Hopean hinta nousi Euroopan markkinoilla perjantaina ja jatkoi nousuaan kolmantena peräkkäisenä päivänä. Se ylitti psykologisen 42 dollarin kynnyksen unssilta ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2011 ja saavutti uuden 14 vuoden ennätyksen. Hinta oli nyt neljännen peräkkäisen viikkonousun tienoilla.

Yhdysvaltain työmarkkinoiden heikot tiedot ja maltilliset inflaatioluvut nostivat odotuksia siitä, että keskuspankki laskee ohjauskorkoja 25 peruspisteellä ensi viikolla.

Hintakatsaus

• Hopean hinta tänään: Hopean hinta nousi 2,2 % 42,47 dollariin, mikä on korkein hinta sitten syyskuun 2011. Avaushinta oli 41,57 dollaria, ja alin hinta oli 41,40 dollaria.

• Torstain kaupankäynnin jälkeisessä vaiheessa hopean hinta nousi 1,0 % toisessa peräkkäisessä päivittäisessä nousussaan dollarin ja Yhdysvaltain valtionlainojen laskun tukemana.

Viikoittainen kaupankäynti

Tämän viikon aikana, joka virallisesti päättyy tämänpäiväiseen kaupankäyntiin, hopea on noussut noin 3,5 % tähän mennessä ja on matkalla neljänteen peräkkäiseen viikkonousuunsa.

Nämä viikoittaiset voitot johtuvat jalometallien vahvasta kysynnästä turvasatamana kasvavien huolien keskellä nousevista maailmanlaajuisista velkatasoista ja Lähi-idän ja Itä-Euroopan geopoliittisten jännitteiden kärjistymisestä.

Yhdysvaltain korot

• Viikoittaisten työttömyyskorvaushakemusten määrä nousi viime viikolla, mikä vahvisti työmarkkinoiden merkittävän heikkenemisen. Tämä seurasi viime perjantaina julkaistua Yhdysvaltain työllisyysraporttia, joka osoitti työpaikkojen kasvun lähes pysähtyneen elokuussa korkeamman työttömyysasteen ohella.

• CME FedWatch -työkalun mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys syyskuun kokouksessa on tällä hetkellä hinnoiteltu 100 prosentiksi, kun taas 50 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 7,5 prosenttia.

• Lokakuun 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on myös täysin hinnoiteltu 100 prosenttiin, ja 50 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vakaa 6 prosentissa.

• Yhdysvaltain keskuspankki (FED) kokoontuu ensi viikolla keskustelemaan rahapolitiikan mukaisista muutoksista Yhdysvaltojen talouskehityksen mukaisesti. Yleisesti odotetaan 25 peruspisteen ohjauskoron laskua.

Kiinan kysyntä

Kiinan teollisuustuotanto ylitti odotukset elokuussa ja kasvuvauhti oli nopein viiteen kuukauteen Pekingissä julkaistujen tuoreiden tietojen mukaan. Tämä on viimeisin merkki taloudellisen toiminnan paranemisesta maailman suurimmassa metallien ja hyödykkeiden kuluttajamaassa.

Bitcoinin kurssi nousi perjantaina riskisijoitusten nousun jälkeen, kun keskuspankin odotukset korkojen laskemisesta ensi viikolla jatkuivat.

Kryptovaluuttojen, erityisesti Bitcoinin, nousua kuitenkin rajoittivat kasvavat epäilykset massiivisia Bitcoin-varantoja omaavien yritysten elinkelpoisuudesta sen jälkeen, kun Strategy (entinen MicroStrategy – Nasdaq: MSTR) hylättiin S&P 500 -indeksistä aiemmin tässä kuussa.

Bitcoin jatkoi kaupankäyntiään kapealla vaihteluvälillä alle 120 000 dollarissa. Maailman suurin kryptovaluutta nousi 1,2 % 115 604,3 dollariin klo 01.56 ET (05.56 GMT) mennessä. Viikon aikana se nousi 4,9 %, kun jotkut ostajat palasivat elokuun puolivälin ennätyskorkeiden tasojen pudottua.

JPMorgan Chase: Strategian sisällyttämisen hylkääminen isku yritysten Bitcoin-varannoille

JPMorgan sanoi S&P 500 -komitean hylkäävän strategian olevan merkittävä takaisku yrityksille, joilla on valtavia Bitcoin-varantoja.

”Tämä osoittaa, että komitea on huolissaan MicroStrategyn kaltaisten yritysten, jotka ovat käytännössä Bitcoin-sijoitusrahastoja, sisällyttämisestä indeksiin”, analyytikot kirjoittivat tällä viikolla julkaistussa muistiossa.

Yhtiön arvon jyrkkä nousu sen massiivisen Bitcoin-altistuksen vuoksi oli mahdollistanut sen sisällyttämisen muihin indekseihin, kuten Nasdaq 100:aan ja Russell 2000:een viime vuonna. Tämä houkutteli lisää osakkeen ostajia, kun indeksirahastot muuttivat omistuksiaan vastaavasti.

