Alumiinin hinnat laskivat alimmilleen yli kahteen kuukauteen sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen ja Iranin välinen väliaikainen sopimus mahdollisti metallikuljetusten uudelleenkäynnistyksen Hormuzinsalmen kautta.

Laajalti käytetyn kevyen teollisuuden metallin hinta laski Lontoon metallipörssissä 4,4 % ja asettui 3 379,50 dollariin tonnilta, mikä on alin taso sitten 27. maaliskuuta.

Iranin sopimus

Yhdysvallat ja Iran ovat päässeet alustavaan sopimukseen Hormuzinsalmen avaamisesta perjantaina allekirjoitettavan virallisen sopimuksen myötä, vaikka lopullisista yksityiskohdista neuvotellaan vielä.

Konflikti Iranin kanssa aiheutti merkittäviä häiriöitä alumiinitoimituksiin sen jälkeen, kun Lähi-idän metallisulattoihin osui ohjusiskuja. Strategisen vesiväylän sulkeminen puolestaan häiritsi saapuvia raaka-ainevirtoja ja lähteviä metallitoimituksia maailmanmarkkinoille.

Tuottajat kääntyivät vaihtoehtoisten logistiikkaratkaisujen puoleen pitääkseen toimintansa käynnissä, mutta konflikti jätti alan huomattavaan toimitusvajeeseen.

”Alumiinin hinnat näyttävät haavoittuvilta lähitulevaisuudessa, kun tarjontaan liittyvät riskit hälvenevät, mutta kysyntään liittyvät huolet pysyvät”, Bank of American analyytikot Michael Widmerin johdolla totesivat tiedotteessa.

He lisäsivät, että Lähi-idän tuotanto, joka vastaa noin 10 prosentista maailmanlaajuisesta tarjonnasta, laski huhtikuussa 35 prosenttia vuodentakaiseen verrattuna, vaikka osa tästä menetyksestä voitaisiin kompensoida Kiinan, maailman suurimman alumiinintuottajan, suuremmalla tuotannolla.

Lisäpaineita hintoihin

Pankin analyytikot viittasivat myös muihin laskusuhdanteeseen vaikuttaviin tekijöihin, kuten Lähi-idän alumiinivarastojen mahdolliseen vapautumiseen, jos Hormuzinsalmi avautuu uudelleen, sekä Indonesian sulattojen kasvavaan tarjontaan.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi sunnuntaina valtuuttavansa Hormuzinsalmen avaamisen uudelleen "ilman kauttakulkumaksuja".

Iranin uutistoimisto Fars kuitenkin kertoi lähteeseensä viitaten, että Iran sallisi vapaan kulun salmen läpi vain 60 päiväksi.

Laivanomistajat sanoivat kuitenkin tarvitsevansa lisätietoja ennen kuin he voivat arvioida, voidaanko kaupallinen merenkulku jatkaa turvallisesti, kun taas jotkut analyytikot uskovat, että alumiiniteollisuus kamppailee edelleen ehtyneiden varastojen palauttamiseksi jatkuvien toimitusrajoitusten keskellä.

Kiina on lisännyt vientiään konfliktin alkamisen jälkeen, mutta tuottajat kohtaavat nyt hallituksen asettamia tuotantorajoituksia.

Valmistajat ovat myös käyttäneet pörssivarastoissa ja yksityisissä varastoissa olevia varastojaan, ja näiden varastojen odotetaan jatkavan laskuaan niin kauan kuin Lähi-idän virtaukset pysyvät rajoitettuina, sanoo Gregory Shearer, JPMorgan Chasen perus- ja jalometallitutkimuksen johtaja.

”Jos salmi avataan uudelleen, hinnat voivat laskea jyrkästi, koska alumiini on tiiviisti sidoksissa energiamarkkinoihin”, Shearer sanoi.

”Uskomme kuitenkin edelleen, että markkinoilla on merkittävä tarjontavaje. Keskeinen kysymys on, kuinka kauan kestää, että näkymättömät varastot loppuvat ennen kuin näkyvät varastot alkavat laskea”, hän lisäsi.

