Hopean hinta laski maanantaina Euroopan markkinoilla lähes 2 % viikon alussa ja laski kahden viikon huippulukemistaan voittojen kotiuttamisen ja korjausliikkeen vuoksi. Syynä tähän on turvasatamakohteiden sijoituskysynnän hidastuminen, kun optimismi Yhdysvaltojen ja Venäjän välisten Ukrainan sodan lopettamista koskevien neuvottelujen onnistumisesta kasvoi.

Hopean hinnan lasku tapahtui Yhdysvaltain dollarin heikosta kehityksestä valuuttamarkkinoilla huolimatta, sillä odotukset ainakin kahdesta Yhdysvaltain koronlaskusta ennen tämän vuoden loppua aiheuttivat painetta.

Hintakatsaus

• Hopean hinta tänään: Hopean hinta laski noin 2,0 % 37,61 dollariin avaushinnasta 38,36 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 38,38 dollarissa.

• Perjantain kaupankäynnin yhteydessä hopean hinta nousi noin 0,25 %, mikä oli kuudes peräkkäinen päivittäinen nousunsa, ja saavutti torstaina kahden viikon huippunsa 38,51 dollaria unssilta.

• Viime viikolla hopean hinta nousi 3,6 % ja saavutti ensimmäisen viikoittaisen nousunsa kuukauteen. Tätä tuki heikentynyt Yhdysvaltain dollari Yhdysvaltojen heikkojen talouslukujen julkaisujen keskellä.

Yhdysvaltojen ja Venäjän neuvottelut

Osana diplomaattisia pyrkimyksiä lopettaa Ukrainan sota Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti perjantaina tapaavansa Venäjän presidentin Vladimir Putinin 15. elokuuta Alaskassa keskustellakseen keinoista päästä rauhansopimukseen meneillään olevan sotilaallisen konfliktin lopettamiseksi.

Tämä siirto on osa Yhdysvaltojen ja Venäjän välisiä intensiivisiä neuvotteluja, joiden tavoitteena on löytää kriisiin lopullinen ratkaisu, ja kansainväliset odotukset näiden ponnistelujen onnistumisesta ovat herättäneet paljon huomiota.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski maanantaina yli 0,2 prosenttia ja läheni kahden viikon pohjalukemaa 97,95 pistettä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan arvon laskua suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttakurssien koriin.

Huomio pysyi keskittyneenä kauppaneuvotteluihin Trumpin asettaman 12. elokuuta määräajan lähestyessä sopimuksen saavuttamiseksi Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä.

Yhdysvaltain korot

• CME Groupin FedWatch Toolin mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys syyskuun kokouksessa on tällä hetkellä noin 88 %, kun taas muuttumattoman koron todennäköisyys on 12 %.

• Lokakuun kokouksessa tapahtuvan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on tällä hetkellä 96 % ja muutosten pysymisen todennäköisyys 4 %.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tällä viikolla Yhdysvaltojen keskeisten inflaatiolukujen julkaisua, joka yhdessä työmarkkinalukujen kanssa ohjaa keskuspankin rahapoliittisia päätöksiä.

Yhdysvaltain dollari pysyi maanantaina pääosin vakaana ennen tiistain määräaikaa, jonka aikana Washingtonin ja Pekingin oli päästävä sopimukseen tulleista. Markkinat odottivat myös tärkeää Yhdysvaltain inflaatioraporttia, joka voisi auttaa määrittämään, aikooko keskuspankki leikata lainanottokuluja ensi kuussa.

Dollari-indeksi laski alle 0,1 % 98,164:ään viime viikon 0,4 %:n laskun jälkeen. Jeniä vastaan Yhdysvaltain dollarin arvo oli 147,39 jeniä, mikä on 0,2 % laskua. Japanin markkinat olivat maanantaina suljettuina ”vuoripäivän” vuoksi.

Euro nousi alle 0,1 prosenttia 1,1652 dollariin, kun taas Englannin punta pysyi muuttumattomana 1,3462 dollarissa.

