Alumiinin hinnat nousivat maanantaina Iranin iskujen häirittyä Lähi-idän keskeisiä tuotantolaitoksia viikonloppuna sijoittajien varautuessa mahdollisiin uusiin toimitus- ja logistiikkarajoituksiin.

Lontoon metallipörssissä alumiinin kolmen kuukauden hinta nousi 3,85 % 3 420,00 dollariin tonnilta ja oli lähellä neljän vuoden korkeinta tasoaan. Aiemmin päivällä hinnat nousivat 3 492 dollariin tonnilta.

Alcoan osakkeet nousivat 10 prosenttia ja Century Aluminiumin osakkeet 11 prosenttia ennen pörssin avauspäivää.

Bitcoinin viimeaikainen lasku on herättänyt henkiin yhden kryptovaluuttamarkkinoita tänä vuonna huolestuttavimmista kysymyksistä.

Sijoittajat kysyvät nyt vakavasti, onko tämä vain yksi huono viikko lisää vai syvemmän tappioputken alku.

Selvää on, että paine on kasvanut viime viikkoina.

Bitcoin laski viime viikon lopulla alle 68 000 dollarin tason ja laski hetkellisesti noin 65 112 dollariin 30. maaliskuuta, ennen kuin toipui yli 67 000 dollariin Aasian kaupankäynnin alussa.

Tämä elpyminen ei kuitenkaan ole lievittänyt laajempia huolenaiheita. Markkinoiden huomio keskittyy nyt siihen, sulkeutuuko maaliskuu riittävän heikolle tasolle jatkaakseen jo ennestään epätavallista kuukausittaista laskua.

Helmikuun lopulla julkaistu markkina-analyysi oli jo osoittanut viisi peräkkäistä punaista kynttilää helmikuun loppuun asti, mikä teki maaliskuun päätöspäivästä kriittisen käännekohdan markkinoiden seuraavan suunnan määrittämisessä.

Kuukausitrendi ylittää lyhyen aikavälin elpymisen

Bitcoinin päivittäiset liikkeet ovat edelleen erittäin epävakaita, mutta vahvempi signaali tulee tällä hetkellä kuukausittaisesta trendistä.

Väliaikainen nousu 30. maaliskuuta saavutetusta pohjalukemasta ei muuta sitä tosiasiaa, että maailman suurin kryptovaluutta on viettänyt suurimman osan viime viikoista myyntipaineen alla.

Johtava kryptovaluutta laski 65 112 dollariin ennen kuin toipui yli 67 000 dollarin, kun uusi heikkous viime viikon lopulla tapahtui samaan aikaan ETF-sijoitusten jatkumisen ja makrotaloudellisen paineen lisääntymisen kanssa.

Tästä syystä puhetta "kuuden kuukauden taantumasta" tulisi pitää mahdollisuutena eikä vahvistettuna lopputuloksena.

Markkinakommenteissa helmikuuta kuvailtiin laajalti viidenneksi peräkkäiseksi tappiokuukaudeksi.

Maaliskuussa ei kuitenkaan ollut vielä kirjattu lopullista kuukauden päätöskurssia viimeisimmän myyntiaallon aikaan.

Nexo Dispatchin Iliya Kalchev tiivisti markkinoiden tunnelman ja totesi, että varovaisen optimismin vallassa alkanut viikko päättyi puolustuskannalle ETF-sijoitusten uusiutumisen ja kasvavan makrotaloudellisen paineen keskellä.

Taloudelliset huolet ajavat myyntiaaltoa

Bitcoinia mainostetaan usein erillisenä perinteisestä rahoitusjärjestelmästä.

Todellisuudessa sillä on viime aikoina käyty kauppaa enemmänkin korkean riskin ja korkean volatiliteetin omaisuuseränä.

Samat voimat, jotka painavat osakemarkkinoita ja heikentävät sijoittajien luottamusta muualla, vaikuttavat nyt suoraan kryptovaluuttamarkkinoihin.

Sijoittajat seuraavat tarkasti kasvavaa huolta Lähi-idän sodasta, öljyn hinnan noususta, dollarin vahvistumisesta ja spekulatiivisten sijoitusten laajemmasta vetäytymisestä.

Lähi-idän konfliktin kärjistyminen on nostanut öljyn hintaa jyrkästi, vahvistanut dollaria ja painanut tärkeimpiä osakeindeksejä.

