Hopealla on pitkä historia poikkeuksellisista hintavaihteluista, ja viimeisin nousu on epäilemättä yksi merkittävimmistä jaksoista. Marraskuun lopun yli 50 dollarin rajan ylittymisestä lähtien hinnat ovat seuranneet jyrkkää, lähes parabolista nousua, ilman merkittäviä pysähdyksiä matkan varrella.

Sitä ennen hopea oli jo noussut tasaisesti ja kävi kauppaa noin 23 dollarissa Donald Trumpin valitessa toiselle presidenttikaudelle. Teollisuuden kysynnän, rajoittuneen kaivostarjonnan ja rahatalouden kysynnän yhdistelmällä oli ratkaiseva rooli tässä merkittävässä nousussa. Nousun viimeisintä vaihetta on kuitenkin vauhdittanut piensijoittajien runsas osallistuminen, kun hopeasta tuli eräänlainen "trendi-ilmiö verkossa".

Luonnollisesti näillä tasoilla voidaan odottaa jonkin verran voittojen kotiuttamista. Silti on vaikea lyödä vetoa jalometalleja vastaan ennen kuin kulta itsessään saavuttaa 5 000 dollarin rajan. Kullan päivänsisäinen huippu oli aiemmin tänään 4 967 dollaria, ja se käy tällä hetkellä kauppaa vain noin 8 dollaria tämän tason alapuolella.

Hopealle on aina ollut ominaista jyrkkä hinnanvaihtelu, jota on vauhdittanut sen kaksoisrooli sekä teollisuushyödykkeenä että rahan arvon säilyttäjänä. Tunnetuin episodi sen historiassa on Huntin veljesten yritys vallata hopeamarkkinat vuosina 1979 ja 1980. Inflaation ja valuutan arvon alenemisen pelon motivoimana Nelson ja William Hunt keräsivät valtavia määriä fyysistä hopeaa ja futuurisopimuksia.

Vuoden 1980 alkuun mennessä Huntin veljekset hallitsivat noin kolmasosaa maailman vapaasti kaupattavasta hopeatarjonnasta. Voimakas ostopaine nosti hinnan noin 6 dollarista historialliseen huippuunsa, lähelle 50 dollaria unssilta tammikuussa 1980. Kupla puhkesi sen jälkeen, kun pörssit asettivat uusia marginaalirajoituksia, mikä laukaisi niin kutsutun "hopeatorstain", markkinaromahduksen, joka pyyhkäisi pois suuren osan Huntin perheen omaisuudesta.

Kolme vuosikymmentä myöhemmin hopea koki jälleen merkittävän nousun vuonna 2011. Vuoden 2008 globaalin finanssikriisin jälkeen määrällinen keventäminen ja heikompi Yhdysvaltain dollari ajoivat sijoittajia kohti kovia omaisuuseriä. Hopean hinta nousi tasaisesti ja lähelle vuoden 1980 huippuaan, noin 49 dollariin huhtikuussa 2011, ennen kuin se koki jyrkän korjauksen vakuusvaatimusten uudelleen nostamisen jälkeen. Yleisesti uskotaan, että hopeapohjaisten pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) esiinmarssi on voimistanut tätä nousua.

Viime aikoina, vuoden 2021 alun ”hopeamarkkinoiden puristus” -ilmiö korosti sosiaalisen median kasvavaa vaikutusta rahoitusmarkkinoihin. GameStop-saagan innoittamana Redditin piensijoittajat yrittivät pakottaa painostamaan instituutioita, joiden he uskoivat keinotekoisesti painavan hopean hintoja. Vaikka he onnistuivatkin lisäämään fyysisen hopean ja ETF-rahastojen kysyntää ja nostamaan hinnat kahdeksan vuoden huippuunsa lähelle 30 dollaria, maailmanlaajuisten hopeamarkkinoiden valtava koko ja likviditeetti vaimensivat shokin ja estivät Huntin aikakauden skenaarion toistumisen.

Nykyään piensijoittajat kokeilevat jälleen onneaan. Ajatus on kiertänyt internetin eri kolkissa jo jonkin aikaa, ja on silmiinpistävää – ja jopa nautittavaa – nähdä nousevan trendin tuovan huomattavia voittoja ja palkitsevan niitä, jotka sijoittuivat markkinoille aikaisin.

Palladiumin hinta nousi perjantaina positiivisten odotusten keskellä teollisuusmetallin arvonnousun jatkumisesta ja investointien vahvistumisesta.

