Öljyn hinta nousi keskiviikkona edellisenä päivänä kirjatusta viiden viikon pohjalukemasta, kun sijoittajat keskittyivät Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin uhkaukseen asettaa Intialle korkeampia tulleja sen venäläisen raakaöljyn ostojen johdosta sekä Yhdysvaltojen raakaöljyvarastojen odotettua suurempaan laskuun.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 90 senttiä eli 1,3 % 68,54 dollariin tynnyriltä klo 09.36 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta nousi 92 senttiä eli 1,4 % 66,08 dollariin.

Molemmat vertailuindeksit olivat laskeneet yli dollarin tiistaina ja sulkeutuivat alimmilleen viiteen viikkoon, mikä merkitsi neljättä peräkkäistä laskukautta.

Panmure Liberemin analyytikko Ashley Kelty sanoi: ”Öljyn hinnat nousevat tänään markkinoiden odottaessa Intian ja Kiinan reaktioita toissijaisten pakotteiden uhkaan.”

Hän lisäsi: ”On odotuksia, että Intia saattaa vähentää venäläisen raakaöljyn ostojaan, vaikka en usko sen pysähtyvän kokonaan – maa tekee poikkeuksellisia voittoja halvasta venäläisestä öljystä.”

Markkinoita tuki Trumpin tiistaina uusittu uhkaus asettaa Intialle korkeampia tulleja sen Venäjän-kauppojen vuoksi. Intia on Kiinan ohella venäläisen öljyn suurimpiin ostajiin kuuluva maa.

Yhdysvaltain lähettiläs Steve Witkoff saapui keskiviikkona Moskovaan hätämatkalle, jonka tavoitteena on läpimurto Ukrainan sodassa – vain kaksi päivää ennen Trumpin asettamaa määräaikaa, jonka aikana Venäjän on hyväksyttävä rauhansopimus tai kohdattava uusia pakotteita.

Roth Capital Marketsin analyytikot kirjoittivat tiistai-illan muistiossa: ”Kaiken kaikkiaan Venäjän ja Ukrainan välisen konfliktin näkymät ovat edelleen epävarmat, mutta meneillään oleva sota ja uhka nousevista tulleista todennäköisesti pitävät öljyn hinnan korkealla lähitulevaisuudessa, kunnes tullien mahdollinen vaikutus öljynvientiin selkeytyy.”

He lisäsivät: ”Odotamme rajoitettua vaikutusta Venäjän öljynvientiin, koska uskomme Kiinan pystyvän nielemään valtaosan maan raakaöljystä.”

Markkinat saivat tukea myös Yhdysvaltojen raakaöljyvarastojen laskusta viime viikolla. Kahden American Petroleum Instituten tiistaina julkaiseman datan mukaan varastot laskivat 4,2 miljoonaa barrelia.

Luku ylittää reilusti Reutersin kyselyssä elokuun 1. päivänä päättyneelle viikolle ennustetun 600 000 barrelin tuotantoprosentin.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo kommentoi: ”Eiliset API-tiedot, jotka osoittivat Yhdysvaltain raakaöljyosakkeiden laskua, tukivat hintoja”, ja lisäsi, että ”Yhdysvaltojen ja Intian välisten jännitteiden aiheuttamat toimitushäiriöiden pelot on jo hinnoiteltu markkinoille”.

Yhdysvaltain dollari pysyi keskiviikkona viimeaikaisen kaupankäyntialueensa sisällä sijoittajien päättäessä pysyä neutraalina Yhdysvaltojen heikkojen talouslukujen jälkeen ja ennen presidentti Donald Trumpin tulevaa nimitystä keskuspankin johtokuntaan.

Trump sanoi tiistaina päättävänsä ehdokkaasta lähtevän johtokunnan jäsenen Adriana Kuglerin tilalle viikon loppuun mennessä ja on kaventanut seuraavan Fedin pääjohtajan – Jerome Powellin seuraajan – ehdokkaan listan neljään ehdokkaaseen.

Samana päivänä tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain palvelusektorin aktiviteetti pysyi odottamattoman tasaisena heinäkuussa, kun taas tuotantopanosten kustannukset nousivat nopeimmin lähes kolmeen vuoteen, mikä korostaa Trumpin tullien taloudellisia vaikutuksia, jotka alkavat myös painaa yritysten voittoja.

Kauppiaat olivat kuitenkin varovaisia uusiin positioihin siirtymisen suhteen, kunnes keskuspankin suunta selkeytyisi, koska kasvoi huoli siitä, että puolueellinen uskollisuus voisi hiipiä perinteisesti pidättyväiseen ja itsenäiseen rahapolitiikan maailmaan.

Dollari nousi viimeksi 0,1 % Japanin jeniä vastaan 147,78:aan, kun taas euro pysyi vakaana 1,1577 dollarissa. Englannin punta laski 0,1 % 1,329 dollariin.

