Hopean hinta laski maanantaina Euroopan markkinoilla 3,5 % viikon kaupankäynnin alussa ja lähestyi jälleen viikon pohjalukemiaan. Kaupankäynti oli vähäistä Yhdysvaltojen ja Kiinan tärkeimpien markkinoiden sulkeutumisen ja vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin aiheuttaman negatiivisen paineen vuoksi.

Vahvat Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vähensivät todennäköisyyttä, että keskuspankki laskee korkoja maaliskuussa, kun sijoittajat odottavat lisää näyttöä rahapolitiikan suunnasta myöhemmin tänä vuonna.

Hintakatsaus

• Hopean hinta tänään: Hopean hinta laski 3,5 % ja oli 74,67 dollaria kaupankäynnin avaushinnasta 77,40 dollaria ja saavutti huippunsa 78,19 dollarissa.

• Perjantain kaupankäynnin aikaan hopean hinta nousi 2,9 % käytyään aiemmin kaupankäynnin aikana viikon pohjalukemiinsa 74 dollariin unssilta.

• Valkoisen metallin, hopean, arvo laski viime viikolla 0,6 %, mikä oli kolmas peräkkäinen viikkolasku.

Globaalit markkinat

Yhdysvaltain markkinat ovat tänään suljettuina presidentin päivän vuoksi, kun taas Kiinan ja useiden muiden Aasian maiden markkinat ovat suljettuina kiinalaisen uudenvuoden vuoksi 23. helmikuuta asti.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina yli 0,1 prosenttia heijastaen Yhdysvaltain dollarin vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Viime viikolla julkaistut vahvat Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vähensivät keskuspankin (Fed) koronlaskun todennäköisyyttä maaliskuussa.

Yhdysvaltain korot

•Chicagon keskuspankin pääjohtaja Austan Goolsbee sanoi perjantaina, että korot saattavat laskea, mutta huomautti, että inflaatio palvelusektorilla on edelleen korkealla tasolla.

• CME FedWatch -työkalun mukaan: Yhdysvaltain korkojen pitämisen muuttumattomina hinnoittelu maaliskuun kokouksessa on 90 %, kun taas 25 peruspisteen leikkauksen hinnoittelu on 10 %.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen talouslukujen julkaisuja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Hopeanäkymät

MarketPulse by OANDA:n analyytikko Zain Vawda sanoi: "Koska hopea on suhdanneherkempi metalli, kaikki taloudellisen vahvuuden merkit vähentävät sen houkuttelevuutta turvasatamana kultaan verrattuna, ja vahvat työllisyystiedot viittaavat pienempään välittömään tarpeeseen turvasatamakohteille."

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla maanantaina 1,5 prosenttia viikon kaupankäynnin alussa. Kaupankäynti oli vaisua Kiinan ja Yhdysvaltojen tärkeimpien markkinoiden sulkeutumisen ja vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin aiheuttaman negatiivisen paineen vuoksi.

Vahvat Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vähensivät todennäköisyyttä, että keskuspankki laskee korkoja maaliskuussa, ja sijoittajat odottavat lisää näyttöä rahapolitiikan suunnasta myöhemmin tänä vuonna.

Hintakatsaus

•Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 1,5 % ja oli 4 964,84 dollaria kaupankäynnin avaustasolta 5 042,22 dollaria ja saavutti huippunsa 5 042,22 dollarissa.

• Perjantain päätöspäivänä kullan hinta nousi 2,45 % Yhdysvaltojen kuluttajahintatietojen jäädessä odotuksia heikommiksi.

• Jalometallin kullan arvo nousi viime viikolla 1,6 %, mikä oli toinen peräkkäinen viikkokohtainen nousu.

Globaalit markkinat

Yhdysvaltain markkinat ovat tänään suljettuina presidentin päivän vuoksi, kun taas Kiinan ja useiden muiden Aasian maiden markkinat ovat suljettuina kiinalaisen uudenvuoden vuoksi 23. helmikuuta asti.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina yli 0,1 prosenttia heijastaen Yhdysvaltain dollarin vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Kuten tiedetään, vahvempi Yhdysvaltain dollari tekee dollarimääräisistä kultaharkoista vähemmän houkuttelevia ostajille, joilla on hallussaan muita valuuttoja.

