Öljyn hinta jatkoi nousuaan maanantaina, ja Brent-raakaöljyn hinta on matkalla ennätysnousuun sen jälkeen, kun Jemenin huthit laajensivat Iranin sotaa käynnistämällä ensimmäiset hyökkäyksensä Israeliin.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 2,26 dollaria eli 2 % 114,83 dollariin tynnyriltä klo 13.20 GMT mennessä perjantain päätöskurssin noustua 4,2 %.

Samaan aikaan Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 1,49 dollaria eli 1,5 % 101,13 dollariin tynnyriltä edellisen kaupankäyntipäivän 5,5 %:n nousun jälkeen.

Brentin hinta on noussut tässä kuussa noin 58 %, mikä on Lontoon pörssin (LSEG) vuoden 1988 tietojen mukaan ennätyksellinen kuukausittainen nousunsa. Nousu on ylittänyt vuoden 1990 Persianlahden sodan aikana kirjatut nousut. Samaan aikaan Yhdysvaltain raakaöljyn hinta on noussut 51 %, mikä on suurin kuukausittainen nousunsa sitten toukokuun 2020.

Näitä voittoja on vauhdittanut Iranin asettama Hormuzinsalmen sulkeminen, joka on elintärkeä reitti, jonka kautta kulkee noin viidennes maailman öljy- ja kaasuvaroista.

Konflikti alkoi 28. helmikuuta Yhdysvaltojen ja Israelin iskuilla Iraniin, ennen kuin se laajeni Lähi-itään ja herätti huolta Arabian niemimaan ja Punaisenmeren ympärillä olevista laivareitteistä.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump antoi maanantaina uuden varoituksen, joka tuki hintoja ja kehotti Irania avaamaan Hormuzinsalmen uudelleen tai kohtaamaan Yhdysvaltojen hyökkäysten riskin sen öljylähteisiin ja voimalaitoksiin.

Trump kirjoitti sosiaalisen median julkaisussa: ”Merkittävää edistystä on tapahtunut, mutta jos sopimukseen ei päästä pian mistä tahansa syystä – mikä todennäköisesti tapahtuu – ja jos Hormuzinsalmea ei avata välittömästi uudelleen liiketoiminnalle, lopetamme mukavan oleskelumme Iranissa räjäyttämällä ja tuhoamalla kaikki voimalaitokset, öljylähteet ja Khargin saaren kokonaan.”

Yhdysvaltalaisten joukkojen saapuessa Lähi-itään Trump sanoi aiemmin, että Yhdysvallat ja Iran tapaavat toisiaan ”suoraan ja epäsuorasti” ja lisäsi, että Iranin uudet johtajat ovat ”hyvin järkeviä”.

Israelin armeija kuitenkin ilmoitti maanantaina kohdistavansa iskut Iranin hallituksen infrastruktuuriin pääkaupungissa Teheranissa.

Trump oli aiemmin ilmoittanut keskeyttävänsä hyökkäykset Iranin energiaverkkoon huhtikuun 6. päivään asti.

Markkinat etsivät konkreettisia merkkejä tilanteen rauhoittumisesta

SEB:n tutkimusyhtiö totesi muistiossaan, että Trumpin määräajan pidentäminen 6. huhtikuuta asti – päivämäärään, jolloin Yhdysvaltojen hyökkäykset Iranin energiainfrastruktuuriin voivat jatkua – "ei ole vaikuttanut rauhoittavasti".

Muistiinpanossa lisättiin: ”Markkinat etsivät nyt konkreettisia merkkejä tilanteen lievenemisestä, eivät vain lausuntoja.”

Israelin armeija ilmoitti maanantaina Iranin laukaisevan useita ohjusaaltoja Israelia kohti, kun taas Jemenistä käsin tehty isku tehtiin vasta toisen kerran sodan alkamisen jälkeen.

Natasha Kanevan johtamat JP Morganin analyytikot totesivat muistiossaan: ”Konflikti ei enää rajoitu Persianlahteen ja Hormuzinsalmeen, vaan se on nyt laajentunut Punaisellemerelle ja Bab el-Mandebin salmeen – yhteen maailman kriittisimmistä raakaöljyn ja jalostettujen tuotteiden virtauskohdista.”