Mekanismi on yksinkertainen: kun sotahuolet kasvavat ja öljyn hinnat nousevat, inflaatiopelot yleensä kasvavat.

Inflaatiohuolien kasvaessa sijoittajien halukkuus pitää hallussaan erittäin volatiileja omaisuuseriä vähenee.

Bitcoinin tapauksessa tätä varovaisuutta korostavat krypto-spesifiset tekijät, kuten ETF-virran volatiliteetti, johdannaisten positionointi ja pakotetut likvidaatiopaineet.

Viimeaikainen heikkous on yhdistetty uusiin ETF-sijoitusten ulosvirtauksiin sekä riskiä säästäneeseen taloudelliseen ympäristöön ennen noin 14 miljardin dollarin arvoisten optiosopimusten päättymistä.

Kuudennen peräkkäisen kuukauden laskun mahdollisuus

Laskuskenaario on helppo hahmotella.

FXStreetin julkaiseman teknisen analyysin mukaan lyhyen aikavälin sävy on edelleen hauras ja välitön tuki on noin 60 000 dollarin keskivaiheilla. Päivän päätöskurssin laskeminen alle 65 000 dollarin voisi avata oven syvemmälle laskulle kohti 60 000 dollaria.

Tämä asettaa Bitcoinin kriittiseen asemaan, sillä hinta on riittävän lähellä tukitasoja houkutellakseen laskussa olevia ostajia, mutta ei kuitenkaan riittävän kaukana romahduspisteestä lievittääkseen sijoittajien huolta.

Reuters lainasi TMX VettaFin Cynthia Murphyä, joka sanoi, että Bitcoin saattaa lähestyä hintapohjaa, vaikka se onkin sijoittajille "erittäin epävakaa matka".

Öljyn hinta jatkoi nousuaan maanantaina, ja Brent-raakaöljyn hinta on matkalla ennätysnousuun sen jälkeen, kun Jemenin huthit laajensivat Iranin sotaa käynnistämällä ensimmäiset hyökkäyksensä Israeliin.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 2,26 dollaria eli 2 % 114,83 dollariin tynnyriltä klo 13.20 GMT mennessä perjantain päätöskurssin noustua 4,2 %.

Samaan aikaan Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 1,49 dollaria eli 1,5 % 101,13 dollariin tynnyriltä edellisen kaupankäyntipäivän 5,5 %:n nousun jälkeen.

Brentin hinta on noussut tässä kuussa noin 58 %, mikä on Lontoon pörssin (LSEG) vuoden 1988 tietojen mukaan ennätyksellinen kuukausittainen nousunsa. Nousu on ylittänyt vuoden 1990 Persianlahden sodan aikana kirjatut nousut. Samaan aikaan Yhdysvaltain raakaöljyn hinta on noussut 51 %, mikä on suurin kuukausittainen nousunsa sitten toukokuun 2020.

Näitä voittoja on vauhdittanut Iranin asettama Hormuzinsalmen sulkeminen, joka on elintärkeä reitti, jonka kautta kulkee noin viidennes maailman öljy- ja kaasuvaroista.

Konflikti alkoi 28. helmikuuta Yhdysvaltojen ja Israelin iskuilla Iraniin, ennen kuin se laajeni Lähi-itään ja herätti huolta Arabian niemimaan ja Punaisenmeren ympärillä olevista laivareitteistä.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump antoi maanantaina uuden varoituksen, joka tuki hintoja ja kehotti Irania avaamaan Hormuzinsalmen uudelleen tai kohtaamaan Yhdysvaltojen hyökkäysten riskin sen öljylähteisiin ja voimalaitoksiin.

Trump kirjoitti sosiaalisen median julkaisussa: ”Merkittävää edistystä on tapahtunut, mutta jos sopimukseen ei päästä pian mistä tahansa syystä – mikä todennäköisesti tapahtuu – ja jos Hormuzinsalmea ei avata välittömästi uudelleen liiketoiminnalle, lopetamme mukavan oleskelumme Iranissa räjäyttämällä ja tuhoamalla kaikki voimalaitokset, öljylähteet ja Khargin saaren kokonaan.”

Yhdysvaltalaisten joukkojen saapuessa Lähi-itään Trump sanoi aiemmin, että Yhdysvallat ja Iran tapaavat toisiaan ”suoraan ja epäsuorasti” ja lisäsi, että Iranin uudet johtajat ovat ”hyvin järkeviä”.