ING Bankin strategi Francesco Pesole kirjoitti tutkimusmuistiossa: ”Trumpin julkiset hyökkäykset Yhdysvaltain työtilastovirastoa vastaan työllisyystietojen tarkistuksia vastaan eivät ole toistaiseksi vaikuttaneet merkittävästi markkinoihin, mutta on ratkaisevaa, toistaako uusi Fedin puheenjohtajaehdokas tämän narratiivin. Jos näin tapahtuu, se voi ruokkia pelkoja Fedin irtautumisesta virallisista tiedoista – skenaarion, jota pidämme selvästi negatiivisena dollarin kannalta.”

Vaikka dollarin liikkeet ovat olleet tällä viikolla hiljaisia, valuutta ei ole vielä toipunut perjantain jyrkistä tappioista – sen suurimmasta yhden päivän laskusta lähes neljään kuukauteen – huolestuttavan työllisyysraportin jälkeen.

Trump erotti BLS:n komissaarin Erica McEnturferin viime viikolla heinäkuun työllisyysraportin julkaisun jälkeen.

Dollari nousi 0,1 prosenttia valuuttakoriin nähden 98,785 dollariin, mikä on edelleen selvästi perjantain huippulukeman 100,25 alapuolella, joka saavutettiin juuri ennen maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen julkaisua.

Markkinat hinnoittelevat edelleen 86,5 prosentin todennäköisyydellä Fedin koronlaskua syyskuussa, ja vuoden loppuun mennessä on hinnoiteltu noin 56 peruspistettä koronlaskua.

Tiistaina julkaistun ISM-palveluyritysten ostopäällikköindeksin kaltaiset tiedot kuitenkin korostavat Fedin haasteen monimutkaisuutta – Trumpin tullien hintapaineiden tasapainottamista Yhdysvaltain talouden heikkenemisen merkkien kanssa.

National Australia Bankin (NAB) valuuttastrategian johtaja Ray Attrill sanoi: ”ISM:n palveluindeksissä on selvästi stagflaatiolle haiseva vaikutus... ja se on kaksiteräinen miekka rahapolitiikan kannalta.”

Hän lisäsi: ”Tällä hetkellä mielestämme markkinat saattavat osoittaa liikaa luottamusta siihen, että syyskuun siirto on varma.”

Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousivat 10-vuotisten obligaatioiden tuoton noustessa 4,2 peruspistettä 4,238 prosenttiin ja 2-vuotisten obligaatioiden tuoton noustessa 2,9 peruspistettä 3,774 prosenttiin. Analyytikot pitivät huutokauppaa 58 miljardin dollarin arvosta kolmivuotisia obligaatioita suhteellisen heikkoina, ja niiden osto- ja myyntikatesuhde oli 2,53.

Tällä viikolla on suunniteltu lisää huutokauppoja, mukaan lukien keskiviikkona 42 miljardin dollarin arvosta 10-vuotisia velkakirjoja ja torstaina 25 miljardin dollarin arvosta 30-vuotisia joukkovelkakirjoja.

Muiden valuuttojen joukossa Australian ja Uuden-Seelannin dollari nousivat molemmat 0,3 %, australialaisen dollarin noustessa 0,64895 dollariin ja kiivin dollarin 0,59181 dollariin.

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla keskiviikkona ensimmäistä kertaa viiteen kaupankäyntiistuntoon kahden viikon huippulukemasta aktiivisen korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen vuoksi. Lisätappioita kuitenkin rajoitti heikentynyt Yhdysvaltain dollari suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Kaupankäynti pysyi tiukassa vaihteluvälissä, kun sijoittajat välttivät suurten positioiden rakentamista ennen presidentti Donald Trumpin tulevia päätöksiä keskuspankin nimityksistä.

Hinta

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 0,35 % 3 369,15 dollariin avaushinnasta 3 380,64 dollaria. Istunnon korkein hinta oli 3 385,41 dollaria.

• Tiistain kaupanteossa kullan hinta nousi 0,2 %, mikä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen nousu, ja saavutti kahden viikon huippunsa 3 390,51 dollarissa unssilta. Tätä tukivat kasvavat odotukset Yhdysvaltojen korkojen laskusta syyskuussa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,1 prosenttia ja palasi kahden päivän tauon jälkeen laskuun lähelle kahden viikon pohjalukemaa, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin heikkoutta maailman valuuttoihin nähden.

Markkinoiden arvio Yhdysvaltain syyskuun 25 peruspisteen koronlaskusta nousi 85 prosentista 90 prosenttiin sen jälkeen, kun tiedot osoittivat Yhdysvaltojen palvelusektorin toiminnan odottamattoman hidastumisen heinäkuussa.

Trumpin nimitykset

Markkinat seuraavat tarkasti presidentti Donald Trumpin nimityksiä Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajaksi kuvernööri Adriana Kuglerin erottua viime perjantaina, sekä hänen valintaansa työtilastoviraston johtajaksi.

