Öljyn hinta vakautui keskiviikkona kahden peräkkäisen laskupäivän jälkeen, kun sijoittajat punnitsivat OPEC+-maiden suunnitelmia suuremmasta tuotannonlisäyksestä ensi kuussa Yhdysvaltojen ja Aasian dataa vasten, joka osoitti kysynnän heikkenemisen merkkejä.

Brent-raakaöljyn joulukuun toimitusten futuurihinnat laskivat 4 senttiä 65,99 dollariin tynnyriltä klo 10.37 GMT mennessä. Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 5 senttiä 62,32 dollariin tynnyriltä. Molempien sopimusten hinta oli laskenut noin 1 % aiemmin epävakaan kaupankäynnin aikana.

Maanantaina sekä Brent että WTI sulkeutuivat yli 3 prosentin laskussa, mikä on niiden suurin päivittäinen lasku sitten 1. elokuuta, ennen kuin lasku jatkui tiistaina, jolloin molemmat laskivat vielä 1,5 prosenttia.

Rystadin analyytikko Genev Shah sanoi, että öljyn hinnan lasku heijastaa markkinoiden odotuksia OPEC+ -tuotannon vastaavasta kasvusta marraskuun aikana, jolloin kysyntäindikaattorit Yhdysvalloissa ja Aasiassa ovat alkaneet heikentyä. Hän lisäsi: "Yhdysvaltain varastojen laskuvauhti on hidastunut, mikä voi muuttaa aiempaa nousutrendiä."

Kolmen neuvotteluihin perehtyneen lähteen mukaan OPEC+ voisi sopia tuotannon lisäämisestä jopa 500 000 barrelilla päivässä marraskuussa, mikä on kolminkertainen lokakuulle suunniteltuun lisäykseen verrattuna, kun Saudi-Arabia pyrkii takaisin valtaamaan markkinaosuuksiaan.

OPEC kuitenkin kiisti X:ssä (entinen Twitter) julkaistussa viestissä tiedotusvälineissä esitettyjen 500 000 barrelin päivittäisen tuotannon lisäämissuunnitelmia koskevien raporttien paikkansapitävyyden ja kutsui niitä harhaanjohtaviksi.

Yhdysvalloissa alan raportti osoitti, että raakaöljyvarastot laskivat, kun taas bensiinin ja tisleen varastot nousivat viikolla, joka päättyi 26. syyskuuta, markkinalähteet kertoivat viitaten American Petroleum Instituten tiistaina antamiin arvioihin.

Aasiassa, maailman suurimmalla öljynkulutusalueella, tiedot osoittivat teollisuustuotannon supistumisen useimmissa suurimmissa talouksissa syyskuun aikana, mikä herätti huolta polttoaineiden kysynnän heikkenemisestä.

UBS:n analyytikon Giovanni Staunovon mukaan hintoihin painoivat myös Yhdysvaltojen öljyntuotannon ennätystasot, tällä viikolla suunnitellun OPEC+ -kokouksen odotus ja markkinoiden varovaisuus Yhdysvaltain hallituksen sulkemisen vuoksi.

Yhdysvaltain hallitus lopetti suurimman osan toiminnastaan keskiviikkona sen jälkeen, kun syvät puoluejako estivät kongressia ja Valkoista taloa pääsemästä budjettisopimukseen. Hallituksen virastot varoittivat, että sopimus pysäyttäisi syyskuun työllisyysraportin ja muiden kriittisten taloustietojen julkaisun.

Samassa yhteydessä PVM Oil Associatesin analyytikko Tamas Varga sanoi, että huomio on kohdistumassa myös Venäjän toimitus- ja vientihäiriöihin, jotka johtuvat Ukrainan jatkuvista ja onnistuneista iskuista.

Yhdysvaltain liittovaltio on osittainen toimintakyvyn pysähdys, koska uuden tilikauden alkamiseen tarvittavia budjettimäärärahoja ei ole hyväksytty. Presidentti uhkasi paitsi lomauttaa monia "ei-välttämättömiä" valtion työntekijöitä, myös irtisanoa heidät pysyvästi. Eiliseen mennessä lähes 150 000 liittovaltion työntekijää oli hyväksynyt hallituksen taloudellisen sovintotarjouksen palveluksensa päättämisestä.