Bitcoin toipui maanantaina ja nousi yli 67 000 dollariin sijoittajien mielialan parantuessa ja riskinottohalukkuuden vahvistuessa kryptovaluuttamarkkinoilla Yhdysvaltojen ja Iranin välisen alustavan sopimuksen raportoinnin jälkeen.

Maailman suurimman kryptovaluuttakurssin arvo nousi 5 % yli 67 000 dollariin toipuen viime viikkojen jyrkistä tappioista sijoittajien reagoidessa myönteisesti merkkeihin Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden mahdollisesta hellityksestä.

Yhdysvallat ja Iran ovat päässeet alustavaan sopimukseen, jonka odotetaan tulevan voimaan perjantaina.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi, että sopimukseen sisältyisi Iranin satamien saarron purkaminen ja Hormuzinsalmen, yhden maailman tärkeimmistä energiankuljetusreiteistä, avaaminen uudelleen.

Sopimuksen koko tekstiä ei ole vielä julkaistu.

Raporttien mukaan aiemmin tänä vuonna tehtyä tulitaukosopimusta jatkettaisiin vielä 60 päivällä, mikä antaisi molemmille osapuolille lisää aikaa jatkaa neuvotteluja Iranin ydinohjelmasta.

Samaan aikaan Iranin korkein kansallinen turvallisuusneuvosto ilmoitti, että Yhdysvaltojen merisaarto puretaan välittömästi ja että vihollisuuksien odotetaan loppuvan useilla rintamilla, mukaan lukien Libanonissa.

Strategia jatkaa Bitcoin-omistustensa kasvattamista

Erillisessä kehityshankkeessa Strategy jatkoi Bitcoin-sijoitustensa laajentamista.

Yhtiö ilmoitti ostaneensa noin 1 587 Bitcoinia 8.–14. kesäkuuta välisenä aikana noin 100 miljoonalla dollarilla, keskimääräisen ostohinnan ollessa 63 024 dollaria kolikkoa kohden.

Ostot rahoitettiin myymällä 1,73 miljoonaa A-sarjan osaketta yhtiön pörssilistautumisohjelman puitteissa, mikä tuotti noin 209 miljoonan dollarin nettotulot.

Viimeisimmän oston jälkeen Strategyn Bitcoin-omistukset nousivat 846 842 kolikkoon.

Yhtiön mukaan näiden omistusten kokonaishinta oli noin 64,07 miljardia dollaria ja keskimääräinen ostohinta 75 656 dollaria Bitcoinia kohden.

Strategy raportoi myös noin 1,1 miljardin dollarin kassavaroista 14. kesäkuuta.

Öljyn hinta laski tiistaina yli 2 % ja saavutti alimman tasonsa kolmeen kuukauteen, kun markkinat arvioivat Hormuzinsalmen läpi kulkevien uusien energiavirtojen näkymiä sekä heikkoa fyysistä kysyntää ja Iranin kanssa tehtävän konfliktin lopettamiseen tähtäävän alustavan sopimuksen ympärillä olevaa epävarmuutta.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 2,02 dollaria eli 2,4 % 81,15 dollariin tynnyriltä klo 10.59 GMT mennessä käytyään läpi 80,89 dollaria, joka on alin taso sitten 4. maaliskuuta.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 2,22 dollaria eli 2,8 % 78,53 dollariin tynnyriltä pudottuaan 78,27 dollariin, alimmalle tasolle sitten 10. maaliskuuta.

Öljyn hinta oli jo maanantaina romahtanut noin 5 prosenttia sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti väliaikaisesta sopimuksesta Yhdysvaltojen ja Israelin välisen konfliktin lopettamiseksi Iranin kanssa, vaikka sopimuksen kaikkia yksityiskohtia ei ole vielä julkistettu.

Iranin ulkoministeri Abbas Araghchi sanoi tiistaina, että Iran ja Yhdysvallat aloittavat uuden neuvottelukierroksen Sveitsissä perjantaina lopullisen sopimuksen saavuttamiseksi.

Ole Hansen, Saxo Bankin hyödykestrategian johtaja, sanoi:

”Lyhyellä aikavälillä on edelleen laskusuhdanteen riskejä, kun markkinat hinnoittelevat edelleen Hormuzinsalmen nopeampaa avautumista ja jumiin jääneiden öljytynnyrien paluuta maailmanmarkkinoille.”

