Öljyn hinta ei juurikaan muuttunut maanantaina, kun huolet Venäjän ja Lähi-idän kehityksestä tasapainottuivat ylitarjontaan liittyvien huolien kanssa.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat, joiden hinta on ollut elokuun alusta lähtien noin 65,50–69 dollaria tynnyriltä, laskivat 12 senttiä eli 0,2 % 66,56 dollariin tynnyriltä klo 10.00 GMT mennessä. Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn lokakuun toimitushinta laski 3 senttiä eli 0,1 % 62,65 dollariin tynnyriltä.

Lokakuun WTI-sopimus päättyy maanantaina, kun taas aktiivisemman marraskuun sopimuksen hinta laski 18 senttiä eli 0,3 prosenttia 62,22 dollariin tynnyriltä.

Nato-maa Puolan asevoimat kertoivat, että puolalaisia ja liittoutuneita lentokoneita lähetettiin lauantaiaamuna maan ilmatilan turvaamiseksi sen jälkeen, kun Venäjä teki ilmaiskuja Länsi-Ukrainaan lähellä Puolan rajaa.

Lähetys tapahtui perjantaina tapahtuneen välikohtauksen jälkeen, jossa kolme venäläistä sotilaslentokonetta loukkasi Nato-maan Viron ilmatilaa 12 minuutin ajan.

Lähi-idässä neljä länsimaata tunnusti Palestiinan valtion, mikä herätti Israelissa vihaisen reaktion ja lisäsi huolta öljyrikkaalla alueella.

Brentin ja WTI:n hinnat olivat perjantain istunnon päätteeksi yli prosentin laskussa, ja viikkotasolla ne laskivat hieman runsaan tarjonnan ja heikkenevän kysynnän paineen alla.

SEB Bankin analyytikot sanoivat: ”Öljymarkkinoiden nykytila osoittaa, että öljyn maailmanlaajuinen kysyntä laskee kolmannesta neljänneksestä neljänteen ja jälleen vuoden 2026 ensimmäiseen neljännekseen. Samaan aikaan OPEC+ -tuotanto on kasvussa.”

He lisäsivät: ”Suuri kysymys on tietenkin se, imeekö Kiina kasvavan ylijäämän varastoihinsa vai laskeeko öljyn hinta 50 dollarin tuntumaan. Me kannatamme jälkimmäistä skenaariota.”

Irakin valtion öljymarkkinoija SOMO sanoi, että maa, OPECin toiseksi suurin tuottajamaa, on lisännyt öljynvientiään OPEC+ -sopimuksen nojalla.

SOMO odottaa syyskuun viennin olevan keskimäärin 3,4–3,45 miljoonaa barrelia päivässä.

Bagdad on myös antanut alustavan hyväksyntänsä suunnitelmalle öljyn viennin uudelleenkäynnistämisestä putkilinjaa pitkin puoliautonomisesta Kurdistanista Turkin kautta odotetun uudelleenkäynnistyksen viivästysten jälkeen, Reutersin mainitsemien neuvotteluihin perehtyneiden lähteiden mukaan.

Hopean hinta nousi Euroopan markkinoilla maanantaina kolmantena peräkkäisenä päivänä ja saavutti uuden 14 vuoden ennätyksen. Yhdysvaltain dollarin kurssilaskun tukemana se on matkalla ylittämään 44 dollarin unssilta rajapyykin ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2011.

Tätä nousua tukee myös vähittäiskauppiaiden kiihtyvä kysyntä, sillä valkoista metallia pidetään aliarvostettuna verrattuna kultaan, jonka hinta jatkaa uusien ennätysten saavuttamista.

Hintakatsaus

Hopean hinta tänään: Hopean hinta nousi 1,6 % 43,79 dollariin, mikä on korkein hinta sitten syyskuun 2011. Avaushinta oli 43,09 dollaria, ja alin hinta oli 43,03 dollaria.

Perjantain kaupankäynnin jälkeisessä vaiheessa hopean hinta nousi 3,4 % toisessa peräkkäisessä päivittäisessä nousussaan valkoisen metallin vahvan kysynnän keskellä.

Viime viikolla hopean hinta nousi 2,15 % viidentenä peräkkäisenä viikkona.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski maanantaina 0,25 prosenttia kahden viikon huippulukemastaan 97,8 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan laskua suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Korjausten ja voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollarin tasoihin kohdistuu edelleen painetta kasvavien odotusten vuoksi keskuspankin korkojen lisäalennuksista tulevalla ajanjaksolla.

