Öljyn hinta nousi keskiviikkona sen jälkeen, kun Yhdysvallat ampui alas iranilaisen lennokin ja aseistetut iranilaiset veneet lähestyivät Yhdysvaltain lipun alla purjehtivaa alusta, mikä toi esiin pelot Washingtonin ja Teheranin välisen mahdollisen tilanteen kärjistymisestä ennen osapuolten odotettuja neuvotteluja.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 0,46 dollaria eli 0,7 % 67,79 dollariin tynnyriltä klo 10.34 GMT mennessä. Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 0,52 dollaria eli 0,8 % 63,73 dollariin tynnyriltä.

Molempien vertailuarvosopimusten hinnat ovat vaihdelleet tällä viikolla jyrkästi Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden lieventämiseen tähtäävien neuvottelujen ja Hormuzinsalmen öljyvirtojen mahdollisten häiriöiden välillä.

Samaan aikaan laaja osakemarkkinoiden myyntiaalto – joka usein liikkuu öljyn hinnan mukana – rajoitti raakaöljyn hintojen nousua.

PVM:n analyytikot sanoivat muistiossaan, että öljyn hinta olisi ollut alhaisempi, ellei Lähi-idässä olisi tapahtunut uutta sapelinkalistusta.

Yhdysvaltain armeija ilmoitti tiistaina ampuneensa alas iranilaisen lennokin, joka lähestyi yhdysvaltalaista lentotukialuslentokonetta Arabianmerellä vihamielisellä tavalla.

Erillisessä tapauksessa merenkulkulähteet ja turvallisuuskonsultti kertoivat, että joukko iranilaisia aseistettuja veneitä lähestyi Yhdysvaltain lipun alla purjehtivaa öljytankkeria Omanin pohjoispuolella. Yhdysvaltojen ja Iranin on määrä käydä neuvottelut Omanissa perjantaina, alueellinen virkamies kertoo.

OPECin jäsenet – mukaan lukien Saudi-Arabia, Iran, Yhdistyneet arabiemiirikunnat, Kuwait ja Irak – vievät suurimman osan raakaöljystään Hormuzinsalmen kautta pääasiassa Aasian markkinoille.

Öljyn hintoja tukivat myös alan tiedot, jotka osoittivat Yhdysvaltojen raakaöljyvarastojen jyrkän laskun. Maailman suurimman öljyntuottajan ja -kuluttajan varastot laskivat viime viikolla yli 11 miljoonaa barrelia, lähteet viittaavat American Petroleum Instituten lukuihin.

Yhdysvaltain energiatietohallinnon (EISA) viralliset tiedot julkaistaan klo 15.30 Suomen aikaa.

Reutersin haastattelemat analyytikot olivat odottaneet raakaöljyvarastojen kasvavan, toisin kuin alan luvut.

Tiistain istunnossa öljyn hintaa tuki myös Yhdysvaltojen ja Intian välinen kauppasopimus, joka lisäsi toiveita maailmanlaajuisen energian kysynnän kasvusta, kun taas Venäjän jatkuvat hyökkäykset Ukrainaan vahvistivat huolta siitä, että Venäjän öljy voisi pysyä pakotteiden alaisena pidempään.

Yhdysvaltain dollari heikkeni keskiviikkona hieman euroa vastaan epävarmuuden vuoksi, joka liittyi keskuspankin rahapolitiikkaan sen jälkeen, kun keskeisten työmarkkinatietojen julkaisu viivästyi Yhdysvaltain hallituksen osittaisen sulkemisen vuoksi.

Samaan aikaan Japanin jeni oli matkalla kohti neljättä peräkkäistä päivittäistä laskuaan dollaria vastaan ennen kansallisia vaaleja, kun pääministeri Sanae Takaiichi hakee äänestäjien tukea suuremmille menoille, veronalennuksille ja uudelle turvallisuusstrategialle, jonka odotetaan nopeuttavan puolustusvalmiuksien rakentamista.

Dollari nousi perjantaina sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump valitsi entisen keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin keskuspankin johtoon Jerome Powellin toimikauden päättyessä toukokuussa, mikä hälvensi pelkoja siitä, että keskuspankki voisi siirtyä liian maltilliseen linjaan.