Hän kuitenkin lisäsi, että alhaiset varastot, vahva kausiluonteinen kysyntä, strategisten varantojen palauttamiseen tähtäävät toimet ja jatkuva geopoliittinen epävarmuus viittaavat siihen, että paluu sotaa edeltäneeseen öljyn hintaan ei välttämättä ole niin suoraviivaista kuin nykyinen markkinaoptimismi antaa ymmärtää.

Markkinat odottavat Hormuzin avaamista uudelleen, riskit jatkuvat

Konflikti johti Hormuzinsalmen sulkemiseen, reitillä, jota pitkin normaalisti kulkee noin viidennes maailman öljyntuotannosta.

Puitesopimuksen julkistamisen jälkeen vain rajallinen määrä tankkereita on ylittänyt salmen, vaikka jotkut alukset jatkoivat öljyn kuljettamista hiljaa Omanin vesillä viime viikkoina purjehtimalla ilman aktiivisia seurantajärjestelmiä ja Yhdysvaltain laivaston tuella.

Varustamot odottavat edelleen takeita turvallisesta kulusta salmen läpi, mukaan lukien vahvistusta siitä, että merimiinat on raivattu.

Yhdysvaltain armeijan kerrotaan valvoneen kymmeniä laivasta laivaan tapahtuvia öljynsiirtoja Persianlahden energiaviennin ylläpitämiseksi käyttäen ilma- ja meridrooneja sekä helikoptereita saattueiden ohjaamiseen odottavia tankkereita kohti.

Alustavien tietojen mukaan Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus avaa salmen uudelleen ja jatkaa tulitaukoa 60 päivällä, mikä antaa aikaa neuvotteluille muun muassa Iranin ydinohjelmasta.

Jotkut analyytikot odottavat öljyn virtauksen jatkuvan pian salmen läpi, mikä lisää alaspäin suuntautuvaa painetta markkinoilla, joilla fyysinen kysyntä on jo ennestään heikkoa.

Morgan Stanleyn analyytikot kertoivat asiakkailleen lähettämässään tiedotteessa, että useat indikaattorit olivat viitanneet fyysisten öljymarkkinoiden heikkouteen viime viikkoina.

Samaan aikaan Goldman Sachs laski neljännen vuosineljänneksen Brent-ennustettaan 90 dollarista 80 dollariin tynnyriltä ja leikkasi vuoden 2027 keskimääräistä ennustettaan 80 dollarista 75 dollariin olettaen, että Persianlahden vienti palaa sotaa edeltäneelle tasolle heinäkuun loppuun mennessä elokuun lopun sijaan.

Kiinassa raakaöljyn tuonti laski toukokuussa 29 % ja oli alimmillaan kahdeksaan vuoteen, mikä jatkoi jyrkkää laskusuhdannetta maailman suurimmassa öljyntuonnissa. Myös Saudi-Arabian öljytoimitusten odotetaan laskevan heinäkuussa.

Forex.comin markkina-analyytikko Fawad Razaqzada sanoi:

”Olemme myös nähneet odotettua heikompia Kiinan tietoja, jotka viittaavat siihen, että maailman toiseksi suurimman talouden ja yhden suurimmista öljynkuluttajista kysyntä saattaa hidastua, aivan kuten maailmanlaajuisen tarjonnan odotetaan kasvavan jälleen Iranin rajoitusten lieventymisen myötä.”

Jyrkästä hintojen laskusta huolimatta analyytikot uskovat volatiliteettiriskien pysyvän korkeina pysyvän sopimuksen puuttumisen ja mahdollisen laajemman sopimuksen lopullisten ehtojen jatkuvan epävarmuuden vuoksi.

Yhdysvaltain dollari pysyi tiistaina lähellä alimmillaan kymmeneen päivään riskinottohalukkuuden parantuessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisen konfliktin lopettamista koskevan alustavan sopimuksen julkistamisen jälkeen. Samaan aikaan Japanin jeni pysyi lähellä psykologista avaintasoa 160 dollaria kohden sen jälkeen, kun Japanin keskuspankki nosti korkoja odotetusti.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti maanantaina, että Washington ja Teheran olivat päässeet alustavaan sopimukseen Lähi-idän konfliktin lopettamiseksi. Väliaikaiseen sopimukseen liittyy kuitenkin edelleen epävarmuutta, ja varustamot varoittivat, että luottamuksen palauttaminen voi kestää viikkoja jopa Hormuzinsalmen avaamisen jälkeen.