Useiden Fedin virkamiesten on määrä puhua tällä viikolla, ja pääjohtaja Jerome Powellin on määrä antaa kommentit tiistaina. Sijoittajat seuraavat tarkasti heidän kommenttejaan saadakseen vihjeitä rahapolitiikan tulevasta suunnasta. Markkinoiden huomio keskittyy myös perjantaina julkaistaviin Yhdysvaltain keskuspankin (PCE) ydinhintatietoihin, jotka antavat viitteitä tulevien koronlaskujen vauhdista.

Vähittäiskaupan kysyntä

Kun vähittäiskauppiaat etsivät rahoitusvaroja suojautuakseen riskeiltä, jotka liittyvät globaalien keskuspankkien nykyiseen siirtymiseen kohti elvyttävämpää rahapolitiikkaa, hopeaa pidetään tällä hetkellä optimaalisena ja aliarvostetuimpana vaihtoehtona.

Hopean hinnan nykyinen nousu heijastaa vähittäiskauppiaiden kasvavaa ymmärrystä siitä, että valkoinen metalli on edelleen kaukana käyvästä arvostaan verrattuna kultaan, joka jatkaa uusien historiallisten huippujen saavuttamista.

Yhdysvaltain dollari nousi hieman maanantaina, kun kauppiaat odottivat viikon aikana keskuspankin virkamiesten puheita, jotka voisivat antaa lisäsignaaleja Yhdysvaltain korkojen näkymistä keskuspankin jatkettua keventämissykliään viime viikolla.

Dollari liikkui lähelle Fedin viimeisintä päätöstä edeltäneitä tasoja. Analyytikoiden mukaan nykyinen hinnoittelu on linjassa keskuspankin viestien kanssa, jotka korostivat kasvavaa huolta työmarkkinoista rahapolitiikan keskeisenä ajurina.

Yhdysvaltain talousluvut osoittivat viime viikolla uusien työttömyyskorvaushakemusten määrän laskua, mikä käänsi edellisen viikon kasvun.

BNY Mellonin makrotaloudellisen strategian johtaja Bob Savage sanoi: ”Merkittävien taloustietojen puuttuminen ennen perjantaina julkaistavaa ydin PCE-hintaindeksiä antaa sijoittajille aihetta harkita uudelleen korkojen laskuja ja tulevaisuudensuunnitelmia.”

Hän lisäsi: ”Fedin virkamiesten puheet ovat erittäin tärkeitä, sillä suunniteltuja tilaisuuksia on yli 18”, viitaten Fedin pääjohtajaan Jerome Powelliin, Clevelandin Fedin Beth Hammackiin ja St. Louisin Fedin Alberto Musalemiin, ottaen huomioon heidän jyrkän kantansa ennen viimeisintä Fedin kokousta.

Fedin uusi pääjohtaja Steven Miran puolusti itseään perjantaina riippumattomana päättäjänä vastustettuaan konsensusta suuremman 50 peruspisteen koronlaskun puolesta ja lupasi esittää yksityiskohtaiset perustelut kannalleen maanantaina pidettävässä puheessa.

Analyytikot huomauttivat, että Miranin ainoa eriävä mielipide oli muiden FOMC:n jäsenten harkittu askel osoittaakseen yhtenäisyyttä Powellin takana ja vahvistaakseen laitoksen riippumattomuutta.

Samaan aikaan Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kritisoi keskuspankkia Fediä ja kehotti keskuspankkia laskemaan korkoja aggressiivisemmin.

Dollari oli laskenut hieman viime viikon toipumisensa jälkeen, kun Fed ilmoitti, ettei rahapolitiikan keventämisellä ole kiirettä tulevina kuukausina. Dollari nousi 0,05 % 97,66:een valuuttakoria vastaan.

Euro pysyi vakaana 1,1748 dollarissa. Ruotsin kruunu laski 0,10 % 9,4140:een dollaria vastaan ennen tiistaina pidettyä Riksbankin kokousta.

Citin pääekonomisti Giada Giani sanoi: ”Jos koronlasku hyväksytään, se on todennäköisesti Riksbankin viimeinen tässä syklissä.”

Jeni laski 0,10 % 148,06:een dollaria vastaan, mikä vähensi viime viikon nousuja, joita vauhditti Japanin keskuspankin jyrkkä linja, joka oli herättänyt spekulaatioita jenin lähiajan noususta.

Punta laski kahden viikon pohjalukemiin 1,3453 dollariin. Kotimaiset vastatuulet aiheuttivat painetta Ison-Britannian julkisen lainanoton äkillisen kasvun ja Englannin keskuspankin päätöksen jälkeen, joka korosti poliittisten päättäjien haastetta kasvun ja inflaation tasapainottamisessa.