Analytiikkayritys Kplerin tiedot osoittivat, että Saudi-Arabian raakaöljyn vienti Hormuzinsalmesta Yanbun Punaisenmeren satamakaupunkiin oli viime viikolla 4,658 miljoonaa barrelia päivässä.

JP Morganin analyytikot lisäsivät, että jos Yanbun vienti häiriintyy, Saudi-Arabian raakaöljy joudutaan ohjaamaan Egyptin SUMED-putkea pitkin Välimerelle.

Hyökkäykset alueella kiihtyivät viikonloppuna ja vahingoittivat Salalahin öljyterminaalia Omanissa, huolimatta jatkuvista ponnisteluista tulitaukoneuvottelujen aloittamiseksi.

Iran: valmistautunut Yhdysvaltojen maahyökkäykseen

Iran ilmoitti sunnuntaina olevansa valmis vastaamaan Yhdysvaltojen maahyökkäykseen ja syytti Washingtonia maahyökkäyksen valmistelusta samalla, kun se pyrkii neuvotteluihin.

Pakistanin ulkoministeri Ishaq Dar sanoi maansa keskustelleen mahdollisista tavoista lopettaa sota ennenaikaisesti ja pysyvästi, mukaan lukien mahdollisuus isännöidä Yhdysvaltojen ja Iranin välisiä neuvotteluja Islamabadissa.

Vietnamilainen Binh Son Refining and Petrochemical ilmoitti maanantaina neuvottelevansa venäläisten kumppaneiden kanssa raakaöljyn ostamisesta. Yhtiö kertoi myös lisäävänsä raakaöljyostojaan Afrikasta, Yhdysvalloista ja Kaakkois-Aasiasta.

Euroopan unionin tiedotustilaisuudessa todettiin, että blokilla ei ole välitöntä toimituspulaa, mutta diesel- ja lentopolttoainemarkkinoilla on tiukempia markkinatilanteita. EU:n energiaministerien on määrä keskustella tiistaina toimitushäiriöihin reagoimisesta.

Yhdysvaltain dollari pysytteli maanantaina lähellä 10 kuukauden huippuaan ja on matkalla kohti suurinta kuukausittaista nousuaan heinäkuun jälkeen, kun Iranin ja Yhdysvaltojen ristiriitaiset signaalit heikensivät toiveita Lähi-idän konfliktin nopeasta päättymisestä.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi Iranin uusien johtajien olevan "hyvin järkeviä" Yhdysvaltain lisäjoukkojen saapuessa alueelle, kun taas Teheran varoitti, ettei se hyväksyisi nöyryytystä.

Samaan aikaan Japanin jeni pysytteli lähellä kriittistä 160 jenin tasoa dollaria kohden käytyään heikoimmalla tasollaan sitten heinäkuun 2024, jolla tasolla Tokio aiemmin interventioi tukeakseen valuuttaansa. Euroa puolestaan tukivat odotukset Euroopan keskuspankin koronnostoista.

Hormuzin jännitteet tukevat dollaria

Markkinat ovat kokeneet jyrkkää epävakautta tässä kuussa sen jälkeen, kun konflikti Iranin kanssa johti käytännössä Hormuzinsalmen sulkemiseen, joka on elintärkeä vesiväylä, jonka kautta kulkee noin viidennes maailman öljy- ja kaasuvirroista. Brent-raakaöljyn futuurihinnat jatkoivat nousuaan Jemenin huthi-ryhmän aloitettua ensimmäiset hyökkäyksensä Israeliin.

Dollari on hyötynyt turvasatama-asemastaan maaliskuun alusta lähtien, kun öljyn hinnan nousu on vahingoittanut esimerkiksi Japania ja euroaluetta, kun taas Yhdysvallat on hyötynyt suhteellisesti raakaöljyn nettoviejänä.