UBS ilmoitti perjantaina asiakkailleen lähettämässään tiedotteessa nostaneensa palladiumin hintaennustettaan 300 dollarilla unssilta 1 800 dollariin vedoten metalliin tehtyjen investointien jyrkkään kasvuun.

Analyytikko Giovanni Staunovo sanoi UBS:n tehneen tarkistuksen "viime kuukausien vahvan sijoituskysynnän vuoksi" ja lisäsi, että palladiummarkkinoiden suhteellisen pieni koko "johtaa usein jyrkkiin hintavaihteluihin".

Pankki selitti, että viimeaikaista hintakehitystä ei ohjannut perinteinen teollinen käyttö, vaan sijoittajien odotukset Yhdysvaltojen korkojen laskusta, dollarin heikkenemisestä ja geopoliittisen epävarmuuden kasvusta.

Staunovo huomautti, että ”jos sijoituskysyntä pysyy vahvana, hinnat voivat nousta edelleen”, mutta varoitti, että ”sijoituskysynnän puuttuessa markkinat ovat mielestämme pitkälti tasapainossa”, mikä selittää UBS:n mieltymyksen sijoittaa kultaan.

Palladiumin kysyntä on muuttunut viime vuosina sen jälkeen, kun sen käyttö autojen katalysaattoreissa saavutti huippunsa vuonna 2019, samana vuonna jolloin hinnat nousivat platinan yläpuolelle, mikä laukaisi metallin korvaamisen muilla markkinoilla.

Myös katalysaattorittomien sähköajoneuvojen yleistyminen on heikentänyt palladiumin kysyntää.

Pankki kuitenkin sanoi, että palladiumin hinta on noussut platinan ja hopean rinnalla vuoden 2025 puolivälistä lähtien, ja koska palladium on nyt "merkittävästi halvempaa kuin platina", UBS odottaa katalysaattorivalmistajien "siirtyvän takaisin sen käyttöön... aikanaan".

Palladiumiin sijoittaminen on piristynyt huomattavasti. UBS:n mukaan pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) omistukset ovat kasvaneet vuoden 2025 puolivälistä lähtien. Samalla spekulatiiviset positiot futuurimarkkinoilla ovat kasvaneet jyrkästi oltuaan nettolyhyitä suurimman osan viime vuodesta.

Myös Kiina saattaa tukea kysyntää. Staunovon mukaan juan-määräisten platinafutuurien lanseeraus Guangzhoussa "on todennäköisesti tukenut palladiumin kysyntää" osana laajempaa platinaryhmän metallien kaupankäyntiä.

Maaliskuun palladiumfutuurien kaupankäyntihinta nousi 4,1 % 2 007 dollariin unssilta klo 14.45 GMT mennessä.

Bitcoin laski perjantaina ja päätti heikon viikon, kun Yhdysvaltojen ja Grönlannin välisten jännitteiden lieventyminen sekä Strategyn suuri osto eivät onnistuneet elvyttämään sijoittajien kiinnostusta kryptovaluuttoja kohtaan.

Riskinottohalukkuus Aasian kaupankäynnin aikana pysyi vähäisenä, ja sitä painoivat Japanin keskuspankin kokous sekä Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin varoitus mahdollisista sotilaallisista toimista Irania vastaan.

Sitä vastoin turvasatamaomaisuuserien, kuten kullan ja muiden jalometallien, hinnat nousivat ennätyskorkeisiin fyysisten omaisuuserien kysynnän kasvun myötä, kun taas Bitcoin jäi merkittävästi jälkeen keltametallin kehityksestä.

Maailman suurimman kryptovaluuttakurssin arvo laski 0,5 % 89 517,3 dollariin klo 00.53 Yhdysvaltain itäistä aikaa (klo 5.53 GMT) mennessä.

Bitcoin on matkalla kohti 5 prosentin viikoittaista tappiota jättäen positiiviset signaalit huomiotta.

Vaikka Bitcoin nousi jonkin verran presidentti Trumpin pehmennettyä Grönlannin-asian sävyään aiemmin tällä viikolla, kryptovaluutta muutti kurssin nopeasti ja palasi kuukauden pohjalukemiin.

Bitcoin oli matkalla noin 5 prosentin viikoittaisen tappion kirjaamiseen, saatuaan vain vähän tukea Bitcoinin suurimman institutionaalisen haltijan Strategy Inc:n ilmoituksesta, jonka mukaan se oli ostanut kryptovaluuttaa 2,1 miljardin dollarin arvosta.

