerätä ennennäkemättömät 24,5 miljardia dollaria osakeannin kautta, jonka ensisijaisena tavoitteena on ostaa lisää Ethereumia.

Merkittävänä siirtona 180 Life Sciences Corp (NASDAQ:ATNF), joka parhaillaan uudelleenjärjestelee toimintaansa nimellä Ether Treasury ETHZilla, ilmoitti miljardööri Peter Thielin hankkineen 7,5 prosentin osuuden. Tiistain ilmoitus nosti yhtiön osakkeen hinnan yli kolminkertaiseksi. Yhtiö paljasti myös, että sillä on noin 349 miljoonan dollarin arvosta Etheriä – 82 186 tokenia – jotka on ostettu keskimäärin 3 806,71 dollarin kappalehintaan.

SharpLink Gaming Ltd (NASDAQ:SBET) toteutti myös 400 miljoonan dollarin pääomankorotuksen tällä viikolla ja ilmoitti, että varat kohdennetaan kokonaan Ethereumin ostamiseen.

Tämä kasvava institutionaalinen kiinnostus on ajanut Etherin ylittämään Bitcoinin tuoton vuonna 2025 tähän mennessä, 39,4 %:n nousulla Bitcoinin 27,9 %:n nousuun verrattuna.

Altcoinit ohittavat Bitcoinin korkoalennuspanosten noustessa

Digitaalisten omaisuuserien hinnat nousivat keskiviikkona nopeammin kuin Bitcoin. Riskinottohalukkuutta tukivat maltilliset Yhdysvaltain inflaatioluvut, jotka vahvistivat odotuksia keskuspankin syyskuun koronlaskusta. Nousu osui myös samaan aikaan muiden riskiherkkien markkinoiden, erityisesti osakkeiden, ennätyskorkeiden nousujen kanssa.

Altcoinit saivat lisätukea kasvavista odotuksista, joiden mukaan yritykset ja instituutiot lisäävät muiden digitaalisten tokenien omistuksiaan. Kolmanneksi suurin kryptovaluutta XRP nousi 3,1 % 3,2401 dollariin, Cardano hyppäsi 8,9 % ja Solana 13 %.

Kuinka institutionaaliset toimet voisivat muokata Bitcoinin tulevaisuutta

Bitcoin-ETF-rahastojen spot-myynti merkitsee merkittävää muutosta markkinoilla ja avaa oven laajamittaisille institutionaalisille pääomavirroille. Jättiläiset, kuten BlackRock ja Fidelity, ovat lisänneet osallistumistaan rahastoihin, ja analyytikot huomauttavat, että tällainen likviditeetti ei ainoastaan ruokki markkinoiden optimismia, vaan myös kannustaa kauppiaita ostamaan korkeammilla hintatasoilla. Historiallisesti Bitcoin on menestynyt vahvan institutionaalisen tuen aikana ja toiminut voimakkaana katalysaattorina hinnannousulle.

Makrotekijät, jotka ajavat Bitcoinin kurssia korkeammalle

Bitcoinin lähestyessä keskeisiä hintatasoja laajempia makrotaloudellisia tekijöitä pidetään keskeisinä sen kurssin määrittämisessä. Markkinoiden spekulaatiot keskittyvät mahdolliseen Fedin koronlaskuun – tapahtumaan, joka voisi käynnistää uusien ennätysten nousun. Alemmat korot lisäävät tyypillisesti korkeatuottoisten omaisuuserien kysyntää, mikä asettaa Bitcoinin suotuisaan asemaan.

Kriittinen 140 000 dollarin taso

Kauppiaat seuraavat nyt tarkasti psykologista 140 000 dollarin rajapyykkiä, ja tekniset indikaattorit, kuten nouseva MACD-ylijännite ja vahva RSI-tuki, vahvistavat nousutrendiä. Tämän tason ylittäminen voisi laukaista FOMO-aallon (fear of missing out) sekä yksityissijoittajien että institutionaalisten sijoittajien keskuudessa, mikä voisi nostaa hintoja jyrkästi lyhyellä aikavälillä.