Israelin armeija kuitenkin ilmoitti maanantaina kohdistavansa iskut Iranin hallituksen infrastruktuuriin pääkaupungissa Teheranissa.

Trump oli aiemmin ilmoittanut keskeyttävänsä hyökkäykset Iranin energiaverkkoon huhtikuun 6. päivään asti.

Markkinat etsivät konkreettisia merkkejä tilanteen rauhoittumisesta

SEB:n tutkimusyhtiö totesi muistiossaan, että Trumpin määräajan pidentäminen 6. huhtikuuta asti – päivämäärään, jolloin Yhdysvaltojen hyökkäykset Iranin energiainfrastruktuuriin voivat jatkua – "ei ole vaikuttanut rauhoittavasti".

Muistiinpanossa lisättiin: ”Markkinat etsivät nyt konkreettisia merkkejä tilanteen lievenemisestä, eivät vain lausuntoja.”

Israelin armeija ilmoitti maanantaina Iranin laukaisevan useita ohjusaaltoja Israelia kohti, kun taas Jemenistä käsin tehty isku tehtiin vasta toisen kerran sodan alkamisen jälkeen.

Natasha Kanevan johtamat JP Morganin analyytikot totesivat muistiossaan: ”Konflikti ei enää rajoitu Persianlahteen ja Hormuzinsalmeen, vaan se on nyt laajentunut Punaisellemerelle ja Bab el-Mandebin salmeen – yhteen maailman kriittisimmistä raakaöljyn ja jalostettujen tuotteiden virtauskohdista.”

Analytiikkayritys Kplerin tiedot osoittivat, että Saudi-Arabian raakaöljyn vienti Hormuzinsalmesta Yanbun Punaisenmeren satamakaupunkiin oli viime viikolla 4,658 miljoonaa barrelia päivässä.

JP Morganin analyytikot lisäsivät, että jos Yanbun vienti häiriintyy, Saudi-Arabian raakaöljy joudutaan ohjaamaan Egyptin SUMED-putkea pitkin Välimerelle.

Hyökkäykset alueella kiihtyivät viikonloppuna ja vahingoittivat Salalahin öljyterminaalia Omanissa, huolimatta jatkuvista ponnisteluista tulitaukoneuvottelujen aloittamiseksi.

Iran: valmistautunut Yhdysvaltojen maahyökkäykseen

Iran ilmoitti sunnuntaina olevansa valmis vastaamaan Yhdysvaltojen maahyökkäykseen ja syytti Washingtonia maahyökkäyksen valmistelusta samalla, kun se pyrkii neuvotteluihin.

Pakistanin ulkoministeri Ishaq Dar sanoi maansa keskustelleen mahdollisista tavoista lopettaa sota ennenaikaisesti ja pysyvästi, mukaan lukien mahdollisuus isännöidä Yhdysvaltojen ja Iranin välisiä neuvotteluja Islamabadissa.

Vietnamilainen Binh Son Refining and Petrochemical ilmoitti maanantaina neuvottelevansa venäläisten kumppaneiden kanssa raakaöljyn ostamisesta. Yhtiö kertoi myös lisäävänsä raakaöljyostojaan Afrikasta, Yhdysvalloista ja Kaakkois-Aasiasta.

Euroopan unionin tiedotustilaisuudessa todettiin, että blokilla ei ole välitöntä toimituspulaa, mutta diesel- ja lentopolttoainemarkkinoilla on tiukempia markkinatilanteita. EU:n energiaministerien on määrä keskustella tiistaina toimitushäiriöihin reagoimisesta.

Yhdysvaltain dollari pysytteli maanantaina lähellä 10 kuukauden huippuaan ja on matkalla kohti suurinta kuukausittaista nousuaan heinäkuun jälkeen, kun Iranin ja Yhdysvaltojen ristiriitaiset signaalit heikensivät toiveita Lähi-idän konfliktin nopeasta päättymisestä.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi Iranin uusien johtajien olevan "hyvin järkeviä" Yhdysvaltain lisäjoukkojen saapuessa alueelle, kun taas Teheran varoitti, ettei se hyväksyisi nöyryytystä.

Samaan aikaan Japanin jeni pysytteli lähellä kriittistä 160 jenin tasoa dollaria kohden käytyään heikoimmalla tasollaan sitten heinäkuun 2024, jolla tasolla Tokio aiemmin interventioi tukeakseen valuuttaansa. Euroa puolestaan tukivat odotukset Euroopan keskuspankin koronnostoista.