Viime viikolla julkaistut vahvat Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vähensivät keskuspankin (Fed) koronlaskun todennäköisyyttä maaliskuussa.

Yhdysvaltain korot

•Chicagon keskuspankin pääjohtaja Austan Goolsbee sanoi perjantaina, että korot saattavat laskea, mutta huomautti, että inflaatio palvelusektorilla on edelleen korkealla tasolla.

• CME FedWatch -työkalun mukaan: Yhdysvaltain korkojen pitämisen muuttumattomina hinnoittelu maaliskuun kokouksessa on 90 %, kun taas 25 peruspisteen leikkauksen hinnoittelu on 10 %.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talouslukuja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi: "Kullan hinta on tällä viikolla noin 5 000 dollarissa unssilta, ja likviditeetti on vähentynyt lomapäivien vuoksi."

MarketPulse by OANDA:n analyytikko Zain Vawda sanoi: "Ehdotan keskipitkän aikavälin kullan hintatavoitteeni laskemista 5 500 dollarista 5 100–5 200 dollarin välille toistaiseksi, mutta olosuhteet ovat edelleen erittäin epävakaat."

Vawda lisäsi: Koska hopea on suhdanneherkempi metalli, kaikki taloudellisen vahvuuden merkit vähentävät sen houkuttelevuutta turvasatamana suhteessa kultaan, ja vahvat työllisyysluvut viittaavat pienempään välittömään tarpeeseen turvasatamakohteille.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot kasvoivat perjantaina noin 0,86 tonnia ja nousivat kokonaismäärään 1 077,04 tonniin. Kultavarannot olivat alimmillaan sitten tammikuun 15. päivän, jolloin ne olivat 1 076,18 tonnia.

Euro heikkeni Euroopan markkinoilla maanantaina valuuttakoriin nähden ja jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan viidentenä peräkkäisenä päivänä, kun sijoittajat keskittyivät ostamaan Yhdysvaltain dollaria sen jälkeen, kun todennäköisyys Yhdysvaltain keskuspankin (FED) lyhyen aikavälin ohjauskoron laskulle vetäytyi.

Euroopan keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittäessä ainakin yhden koronlaskun todennäköisyys Euroopassa tänä vuonna on parantunut, ja markkinat odottavat lisää taloustietoja euroalueelta hinnoitellakseen odotuksiaan uudelleen.

Hintakatsaus

•Euron vaihtokurssi tänään: Euro laski dollaria vastaan yli 0,1 % ja oli (1,1859 $) tämänpäiväisestä avausarvosta (1,1873 $) ja saavutti kaupankäyntipäivän huippunsa (1,1875 $).

• Euro päätti perjantain kaupankäynnin alle 0,1 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä on neljäs peräkkäinen päivittäinen laskunsa.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina yli 0,1 prosenttia heijastaen Yhdysvaltain dollarin vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Viime viikolla julkaistut vahvat Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vähensivät todennäköisyyttä, että keskuspankki (Fed) laskisi korkoja maaliskuussa.

CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltain korkojen pitämisen ennallaan hinnoittelu maaliskuun kokouksessa on tällä hetkellä 90 %, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelu on 10 %.

Euroopan korot

• Viimeaikaiset Euroopassa julkaistut tiedot osoittivat inflaation hidastumista joulukuun aikana, mikä korostaa Euroopan keskuspankkiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittymistä.

• Näiden tietojen jälkeen rahamarkkinat nostivat Euroopan keskuspankin helmikuussa toteuttaman 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelua 10 prosentista 25 prosenttiin.

• Kauppiaat ovat tarkistaneet odotuksiaan Euroopan keskuspankin korkojen pitämisestä muuttumattomina koko tämän vuoden ajan ainakin yhteen 25 peruspisteen laskuun.

• Yllä mainittujen todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat euroalueelta lisää taloustietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Japanin jeni heikkeni Aasian kaupankäynnissä maanantaina viikon alussa suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja laski kahden viikon huipputasolta Yhdysvaltain dollaria vastaan korjausliiketoiminnan ja voittojen kotiuttamisen sekä odotettua heikompien tietojen jälkeen Japanin talouskasvusta viime vuoden viimeisellä neljänneksellä.