Warsh on väittänyt, että tekoälyn tuottavuuden kasvu voisi oikeuttaa joustavamman rahapolitiikan, ja samalla hän on vaatinut Yhdysvaltain keskuspankin taseen supistamista. Tämä rahapolitiikan yhdistelmä todennäköisesti jyrkentäisi korkokäyrää, mutta jättäisi korkojen yleisen suunnan epävarmaksi.

Myöhään tiistaina Trump allekirjoitti budjettisopimuksen laiksi, joka päätti Yhdysvaltain hallinnon neljä päivää kestäneen osittaisen sulun, mutta perjantaille määräaikainen tärkeä työllisyysraportti lykätään.

Commerzbankin valuutta-analyytikko Antje Praefcke sanoi, että markkinat ovat jo sulkeneet pois keskuspankin maaliskuussa tapahtuvan koronlaskun ja hinnoittelevat vain kahta koronlaskua vuoden loppuun mennessä.

Hän lisäsi, että erityisesti työmarkkinatietojen tulisi olla heikkoja, jotta koronlaskuodotukset elpyisivät ja dollariin kohdistuisi jälleen painetta, riippumatta siitä, onko Warsh Fedin puheenjohtaja vai ei. Hän huomautti, että myöhemmin istunnossa julkaistava ADP:n raportti ennustaa heikkoa ennustajaa viralliselle työllisyysraportille.

Dollari-indeksi, joka seuraa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen merkittävään valuuttaan nähden, pysyi pääosin vakaana 97,33:ssa.

Euro nousi 0,13 prosenttia 1,1833 dollariin ennen Euroopan keskuspankin (EKP) torstaista kokousta, ja sijoittajat seuraavat kommentteja euron vahvistumisen vaikutuksesta rahapolitiikan näkymiin.

Euro saavutti viime viikolla neljän ja puolen vuoden huippunsa 1,2084 dollarissa, ja päättäjät ilmaisivat kasvavaa huolta sen vahvistumisen vauhdista ja varoittivat, että lisävahvistuminen voisi alentaa inflaatiota aikana, jolloin hintojen nousun odotetaan jo nyt jäävän EKP:n 2 prosentin tavoitteen alapuolelle.

EKP:n varapääjohtaja Luis de Guindos sanoi viime kesänä, että noin 1,20 dollarin eurokurssi on hyväksyttävä, mutta sitä korkeammat tasot voivat olla ongelmallisempia.

Analyytikoiden mukaan euro/dollari-parin viimeaikaiset liikkeet ovat johtuneet lähes kokonaan dollarin tunnelmasta, kun taas korkoerot ovat jääneet taka-alalle.

Britannian punta nousi 0,2 % 1,3727 dollariin ennen Englannin keskuspankin torstain kokousta. Sekä EKP:n että Englannin keskuspankin odotetaan yleisesti pitävän ohjauskorot ennallaan.

Japanin jeni laski keskiviikkona 0,44 prosenttia 156,43 dollariin, mikä on heikoin taso sitten tammikuun 23. päivän, jolloin se nousi jyrkästi 159,23:sta New Yorkin keskuspankin korkotestausoperaatioita koskevien spekulaatioiden keskellä.

Australian Commonwealth Bankin valuuttastrategi Carol Kong sanoi, että liberaalidemokraattisen puolueen vahva tulos rohkaisisi Takaiichia jatkamaan finanssipoliittisia elvytyssuunnitelmiaan, mikä nostaisi riskiä valtionvelkataakan kasvusta ja asettaisi painetta Japanin valtionlainoille ja jenille.

Takaiichi oli käynnistänyt jenin arvon alenemisen aiemmin viikolla vaalipuheensa jälkeen, jossa hän korosti heikomman valuutan etuja. Vaikka hän myöhemmin perui puheensa, huolta herättää se, että pääministerin ristiriitaiset signaalit voisivat heikentää pyrkimyksiä tukea haurasta jeniä.

Muualla Australian dollari nousi 0,2 % 0,7039 dollariin edellisen istunnon vahvan 1 %:n nousun jälkeen Australian keskuspankin koronnoston jälkeen.

Kiinan juan saavutti lyhyesti korkeimman tasonsa dollaria vastaan noin 33 kuukauteen keskuspankin tiukempien ohjeiden tukemana, vaikkakin päivittäinen kiinnitys oli odotettua heikompi, minkä sijoittajat tulkitsivat yritykseksi rajoittaa lisävoittoja.