Rabobankin valuuttastrategiajohtaja Jane Foley sanoi: ”Olemme lykänneet odotuksiamme seuraavasta siirrosta vuoteen 2026. Koska tämä on kuitenkin jo suurelta osin hinnoiteltu ja punta keskittyy Ison-Britannian finanssipoliittisiin näkymiin, näemme punnan olevan edelleen paineen alla syksyn aikana ja mahdollisesti sen jälkeenkin.”

Muilla markkinoilla Australian dollari laski 0,17 prosenttia 0,6575 dollariin, mikä on alin arvo sitten 8. syyskuuta.

Kiinan juan nousi hieman 7,1136:een dollaria vastaan Pekingin ja Washingtonin välisten kauppajännitteiden helpottuessa sekä Kiinan päätöksen pitää ohjauskorot ennallaan.

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla maanantaina toisena peräkkäisenä päivänä ja saavutti kaikkien aikojen ennätyksensä lähestyen 3 800 dollarin unssilta rajapyykkiä ensimmäistä kertaa historiassa. Kultaa tuki Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen valuuttamarkkinoilla.

Tämä tapahtuu samaan aikaan, kun odotukset Yhdysvaltojen korkojen laskujen elvyttävämmästä urasta kasvavat, erityisesti keskuspankin viimeisimpien signaalien jälkeen, kun sijoittajat odottavat tällä viikolla ratkaisevampia todisteita, jotka voisivat muokata Yhdysvaltojen rahapolitiikan näkymiä tulevalla ajanjaksolla.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 1,1 % kaikkien aikojen ennätykseen (3 726,68 dollaria) avaushinnasta (3 685,05 dollaria) ja saavutti alimman hintansa (3 683,93 dollaria).

• Perjantain kaupankäynnissä kullan hinta nousi 1,1 %, mikä oli ensimmäinen nousu kolmeen päivään.

• Viime viikolla kullan hinta nousi 1,2 %, mikä oli viides peräkkäinen viikkonousu. Tämä on kullan pisin nousuputki vuoden 2024 lopun jälkeen. Tätä tuki metallin vahva kysyntä parhaana vaihtoehtoisena sijoituskohteena.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski maanantaina noin 0,15 prosenttia kahden viikon huippulukemastaan 97,8 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan kurssien laskua suhteessa tärkeimpiin ja pienempiin valuuttakursseihin.

Voittojen kotiuttamisen ja korjausliikkeiden lisäksi Yhdysvaltain dollarin tasoihin kohdistuu painetta kasvavat odotukset Fedin lisäkorkojen alennuksista tulevana aikana.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain keskuspankki laski korkoaan ensimmäistä kertaa joulukuun jälkeen 25 peruspisteellä viime viikolla, mikä viestii avoimuudesta lisäkeventämiselle.

• Fedin mediaaniennusteet viittaavat 50 peruspisteen lisäkorkojen alennuksiin vuonna 2025.

• Fedin jäsenten mediaaniodotukset osoittavat pankin liikkuvan kohti yhtä 25 peruspisteen leikkausta vuonna 2026, ja vastaavan leikkauksen odotetaan tapahtuvan vuonna 2027.

• CME FedWatch -työkalun mukaan Fedin lokakuun kokouksessa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelu on tällä hetkellä vakaa 92 prosentissa, kun taas korkojen pitämisen todennäköisyys on 8 prosenttia.

• Useiden keskuspankin (Fed) virkamiesten on määrä puhua tällä viikolla, ja pääjohtaja Jerome Powellin on määrä antaa kommentit tiistaina. Sijoittajat seuraavat tarkasti heidän kommenttejaan saadakseen vihjeitä rahapolitiikan tulevasta suunnasta.

• Markkinat keskittyvät myös perjantaina julkaistavaan Yhdysvaltain ydinindeksiin (PCE), joka antaa viitteitä tulevien korkojen laskujen vauhdista.

Kullan näkymät

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi: "Odotan kullan hinnan saavuttavan uudet ennätystasot tällä viikolla, ja on mahdollista, että keskuspankin virkamiehet ilmoittavat uusista korkojen laskuista."

Staunovo lisäsi: Yhdysvaltojen mahdollisten koronlaskujen vauhti ja koko riippuvat suuresti Yhdysvaltojen tällä viikolla julkaistavista taloustiedoista.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot kasvoivat perjantaina 18,9 tonnia, mikä on suurin päivittäinen nousu sitten 21. maaliskuuta. Kokonaismäärä nousi 994,56 tonniin, mikä on korkein taso sitten 12. elokuuta 2022.