Dollari on edelleen paineen alla, kun sijoittajat ovat tarkistaneet odotuksiaan Fedin korkojen laskuista heikkojen Yhdysvaltain työllisyys- ja teollisuustuotantolukujen jälkeen.

Fedin virkamiehet ovat ilmaisseet kasvavaa huolta työmarkkinoiden tilasta ja viestineet olevansa valmiita leikkaamaan korkoja jo syyskuussa.

Inflaation hidastuminen voi vahvistaa odotuksia koronlaskusta ensi kuussa, mutta merkit siitä, että presidentti Donald Trumpin tullit nostavat hintoja, saattavat saada keskuspankin pitämään rahapolitiikan toistaiseksi ennallaan.

ING:n valuuttastrategi Francesco Pesole sanoi: ”On tärkeää huomisen datajulkaisun jälkeen huomata, että kynnys haukkamaiselle yllätykselle on nyt korkeampi”, ja lisäsi, että 0,3 prosentin kuukausittainen nousu ydinkuluttajahintaindeksissä antaisi Fedille edelleen liikkumavaraa laskea korkoja työmarkkinoiden heikkenemisen vuoksi.

Reutersin kyselyssä taloustieteilijät odottavat kuluttajahintaindeksin nousseen heinäkuussa 0,3 prosenttia, mikä nostaisi vuosivauhdin 3 prosenttiin.

Rahamarkkinat hinnoittelevat noin 90 prosentin todennäköisyydeksi koronlaskua ensi kuussa, ja vuoden loppuun mennessä odotetaan yhteensä 58 peruspistettä leikkauksia – mikä tarkoittaa kahta neljännesprosenttiyksikön muutosta – ja noin kolmanneksen todennäköisyys kolmannekseen.

Myös mahdolliset muutokset Fedin johdossa ovat viime aikoina vaikuttaneet dollariin, kun Trump valmistautuu nimittämään maltillisen linjansa mukaisia päättäjiä, mukaan lukien uuden Fedin puheenjohtajan Jerome Powellin toimikauden päättyessä toukokuussa.

Kauppaneuvottelut pysyivät painopisteenä, ja Trumpin asettama 12. elokuuta oleva määräaika Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen sopimuksen aikaansaamiseksi lähestyy, erityisesti sirupolitiikan osalta.

Melbournessa sijaitsevan Pepperstonen tutkimusjohtaja Chris Weston sanoi: "Markkinat ovat hinnoitelleet täysin pidennyksen todennäköisyyden" ja ennusti uutta 90 päivän aselepoa.

Osana pyrkimyksiä päästä sopimukseen ja välttää useiden satojen prosenttien tullien asettamista tuotteille, yhdysvaltalainen virkamies kertoi Reutersille, että siruvalmistajat Nvidia ja AMD ovat sopineet osoittavansa 15 prosenttia Kiinan myyntituloistaan Yhdysvaltain hallitukselle vastineeksi puolijohteiden vientilisensseistä.

Weston lisäsi: ”En tiedä, onko se hyvä vai huono, mutta jos se johtaa ratkaisuun, se ei olisi huono lopputulos”, ja totesi, että ”jos se tarkoittaa, että Trump pyytää 15 prosenttia ja sitten suljemme asian, se ei ehkä ole liian huono tulos.”

Offshore-juan vaihteli nousun ja laskun välillä ja viimeksi kauppa käytiin läpi 7,1854 juanissa dollaria kohden sen jälkeen, kun viikonlopun tiedot osoittivat Kiinan tuottajahintojen laskeneen odotettua enemmän heinäkuussa, kun taas kuluttajahinnat pysyivät ennallaan.

Australian dollari pysyi 0,6520 dollarissa ennen tiistain keskuspankin päätöstä, jossa 25 peruspisteen laskua 3,60 prosenttiin odotetaan laajalti ennustettua heikomman toisen neljänneksen inflaation ja kolmen ja puolen vuoden korkeimman työttömyyden jälkeen.