Juan jatkoi tasaista vahvistumistaan vahvan vientikehityksen ansiosta. Vaikka analyytikot uskovat viranomaisten vastustavan lisävahvistusta, riskit painottuvat edelleen nousuun, mikä voi koetella Kiinan haurasta taloutta.

Kullan hinta nousi keskiviikkona lähes 3 % Euroopan kaupankäynnissä, jatkaen toipumistaan neljän viikon pohjalukemista toista peräkkäistä kauppaa ja korvaten suuren osan perjantaina ja maanantaina jalometalleja kohdanneen historiallisen myyntiaallon aikana kirjatuista tappioista.

Hinnat nousivat voimakkaasti takaisin psykologisesti tärkeän 5 000 dollarin tason yläpuolelle ja lähestyvät 5 100 dollaria turvasatamakysynnän tukemana Yhdysvaltojen ja Iranin välisten geopoliittisten jännitteiden kasvaessa.

Hintoja tukee myös heikentynyt Yhdysvaltain dollari ennen keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja, joiden odotetaan antavan vahvoja signaaleja keskuspankin ohjauskoron kehityksestä tänä vuonna.

Hintakatsaus

Kullan hinta nousi tänään 2,95 % 5 091,99 dollariin avaushinnasta 4 946,06 dollaria ja päivänsisäinen alin hinta oli 4 910,17 dollaria.

Tiistain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta nousi 6,1 %, mikä oli ensimmäinen päivittäinen nousu neljään kauppavaihtoon ja suurin yhden päivän nousu sitten marraskuun 2008. Se oli toipumassa neljän viikon pohjalukemista, 4 402,83 dollarista unssilta.

Kullan hinta laski perjantain ja maanantain aikana yhteensä noin 13 % jalometallimarkkinoiden historiallisen myyntiaallon aikana. Aallon taustalla olivat helpottuneet huolet Yhdysvaltain keskuspankin itsenäisyydestä ja CME:n nostamat kulta- ja hopeafutuurien vakuusvaatimukset.

Geopoliittiset jännitteet

Lähi-idän geopoliittiset jännitteet kärjistyivät sen jälkeen, kun Yhdysvaltain armeija ilmoitti tiistaina ampuneensa alas iranilaisen lennokin, joka lähestyi lentotukialus Abraham Lincolnia vihamielisesti Arabianmerellä.

Yhdysvaltain keskuskomennon mukaan lennokki lähestyi vihamielisin aikein ja epäselvin tavoittein, kun lentotukialus oli noin 800 kilometrin päässä Iranin rannikosta ja jätti huomiotta toistuvat varoitukset ja tilanteen liennyttämismenettelyt.

Iranin valtionmedia kuitenkin kuvaili lentoa rutiininomaiseksi ja lailliseksi tiedustelutehtäväksi kansainvälisillä vesillä ja sanoi, että drooni lähetti onnistuneesti kuvia ja dataa ennen kuin yhteys katkesi.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski 0,1 prosenttia jatkaen tappioitaan toista peräkkäistä kauppaa ja vetäytyen kahden viikon huippulukemistaan heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollari on heikkenemässä, kun sijoittajat pidättäytyvät uusien pitkien positioiden rakentamisesta ennen Yhdysvaltain työmarkkinatiedotteita, jotka antavat selkeämmän kuvan keskuspankin ohjauskorkojen kehityksestä tänä vuonna.

Markkinat sulattelevat yhä presidentti Donald Trumpin nimitystä Kevin Warshin nimittämisestä seuraavaksi keskuspankin pääjohtajaksi. Dollari oli yleisesti vahvistunut odotusten vuoksi, joiden mukaan Warsh ei laskeisi korkoja nopeasti.

Sijoittajat osoittivat myös jonkin verran helpotusta, kun nimitys helpotti osittain huolta Yhdysvaltain keskuspankin itsenäisyydestä Trumpin toistuvien hyökkäysten jälkeen keskuspankkia ja nykyistä pääjohtajaa Jerome Powellia vastaan.

Yhdysvaltain korot

CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltain korkojen pitäminen muuttumattomana maaliskuun kokouksessa hinnoitellaan 85 prosentin todennäköisyydeksi, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 15 prosenttia.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi kauppiaat seuraavat tarkasti useita erittäin tärkeitä Yhdysvaltain työmarkkinaraportteja.

Myöhemmin tänään julkaistaan Yhdysvaltain yksityisen sektorin palkkatiedot tammikuulta ja torstaina viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset.