Tämän toistuvan poliittisen draaman pisin hallinnon suluppi kesti 35 päivää entisen presidentin Donald Trumpin ensimmäisen kauden aikana. Huoli siitä, että tämäkin nykyinen suluppi voisi jatkua pitkään, kasvaa. Valuuttamarkkinoilla Yhdysvaltain dollari näytti liikkuvan kapealla ja vaihtelevalla alueella ja vakautui jonkin verran Euroopan loppukaupankäynnissä alun perin kohdattuaan myyntiaallon. Yhdysvaltain dollari osoittaa myös suhteellista vahvuutta useimpiin kehittyvien markkinoiden valuuttoihin nähden.

Sitä vastoin Japanin jenin nousu, joka on ollut viime päivinä vahvin G10-valuuttojen joukossa, painosti Japanin osakkeita. Mutta muut Aasian ja Tyynenmeren alueen markkinat nousivat, Australian edustaessa tänään suurinta poikkeusta, kun taas Kiinan ja Hongkongin markkinat pysyivät suljettuina kansallisen vapaapäivän vuoksi. Euroopassa Stoxx 600 -indeksi nousi neljättä peräkkäistä kaupankäyntipäivää, mikä on sen pisin voittoputki viime toukokuusta lähtien.

Yhdysvaltain dollari

Kolmen päivän laskun jälkeen Yhdysvaltain dollari-indeksi saavutti keskuspankin kokousta seuranneen nousun 38,2 prosentin palautumistason 97,70 pisteessä.

50 prosentin palautumisraja on lähellä 97,40 pistettä, jota indeksi lähestyi tänään, kun taas 61,8 prosentin palautumisraja on hieman 97,15 pisteen alapuolella. Ennusteiden mukaan 97,70–97,80 alue voi muodostaa indeksin lähiajan kattotason. Koska suuret osat liittovaltion hallinnosta ovat suljettuina, yksityisen sektorin datan käyttö kasvaa.

Taloudelliset tiedot

Asuntolainapankkiirien yhdistys julkaisee viikoittaiset tietonsa asuntolainahakemuksista, ja lisäksi julkaistaan syyskuun teollisuustuotannon ostopäällikköindeksin (PMI), ISM-teollisuusindeksin ja automyyntilukujen lopulliset lukemat, jotka kaikki ovat peräisin valtiosta riippumattomista lähteistä. Todennäköisesti ADP:n yksityisen sektorin työllisyysraportti on tänään tärkein, koska se on osoittautunut tarkemmaksi työtilastoviraston (BLS) tulosten ennustamisessa kuin ekonomistien ennusteet.

ADP arvioi, että Yhdysvaltain yksityiselle sektorille syntyi vuoden kahdeksan ensimmäisen kuukauden aikana keskimäärin 80,4 tuhatta työpaikkaa kuukaudessa. Tarkistettujen tietojen mukaan BLS arvioi työpaikkojen keskiarvoksi lähempänä 74 tuhatta. Vuonna 2024 BLS arvioi, että yksityinen sektori loi keskimäärin noin 130 tuhatta työpaikkaa kuukaudessa, kun taas ADP arvioi määrän yli 144 tuhanneksi työpaikaksi. Automyyntitietojen odotetaan julkaistavan vähitellen päivän aikana.

Bloombergin kyselyn mediaaniennuste viittaa 16,2 miljoonan ajoneuvon vuosivauhtiin. Elokuussa keskiarvo oli 16,26 miljoonaa, kun se vuoden 2024 kahdeksan ensimmäisen kuukauden aikana oli 15,52 miljoonaa ajoneuvoa.

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla keskiviikkona ja jatkoi nousuaan viidentenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä. Kullan hinta rikkoi edelleen ennätyksiä ja oli ensimmäistä kertaa historiassa hyvin lähellä 3 900 dollarin unssin hintarajaa. Nousua tuki Yhdysvaltain dollarin jyrkkä lasku Yhdysvaltojen hallituksen sulkemisen jälkeen.

