Alumiinifutuurien hinta nousi 0,40 % ja päättyi 339,80 Intian rupiaan (noin 3,57 dollaria). Tätä tukivat tarjontaongelmat ja varastojen jatkuva lasku maailman suurimmissa metallipörsseissä.

Alumiinivarastot Lontoon metallipörssin (LME) varastoissa pysyivät alimmillaan sitten vuoden 2022, kun taas Shanghain futuuripörssiin (SHFE) rekisteröidyt osakkeet laskivat 4,8 %, mikä heijastaa metallin fyysisen kysynnän jatkuvaa vahvaa kasvua.

Geopoliittiset jännitteet tukevat hintoja parantuneista tarjontanäkymistä huolimatta

Hinnat saivat lisätukea uusien geopoliittisten jännitteiden jälkeen, jotka seurasivat Yhdysvaltojen uusia iskuja Iranin kohteisiin. Tämä lisäsi huolta Hormuzinsalmen, yhden Persianlahden alueen tärkeimmistä alumiinin vientireiteistä, kautta kulkevien toimitusten häiriöistä.

Odotukset alueellisten tarjontaolosuhteiden paranemisesta ja jännitteiden helpottumisesta Lähi-idässä kuitenkin rajoittivat lisänousuja.

Tuotannon osalta Emirates Global Aluminium (EGA) ilmoitti käynnistävänsä Al Taweelahin alumiinioksidin jalostamonsa toiminnan uudelleen noin kolme ja puoli kuukautta kestäneen seisokin jälkeen.

Yhtiö odottaa jalostamon saavuttavan 50 % käyttökapasiteetistaan muutaman päivän kuluessa ennen kuin se palaa täyteen tekniseen kapasiteettiinsa vuoden loppuun mennessä. Tämän kehityksen odotetaan lisäävän vähitellen maailmanlaajuista alumiinioksidin tarjontaa.

Aasian kysyntä pysyy vakaana

Aasian kysyntäindikaattorit viittasivat edelleen vakaaseen kulutukseen sen jälkeen, kun japanilaiset ostajat suostuivat maksamaan 395 dollarin lisähinnan tonnilta heinä-syyskuun välisenä aikana toimitettavista alumiinitoimituksista, mikä viestii kestävästä alueellisesta kysynnästä.

Samaan aikaan Kansainvälisen alumiiniinstituutin (IAI) tiedot osoittivat, että maailmanlaajuinen primaarialumiinin tuotanto laski toukokuussa 1,7 % vuodentakaiseen verrattuna.

Sitä vastoin Kiinan alumiinin tuotanto kasvoi 1,7 %, ja myös vienti kasvoi ulkomaisten markkinoiden vahvempien hintojen tukemana.

Markkinanäkymät

Morgan Stanley odottaa maailmanlaajuisen alumiinimarkkinoiden alijäämän supistuvan vuonna 2026 ennen kuin se kääntyy ylijäämäksi vuonna 2027.

Pankki lisäsi, että datakeskusten rakentamisen jatkuvan laajentumisen vetämän kysynnän odotetaan pysyvän yhtenä alumiinin kulutuksen keskeisistä ajureista keskipitkällä aikavälillä.

Tekninen analyysi

Teknisestä näkökulmasta analyytikot sanoivat, että markkinoilla on nähtävissä short covering -ilmiötä, ja 338,5 Intian rupiaa (noin 3,56 dollaria) on tunnistettu keskeiseksi tukitasoksi, kun taas lähin vastustaso on 341,3 Intian rupiaa (noin 3,59 dollaria).

Kanadan keskuspankki piti keskiviikkona keskeisen yön yli -korkonsa ennallaan 2,25 prosentissa markkinoiden odotusten mukaisesti ja viestitti samalla, että Kanadan talouden odotetaan elpyvän vuoden jälkipuoliskolla inflaatiopaineiden hellittäessä.

Päätös oli kuudes peräkkäinen kokous, jossa keskuspankki piti ohjauskorot ennallaan viime vuoden aggressiivisen keventämisjakson jälkeen, joka laski ohjauskoron nykytasolleen lokakuussa.

”Kanadan talous osoittaa paranemisen merkkejä, ja kasvun odotetaan vähitellen kiihtyvän samalla kun inflaatiopaineiden odotetaan hellittävän viimeaikaisen nousun jälkeen”, pankki totesi lausunnossaan.

Kanadan keskuspankki nosti viimeisimmissä talousennusteissaan hieman vuosien 2027 ja 2028 kasvuennusteitaan, mutta laski vuoden 2026 kasvuarviotaan 0,7 prosenttiin huhtikuun ennusteen 1,2 prosentista, mikä heijastaa odotettua heikompaa vuoden alkua.

Samaan aikaan pankki nosti vuoden 2026 inflaatioennustettaan 2,3 prosentista 2,5 prosenttiin ja korosti samalla, että inflaation odotetaan pysyvän lähellä 1–3 prosentin tavoitevälin keskikohtaa seuraavien kahden vuoden aikana.