Barclays huomautti, että markkinoiden luottamus dollariin lähestyy "äärimmäisen optimismin" tasoa indikaattoreiden perusteella, jotka perustuvat perinteisiin mittareihin, kuten kasvuodotuksiin, korkoeroihin ja riski-indikaattoreihin.

Dollari-indeksi nousi 0,1 % 100,28 pisteeseen saavutettuaan maaliskuun puolivälissä 100,54 pistettä, joka on korkein taso sitten toukokuun 2025, ja on matkalla kohti suurinta kuukausittaista nousuaan sitten heinäkuun 2025.

ING:n globaalin valuuttastrategian johtaja Chris Turner sanoi: ”Ellei Iranin puolelta tule selkeitä ja sovittelevia viestejä, dollarin on vaikea luopua tässä kuussa saavuttamistaan voitoista lähiaikoina.”

Yhdysvaltain työllisyystilastot keskipisteessä

Sijoittajat seuraavat tarkasti myöhemmin tällä viikolla julkaistavia Yhdysvaltain työllisyyslukuja, jotka voivat vaikuttaa odotuksiin keskuspankin rahapolitiikan suunnasta.

BNY:n markkinamakrostrategian johtaja Bob Savage sanoi: ”Myrskyn keskellä tällä viikolla julkaistaan kriittisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja.”

Hän lisäsi: ”Heikon helmikuun työllisyysraportin ja koko kuukauden kestäneen Lähi-idän konfliktin jälkeen haluamme nähdä, miten työmarkkinaolosuhteet ovat muuttuneet.”

Euroopan korkonäkymät

Euro kävi kauppaa lähellä 1,15 dollaria ja on laskemassa noin 2,5 prosenttia maaliskuussa, mikä on sen suurin kuukausittainen lasku heinäkuun jälkeen.

Commerzbankin valuutta- ja hyödyketutkimuksen johtaja Thu Lan Nguyen sanoi, että euro olisi heikentynyt entisestään dollaria vastaan, elleivät markkinat olisi odottaneet Euroopan keskuspankin jyrkempää linjaa.

Hän lisäsi, että euro/dollari-parin laskusuhdanteen riskit pysyvät rajallisina niin kauan kuin odotukset tiukemmasta eurooppalaisesta rahapolitiikasta jatkuvat.

Ennen konfliktin puhkeamista markkinat hinnoittelivat yli 50 prosentin todennäköisyydeksi korkojen laskuja Euroopassa, mutta nyt hinnoittelevat korkojen nousun mahdollisuuden jo ennen vuoden loppua.

Jeni lähestyy jälleen interventiotasoa

Japanin jeni nousi 0,40 % 159,65 jeniin dollaria vastaan käytyään Aasian kaupankäynnissä 160,47 jenissä, mikä on heikoin taso sitten heinäkuun 2024.

Toimenpide tehtiin sen jälkeen, kun Japani tehosti varoituksia valuutan tukemiseksi toteutettavista interventioista ja totesi, että lisäheikkeneminen voisi oikeuttaa korkojen noston lyhyellä aikavälillä. Jeni oli laskenut yli 2 % maaliskuun aikana öljyn hinnan nousun aiheuttamien huolien vuoksi.

Muiden valuuttojen joukossa Australian dollari laski 0,3 % 0,6851 dollariin ja on matkalla kohti 3,8 %:n kuukausittaista laskua, joka on suurin sitten joulukuun 2024. Myös Uuden-Seelannin dollari laski 0,4 % 0,57275 dollariin, eli noin 4,4 % maaliskuun aikana.

Hopean hinta nousi maanantaina Euroopan kaupankäynnissä ja jatkoi plussan puolellaan toista päivää peräkkäin. Hopean hintaa tukivat kolmen kuukauden pohjalukemista tehdyt ostot ja Yhdysvaltain dollarin nykyinen hidastuminen.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Jerome Powellin on määrä puhua tänään Harvardin yliopiston isännöimässä tilaisuudessa, ja hänen puheensa odotetaan antavan uusia vihjeitä Yhdysvaltain korkojen kehityksestä tänä vuonna.