Hormuzin jännitteet tukevat dollaria

Markkinat ovat kokeneet jyrkkää epävakautta tässä kuussa sen jälkeen, kun konflikti Iranin kanssa johti käytännössä Hormuzinsalmen sulkemiseen, joka on elintärkeä vesiväylä, jonka kautta kulkee noin viidennes maailman öljy- ja kaasuvirroista. Brent-raakaöljyn futuurihinnat jatkoivat nousuaan Jemenin huthi-ryhmän aloitettua ensimmäiset hyökkäyksensä Israeliin.

Dollari on hyötynyt turvasatama-asemastaan maaliskuun alusta lähtien, kun öljyn hinnan nousu on vahingoittanut esimerkiksi Japania ja euroaluetta, kun taas Yhdysvallat on hyötynyt suhteellisesti raakaöljyn nettoviejänä.

Barclays huomautti, että markkinoiden luottamus dollariin lähestyy "äärimmäisen optimismin" tasoa indikaattoreiden perusteella, jotka perustuvat perinteisiin mittareihin, kuten kasvuodotuksiin, korkoeroihin ja riski-indikaattoreihin.

Dollari-indeksi nousi 0,1 % 100,28 pisteeseen saavutettuaan maaliskuun puolivälissä 100,54 pistettä, joka on korkein taso sitten toukokuun 2025, ja on matkalla kohti suurinta kuukausittaista nousuaan sitten heinäkuun 2025.

ING:n globaalin valuuttastrategian johtaja Chris Turner sanoi: ”Ellei Iranin puolelta tule selkeitä ja sovittelevia viestejä, dollarin on vaikea luopua tässä kuussa saavuttamistaan voitoista lähiaikoina.”

Yhdysvaltain työllisyystilastot keskipisteessä

Sijoittajat seuraavat tarkasti myöhemmin tällä viikolla julkaistavia Yhdysvaltain työllisyyslukuja, jotka voivat vaikuttaa odotuksiin keskuspankin rahapolitiikan suunnasta.

BNY:n markkinamakrostrategian johtaja Bob Savage sanoi: ”Myrskyn keskellä tällä viikolla julkaistaan kriittisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja.”

Hän lisäsi: ”Heikon helmikuun työllisyysraportin ja koko kuukauden kestäneen Lähi-idän konfliktin jälkeen haluamme nähdä, miten työmarkkinaolosuhteet ovat muuttuneet.”

Euroopan korkonäkymät

Euro kävi kauppaa lähellä 1,15 dollaria ja on laskemassa noin 2,5 prosenttia maaliskuussa, mikä on sen suurin kuukausittainen lasku heinäkuun jälkeen.

Commerzbankin valuutta- ja hyödyketutkimuksen johtaja Thu Lan Nguyen sanoi, että euro olisi heikentynyt entisestään dollaria vastaan, elleivät markkinat olisi odottaneet Euroopan keskuspankin jyrkempää linjaa.

Hän lisäsi, että euro/dollari-parin laskusuhdanteen riskit pysyvät rajallisina niin kauan kuin odotukset tiukemmasta eurooppalaisesta rahapolitiikasta jatkuvat.

Ennen konfliktin puhkeamista markkinat hinnoittelivat yli 50 prosentin todennäköisyydeksi korkojen laskuja Euroopassa, mutta nyt hinnoittelevat korkojen nousun mahdollisuuden jo ennen vuoden loppua.

Jeni lähestyy jälleen interventiotasoa

Japanin jeni nousi 0,40 % 159,65 jeniin dollaria vastaan käytyään Aasian kaupankäynnissä 160,47 jenissä, mikä on heikoin taso sitten heinäkuun 2024.

Toimenpide tehtiin sen jälkeen, kun Japani tehosti varoituksia valuutan tukemiseksi toteutettavista interventioista ja totesi, että lisäheikkeneminen voisi oikeuttaa korkojen noston lyhyellä aikavälillä. Jeni oli laskenut yli 2 % maaliskuun aikana öljyn hinnan nousun aiheuttamien huolien vuoksi.

Muiden valuuttojen joukossa Australian dollari laski 0,3 % 0,6851 dollariin ja on matkalla kohti 3,8 %:n kuukausittaista laskua, joka on suurin sitten joulukuun 2024. Myös Uuden-Seelannin dollari laski 0,4 % 0,57275 dollariin, eli noin 4,4 % maaliskuun aikana.