Talouden aktiviteetin odotetaan paranevan jatkuvista riskeistä huolimatta

Pankki odottaa Kanadan talouden kasvavan 2,5 prosentin vuosivauhdilla toisella neljänneksellä sen jälkeen, kun se oli pysähtynyt vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden aikana Lähi-idän jännitteiden aiheuttamien häiriöiden ja Yhdysvaltojen kauppapolitiikkaa ympäröivän epävarmuuden vuoksi.

”Huhtikuun jälkeen saamamme tiedot ovat vahvistaneet luottamustamme siihen, että talous selviytyy menestyksekkäästi tästä globaalin häiriön ajanjaksosta”, Kanadan keskuspankin pääjohtaja Tiff Macklem sanoi lehdistötilaisuudessaan.

Kaikki Reutersin haastattelemat 36 ekonomistia olivat odottaneet keskuspankin pitävän korot ennallaan, kun taas useimmat eivät odottaneet rahapolitiikan muuttuvan ainakaan ensi vuoden heinäkuuhun asti.

Rahamarkkinoiden hinnoittelu osoittaa myös, että sijoittajat odottavat korkojen pysyvän muuttumattomina tämän vuoden loppuun asti.

Neljännesvuosittaisessa rahapolitiikkaraportissaan pankki totesi, että Kanadan ja Yhdysvaltojen kauppasuhteiden kehitys ja Lähi-idän sota ovat edelleen kaksi suurinta inflaatioriskiä.

Macklemin mukaan pankki ei ota huomioon öljyn hinnannousun suoraa vaikutusta inflaatioon, mutta varoitti, että jos hinnat pysyvät korkeina pitkään, inflaatiopaineet voivat levitä muihin hyödykkeisiin ja palveluihin.

"Kuten olemme aiemmin korostaneet, emme anna öljyn hinnan nousun muuttua pysyväksi inflaatioksi", hän sanoi.

Päätöksen jälkeen Kanadan dollari kavensi aiempia nousujaan ja heikkeni 0,05 % 1,4062 Kanadan dollariin Yhdysvaltain dollaria kohden, mikä vastaa 71,11 Yhdysvaltain senttiä. Kanadan kaksivuotisen valtionobligaation korko laski 3 peruspistettä 2,627 prosenttiin.

Bitcoin lähestyi keskeistä teknistä vastustusaluetta noin 65 160 dollarissa keskiviikon kaupankäynnin aikana sen jälkeen, kun odotettua heikommat Yhdysvaltain inflaatioluvut paransivat sijoittajien kiinnostusta riskisijoituksiin. Bitcoinin spot-pörssinoteerattuihin rahastoihin (ETF) suuntautuneet sijoitukset pysyivät kuitenkin vaihtelevina, mikä heijastaa institutionaalisten sijoittajien jatkuvaa varovaisuutta.

Yhdysvaltain työtilastoviraston tiistaina julkaisemat tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) laski kesäkuussa 0,4 prosenttia kuukaudesta toiseen, mikä oli suurin kuukausittainen lasku sitten huhtikuun 2020 ja ylitti 0,1 prosentin laskun odotukset.

Ydininflaatio, joka ei sisällä elintarvikkeiden ja energian hintoja, pysyi kuukauden aikana muuttumattomana, kun odotettiin sen nousevan 0,2 prosenttia. Vuositasolla kokonaisinflaatio hidastui 3,5 prosenttiin ja ydininflaatio 2,6 prosenttiin, molempien lukemien jäädessä markkinaennusteita alhaisemmaksi.

Tiedot laskivat odotuksia Yhdysvaltain korkojen lisänostoista, mikä painoi Yhdysvaltain dollaria ja tuki riskisijoituksia. Bitcoin nousi noin 4,35 % tiistain kaupankäyntipäivän päättyessä.

Nousu kuitenkin hidastui, kun keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh toisti, ettei keskuspankki siedä pysyvästi korkeaa inflaatiota, ja korosti samalla Yhdysvaltain talouden vahvaa pohjaa.

Warsh sanoi: "Jos toteutamme oikean politiikan – ja niin teemme – viimeisten viiden vuoden inflaatioaalto jää menneisyyteen."

Inflaatioraportin tuesta huolimatta analyytikot uskovat sijoittajien pysyvän varovaisina, sillä öljyn hinnan viimeaikainen nousu – jota ajavat Yhdysvaltojen ja Iranin väliset uudet jännitteet sekä Hormuzinsalmen sulkeminen – voi sytyttää inflaatiopaineet uudelleen ja vahvistaa tiukemman rahapolitiikan perusteita, mikä painaa Bitcoinia.

Sijoittajat odottavat nyt kesäkuun Yhdysvaltain tuottajahintaindeksin (PPI) julkaisua, joka voisi antaa lisävihjeitä keskuspankin tulevasta rahapolitiikan suunnasta ja laukaista lisääntynyttä volatiliteettia riskisijoituksissa.