Öljyn hinta laski keskiviikkona sen jälkeen, kun Kansainvälinen energiajärjestö IEA antoi signaalin, että tarjonta ylittää kysynnän tänä vuonna, samalla kun sijoittajat odottivat innolla perjantaina pidettävää Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja Venäjän presidentin Vladimir Putinin tapaamista.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 41 senttiä eli 0,6 % 65,71 dollariin tynnyriltä klo 10.37 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn futuurihinnat laskivat 50 senttiä eli 0,8 % 62,67 dollariin. Molemmat vertailuindeksit sulkeutuivat tiistaina alempana.

UBS:n hyödykeanalyytikko Giovanni Staunovo sanoi: ”Eilen illalla julkaistu API:n öljyvarastoraportti yhdistettynä IEA:n tämänpäiväiseen heikkoon öljymarkkinanäkymään painostivat hintoja.”

IEA ilmoitti keskiviikkona nostaneensa öljyn tarjonnan kasvuennustettaan tälle vuodelle, mutta laskeneensa kysyntäennusteitaan suurten talouksien heikon polttoaineenkulutuksen vuoksi.

Sitä vastoin OPEC+-allianssi ilmoitti tiistaina kuukausiraportissaan nostaneensa ennustettaan maailmanlaajuisesta öljyn kysynnästä ensi vuodelle ja laskeneensa Yhdysvaltojen ja muiden OPECin ulkopuolisten tuottajien tarjonnan kasvuarvioitaan, mikä viestii mahdollisesta markkinoiden kiristymisestä.

Riippumaton energia-analyytikko Gaurav Sharma kommentoi: ”Jos otamme IEA:n ja OPECin öljyn kysynnän kasvuennusteiden keskiarvon vuonna 2025 pessimistisen ja optimistisen pään väliltä, vaatimaton luku – hieman yli miljoona barrelia päivässä – voidaan helposti saavuttaa pelkästään nykyisellä OPECin ulkopuolisen tarjonnan kasvulla. Joten en näe syytä hintojen nousuun lähitulevaisuudessa.”

Yhdysvalloissa, maailman suurimmassa öljyn kuluttajassa, raakaöljyvarastot kasvoivat viime viikolla 1,52 miljoonaa barrelia tiistain API-tietoihin viitaten markkinalähteiden mukaan. Bensiinivarastot laskivat, kun taas tislevarastot kasvoivat hieman.

Reutersin kyselyyn vastanneet analyytikot odottavat tänään julkaistavan Yhdysvaltain energiatietohallinnon (EIA) raportin osoittavan raakaöljyvarastojen laskeneen 300 000 barrelia viime viikolla.

Trumpin ja Putinin on määrä tavata Alaskassa perjantaina keskustellakseen Venäjän ja Ukrainan välisen sodan lopettamisesta, joka on ravistellut öljymarkkinoita helmikuusta 2022 lähtien.

Staunovo lisäsi: ”On vaikea ennustaa, mitä perjantain kokous saattaa johtaa, varsinkin jos eurooppalaisia ei ole läsnä Alaskassa.”

Vaikka Trumpin hallinto on pyrkinyt vähättelemään odotuksia merkittävästä edistyksestä tulitauon saavuttamisessa – kuvaillen huippukokousta "kuuntelutilaisuudeksi" – Ukraina ja useimmat Euroopan maat ovat korostaneet, että kestävää rauhaa ei voida saavuttaa ilman Ukrainan osallistumista neuvottelupöytään.

Yhdysvaltain dollari laski keskiviikkona kahden viikon pohjalukemiin sen jälkeen, kun heikot inflaatioluvut nostivat odotuksia keskuspankin (Fed) korkojen laskemisesta ensi kuussa. Presidentti Donald Trumpin yritykset laajentaa vaikutusvaltaansa Yhdysvaltain instituutioissa lisäsivät painetta dollariin.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuutan kehitystä kilpailevien valuuttojen koriin nähden, laski 97,76:een, alimmalle tasolleen sitten 28. heinäkuuta, jatkaen tiistain 0,5 prosentin laskua.