Tämä lasku tapahtuu ennen Japanin pääministerin Sanae Takaichin ja Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan odotettua tapaamista, jossa keskustellaan keskuspankin rahapolitiikan suunnasta ja korkojen näkymistä.

Hintakatsaus

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Yhdysvaltain dollari nousi jeniä vastaan 0,4 % 153,25 jeniin tämänpäiväisestä avauskurssistaan 152,66 jenissä ja kävi alimmillaan 152,58 jenissä.

• Jeni päätti perjantain kaupankäyntipäivän alle 0,1 % nousussa dollaria vastaan, mikä oli sen viides peräkkäinen päivittäinen nousu. Edellisessä kaupankäyntipäivässä jeni saavutti kahden viikon huippunsa 152,27 jenissä. Tätä tukivat Japanin talousongelmien hellittämiset.

• Japanin jeni vahvistui viime viikolla 2,9 % Yhdysvaltain dollaria vastaan, mikä oli sen suurin viikoittainen vahvistuminen sitten marraskuun 2024. Jeni vahvistui voimakkaan ostoaallon keskellä, joka seurasi hallitsevan puolueen murskavoittoa Japanissa.

Japanin talous

Tokiossa tänään julkaistut viralliset tiedot osoittivat, että Japanin talous, maailman neljänneksi suurin talous, palasi kasvuun "vaikeuksin" ja että sen luvut jäivät selvästi markkinoiden odotuksia heikommiksi.

Japanin talous kasvoi 0,1 % vuoden 2025 neljännellä neljänneksellä, mikä oli alle 0,4 %:n kasvuodotuksen. Tämä lukema kuitenkin mahdollisti Japanin teknisen taantuman – joka määritellään kahdeksi peräkkäiseksi supistumisvuosineljännekseksi – 0,7 %:n supistumisen jälkeen kolmannella neljänneksellä.

Nämä heikot luvut edustavat Sanae Takaichin hallituksen ensimmäistä vakavaa taloudellista testiä hänen murskaavan vaalivoittonsa jälkeen ja saattavat vahvistaa perusteluja elvytysmenojen lisäämiselle.

Takaichi–Ueda-kokous

Pääministeri Sanae Takaichin ja Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan odotettu tapaaminen on tänään klo 17.00 Tokion aikaa (klo 8.00 GMT).

Kokous osuu erittäin arkaluontoiseen aikaan useista syistä:

• Ensimmäinen tapaaminen maanvyörymävoiton jälkeen: Tämä on heidän ensimmäinen kahdenvälinen tapaamisensa Takaichin historiallisen vaalivoiton jälkeen 8. helmikuuta. Markkinat seuraavat, aikooko hän painostaa keskuspankkia ylläpitämään elvyttävää rahapolitiikkaa elvytyssuunnitelmiensa tukemiseksi.

• Heikot kasvuluvut: Kokous pidetään vain tunteja sen jälkeen, kun BKT-tiedot osoittivat viime vuoden viimeisen neljänneksen erittäin vaatimatonta kasvua, mikä saattaa antaa Takaichille lisäperusteita vaatia koronnostojen lykkäämistä.

• Korko-odotukset: Markkinat arvioivat tällä hetkellä noin 80 prosentin todennäköisyydeksi, että Japanin keskuspankki nostaa korkoja uudelleen huhtikuuhun mennessä, varsinkin kun inflaatio on edelleen tavoitetta korkeampi.

• Uusia nimityksiä: Takaichilla on valtuudet täyttää kaksi avointa paikkaa keskuspankin johtokunnassa tänä vuonna, mikä voisi olla keskeinen aihe keskusteluissa Uedan kanssa rahapolitiikan tulevasta suunnasta.

Japanin korot

• Rahamarkkinat arvioivat tällä hetkellä Japanin keskuspankin maaliskuun kokouksessa tapahtuvan neljännesprosenttiyksikön koronnoston todennäköisyyden alle 10 prosentiksi.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.