Hopean hinta nousi Euroopan markkinoilla tiistaina ja jatkoi nousuaan viidentenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä saavuttaen uuden 14 vuoden huippunsa. Metalli on nyt matkalla ylittämään 43 dollarin unssin hintarajan ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2011 Yhdysvaltain dollarin kurssilaskun tukemana.

Myöhemmin tänään Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) aloittaa tärkeän rahapoliittisen kokouksensa, jonka päätökset on määrä tehdä keskiviikkona. Markkinat odottavat yleisesti ottaen vähintään 25 peruspisteen koronlaskua.

Hintakatsaus

• Hopean hinta tänään: Metallin hinta nousi 0,25 % 42,78 dollariin unssilta – korkeimmalle tasolle sitten syyskuun 2011 – avaushinnalta 42,68 dollaria, päivänsisäisen pohjan ollessa 42,35 dollaria.

• Maanantaina hopea asettui 1,2 % korkeammalle, mikä on neljäs peräkkäinen päivittäinen nousu.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski tiistaina 0,3 %, jatkaen tappioitaan toisella kauppasessiolla ja saavuttaen 10 viikon pohjalukeman 97,04:ssä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta kansainvälisten vertailukelpoisten valuuttojen koriin nähden.

Kuten hyvin tiedetään, heikompi Yhdysvaltain dollari tekee dollareissa määräisistä jalometalleista houkuttelevampia muiden valuuttojen haltijoille. Nykyinen lasku johtuu dollarin aktiivisesta myynnistä ennen Fedin odotettua 25 peruspisteen ohjauskoron laskua keskiviikkona.

Tämä tapahtuu samaan aikaan, kun presidentti Donald Trump jatkaa painostamista keskuspankin päättäjille suurempien korkojenleikkausten tekemiseksi. Maanantaina sosiaalisessa mediassa julkaisemassaan viestissä Trump kehotti keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia laskemaan ohjauskorkoa "suuremmin" vedoten Yhdysvaltain asuntomarkkinoihin liittyviin riskeihin.

Yhdysvaltain keskuspankki

Fedin kaksipäiväinen kokous alkaa myöhemmin tänään, ja päätökset on määrä tehdä keskiviikkona. Markkinat odottavat 25 peruspisteen ohjauskoron laskua, kun taas päättäjien lausunnot, talousennusteet ja Powellin kommentit antavat vahvempia viitteitä siitä, todennäköisesti kevennetään ohjauskorkoa lisää myöhemmin tänä vuonna.

Arvosteluodotukset

• CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat 100 %:n todennäköisyyden 25 peruspisteen koronlaskulle tällä viikolla ja 4 %:n todennäköisyyden suuremmalle 50 pisteen liikkeelle.

• Lokakuussa koronlaskuodotukset pysyvät täysin hinnoiteltuina 100 prosentissa 25 peruspisteen ennustearvolla, ja syvemmälle 50 pisteen laskulle on vain 3 prosentin kertoimella.

Öljyn hinta pysyi vakaana tiistaina, kun markkinat punnitsivat Venäjän toimitusten mahdollista keskeytystä Ukrainan jalostamoihin tekemien drooni-iskujen jälkeen suhteessa odotuksiin Yhdysvaltojen välittömästä koronlaskusta.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 20 senttiä eli 0,3 % 67,24 dollariin tynnyriltä klo 08.19 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 19 senttiä eli 0,3 % 63,11 dollariin. Brentin hinta oli maanantaina noussut 45 senttiä 67,44 dollariin, kun taas WTI-raakaöljyn hinta nousi 61 senttiä 63,30 dollariin.

Ukraina on tehostanut iskuja Venäjän energiainfrastruktuuriin heikentääkseen Moskovan sotilaallisia kykyjä rauhanneuvottelujen pysähtyessä. JPMorganin analyytikot totesivat: ”Primorskin kaltaisen vientikeskuksen kohteeksi ottamisen ensisijaisena tarkoituksena on hillitä Venäjän kykyä myydä öljyä ulkomaille, millä on suoria vaikutuksia vientimarkkinoihin.” He lisäsivät: ”Vielä tärkeämpää on, että tällaiset iskut viestivät kasvavasta halukkuudesta häiritä maailmanlaajuisia öljymarkkinoita, mikä voisi lisätä hintojen nousupaineita.”

Goldman Sachsin arvion mukaan Ukrainan öljy-iskut häiritsivät noin 300 000 barrelia päivässä Venäjän jalostuskapasiteettia elokuussa ja syyskuun alussa. Pankki lisäsi, että "huolimatta toissijaisten tullien ja lisäpakotteiden aiheuttamasta epävarmuudesta, oletamme Venäjän tuotannon laskevan vain hieman, ja aasialaiset ostajat osoittavat edelleen halukkuutta ostaa venäläistä raakaöljyä".

Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent sanoi maanantaina, ettei Washington aio asettaa lisätulleja kiinalaisille tuotteille painostaakseen Pekingiä lopettamaan venäläisen öljyn ostot, elleivät Euroopan maat aseta vastaavia toimenpiteitä Kiinalle ja Intialle, jotka ovat kaksi suurinta venäläisen raakaöljyn ostajaa.

Sijoittajat tarkkailevat myös keskuspankin (Fed) 16.–17. syyskuuta pidettävää kokousta, jossa keskuspankin odotetaan laajalti laskevan korkoa. Vaikka alemmat lainakustannukset yleensä tukevat polttoaineiden kysyntää, analyytikot ovat ilmaisseet varovaisuutta Yhdysvaltain talouden yleisen kestävyyden suhteen.

Huomiota kiinnitetään myös Yhdysvaltojen varastotietoihin. Macquarie Groupin energiastrategi Walter Chancellor sanoi asiakastiedotteessa odottavansa Yhdysvaltojen raakaöljyvarastojen laskeneen 6,4 miljoonaa barrelia viikolla, joka päättyi 12. syyskuuta, kun ne olivat nousseet 3,9 miljoonaa barrelia edellisellä viikolla.

Reutersin maanantaina tekemän kyselyn mukaan analyytikot odottavat Yhdysvaltain raakaöljy- ja bensiinivarastojen laskeneen viime viikolla, kun taas tislevarastot todennäköisesti nousivat.

Yhdysvaltain dollari laski tiistaina yli kahden kuukauden alimmalle tasolleen Britannian puntaa ja euroa vastaan ja kymmenen kuukauden alimmalle tasolleen Australian dollaria vastaan, kun sijoittajat lisäsivät odotettua keskuspankin ohjauskoron laskua tällä viikolla.

Dollari-indeksi – joka mittaa dollarin kehitystä kuuteen päävaluuttaan verrattuna – laski 97,121:een saavutettuaan heikoimman tasonsa sitten 7. heinäkuuta. Tämä tapahtui samaan aikaan kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kehotti uudelleen rahapolitiikan keventämiseen.

Markkinat odottavat keskuspankin Fedin laskevan korkoja 25 peruspisteellä keskiviikkona sen jälkeen, kun viime viikkojen heikot Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vahvistivat odotuksia lisäkorkojen keventämisestä.

Maanantaina sosiaalisessa mediassa julkaisemassaan viestissä Trump kehotti keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia toteuttamaan "suuremman" koronleikkauksen vedoten asuntomarkkinoiden olosuhteisiin.

Jefferiesin strategi Mohit Kumar sanoi: ”Keskiön keskiviikon Fedin kokouksessa keskiviikkona… avainasemassa on Powellin sävy.” Hän lisäsi: ”Jos Powell korostaa inflaatioriskejä tai epävarmuutta kasvun ja inflaatio-odotusten suhteen, markkinat saattavat leikata joitakin koronlaskuodotuksistaan.”

Valuuttamarkkinoilla punnan arvo nousi 0,2 % 1,3627 dollariin, mikä on korkein taso sitten heinäkuun 8. päivän. Tiedot osoittivat Britannian työmarkkinoiden hidastuneen, mikä voisi lievittää Englannin keskuspankin huolta jatkuvista inflaatiopaineista.

Kansallisen tilastoviraston tiedot osoittivat, että yritysten palkkalistoilla olevien työntekijöiden määrä laski seitsemättä kuukautta peräkkäin, kun taas yksityisen sektorin palkkojen kasvu – jota Englannin keskuspankki seuraa tarkasti – hidastui 4,7 prosenttiin toukokuun ja heinäkuun välisenä aikana, kun se kolme kuukautta ennen kesäkuuta oli 4,8 prosenttia. Englannin keskuspankin odotetaan pitävän korot ennallaan tällä viikolla elokuussa tehtyjen laskujen jälkeen.

eToron globaalien markkinoiden analyytikko Laith Al-Khunor sanoi: ”Ennen kuin inflaatio laskee vakuuttavasti, Englannin keskuspankki pysyy korkeissa koroissa, mikä pitää kasvun paineen alla.”

Euro nousi peräti 0,3 % dollaria vastaan ja saavutti 1,1797 dollarin arvon, joka on korkein taso sitten 3. heinäkuuta. Sijoittajat odottavat Saksan ZEW-kyselyn tietoja, euroalueen palkkalukuja ja teollisuustuotannon lukuja myöhemmin päivällä.