JPMorgan kuitenkin lisäsi, että trendi on saattanut "saavuttaa rajansa" ja totesi, että hylkääminen johtui myös sijoittajien väsymyksestä yritysrahoituksen alalla, mikä herätti lisää kysymyksiä Strategyn mallin kestävyydestä pitkällä aikavälillä.

Vaikka yhtiön osakekurssi oli Bitcoinia selvästi parempi vuonna 2024, näin ei ollut vuonna 2025; Strategyn osakkeet ovat nousseet 8,6 % vuoden alusta, kun taas Bitcoin on noussut lähes 24 %. Yhtiö on edelleen maailman suurin Bitcoinin institutionaalinen haltija, jolla on yli 600 000 tokenia varannoissaan.

Kryptovaluuttojen hinnat tänään: Laajaa nousua Fedin koronlaskuvedoista

Laajempien kryptovaluuttojen arvo nousi perjantaina, ja niitä tuki uudistunut riskinottohalukkuus Fedin ensi viikon koronlaskuvedonlyönnin myötä. Myös altcoinit olivat matkalla vahvaan viikkoon useiden viikkojen jyrkkien tappioiden jälkeen.

Korkojen alennukseen panostettiin edelleen, vaikka Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin tiedot osoittivat inflaation pysyneen korkeana elokuussa presidentti Donald Trumpin uusien tullien tultua voimaan.

Mutta viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset osoittivat työmarkkinoiden jatkuvaa heikkoutta, mikä lisäsi odotuksia Fedin rahapolitiikan keventämisestä.

CME FedWatchin tiedot osoittivat, että markkinat hinnoittelivat 94,6 %:n todennäköisyyden 25 peruspisteen koronlaskulle Fedin 16.–17. syyskuuta pidettävässä kokouksessa verrattuna 5,4 %:n todennäköisyyteen 50 peruspisteen koronlaskulle.

Korkojen alennuksia pidetään tyypillisesti riskialttiiden omaisuuserien, kuten kryptovaluuttojen, tukena, koska ne lisäävät likviditeettiä ja kannustavat suurempiin spekulatiivisiin rahavirtoihin.

Maailman toiseksi suurimman kryptovaluutta Etherin arvo nousi 2,6 % 4 552,31 dollariin ja on noussut 6,6 % tällä viikolla.

XRP nousi 2,2 % 3,0658 dollariin, nousten tällä viikolla 8,8 %.

Cardano nousi 1,8 % ja Solana 6,7 %.

Meemikolikoista Dogecoin nousi 5 %, kun taas $TRUMP lisäsi noin 0,9 %.

Öljyn hinta pysyi perjantaina vakaana, kun Lähi-idän ja Ukrainan konflikteista johtuvien toimitushäiriöiden riskit tasapainottivat huolta ylitarjonnasta ja Yhdysvaltojen heikosta kysynnästä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 42 senttiä eli 0,6 % 66,79 dollariin tynnyriltä klo 10.20 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinnat nousivat 31 senttiä eli 0,5 % 62,68 dollariin. Sekä Brentin että WTI:n hinnat olivat laskeneet torstaina 1,7 % ja 2 %.

SEB Researchin analyytikko Olle Hvalbye sanoi muistiossa: ”Brent-raakaöljyn hinta on tällä viikolla lähes muuttumaton, mutta huomattavan volatiliteetin jälkeen (…) mikä heijastaa markkinoilla jatkuvaa köydenvetoa kasvavan ylitarjonnan ja jatkuvan geopoliittisen epävarmuuden riskien sekä kestävien jalostettujen tuotteiden katteiden välillä.”

Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) torstaina julkaiseman kuukausiraportin mukaan maailmanlaajuinen öljyn tarjonta kasvaa tänä vuonna odotettua nopeammin OPEC+-maiden ja kumppanimaiden, kuten Venäjän, tuotannon kasvun vauhdittamana.

OPECin oma raportti myöhemmin samana päivänä kuitenkin piti yllä suhteellisen optimistisia ennusteita öljyn kysynnän kasvusta tänä ja ensi vuonna, mikä vahvisti, että maailmantalous on edelleen vakaalla kasvu-uralla.

PVM Oil Associatesin analyytikko John Evans sanoi, että vaikka öljyn hinnan laskusuhdanteen riskit ovat edelleen olemassa, markkinoita tukevat edelleen tekijät, kuten keskitislemarkkinoiden tiukka tilanne, Kiinan jatkuva varastointi sekä mahdolliset Venäjälle asetetut pakotteet ja sen asiakkaille asetetut toissijaiset pakotteet.

Venäjän luoteisosassa sijaitseva Primorskin satama – yksi maan suurimmista raakaöljyn ja polttoaineiden viennin keskuksista – joutui perjantaina droonihyökkäyksen kohteeksi, mikä aiheutti tulipalon aluksessa ja pumppaamossa, alueen kuvernööri kertoi.