Viime kuukausina Strategy on noussut esiin myös huolenaiheena Bitcoin-markkinoilla, sillä sijoittajat ovat kyseenalaistaneet yhtiön strategian pitää Bitcoin taseessaan pitkän aikavälin elinkelpoisuuden, erityisesti kryptovaluutan jatkuvasti heikon hintakehityksen keskellä.

Pitkään odotetun kryptovaluuttamarkkinoiden sääntelyyn tähtäävän lakiesityksen viivästykset painoivat myös Bitcoinin ja laajemmin kryptovaluuttojen hintoja sen jälkeen, kun Yhdysvaltain suurin kryptovaluuttapörssi Coinbase Global Inc. vastusti lakiesitystä nykymuodossaan.

Piensijoittajien kiinnostus Bitcoinia kohtaan pysyi pääosin vaimeana, varsinkin kun teknologiayhtiöiden osakkeet jatkoivat vertailukautta parempien tuottojen saavuttamista tekoälyn aiheuttaman innostuksen vetämänä, joka on imenyt suurimman osan pääomavirroista.

Coinbase Bitcoin Premium Index, joka mittaa Bitcoinin hinnan eroa Yhdysvalloissa ja maailmanlaajuisesti, osoitti, että kryptovaluutta on käynyt kauppaa lähes vakiona alennuksella Yhdysvaltain markkinoilla joulukuun puolivälistä lähtien. Tämä viestii siitä, että piensijoittajien luottamus maailman suurimmilla kryptomarkkinoilla on edelleen yleisesti ottaen heikko.

Kryptovaluuttojen hinnat tänään: altcoinit laskevat, odotettavissa jyrkkiä viikoittaisia tappioita

Muiden kryptovaluuttojen arvot laskivat Bitcoinin ohella ja olivat matkalla kohti huomattavasti suurempia tappioita viikon aikana.

Maailman toiseksi suurimman kryptovaluutta Etherin arvo laski 2,4 % 2 946,35 dollariin ja oli matkalla noin 11,2 %:n viikkotappioon.

XRP laski 1,5 %, kun taas BNB laski 0,1 %, ja molempien tokenien odotetaan kirjaavan viikoittaiset tappiot 6–8 %.

Öljyn hinta nousi jälleen perjantaina sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump uudisti uhkauksensa Irania vastaan, mikä lisäsi pelkoja mahdollisista sotilaallisista toimista, jotka voisivat häiritä raakaöljytoimituksia samalla kun tuotantohäiriöt Kazakstanissa jatkuivat.

Brent-raakaöljyn maaliskuun toimitusfutuurien hinta nousi 76 senttiä eli 1,2 % 64,82 dollariin tynnyriltä klo 10.26 GMT mennessä. Yhdysvaltalaisen West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 75 senttiä eli 1,3 % 60,11 dollariin tynnyriltä.

Molemmat vertailusopimukset olivat matkalla noin 1,1 prosentin viikoittaisten nousujen saavuttamiseen.

Hinnat olivat nousseet myös aiemmin viikolla Trumpin Grönlantiin liittyvien toimien seurauksena, mutta laskivat torstaina noin 2 prosenttia sen jälkeen, kun hän perui uhkauksensa asettaa Euroopalle tulleja ja sulki pois sotilaalliset toimet.

Trump sanoi torstaina, että Tanska, Nato ja Yhdysvallat ovat päässeet sopimukseen, joka myöntää "täyden pääsyn" Grönlantiin.

Hän kuitenkin sanoi myös, että Yhdysvalloilla on "laivasto" matkalla Iraniin, ja ilmaisi toiveensa, ettei sitä tarvitsisi käyttää, samalla kun hän uudisti varoituksia Teheranille mielenosoittajien tappamisesta tai ydinohjelmansa uudelleenkäynnistämisestä.

Yhdysvaltalainen virkamies sanoi, että sotalaivoja, mukaan lukien lentotukialus ja ohjushävittäjiä, on määrä saapua Lähi-itään tulevina päivinä. Yhdysvallat teki iskuja Iraniin viime vuoden kesäkuussa.

Iran on merkittävä öljyntoimittaja Kiinalle, joka on maailman toiseksi suurin öljyn kuluttaja.

Chevron ilmoitti erikseen, ettei öljyntuotanto Kazakstanissa sijaitsevalla jättimäisellä Tengizin öljykentällä, joka on yksi maailman suurimmista öljykentistä, ole vielä käynnistynyt uudelleen. Chevronin johtama operaattori Tengizchevroil ilmoitti maanantaina, että tuotanto on keskeytetty tulipalon jälkeen.