Tiistaina julkaistut tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain kuluttajahinnat nousivat heinäkuussa hieman odotusten mukaisesti, kun taas Trumpin asettamien laajojen tullien vaikutus tavaroiden hintoihin on toistaiseksi ollut rajallinen.

LSEG:n tietojen mukaan sijoittajat, jotka odottivat välitöntä koronlaskua, ottivat tiedot myönteisesti vastaan ja hinnoittelivat 98 prosentin todennäköisyydellä, että Fed höllentää rahapolitiikkaansa ensi kuussa.

ING:n strategia-analyytikko Francesco Pesole sanoi: ”Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin julkaiseminen oli dollarille negatiivinen tapahtuma.” Hän lisäsi: ”Syyskuun koronlasku on edelleen vahvasti hinnoiteltu.” Hän huomautti, että vaikka ydininflaation kiihtyminen ei ole ihanteellista, se ei ole riittävän huolestuttavaa kompensoidakseen työmarkkinoiden heikkenemistä.

Sijoittajien luottamus dollariin heikkeni entisestään Trumpin viimeaikaisten yritysten vaikuttaessa Fedin riippumattomuuteen sen jälkeen, kun Valkoisen talon tiedottaja Karoline Leavitt sanoi tiistaina, että presidentti harkitsee haastamista oikeuteen keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia vastaan hänen toiminnastaan keskuspankin pääkonttorin remontissa Washingtonissa.

Trump on pitkään ollut eri mieltä Powellin kanssa ja arvostellut tätä toistuvasti siitä, ettei tämä ole laskenut korkoja aiemmin. Yhdysvaltain presidentti hyökkäsi myös Goldman Sachsin toimitusjohtajan David Solomonin kimppuun sanoen, että pankki oli väärässä ennustaessaan, että Yhdysvaltain tullit vahingoittaisivat taloutta, ja kyseenalaisti Solomonin sopivuuden johtamaan Wall Streetin instituutiota.

Valuuttamarkkinoilla dollarin heikkous auttoi nostamaan sekä euroa että puntaa; euro nousi 0,3 % 1,1709 dollariin, saavuttaen hetkellisesti korkeimman tasonsa sitten 28. heinäkuuta, kun taas punta nousi 0,4 % 1,3562 dollariin, mikä on sen korkein taso sitten 24. heinäkuuta.

Tiistaina julkaistut tiedot osoittivat Britannian työmarkkinoiden heikkenevän jälleen, vaikka palkkojen kasvu pysyi vahvana, mikä selittää Englannin keskuspankin varovaisuuden korkojen laskemisessa.

Australian dollari nousi 0,35 % 0,6552 dollariin, kun taas Uuden-Seelannin dollari vahvistui 0,5 % 0,5986 dollariin. Australian keskuspankki laski korkoja tiistaina odotetusti ja viestitti, että inflaatio- ja työllisyystavoitteiden saavuttamiseksi saatetaan tarvita lisäkevennyksiä talouden hidastuessa.

Kryptovaluuttamarkkinoilla Bitcoinin nousu kohti uutta ennätystä pysähtyi laskien 0,34 % 119 809 dollariin, kun taas Ethereum nousi lähes neljän vuoden korkeimmalle tasolleen 4 679 dollariin.

Gracy Lin, kryptopörssin OKX Singaporen sivukonttorin toimitusjohtaja, sanoi: ”Ethereumin hiljainen läpimurto on seurausta reaalimaailman käyttöönotosta ja pääomaluottamuksesta”, ja lisäsi: ”Alustallamme Ethereum on ohittanut Bitcoinin ja tullut eniten vaihdetuksi omaisuuseräksi viimeisen kuukauden aikana.”