Myös tarjonnan puolella Intian suurin yksityinen satamaoperaattori Adani Group kielsi länsimaiden pakotteiden kohteena olevien alusten pääsyn kaikkiin satamiinsa, kolmen lähteen ja Reutersin näkemien asiakirjojen mukaan. Tämä päätös voi rajoittaa venäläisen öljyn virtausta.

Intia on venäläisen meritse kuljetettavan öljyn suurin ostaja, ja suurin osa öljystä kuljetetaan Euroopan unionin, Yhdysvaltojen ja Ison-Britannian asettamien pakotteiden kohteena olevilla tankkereilla.

Dollari kirjasi perjantaina pienen nousun edellisen istunnon laskun jälkeen, kun Yhdysvaltojen työttömyyskorvaushakemusten määrän kasvu ja maltillinen inflaation nousu pitivät sijoittajat keskittyneinä tuleviin keskuspankin päätöksiin korkojen alennuksista ensi viikolla ja sen jälkeen.

Dollari-indeksi nousi 0,1 prosenttia 97,66:een kahden päivän voittoputken päättymisen jälkeen torstaina, vaikka se on edelleen matkalla toiseen peräkkäiseen viikoittaiseen laskuun.

Torstain tiedot osoittivat Yhdysvaltojen uusien työttömyyskorvaushakemusten suurimman viikoittaisen kasvun neljään vuoteen. Tämä varjosti elokuun inflaatiolukuja, jotka osoittivat hintojen nousseen nopeinta vauhtia seitsemään kuukauteen, mutta pysyneen maltillisina ja pääpiirteissään odotusten mukaisina.

Vaikka nämä ristiriitaiset tiedot saattavat aiheuttaa ongelmia päättäjille Fedin seuraavassa kokouksessa, sijoittajien huomio keskittyy edelleen pääasiassa korkojen laskuihin.

Nomuran G10-maiden valuuttastrategian johtaja Dominic Bunning sanoi: ”Nopeampien korkojen laskujen esteenä on työmarkkinoiden heikkous, kunhan inflaatio pysyy hallinnassa. Mielestäni 50 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys ensi viikolla on edelleen hyvin pieni.”

Futuurimarkkinoilla odotetaan lähes varmaa 25 peruspisteen leikkausta 17. syyskuuta pidettävässä kokouksessa. CME FedWatch -työkalun mukaan kauppiaat ovat kuitenkin laskeneet panoksiaan suuremmalle 50 peruspisteen leikkaukselle, ja odotukset ovat siirtymässä kohti maltillisempaa keventämistä ennen vuoden loppua.

Joukkovelkakirjoissa 10-vuotiaiden Yhdysvaltain valtion obligaatioiden korko nousi kahdella peruspisteellä 4,0338 prosenttiin edellisen pörssin päätöskurssin 4,011 prosentista, lähelle alle 4 prosentin torstaina ensimmäistä kertaa huhtikuun jälkeen.

Valuuttamarkkinoilla:

Euro pysyi 1,1727 dollarissa eilisen nousun jälkeen, kun kauppiaat vähensivät panoksiaan Euroopan keskuspankin (EKP) lisäkoronleikkauksiin. Odotukset pysyivät alle 50 prosentissa pankin annettua suhteellisen optimistisen sävyn talousnäkymien suhteen.

Euroopan keskuspankki (EKP) piti ohjauskorkonsa kahdessa prosentissa toista peräkkäistä kokoustaan, ja pääjohtaja Christine Lagarde sanoi talouden olevan "hyvässä paikassa" ja riskien olevan tasapainossa.

Markkinat odottavat Fitchin katsausta Ranskan julkisesta taloudesta myöhään perjantaina 8. syyskuuta pidetyn luottamuslauseäänestyksen jälkeen. Citin analyytikot sanoivat, että viraston valtionlainojen malli saattaa viitata lievään parantumiseen ja että manuaalinen luokituksen lasku tarkoittaisi, että Fitch näkee voimatasapainon muuttuvan entisestään lainanottajien ja luotonantajien välillä viime kevään tarkastelun jälkeen.

Japanin jeniä vastaan dollari nousi 0,4 % 147,76:een sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen ja Japanin hallitukset antoivat yhteisen lausunnon, jossa korostettiin, että valuuttakurssien tulisi määräytyä markkinoiden mukaan ja että liiallinen volatiliteetti ja epäsäännölliset liikkeet ovat ei-toivottuja.

Punnan arvo laski 0,2 prosenttia 1,3545 dollariin sen jälkeen, kun tiedot osoittivat Britannian talouden pysähtyneen heinäkuussa.

Offshore-juan pysyi 7,1219:ssä dollaria kohden, laskua 0,1%.

Australian dollari laski hieman 0,665 dollariin, mutta pysyi lähellä 10 kuukauden huippuaan.