Australian dollari laski hieman 0,06 prosenttia 0,6666 dollariin noustuaan aiemmin 0,6677 dollariin, mikä on vahvin taso sitten marraskuun 8. päivän.

Samaan aikaan dollari heikkeni 0,3 prosenttia Japanin jeniä vastaan 146,920:een ennen perjantain Japanin keskuspankin kokousta, jossa markkinat odottavat laajalti korkojen pysyvän ennallaan 0,5 prosentissa.

Poliittisella rintamalla Japanin maatalousministeri ja hallituksen päätiedottaja ilmoittivat pyrkivänsä hallitsevan puolueen johtoon ja seuraamaan viime kuussa eroavaa pääministeriä Shingoro Ishibaa.

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla tiistaina kolmannen peräkkäisen nousukauden ja saavutti uuden kaikkien aikojen ennätyksen, lähellä 3 700 dollarin unssilta ylittämistä ensimmäistä kertaa historiassa. Nousua tuki Yhdysvaltain dollarin jatkuva heikkeneminen valuuttamarkkinoilla.

Myöhemmin tänään alkaa Yhdysvaltain keskuspankin odotettu rahapolitiikkakokous, jonka päätökset on määrä tehdä keskiviikkona. Markkinoiden odotukset ovat tällä hetkellä ankkuroituneet 25 peruspisteen koronlaskuun.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: Jalometallin hinta nousi 0,5 % uuteen kaikkien aikojen ennätykseen 3 697,26 dollariin avaushinnasta 3 679,21 dollaria kaupankäyntipäivän alimman hinnan 3 674,82 dollarin jälkeen.

Maanantain selvityksessä kullan hinta nousi 1,0 %, mikä oli sen toinen peräkkäinen päivittäinen nousu, ja se saavutti myös uuden ennätyksen.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski tiistaina 0,3 % syventäen tappioitaan toista peräkkäistä kauppaa ja saavuttaen 10 viikon pohjalukeman 97,04:ssä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpiin valuuttakoreihin.

Lasku johtuu aktiivisesta myynnistä ennen Fedin keskiviikon odotettua päätöstä laskea korkoja 25 peruspisteellä.

Samaan aikaan Yhdysvaltain presidentti Donald Trump on lisännyt painetta keskuspankin päättäjiin toteuttaakseen suurempia korkojenleikkauksia. Maanantaina sosiaalisessa mediassa julkaisemassaan viestissä Trump kehotti keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia toteuttamaan "suuremman" koronleikkauksen vedoten Yhdysvaltain asuntomarkkinoita uhkaaviin riskeihin.

Yhdysvaltain keskuspankki

Myöhemmin tänään Yhdysvaltain keskuspankki aloittaa tärkeän rahapoliittisen kokouksensa, jonka päätökset on määrä tehdä keskiviikkona. Odotukset viittaavat 25 peruspisteen koronlaskuun.

Rahapolitiikan tietojen, päivitettyjen talousennusteiden ja Fedin pääjohtajan Jerome Powellin kommenttien odotetaan antavan vahvoja viitteitä siitä, tehdäänkö lisäleikkauksia myöhemmin tänä vuonna.

Yhdysvaltain korot

CME FedWatchin mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys tällä viikolla pidettävässä kokouksessa on tällä hetkellä 100 %, kun taas suuremman 50 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 4 %.

Lokakuun kokouksessa markkinat hinnoittelevat myös 100 prosentin todennäköisyyden 25 peruspisteen leikkaukselle ja 3 prosentin todennäköisyyden 50 peruspisteen leikkaukselle.

Kullan näkymät

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi: ”Dollarin heikkous on merkittävässä roolissa kullan hinnan nousussa, mutta kaikki riippuu odotuksista Fedin koronlaskusta tällä viikolla.”

Staunovo lisäsi: ”Fedin lähestyvän lausunnon myötä odotamme suurempaa volatiliteettia, varsinkin jos markkinat kokevat korkojen alennuksen tulevan haukkamaisen sävyn kera.”

Hän totesi lisäksi: ”Mutta koska Trump ajaa suurempaa hinnanleikkausta, uskon kullan hinnan todennäköisesti nousevan tulevina kuukausina.”

Kauppiaat ja alan asiantuntijat Intian kultakonferenssissa New Delhissä kommentoivat, että kullan hinnan hämmästyttävä nousu peräkkäisiin ennätyskorkeuksiin näyttää kaikki merkit jatkuvan vuoden 2025 loppuun asti, vaikka vahvan teknisen korjauksen odotetaan tapahtuvan ennen kuin se ylittää 4 000 dollaria unssilta vuonna 2026.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset nousivat maanantaina 2,01 tonnia ja kokonaismäärä nousi 976,81 tonniin, kun se oli alimmillaan sitten 28. elokuuta.