Kryptovaluuttojen hinnat nousivat voimakkaasti Bitcoinin noustessa 122 308 dollariin ja lähelle 14. heinäkuuta saavuttamaansa 123 153,22 dollarin ennätystä sen jälkeen, kun Trump allekirjoitti torstaina toimeenpanomääräyksen, joka sallii kryptovaluuttojen sisällyttämisen Yhdysvaltain eläketileille.

Ethereumin arvo nousi myös 4 346 dollariin, mikä on sen korkein taso sitten joulukuun 2021.

Kullan hinta laski maanantaina Euroopan markkinoilla yli prosentin viikon alussa ja laski alimmalle tasolleen noin viikkoon. Kahden viikon huipputaso laski korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen myötä. Kullan kysyntä turvasatamana on heikentynyt Yhdysvaltojen ja Venäjän välisten intensiivisten neuvottelujen keskellä Ukrainan sodan lopettamiseksi.

Kullan hinnan lasku tapahtuu siitä huolimatta, että Yhdysvaltain dollari on laskenut kahden viikon pohjalukemiin, koska vahvat odotukset keskuspankin (Fed) korkojen alentamisesta ainakin kahdesti ennen vuoden loppua ovat painaneet hintaa.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat odottavat tällä viikolla Yhdysvaltojen heinäkuun keskeisten inflaatiotietojen julkaisua, joka osoittaa, missä määrin korkeammat tullit ovat vaikuttaneet kotimaisiin hintoihin.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski noin 1,2 % avaushinnalta 3 398,13 dollaria ja oli korkeimmillaan 3 405,26 dollaria, ja oli alimmillaan sitten 5. elokuuta.

• Perjantain päätöspäivänä kullan hinta nousi alle 0,1 %, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousu, ja saavutti kahden viikon huippunsa 3 409,10 dollaria unssilta.

• Viime viikolla kullan hinta nousi 1,0 %, mikä oli toinen peräkkäinen viikoittainen nousu. Nousua tuki heikentynyt Yhdysvaltain dollari useiden heikkojen Yhdysvaltain talouslukujen julkaisujen keskellä.

Yhdysvaltojen ja Venäjän neuvottelut

Osana diplomaattisia pyrkimyksiä lopettaa Ukrainan sota Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti perjantaina tapaavansa Venäjän presidentin Vladimir Putinin 15. elokuuta Alaskassa keskustellakseen keinoista päästä rauhansopimukseen Ukrainan käynnissä olevan sotilaallisen konfliktin lopettamiseksi. Tämä askel on osa Yhdysvaltojen ja Venäjän välisiä neuvotteluja, joiden tavoitteena on löytää neuvotteluratkaisu kriisiin, ja kansainväliset odotukset näiden ponnistelujen onnistumisesta ovat herättäneet suurta huomiota.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski maanantaina yli 0,2 prosenttia ja läheni kahden viikon pohjalukemaa 97,95 pistettä, mikä heijastaa dollarin heikkenemistä sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin nähden.

Huomio keskittyi kauppaneuvotteluihin Trumpin asettaman 12. elokuuta määräajan lähestyessä sopimuksen saavuttamiseksi Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä.

Yhdysvaltain korot

• CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan: Yhdysvaltain 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys syyskuun kokouksessa on tällä hetkellä noin 88 % ja 12 %:n todennäköisyys sille, että korko ei muutu.

• Lokakuun kokouksessa tapahtuvan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on tällä hetkellä hinnoiteltu 96 %:iin ja 4 %:n todennäköisyydeksi sille, ettei korkoa muuteta.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat tällä viikolla keskeisiä Yhdysvaltain inflaatiolukuja, joita Yhdysvaltain keskuspankki (Federal Reserve) käyttää työmarkkinalukujen ohella rahapolitiikan työkalujensa muokkaamiseen.