Lisäksi odotukset siitä, että Yhdysvaltain keskuspankki saattaa laskea korkoja kahdesti ennen tämän vuoden loppua, tukivat odotuksia. Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi markkinat odottavat Yhdysvaltojen työmarkkinoiden tilasta julkaistavia keskeisiä tietoja, joihin Yhdysvaltain keskuspankki nojaa vahvasti rahapolitiikan työkalujaan määrittäessään.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,65 % kaikkien aikojen ennätykseen (3 884,17 dollaria) avaushinnasta (3 859,01 dollaria) ja alin hinta (3 853,48 dollaria).

• Tiistain kaupanteon yhteydessä kullan hinta nousi 0,7 %, mikä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen nousu. Nousua vauhdittivat huolet Yhdysvaltain hallituksen sulkemisesta.

Massiivinen kuukausittainen voitto

Syyskuun kaupankäynnin aikana kullan hinta nousi noin 12 %, mikä oli toinen peräkkäinen kuukausittainen nousu ja suurin kuukausittainen nousu sitten elokuun 2011.

Nämä kuukausittaiset voitot, jotka ovat suurimmat 14 vuoteen, johtuvat vahvasta turvasatamasijoitusten kysynnästä Euroopan, Ison-Britannian ja Yhdysvaltojen rahoitusvakauteen liittyvien huolenaiheiden lisäksi sekä kasvavasta maailmanlaajuisesta geopoliittisesta jännitteestä ja odotuksista Yhdysvaltojen korkojen laskuista.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,45 % syventäen tappioitaan neljännen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja saavutti viikon pohjalukeman 97,48 pisteessä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin.

Tämä lasku tapahtui sen jälkeen, kun Yhdysvaltain hallitus lopetti toimintansa keskiyön jälkeen kongressin epäonnistuttua rahoituslakiesitysten hyväksymisessä, koska Trump, republikaani- ja demokraattipuolueet eivät päässeet viime hetken väliaikaiseen sopimukseen.

Presidentti Donald Trump varoitti tiistaina kongressin demokraatteja, että liittovaltion hallinnon sulkemisen salliminen antaisi hänen hallinnolleen mahdollisuuden ryhtyä "peruuttamattomiin" toimiin, kuten keskeisten ohjelmien sulkemiseen.

Yhdysvaltain korot

• Tiistain avoimien työpaikkojen raportti osoitti avoimien työpaikkojen määrän hieman lisääntyneen elokuussa samalla kun palkkaaminen hidastui, mikä viittaa työmarkkinoiden heikkenemiseen.

• Tietojen perusteella ja CME:n FedWatch-työkalun mukaan: lokakuun kokouksessa 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyyksien hinnoittelu nousi 90 prosentista 95 prosenttiin, kun taas korkojen muuttumattomana pitämisen todennäköisyyksien hinnoittelu laski 10 prosentista 5 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi markkinat odottavat tänään myöhemmin julkaistavia lisää keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja, kuten yksityisen sektorin palkkatietoja, torstain viikoittaisia työttömyyskorvaushakemuksia ja perjantain syyskuun maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen raporttia.

Kullan näkymät

• Nicholas Frappell, ABC Refineryn globaalien markkinoiden johtaja, sanoi kullan hyötyvän "heikompaan dollariin liittyvistä huolenaiheista, Yhdysvaltain hallituksen sulkemiskriisiin liittyvästä poliittisesta tilanteesta ja laajemmasta geopoliittisesta epävarmuudesta".

• Michael Hsueh, Deutsche Bankin jalometallianalyytikko, sanoi kullan hinnan nousuun viitaten: ”On vaikea ennustaa hinnan välitöntä loppua, ja odotamme hinnan vahvistuvan lisää lähitulevaisuudessa.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot nousivat eilen 1,15 tonnia, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen nousu. Kokonaismäärä nousi 1 012,88 tonniin, mikä on korkein määrä sitten 15. heinäkuuta 2022.

Euro nousi keskiviikkona Euroopan markkinoilla maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan ja jatkoi nousuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan neljättä peräkkäistä päivää. Euron arvo nousi viikon korkeimmalle tasolleen. Tätä tuki Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen, jota Yhdysvalloissa voimaan tuleva hallituksen sulkutoimi heikensi.