Samaan aikaan Bitcoin-ETF-rahastoihin tehdyt sijoitukset pysyivät vaihtelevina. SoSoValuen tiedot osoittivat tiistaina 181,08 miljoonan dollarin nettosijoitukset, kun edellisenä kaupankäyntipäivänä nettosijoitukset olivat 424,66 miljoonaa dollaria.

Nämä sekoittuneet virrat viittaavat siihen, että institutionaaliset sijoittajat ovat edelleen jakautuneita ja varovaisia Yhdysvaltojen ja Iranin välisten geopoliittisten jännitteiden keskellä, mikä estää selkeän lyhyen aikavälin suuntatrendin muodostumisen Bitcoinille.

Öljyn hinta nousi keskiviikkona noin prosentin ja jatkoi nousuaan sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump palautti merisaarron kaikkiin Iranin satamiin ja Iranin islamilainen vallankumouskaarti uhkasi sulkea "kaikki muut Yhdysvaltoja ja sen liittolaisia palvelevat vientireitit", mikä lisäsi huolta maailmanlaajuisista energiatoimituksista.

Kaupankäynnin suorituskyky

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 69 senttiä eli 0,8 % 85,42 dollariin tynnyriltä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn futuurihinnat nousivat 73 senttiä eli 0,9 % 80,07 dollariin tynnyriltä.

Molemmat vertailuindeksit sulkeutuivat tiistaina noin 2 % korkeammalle ja saavuttivat kuukauden korkeimmat tasonsa Hormuzinsalmen toimitushäiriöiden pahentuessa. Ennen Yhdysvaltojen ja Iranin välisen konfliktin puhkeamista noin viidennes maailmanlaajuisista öljy- ja nesteytetyn maakaasun toimituksista kulki tämän strategisen vesiväylän kautta.

Lähi-idän kehitys

Iranin virallisen uutistoimiston IRNA:n välittämässä lausunnossa Islamilaisen vallankumouskaartin joukko sanoi: "Alueen energianvienti joko pysyy kaikkien tai ei kenenkään saatavilla."

Analyytikot uskovat, että Teheran antaa ymmärtää, että se voisi käyttää Jemenin huthiliittolaisiaan häiritäkseen Bab el-Mandebin salmen läpi kulkevaa merenkulkua, mikä voisi avata uuden rintaman vastakkainasettelussaan Yhdysvaltojen kanssa ja uhata kahta maailman kriittisimmistä energiakauppareiteistä.

Yhdysvaltojen ja Iranin väliset taistelut jatkuivat viime viikolla, mikä heikensi kesäkuussa kuukausia kestäneen konfliktin jälkeen saavutettua haurasta tulitaukoa.

Yhdysvaltain armeija ilmoitti keskiviikkoaamuna uusista iskuista, joiden tarkoituksena on heikentää Iranin kykyä kohdistaa iskuja Hormuzinsalmen kauppalaivaraivoihin.

Presidentti Donald Trump sanoi Fox Newsin haastattelussa lykkäävänsä Iranin energialaitoksiin kohdistuvia iskuja, mutta lisäsi: "Lopulta kohdistamme iskut energialaitoksiin."

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi, että Yhdysvaltojen laivastorajoitus Iranin satamiin ja niistä lähteville aluksille kiristää öljymarkkinoiden olosuhteita. Hän huomautti, että Iranin raakaöljyn vienti on vaihdellut 1,5–2 miljoonan barrelin välillä päivässä viimeisten kahden viikon aikana.

Goldman Sachsin arvion mukaan Persianlahden öljynvienti oli elpynyt yli 80 prosenttiin sotaa edeltäneestä tasosta Yhdysvaltojen ja Iranin välisen yhteisymmärryspöytäkirjan jälkeen kesäkuussa, mutta laski viime viikolla alle 50 prosenttiin, mikä vastaa noin 11 miljoonaa barrelia päivässä.

Pankin mukaan Brent-raakaöljyn hinta voi nousta yli 110 dollariin tynnyriltä neljännellä neljänneksellä, jos Persianlahden viennin elpyminen jatkaa pysähtymistään.

Eskaloitumisesta huolimatta sijoittajat ovat edelleen varovaisia merkittävän geopoliittisen riskipreemion hinnoittelun suhteen, kun otetaan huomioon poliittisen ja sotilaallisen kehityksen nopeat muutokset.

Saxo Bankin hyödykestrategian johtaja Ole Hansen sanoi markkinoiden reagoivan dramaattisiin otsikoihin hillitymmin, koska monet niistä eivät lopulta johda konkreettisiin toimiin.

Viimeisimpien sotilaallisten tapahtumien yhteydessä Iranin armeija ilmoitti keskiviikkoaamuna tehneensä drooni-iskuja, jotka kohdistettiin Yhdysvaltain asemiin Jordanian Azraqin lentotukikohdassa. Yhdysvaltain puolustusministeriö ei kommentoinut asiaa välittömästi.

Iranin vallankumouskaarti väitti myös kohdistaneensa iskut asevarastoihin ja sotilastukikohtiin Bahrainissa ja Kuwaitissa, vaikka Reuters ei pystynyt vahvistamaan näitä raportteja itsenäisesti.