Kullan näkymät

• City Indexin vanhempi analyytikko Matt Simpson sanoi: ”Ukrainan sotaan liittyvien geopoliittisten jännitteiden helpottuminen on painanut kultaa entisestään sen jälkeen, kun perjantaina ilmoitettiin, että presidentti Donald Trump tapaa Vladimir Putinin Yhdysvaltain maaperällä.”

• Simpson lisäsi: ”Positiiviset tiedot voisivat edelleen vahvistaa Yhdysvaltain dollaria ja rajoittaa kullan arvonnousua, vaikka odotankin yleisen tuen pysyvän, kun sijoittajat pyrkivät hyödyntämään laskuja.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot nousivat perjantaina noin 0,55 tonnia, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu. Kultavarannot nousivat yhteensä 959,64 tonniin – korkeimmalle tasolle sitten 16. syyskuuta 2022.

Euro nousi maanantaina Euroopan markkinoilla suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja palasi perjantaina väliaikaisesti pysähtyneeseen nousuunsa Yhdysvaltain dollaria vastaan. Euro lähestyi jälleen kahden viikon korkeinta tasoaan Yhdysvaltain valuutan heikon valuuttamarkkinakehityksen tukemana.

Odotukset Euroopan ohjauskoron laskusta syyskuussa ovat laskeneet Euroopan keskuspankin päättäjien kohtaamien sitkeiden inflaatiopaineiden vuoksi, ja näiden odotusten uudelleenhinnoittelun vuoksi sijoittajat odottavat lisää talousdataa euroalueelta.

Hintakatsaus

• EUR/USD tänään: Euro nousi dollaria vastaan 0,3 % avaushinnasta 1,1640 dollaria ja oli päivän alin kurssi 1,1640 dollaria.

• Euro päätti perjantain kaupankäyntipäivän 0,2 % laskussa dollaria vastaan. Tämä oli ensimmäinen tappio neljään päivään. Tämä johtui korjauksesta ja voittojen kotiuttamisesta kahden viikon huipputasolta 1,1699 dollarista.

• Viime viikolla euro nousi noin 0,5 % dollaria vastaan, mikä oli sen toinen viikoittainen vahvistuminen kolmen viime viikon aikana. Nousua vauhdittivat sarja synkkiä Yhdysvaltain talouslukuja, erityisesti työmarkkinoilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski maanantaina yli 0,2 prosenttia ja läheni kahden viikon pohjalukemaa 97,95 pisteessä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan arvon laskua sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin nähden.

Huomio pysyi kauppaneuvotteluissa Trumpin asettaman Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen sopimuksen saavuttamisen määräajan, 12. elokuuta, lähestyessä.

CME:n FedWatch Toolin mukaan markkinahinnoittelu Yhdysvaltain syyskuun kokouksessa tehtävälle 25 peruspisteen ohjauskoron laskulle on tällä hetkellä vakaa 88 prosentissa, kun taas korkojen pitäminen muuttumattomina on 12 prosenttia.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat odottavat tällä viikolla Yhdysvaltojen heinäkuun keskeisten inflaatiotietojen julkaisua, joka osoittaa, missä määrin korkeammat tullit ovat vaikuttaneet hintoihin ja kuinka paljon inflaatiopainetta keskuspankin päättäjät kohtaavat.

Euroopan korot

• Euroalueen viimeisimmät inflaatioluvut osoittivat Euroopan keskuspankin päättäjiin kohdistuvia jatkuvia inflaatiopaineita.

• Joidenkin Reuters-lähteiden mukaan EKP:n viimeisimmässä kokouksessa selvä enemmistö kannatti korkojen pitämistä muuttumattomina syyskuussa, jo toisena peräkkäisenä kokouksena.

• Rahamarkkinat hinnoittelevat EKP:n päätöstä laskea Euroopan ohjauskorkoja 25 peruspisteellä syyskuussa, ja tällä hetkellä ne ovat vakaasti alle 30 prosentin.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajien on tulevana aikana seurattava lukuisten eurooppalaisten taloustietojen julkaisuja sekä Euroopan keskuspankin virkamiesten kommentteja.