Euroopan keskuspankki (EKP) ilmaisi viimeisimmässä kokouksessaan näkemyksensä, ettei rahapolitiikan keventämiselle ole tarvetta, mikä johti siihen, että mahdollisuudet Euroopan ohjauskorkojen laskuun ennen vuoden loppua pienenivät.

Näiden kertoimien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat myöhemmin tänään julkaistavia Euroopan syyskuun keskeisiä inflaatiolukuja, jotka vaikuttavat merkittävästi Euroopan rahapolitiikan keventämisen suuntaan.

Hintakatsaus

•Euron vaihtokurssi tänään: Euro nousi dollaria vastaan noin 0,4 % ja oli 1,1777 dollaria, mikä on korkein arvo sitten 24. syyskuuta. Euron avauskurssi oli tänään 1,1733 dollaria, ja se saavutti alimman tason 1,1720 dollaria.

• Euro päätti tiistain kaupankäynnin alle 0,1 prosentin nousussa dollaria vastaan, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen nousu Saksan odotettua korkeampien inflaatiotietojen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,45 % syventäen tappioitaan neljännen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja saavutti viikon alimman tasonsa 97,48 pisteessä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkenemistä suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Tämä lasku tapahtui sen jälkeen, kun Yhdysvaltain hallitus lopetti toimintansa keskiyön jälkeen kongressin epäonnistuttua rahoituslakien hyväksymisessä Trumpin sekä republikaani- ja demokraattipuolueiden päästyä viime hetken väliaikaiseen sopimukseen.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump varoitti tiistaina demokraatteja kongressissa, että liittovaltion hallinnon sulkemisen salliminen antaisi hänen hallinnolleen mahdollisuuden ryhtyä "peruuttamattomiin" toimiin, kuten tärkeiden ohjelmien sulkemiseen.

Yhdysvaltain työ- ja kauppaministeriö ilmoitti, että niiden tilastovirastot keskeyttäisivät tietojen julkaisun osittaisen sulkemisen sattuessa. Tämä koskee myös perjantaille suunniteltua maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen julkaisua, jota markkinat pitävät keskeisenä tekijänä sen määrittämisessä, aikooko keskuspankki laskea korkoja tämän kuun loppuun mennessä.

Euroopan korko

•Lähteet: Euroopan keskuspankin päättäjät uskovat, ettei kahden prosentin inflaatioasteen saavuttamiseksi tarvita uusia korkojen leikkauksia, vaikka uudet talousennusteet osoittavat inflaatioasteen laskua seuraavien kahden vuoden aikana.

•Lähteet: Ellei euroalue kohtaa uutta suurta taloudellista shokkia, lainakustojen odotetaan pysyvän nykyisellä tasollaan jonkin aikaa.

• Rahamarkkinoiden hinnoittelu sille, että Euroopan keskuspankki laskee Euroopan ohjauskorkoja noin 25 peruspisteellä lokakuussa, on tällä hetkellä vakaa noin 10 prosentissa.

• Kauppiaat ovat vähentäneet uskoaan Euroopan keskuspankin rahapolitiikan lisäkeventämiseen, mikä viittaa korkojenleikkaussyklin päättymiseen tänä vuonna.

Inflaatio Euroopassa

Yllä mainittujen kertoimien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat myöhemmin tänään julkaistavia Euroopan keskeisiä inflaatiolukuja syyskuulta, jotka osoittavat, missä määrin inflaatiopaineet ovat rasittaneet Euroopan keskuspankin rahapoliittisia päättäjiä.

Kello 10.00 GMT mennessä julkaistaan Euroopan vuosittainen kuluttajahintaindeksi, jonka markkinoiden odotukset osoittavat 2,2 prosentin nousua syyskuussa elokuun 2,0 prosentin noususta. Ydinarvon odotetaan nousevan 2,3 prosenttia, mikä on sama kuin edellinen lukema.

Euron kehityksen ennuste

• Me Economies.comissa odotamme: Jos inflaatioluvut tulevat markkinoilla odotettua kuumempia, todennäköisyys sille, että eurooppalainen korkoa lasketaan loppuvuoden aikana, pienenee, mikä tukee euron vahvistumista valuuttamarkkinoilla.