Trump ilmoitti tiistaina ilmoittavansa pian päätökset Kuglerin lyhytaikaisesta seuraajasta, mukaan lukien valinnastaan seuraavan keskuspankin pääjohtajan tehtävään. Valtiovarainministeri Scott Bessent on suljettu pois ehdokkuudesta nykyisen pääjohtajan Jerome Powellin seuraajaksi, jonka toimikausi päättyy toukokuussa 2026.

Trump sanoi, ettei Bessent "halua" keskuspankin pääjohtajaksi, mutta huomautti, että neljä muuta ehdokasta on edelleen mukana tehtävässä.

Yhdysvaltain korot

• San Franciscon keskuspankin pääjohtaja Mary Daly totesi maanantaina, että työmarkkinoiden heikkouden lisääntyessä eikä tullien aiheuttaman jatkuvan inflaation merkkejä näy, on aika laskea korkoja.

• CME Groupin FedWatch Toolin mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys syyskuun kokouksessa on tällä hetkellä 88 %, kun taas muuttumattoman koron todennäköisyys on 12 %.

• Lokakuun kokouksessa 25 peruspisteen leikkauksen todennäköisyys pysyy 95 prosentissa ja muuttumattomana on 5 prosentin mahdollisuus.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat päivän mittaan kommentteja useilta keskuspankin virkamiehiltä.

Kullan näkymät

Singaporessa toimivan kaupankäyntiyrityksen GoldSilver Centralin toimitusjohtaja Bryan Lan sanoi: ”Näemme kullan hinnan pysyvän korkealla, ja itse asiassa se on hieman nousutrendissä.” Hän lisäsi: ”Odotamme kullan hinnan testaavan kaupankäyntialueen yläpäätä lähellä 3 393 dollaria ja mahdollisesti jopa 3 400 dollaria.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset nousivat tiistaina noin 1,14 tonnia – toinen peräkkäinen päivittäinen nousu – jolloin kokonaismäärä nousi 955,94 tonniin, mikä on korkein taso sitten 28. heinäkuuta.

Euro nousi keskiviikkona Euroopan markkinoilla suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin toisena peräkkäisenä päivänä Yhdysvaltain dollaria vastaan ja lähestyi kahden viikon huippuaan kasvavien huolien vuoksi Yhdysvaltain keskuspankin vakaudesta.

Odotukset Euroopan ohjauskoron laskusta syyskuussa ovat laskeneet Euroopan keskuspankin päättäjiin kohdistuvien jatkuvien inflaatiopaineiden vuoksi. Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat lisää taloustietoja euroalueelta.

Hinta

• EUR/USD-valuuttakurssi tänään: Euro nousi dollaria vastaan 0,1 % 1,1586 dollariin, kun sen avauskurssi oli tänään 1,1575 dollaria. Alin kirjattu taso oli 1,1564 dollaria.

• Euro päätti tiistain noin 0,1 % nousussa dollaria vastaan ja palasi edellisenä päivänä pysähtyneisiin nousuihin kahden viikon huippulukemasta 1,1597 dollarista, joka johtui korjauksesta ja voittojen kotiuttamisesta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,1 prosenttia ja palasi kahden päivän tauolla olleisiin laskuihinsa kohti kahden viikon pohjalukemiaan, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin heikkoutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Markkinoiden odotukset Yhdysvaltojen syyskuun koronlaskulle nousivat 85 prosentista 90 prosenttiin sen jälkeen, kun tiedot osoittivat odottamattoman hidastumisen Yhdysvaltain palvelusektorin aktiviteetissa heinäkuussa.

Markkinat keskittyvät presidentti Donald Trumpin nimityksiin keskuspankin pääjohtajaksi kuvernööri Adriana Kuglerin erottua viime perjantaina, sekä hänen valintaansa työtilastoviraston seuraavaksi johtajaksi.

Trump ilmoitti tiistaina ilmoittavansa pian päätökset Kuglerin lyhytaikaisesta seuraajasta, mukaan lukien valinnastaan seuraavan keskuspankin pääjohtajan tehtävään. Valtiovarainministeri Scott Bessent suljettiin pois ehdokkuudesta nykyisen pääjohtajan Jerome Powellin seuraajaksi, jonka toimikausi päättyy toukokuussa 2026.

Trump sanoi, ettei Bessent "halua" keskuspankin pääjohtajaksi, mutta huomautti, että tehtävään pyrkii neljä muuta ehdokasta.

Euroopan korot

• Euroopan kuluttajahintaindeksi nousi heinäkuussa 2,0 %, mikä ylitti markkinoiden 1,9 %:n nousuodotukset ja vastasi aiempaa 2,0 %:n lukemaa.

• Tämä data korostaa Euroopan keskuspankin päättäjiin kohdistuvia jatkuvia inflaatiopaineita.

• Reutersin lähteiden mukaan selkeä enemmistö EKP:n viimeisimmässä kokouksessa kannatti korkojen pitämistä ennallaan syyskuussa – jo toisena peräkkäisenä kokouksena.

• EKP:n syyskuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun markkinahinnoittelu on tällä hetkellä alle 30 prosentissa.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Euroopan taloustietoja sekä EKP:n virkamiesten kommentteja.