Sijoittajien huomio keskittyy tällä viikolla myös useisiin merkittäviin keskuspankkikokouksiin ympäri maailmaa.

Japanin keskuspankki nosti korot tiistain kokouksessaan markkinoiden odotusten mukaisesti korkeimmalle tasolleen 31 vuoteen. 7–1-äänestys kuitenkin herätti analyytikoiden huomion, sillä se korosti erimielisyyksiä seuraavan koronnoston ajoituksesta.

Sijoittajat seurasivat myös tarkasti varapääjohtaja Shinichi Uchidan kommentteja, jotka sanoivat:

”Seuraamme talouskehitystä, hintoja ja rahoitustilannetta kiinnittäen erityistä huomiota Lähi-idän tilanteeseen. Arvioimme, kehittyvätkö talous ja inflaatio odotustemme mukaisesti, sekä mahdollisia riskejä. Pohjeinflaation lähestyessä kahta prosenttia meidän on pysyttävä valppaina nousun riskien varalta ja harjoitettava rahapolitiikkaa kehityksen tahdissa.”

Derek Halpenny, MUFG:n EMEA-alueen globaalien markkinoiden tutkimuksen johtaja, sanoi:

”Kun otetaan huomioon kaikki toimitettu data, viestit ja Uchidan kommentit, mielestäni lopputulos oli suunnilleen niin jyrkkä kuin markkinat kohtuudella saattoivat odottaa.”

Hän lisäsi:

”He korostivat selvästi inflaatioriskejä, toistivat rahapolitiikan olevan edelleen elvyttävää ja vahvistivat, että heidän ennakoiva ohjeistuksensa pysyy muuttumattomana, mikä käytännössä jättää oven auki uusille koronnostoille.”

Jenin kurssi pysyi lähes muuttumattomana 160,26 dollarissa, pysyen lähellä 160:n tasoa, jota kauppiaat pitävät mahdollisena laukaisijana Japanin viranomaisten uudelle interventiokierrokselle.

Maailmanlaajuinen huomio kääntyy keskuspankkeihin Iranin sopimuksen epävarmuuden jatkuessa

Australian keskuspankki piti ohjauskorot yksimielisellä päätöksellä ennallaan kolmen peräkkäisen koronnoston jälkeen jatkuvista inflaatiopaineista huolimatta. Australian dollari laski 0,1 % 0,706 Yhdysvaltain dollariin.

Markkinat odottavat myös Englannin pankin ja Yhdysvaltain keskuspankin rahapoliittisia päätöksiä myöhemmin tällä viikolla.

Iranin sopimuksen jälkeisestä varovaisesta optimismista ja öljyn hinnan jyrkästä laskusta huolimatta valuuttamarkkinat ovat reagoineet vain maltillisesti sijoittajien odottaessa selkeämpiä ohjeita keskuspankkiviranomaisilta.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan verrattuna, pysyi lähes muuttumattomana 99,62:ssa.

Euro vahvistui hieman 1,16 dollariin, kun taas punnan kurssi pysyi vakaana 1,3418 dollarissa.

Analyytikot uskovat, että huoli globaalien toimitusketjujen normalisoitumisesta pitää sijoittajat varovaisina, erityisesti inflaatio- ja korko-odotusten jatkuvan epävarmuuden vuoksi.

ING:n analyytikoiden mukaan markkinoiden reaktiot ovat olleet edellä kentällä tapahtuvaa kehitystä ja voivat muuttua sopimuksen lopullisesta onnistumisesta riippuen.

He lisäsivät:

”Kestävämpi uudelleenhinnoittelu edellyttää turvallista, ennustettavaa ja vakuutettavissa olevaa laivaliikennettä Hormuzinsalmen läpi. Kysyntä voi myös pysyä epätavallisen vahvana, koska tyhjentyneet varastot on täytettävä uudelleen. Kysynnän eskaloitumisen riskit ovat pienentyneet, mutta ne eivät ole kokonaan kadonneet.”