Hintakatsaus

Hopean hinta tänään: hopea nousi 2,1 % 71,24 dollariin kaupankäynnin avaushinnasta 69,79 dollaria käytyään alimmillaan 67,69 dollaria.

Perjantain kaupankäynnin aikaan hopean hinta nousi 2,5 % kolmen kuukauden pohjalukemista, 61,01 dollarista unssilta.

Tämän elpymisen seurauksena valkometalli, hopea, nousi viime viikolla 2,8 %, mikä oli ensimmäinen viikoittainen nousunsa viimeisen kuukauden aikana.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski maanantaina noin 0,2 prosenttia kahden viikon huippulukemastaan 100,34 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin hidastumista suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari heikkenee sijoittajien arvioidessa Iranin sodan kehitystä ja Yhdysvaltojen ja Iranin välisen uuden neuvottelukierroksen suurta todennäköisyyttä Pakistanissa Lähi-idän konfliktin lopettamiseksi.

Yhdysvaltain korot

CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 96 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina huhtikuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on 4 prosenttia.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen taloustietojen julkaisuja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Jerome Powell

Kello 15.30 GMT alkaa Harvardin yliopiston Massachusettsissa isännöimä tilaisuus, johon osallistuu keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell ja jossa yleisöltä odotetaan kysymyksiä.

Hopeanäkymät

Me Economies.comissa odotamme, että jos Powellin kommentit ovat markkinoiden odotuksia vähemmän jyrkkiä, Yhdysvaltain dollari jatkaa laskuaan, mikä johtaa jalometallien, kuten kullan ja hopean, hintojen nousuun.

Kullan hinta nousi maanantaina Euroopan kaupankäynnissä ja jatkoi elpymistään neljän kuukauden pohjalukemista toista päivää peräkkäin. Tätä tukivat huomattava sijoituskysyntä ja edulliset ostot sekä Yhdysvaltain dollarin nykyinen hidastuminen suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Jerome Powellin on määrä puhua tänään Harvardin yliopiston isännöimässä tilaisuudessa, ja hänen puheensa odotetaan antavan uusia vihjeitä Yhdysvaltain korkojen kehityksestä tänä vuonna.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: kullan hinta nousi noin 1,3 % 4 550,71 dollariin pörssin avaushinnasta 4 492,56 dollaria käytyään alimmillaan 4 417,74 dollaria.

Perjantain kaupankäynnin aikaan kullan hinta nousi 2,65 %, mikä oli sen kolmas nousu viimeisten neljän päivän aikana. Hintaa tuki nousu neljän kuukauden pohjalukemista, 4 098,23 dollarista unssilta.

Tämän elpymisen seurauksena kullan hinta päätti viime viikon lähes muuttumattomana kolmen viikon viikoittaisen laskusuhdanteen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski maanantaina noin 0,2 prosenttia kahden viikon huippulukemastaan 100,34 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin hidastumista suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari heikkenee sijoittajien arvioidessa Iranin sodan kehitystä ja Yhdysvaltojen ja Iranin välisen uuden neuvottelukierroksen suurta todennäköisyyttä Pakistanissa Lähi-idän konfliktin lopettamiseksi.

Yhdysvaltain korot

CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 96 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina huhtikuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on 4 prosenttia.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen taloustietojen julkaisuja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Jerome Powell

Kello 15.30 GMT alkaa Harvardin yliopiston Massachusettsissa isännöimä tilaisuus, johon osallistuu keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell ja jossa yleisöltä odotetaan kysymyksiä.

Kullan näkymät

RJO Futuresin vanhempi markkinastrategi Daniel Pavilonis sanoi, että viimeaikainen hintojen lasku on luonut erinomaisen sijoitusmahdollisuuden, sillä hinnat laskivat 200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle, mikä tekee siitä ihanteellisen ajankohdan ostaa kultaa.

Pavilonis lisäsi, että asteittaista nousua odotetaan seuraavan kahden viikon aikana, ja jos Iranin tilanne vakautuu, investointien tekemiselle on vahva tilaisuus.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät perjantaina lähes muuttumattomina, ja kokonaismäärä oli 1 052,71 tonnia.