Kullan näkymät

ANZ:n hyödykestrategi Soni Kumari sanoi, että jyrkän nousun jälkeen korjausliike oli odotettavissa eikä yllättävä. Kullan hinnan noustessa uudelleen taustalla olevat perustekijät eivät ole juurikaan muuttuneet, koska geopoliittinen ja taloudellinen tausta on pysynyt pääosin ennallaan.

Goldman Sachs ilmoitti keskiviikkona, että sen vuoden lopun 5 400 dollarin kultaennusteeseen liittyy merkittäviä nousuriskejä. Hän perusteli näkemystään keskuspankkien jatkuvalla sijoituksen kasvulla ja piensijoittajien lisääntyneillä virroilla kultaan keskittyviin pörssinoteerattuihin rahastoihin (ETF).

IndusInd Securitiesin vanhempi tutkimusanalyytikko Jigar Trivedi sanoi, että kullan hinta voi nousta 5 600 dollariin vuoden ensimmäisen puoliskon loppuun mennessä tai huhtikuun loppuun mennessä ja jatkaa nousuaan kohti 6 000 dollaria unssilta vuoden loppuun mennessä.

SPDR-rahasto

SPDR Gold Trustin hallussa olevien kultavarojen määrä laski tiistaina 3,72 tonnia, ja kokonaismäärä laski 1 083,38 tonniin.

Palladiumin hinnat nousivat tiistain kaupankäynnin aikana metallien – erityisesti teollisuusmetallien – kysynnän parantuessa ja Yhdysvaltain dollarin heikentyessä useimpiin tärkeimpiin valuuttoihin nähden.

UBS kertoi viime kuussa asiakastiedotteessa nostaneensa palladiumin hintaennustettaan 300 dollarilla unssilta 1 800 dollariin vedoten metalliin tehtyjen investointien jyrkkään kasvuun.

Analyytikko Giovanni Staunovo sanoi, että tarkistuksen taustalla oli viime kuukausien vahva sijoituskysyntä, ja huomautti, että palladiummarkkinoiden suhteellisen pieni koko johtaa usein jyrkkiin hintavaihteluihin.

Pankki selitti, että viimeaikaista hintakehitystä ei ohjannut perinteinen teollinen käyttö, vaan sijoittajien asema ennen mahdollisia Yhdysvaltojen korkojen leikkauksia, heikompi dollari ja kasvava geopoliittinen epävarmuus.

Staunovo sanoi, että jos sijoituskysyntä pysyy vahvana, hinnat voivat nousta, mutta varoitti, että ilman tätä tukea markkinat näyttäisivät pääosin tasapainoisilta – minkä vuoksi UBS suosii sen sijaan sijoituksia kultaan.

Palladiumin kysyntä on muuttunut viime vuosina sen jälkeen, kun autokatalysaattoreiden kulutus saavutti huippunsa vuonna 2019, jolloin hinnat nousivat platinan yläpuolelle ja käynnistivät substituutiotrendejä.

Myös katalysaattorittomien sähköajoneuvojen yleistyminen on heikentänyt palladiumin kysyntää.

Pankki kuitenkin huomautti, että palladiumin hinta on noussut platinan ja hopean rinnalla vuoden 2025 puolivälistä lähtien. Koska palladium on nyt huomattavasti halvempaa kuin platina, UBS odottaa katalysaattorivalmistajien vähitellen siirtyvän takaisin sen käyttöön ajan myötä.

Palladiumiin sijoittaminen on lisääntynyt huomattavasti, ja UBS on korostanut ETF-omistusten kasvua vuoden 2025 puolivälistä lähtien sekä spekulatiivisten futuuripositioiden jyrkkää kasvua oltuaan nettolyhyitä suurimman osan viime vuodesta.

Kiina saattaa myös tukea kysyntää, sillä Staunovon mukaan juan-määräisten platinafutuurisopimusten lanseeraus Guangzhoussa todennäköisesti lisäsi palladiumin kysyntää osana laajempaa kaupankäyntiä platinaryhmän metallikompleksissa.

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski 0,2 % 97,4:ään klo 15.29 GMT mennessä saavutettuaan istunnon korkeimman 97,6:n ja alimman 97,3:n pisteen arvon.

Maaliskuun palladiumfutuurien kaupankäyntihinta nousi 6,3 % 1 813 dollariin unssilta klo 15.30 GMT mennessä.